Nome do curso

Gestão Contábil e Financeira

Paulo Sérgio Cereda

2011
O grande desafio dos executivos talvez
possa ser resumido em:
Criação e administração de negócios por
intermédio da venda de bens e serviços
focados em proporcionarem valor aos
seus clientes a um preço razoável a um
custo aceitável para a empresa.
MEG (Modelo de Excelência da Gestão®),
preconizado no Brasil pela Fundação Nacional da
Qualidade afirma que:

“a organização pode ser considerada como

um sistema orgânico, adaptável ao ambiente
externo. Os vários elementos do Modelo
encontram-se imersos num ambiente de
informação e conhecimento, e relacionam-se
de forma harmônica e integrada, voltados
para a geração de resultados.”
Criação e
entrega de
valor ao
cliente.
O processo de administração envolve:

Controles;

Mensurações;

Analises/Avaliações;

Gestão.
Objetivos: são resultados com os
quais a empresa assume um
compromisso a ser atingido.

Metas: Quantificação dos objetivos

em termos de prazos e resultados
esperados.
Ferramentas para análise
financeira
Demonstrativo de Resultado do Exercício - DRE

Fornece um resumo financeiro dos resultados das

operações da empresa durante um período específico,
normalmente um ano. Também é comum o preparo de
demonstrativos mensais ou trimestrais para uso em gestão.
Demonstrativo de Resultado do Exercício - DRE

Receita de vendas $ 1.700

Custo dos produtos ($ 1.000)
vendidos
Despesas com com vendas ($ 180)
Impostos sobre vendas ($ 150)
Margem de contribuição $ 370
Despesas operacionais ($ 200)
Lucro operacional $ 170
Despesas financeiras ($ 50)
Lucro antes de IRPJ $ 120
IRPJ ($ 33)
Lucro Líquido $ 87
 Calculando os custos de uma organização.
TERMINOLOGIA CONTÁBIL.
GASTO – Valor dos insumos adquiridos pela empresa independente de terem
sido utilizados ou não. Ex.: Gastos com compra de matéria-prima, gastos com
mão-de-obra, gastos com compra de equipamentos...

INVESTIMENTO – Valor dos insumos adquiridos pela empresa e não

utilizados no período, mas que poderão ser utilizados em períodos futuros.
Todos os sacrifícios ocorridos pela aquisição de bens e serviços (gastos) que
são estocados.
 Calculando os custos de uma organização.
TERMINOLOGIA CONTÁBIL.
DESEMBOLSO – Ato do pagamento. Pode ocorrer em momento diferente do
gasto. Pagamento resultante da aquisição do bem ou serviço.

CUSTO – Valor dos insumos utilizados na fabricação dos produtos da

empresa. O custo é reconhecido no momento da produção. Ex. A matéria-
prima inicialmente é um gasto (no ato da aquisição), passando para
investimento (enquanto ficar estocada) e finalmente torna-se custo no
momento da sua utilização para fabricação de algum bem.
 Calculando os custos de uma organização.
TERMINOLOGIA CONTÁBIL.
DESPESA – Valor dos insumos consumidos com a administração geral da
empresa e não identificados com a fabricação. São as atividades fora do
âmbito da fabricação. Bem ou serviço consumido direta ou indiretamente para
a obtenção de receitas. Ex.: Comissão dos vendedores, marketing ...

PERDA – Valor dos insumos consumidos de forma anormal ou involuntária.

Ex.: Incêndios, obsoletismo de estoques, greve de funcionários...
 Calculando os custos de uma organização.
TERMINOLOGIA CONTÁBIL.
CUSTOS PRIMÁRIOS - soma da matéria-prima com a mão-de-obra direta.

CUSTOS DE TRANSFORMAÇÃO - soma de todos os custos de produção,

exceto os relativos a matérias-primas e outros eventuais adquiridos e
empregados na produção sem nenhuma modificação pela empresa.
Representam o valor do esforço da empresa no processo de elaboração de
um determinado produto ou item.
 Calculando os custos de uma organização.
NOMENCLATURA DE CUSTOS.
Quanto a VARIABILIDADE / VOLUME o custo pode ser:
CUSTO FIXO: Qualquer item de que não altera seu valor diante da mudança nas
quantidades produzidas e vendidas.
Ex. aluguel, depreciação.

CUSTO VARIÁVEL: Qualquer item que tem uma correlação positiva e significativa
entre o montante das unidades produzidas e o volume monetário de recursos
utilizados.
Ex. Matéria-prima.
 Calculando os custos de uma organização.
NOMENCLATURA DE CUSTOS.
CUSTO TOTAL: São todos os custos , diretos e indiretos.

CUSTO UNITÁRIO: Pode-se ter vários tipos de custo unitário. O custo unitário é um
indicador representado por uma fração, onde o denominador será a quantidade e o
numerador será o custo. Pode ser custo variável unitário, Custo fixo unitário, etc.

CUSTO DE FABRICAÇÃO: Matéria-Prima (MP) + Mão-de-Obra Direta (MOD) +

Custos Indiretos (CIF).

CUSTO DO PRODUTO VENDIDO (CPV): Estoques iniciais + Compras + custos de

fabricação do período ( – ) estoques finais.
ESQUEMA BÁSICO DA CONTABILIDADE DE CUSTOS.

1° PASSO: SEPARAÇÃO ENTRE CUSTOS E DESPESAS

2° PASSO: APROPRIAÇÃO DOS CUSTOS DIRETOS

3° PASSO: APROPRIAÇÃO DOS CUSTOS INDIRETOS (Rateio)

MÉTODOS DE CUSTEIO.

CUSTEIO POR ABSORÇÃO.

➢Adotado pela contabilidade fiscal para elaboração de relatórios e
demonstrativos.

➢Falho como instrumento gerencial.

➢Brasil é utilizado obrigatoriamente pelo fisco.

 ESQUEMA BÁSICO:

Custos
Despesas Receita de
Vendas
Indiretos Diretos

Rateio
Produto A

Produto B

Produto C

Estoque

(-) (-) (+)

Custo dos Produtos
Vendidos

Resultado (Lucro ou Prejuízo)

(Adaptado de Martins, 2003 e Leone, 2000)

MÉTODOS DE CUSTEIO.

CUSTEIO VARIÁVEL OU DIRETO.

Com base no custeio variável, são alocados aos produtos os custos e

despesas variáveis, ficando os fixos separados e sendo lançados
diretamente no resultado do período. Para os estoques só vão os custos
variáveis. O objetivo do custeio variável é a determinação da margem
de contribuição e do ponto de equilíbrio.
BALANÇO PATRIMONIAL.
O balanço tem por finalidade apresentar a posição
financeira e patrimonial da empresa em determinada data
específica, portanto uma posição estática.

At 178 da Lei nº 6.404 “ no balanço, as contas serão classificadas

segundo os elementos do patrimônio que registrem, e agrupadas de
modo a facilitar a análise da situação financeira da companhia.”

Balanço Patrimonial.

ATIVO PASSIVO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
BALANÇO PATRIMONIAL.

➢ Ativo = Compreende os bens e direitos.

▪Circulante = Contas mais rapidamente conversíveis em
disponibilidades, iniciando com o disponível (caixa e bancos) contas a
receber, estoques e assim sucessivamente.
Imobilizado = Direitos que tenham por objeto bens destinados à
manutenção das atividades da companhia e da empresa, ou
exercícios com essa finalidade, inclusive os de propriedade industrial
ou comercial. Lei 6.404 art. 179 item IV.
✓Bens tangíveis – que tem corpo físico, tais como imóveis,
máquinas, móveis, veículos, etc.
✓Bens intangíveis – cujo o valor não reside em qualquer
propriedade física mas nos direitos de propriedade (patentes).
BALANÇO PATRIMONIAL.

➢ Passivo = Obrigações da companhia apresentadas subdivididas

em Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo.

▪Circulante - Obrigações cuja a liquidação se espera que ocorra

dentro do exercício social seguinte, podendo representar valores fixos
ou vaiáveis, vencidos ou a vencer, em uma data ou em diversas datas
futuras.

▪ Exigível a Longo Prazo – Obrigações cuja a liquidação deverá

ocorrer em prazo superior a seu ciclo operacional, ou após o exercício
social seguinte.
BALANÇO PATRIMONIAL.

➢ Patrimônio Líquido = Diferença entre o valor dos ativos e dos

passivos e resultado de exercícios futuros representa o patrimônio
líquido.

▪Capital social = Valores incorporados ao capital;

Reservas de capital = Valores recebidos que não transitaram pelo

resultado como receitas;

Reservas de Lucros = Lucros retidos com finalidade específica;

Lucros ou prejuízos acumulados = Obtidos com o resultados da

empresa
 BALANÇOS PATRIMONIAIS BACKER CORPORATON (EM $000)
31/dez 31/dez
Ativo 1994 1993
Ativos circulantes
Caixa $ 363,00 $ 298,00
Títulos Negociáveis $ 68,00 $ 51,00
Dupiclatas a receber $ 503,00 $ 365,00
Estoques $ 289,00 $ 300,00

Total do Ativo Circulante $ 1.223,00 $ 1.004,00

Ativos permanentes (ao custo)
Terrenos e edificios $ 2.072,00 $ 1.903,00
Máquinas e equipamentos $ 1.866,00 $ 1.693,00
Móveis e utensílios $ 358,00 $ 316,00
Veículos $ 275,00 $ 314,00

Total do Ativo Permanente (ao custo) $ 4.571,00 $ 4.226,00

Menos Depreciação Acumulada $ 2.295,00 $ 2.056,00
Ativo permanente líquido $ 2.276,00 $2.170 ,00
Total do Ativo $ 3.499,00 $ 3.174,00
BALANÇOS PATRIMONIAIS BACKER CORPORATON (EM $000)

31/dez 31/dez
Passivo e patrimônio líquido 1994 1993
Passivo circulante
Duplicatas a pagar $ 382,00 $ 270,00
Títulos a pagar $ 79,00 $ 99,00
Outras contas a pagar $ 159,00 $ 114,00
Total do passivo Circulante $ 620,00 $ 483,00
Exigível a longo prazo $ 925,00 $ 871,00
Total do passivo $ 1.545,00 $ 1.354,00
Patrimônio líquido
Ações $ 391,00 $ 390,00
Ágio na venda de ações $ 428,00 $ 418,00
Lucros retidos $ 1.135,00 $ 1.012,00
Total do patrimonio Líquido $ 1.954,00 $ 1.820,00
Total do passivo e do patrimônio Líquido $ 3.499,00 $ 3.174,00
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO BACKER CORPORATON (EM $000)

31 de dez 1994 31 de dez 1993

Receita de vendas $ 3.074,00 $ 2.567,00
Custo das mercadorias vendidas $ 2.088,00 $ 1.711,00
Lucro bruto sobre vendas $ 986,00 $ 856,00
Despesas operacionais
Despesas com vendas $ 100,00 $ 108,00
Despesas gerais Administrativas $ 229,00 $ 222,00
Despesas de depreciação $ 239,00 $ 223,00
Lucro operacional $ 418,00 $ 303,00
Despesa de juros $ 93,00 $ 91,00
LAIR $ 325,00 $ 212,00
Provisão para IR $ 94,00 $ 64,00
Luco Líquido $ 231,00 $ 148,00
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Análise por meio de índices.

Usada para comparar o desempenho e a situação

de uma empresa com outras empresas, ou consigo
mesma ao longo do tempo.

É necessário dispor de um padrão significativo ou

base de comparação
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Análise por meio de índices.

Usada para comparar o desempenho e a situação

de uma empresa com outras empresas, ou consigo
mesma ao longo do tempo.

É necessário dispor de um padrão significativo ou

base de comparação
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Análise comparativa: envolve a comparação dos índices

financeiros de diferentes empresas no mesmo instante.
Muitas vezes esta comparação é feita em relação a principal
a empresa empresa do setor.

Análise de série temporal: mede o desempenho da

empresa ao longo do tempo. Permite a avaliação da
progressão da progressão da empresa.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Cautela.
▪ Analise sempre o conjunto dos índices para tomar
decisão.
▪ Compare demonstrações e verificar datas.
▪ Leve em consideração fatores externos como por
exemplo sazonalidade e cadeia produtiva.
▪ Verifique se os dados foram produzidos obedecendo as
mesmos critérios.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Podem ser divididos em quatro grupos básicos.

▪ Índice de liquidez;
▪ Índice de atividade;
▪ Índice de endividamento;
▪ Índice de lucratividade.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

▪ Liquidez: é a capacidade de uma empresa em

satisfazer a curto prazo na data do vencimento. Solvência
da situação financeira global da empresa.

1. Capital circulante líquido da empresa.

2. Índice de liquidez corrente.
3. Índice de liquidez seco.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Capital circulante líquido da empresa.

Calcula-se subtraindo-se o passivo circulante de seu ativo

circulante.

Capital circulante líquido = $ 1.223,00 - $ 620,00 = $ 603,00

Em 31 de dezembro de 1994.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Índice de liquidez corrente.

Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante

Liquidez Corrente = $ 1.223,00/ $ 620,00
Liquidez Corrente = 1,97

✓Depende do setor onde a empresa atua.

✓Em termos de percentual permite avaliar a medida que os ativos
circulantes circulantes da empresa podem ser reduzidos mantendo a
cobertura dos passivos circulantes
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Índice de liquidez seco da empresa

Índice de liquidez seco = (ativo circulante – estoques) / passivo circulante

Índice de liquidez seco = ($1.223 - $ 289,00) / $ 620,00

Índice de Liquidez seco = 1,51

✓Recomenda-se um índice igual ou superior a 1.

✓ Caso os estoques não sejam facilmente convertidos em caixa este índice
é melhor que o anterior.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Índice de Atividade:

São usados para medir a rapidez com que as várias

contas da empresa são convertidas em vendas ou caixa.
Os índices mais comuns são:
✓Giro dos estoques;
✓ Período médio de cobrança;
✓ Período médio de pagamento;
✓ Giro do ativo total;
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Giro dos estoques. (rotatividade dos estoques).

Mede a atividade ou liquidez dos estoques de uma empresa.

Giro dos estoques = custo das mercadorias vendidas / estoques.

Giro dos estoques = $2.088.000,00 / $ 289.000,00
Giro dos estoques = 7,2

✓ Depende da atividade da empresa.

✓ Depende da cadeia de fornecimento.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Período Médio de Cobrança.

Usado na avaliação das políticas de crédito da empresa.

Período médio de cobrança = duplicatas a receber / vendas médias por dia

Onde vendas médias por dia = vendas anuais / 360
Ou de forma direta PMC = (360 x duplicatas a receber) / vendas anuais
PMC = (360 x 503.000,00)/ 3.074.000 = 58,9

Se por exemplo a empresa concede 30 dias de crédito, um período médio

de 58,9 indica um departamento de crédito e cobrança mal administrado.
 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Período Médio de pagamento.

Período médio de pagamento = (360 x duplicatas a pagar) / Compras anuais

A dificuldade deste índice está na determinação das compras anuais, não

disponível nas demonstrações públicas.
Normalmente, as compras são estimadas como uma porcentagem do custo
das mercadorias vendidas, neste caso 70%.

PMP= (360 x 382.000) / (2.088.000 x 0,7)

PMP = 94,1 dias
 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Giro do Ativo Total.

Indica a eficiência com que a empresa é capaz de usar seus ativos para
gerar vendas. Quanto maior mais eficientemente seus ativos foram
usados.

Giro do ativo total = vendas / ativo total

Giro do ativo total = 3.074.000 / 3.597.000
Giro do ativo total = 0,85

Este número somente será significativo a luz de comparações setoriais ou

histórica.
 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Medidas de Endividamento.

Mostram o montante de dinheiro de terceiros que a empresa está

usando, na tentativa de gerar lucros.

✓Índice de participação de terceiros.

✓Índice de exigível-patrimônio líquido.

✓Índice de cobertura de juros.

 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Índice de participação de terceiros.

Índice de participação de terceiros = exigível lp / patrimônio líquido

Índice de participação de terceiros = 925 / 1.954

Índice de participação de terceiros = 47%

O capital de terceiros a longo prazo representa 47% do patrimônio líquido.

 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Índice exigível-patrimônio líquido.

Índice exigível-patrimônio líquido = passivo total / ativo total

Índice exigível-patrimônio líquido = Índice de participação de terceiros = 0,44

ou 44%

A empresa tem financiado 44% dos seus ativos com dinheiro de terceiros.
 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Índice de cobertura de juros.

Mede a capacidade da empresa pagar os juros contratuais . Quanto maior for
este índice, maior será a capacidade da empresa liquidar os juros.

Índice de cobertura de juros = Lucro antes J e IR / desp. anual com juros

Índice de cobertura de juros = 418.000/ 93.000
Índice de cobertura de juros = 4,5

Via de regra este valor deve ser acima de 3,0 e de preferência próximo a 5,0.
Se o lucro for reduzido em 78% ou de 4,5 para 1, ainda assim a empresa terá
disponibilidade em cobrir os juros de $ 93.000,00
 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Medidas de Lucratividade.

Essas medidas permitem ao analista avaliar os lucros da empresa em

relação a um dado nível de vendas, certo nível de ativos ou o
investimento dos proprietários.

✓Demonstração percentual do resultado.

✓Margem bruta.
✓Margem Operacional.
✓Retorno sobre o investimento (ROI).
✓Retorno sobre o patrimônio líquido.
 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Demonstração percentual do resultado.

31 de dez 1994 31 de dez 1993
Receita de vendas 100,0% 100,0%
Custo das mercadorias vendidas 67,9% 66,7%
Margem bruta 32,1% 33,3%
Despesas operacionais
Despesas com vendas 3,3% 4,2%
Despesas gerais Administrativas 7,4% 8,6%
Despesas de depreciação 7,8% 8,7%
Margem operacional 13,6% 11,8%
Despesa de juros 3,0% 3,5%
LAIR 10,6% 8,3%
Provisão para IR 3,1% 2,5%
Luco Líquido 7,5% 5,8%
 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Margem bruta.
A margem bruta indica a porcentagem de cada $1 de venda que restou após
a empresa ter pago por suas mercadoria. Quanto maior a margem bruta
melhor.

Margem bruta = (vendas – custo da mercadoria vendida) / vendas

Margem bruta = (3.074.000 – 2.088.000) / 3.074.000

Margem bruta = 32,1%
 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Margem operacional.
Mede somente os lucros ganhos pela empresa em suas operações.

Margem operacional = lucro operacional / vendas

Margem operacional = 418.000 / 3.074.000
Margem operacional = 13,6%

Quanto maior melhor.

 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Margem Líquida.
A margem líquida indica a porcentagem de cada $1 de venda que restou
após a dedução de todas as despesas. Quanto maior a margem líquida
melhor.

Margem líquida = Lucro líquido / vendas

Margem líquida = 231.000 / 3.074.000
Margem líquida = 7,5%
 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Retorno sobre o investimento.

Também chamado de retorno sobre o ativo total da empresa, determina a
eficiência global da administração quanto à obtenção de lucros com seus
ativos disponíveis. Quanto maior melhor.

ROI = Lucro líquido após o imposto de renda / ativos totais

ROI = 231.000 / 3.499.000

ROI = 6,4%
 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS.

Retorno sobre o patrimônio líquido.

Mostra o retorno sobre o investimento dos proprietários. Geralmente quanto
maior este índice, melhor para os proprietários..

Retorno sobre PL = Lucro líquido após o imposto de renda / patrimônio liquid.

RPL = 231.000 / 1.954.000

ROI = 11,8%
 EXERCÍCIO PRÁTICO E AVALIAÇÃO.

Utilizando-se do balanço da empresa Backer, calcule todos

os índices para o ano de 1993 e proceda uma análise
comparativa.

Para tal assuma primeiro a posição de um credor e

posteriormente de investidor.
 Mantenha o foco no seu Core Business.
A Trevisan resolve sua questão de Educação Corporativa.

São Paulo - Rua Bela Cintra, 934 Cerqueira César - São Paulo - SP
Fone: (55 11) 3138-5200 Fax: (5511) 3138-5231
Ribeirão Bonito - Rua Padre Guedes, 695 Centro – Ribeirão Bonito SP
Fone: (55 16) 3344-3238
Rio de Janeiro – Rua 1° de Março, 33 11° and Centro – Rio de Janeiro – RJ
Fone: (55 21) 2233-0863
www.trevisan.edu.br