ANALISE DAS

DEMONSTRAÇÕES
CONTABEIS
Professor Alex Sousa
O Conceito de Análise de Demonstrações
• De início, devemos ter clara ideia do que é a análise de
demonstrações contábeis. Para isso, vamos contextualizar a análise
de demonstrações contábeis no âmbito do sistema de informações
contábeis e das demonstrações contábeis propriamente ditas.
Somente, então, entraremos no estudo da matéria.
Contabilidade x Análise de Demonstrações
Contábeis
• A análise de demonstrações contábeis é uma poderosa ferramenta de
auxílio à decisão. Porém, não é um remédio, apresentando limitações,
que, por sua vez, são decorrência das limitações inerentes à própria
Contabilidade.
• A Contabilidade consiste em um modelo de representação da
situação econômico-financeira de uma entidade. Ora, modelos, por
definição, são maneiras simplificadas de representação da realidade.
MODELO DE ANALISE

• A importância do modelo é que ele, simplificando

uma realidade naturalmente complexa, consegue
dar ênfase aos aspectos mais relevantes de um
objeto para, com isso, facilitar seu conhecimento e
permitir que sejam feitas inferências acerca de seu
comportamento. Em outras palavras, com um
modelo adequado, é possível prever o futuro (com
a menor margem de erro possível). Por outro lado,
todo modelo, como simplificação da realidade,
peca por omitir alguns aspectos do objeto que,
posteriormente, podem eventualmente se revelar
importantes.
• Agora, trazendo esse conceito para a Contabilidade
e, em específico, para a análise das demonstrações
contábeis:
• • partimos dos elementos das demonstrações;
• • separamos partes deles e os comparamos com
outras informações; e
• • com isso, tentamos chegar a conclusões sobre a
situação patrimonial e financeira da entidade.
• Por exemplo, podemos verificar se a entidade merece crédito, tendo
condições de honrar seus compromissos, ou então, se a entidade tem
rentabilidade suficiente para gerar os lucros esperados por seus
proprietários. Com essas verificações, os usuários podem tomar
decisões, tais como conceder empréstimos à entidade, entrar para seu
quadro societário, realizar transações de compra e venda a prazo, entre
outras.
As Demonstrações Contábeis e sua Análise

• O objetivo da Administração de qualquer entidade é maximizar o patrimônio dos

acionistas, através da tomada de decisões de investimentos/desinvestimentos e
financiamentos. Nessa seara, a análise de demonstrações contábeis propicia a avaliação do
patrimônio para a tomada dessas decisões.
Na vida prática, o analista faz
comparações:

(1) ENTRE O PASSADO E O (2) ENTRE O PLANEJADO E O (3) ENTRE A EMPRESA E O

FUTURO, ESTABELECENDO REALMENTE ALCANÇADO, MERCADO, COMPARANDO OS
UMA TENDÊNCIA (SÉRIE COMPARANDO OS VALORES ÍNDICES E RELACIONAMENTOS
HISTÓRICA) DOS DADOS EFETIVAMENTE APURADOS, APURADOS COM OS DA
FINANCEIROS DA EMPRESA; PARA OS ÍNDICES E CONCORRÊNCIA.
RELACIONAMENTOS DA
EMPRESA, COM AQUELES
PREVISTOS NO PROCESSO DE
PLANEJAMENTO;
• A necessidade de analisar demonstrações contábeis é tão antiga
quanto a própria contabilidade. Nos primórdios da Contabilidade,
quando esta se resumia à realização de contagem dos diferentes
recursos do patrimônio, o analista já se preocupava em anotar as
variações quantitativas e qualitativas das várias categorias de bens
incluídos em seu inventário. Por exemplo, um criador de vacas, cabras
e carneiros tinha interesse em saber:
• (1) se seu rebanho estava aumentando no tempo e
• (2) qual a participação de cada tipo de animal no total de cabeças.
• A matéria-prima da análise é composta:
• • pelas próprias demonstrações contábeis:
• (a) o Balanço Patrimonial,
• (b) a Demonstração do Resultado e do Resultado Abrangente
do Período,
• (c) a Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido e,
eventualmente, a Demonstração de Lucros e Prejuízos
Acumulados,
• (d) a Demonstração dos Fluxos de Caixa e
• (e) a Demonstração do Valor Adicionado; e
• • pelas notas explicativas às demonstrações.
 TAREFA
• ACESSAR SITE FUNDAMENTUS: https://www.fundamentus.com.br/

• BUSCAR EMPRESA QUE EXISTA NA B3 (BOLSA DE VALORES)

• ACESSA MENU “DADOS HISTÓRICOS” E REALIZAR O DOWNLOAD DO

“BALANÇO EM EXCEL”.
 Demonstrações
Contábeis Analisadas
• Neste ponto, serão apresentadas — resumidamente — as
demonstrações contábeis a serem utilizadas no processo de
análise, juntamente com as respectivas estruturas.
• Salientamos, entretanto, que o estudo detalhado dessas
demonstrações, com a discussão de sua finalidade e
apresentação de sua estrutura, está apresentado no curso
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS DECIFRADAS.
• Assim, a seguir veremos: (a) o Balanço Patrimonial, (b) a
Demonstração do Resultado, (c) a Demonstração do Resultado
Abrangente, (d) a Demonstração das Mutações do Patrimônio
Líquido, (e) a Demonstração dos Fluxos de Caixa e (f) a
Demonstração do Valor Adicionado. Ao final, será ainda
comentada a importância das notas explicativas para o processo
de análise de demonstrações contábeis.
Balanço Patrimonial
•O Balanço Patrimonial
apresenta a situação
financeira e patrimonial da
entidade, em um determinado
momento. Ele funciona como
uma fotografia do patrimônio.
A seguir a estrutura do
Balanço Patrimonial está
esquematicamente
apresentada:
Demonstração do
Resultado
Demonstração das Mutações
do Patrimônio Líquido
Demonstração dos
Fluxos de Caixa
Notas Explicativas
Análise Vertical, Horizontal e por Índices
• análise vertical, também denominada análise de estrutura, que consiste na
verificação do valor de uma conta, ou grupo de contas, em relação ao valor
do patrimônio, ou do resultado e que revela a relevância e
representatividade desse elemento;
• − análise horizontal e vertical conjugadas, que é a verificação da evolução
da representatividade de uma conta, em face do patrimônio ou do
resultado, ao longo do tempo; e
• − análise por índices que, comparando dois elementos, apresentam a
relação entre esses dois números, que pode ser apresentada de várias
maneiras: (a) como uma razão pura (p. ex., a relação entre ativo e passivo é
de 2:1), (b) um multiplicador (p. ex., os ativos são 2 vezes os passivos) ou
(c) uma percentagem (p.ex., os ativos representam 200% do valor dos
passivos).
A Técnica de Análise Horizontal e Vertical
 Análise de
evolução ou
horizontal
 Definição
• A Análise de Evolução ou Horizontal tem por objeto a identificação do comportamento
ao longo do tempo dos itens que compõem a demonstração analisada. Para tanto, é
fundamental que o analista tenha presente uma série histórica de elementos
informacionais, devidamente identificados e padronizados, extraídos das
demonstrações a serem analisadas. Na prática, são utilizadas as Demonstrações
Financeiras de três períodos consecutivos.
• A análise horizontal (ou de evolução) pode ser realizada de duas maneiras:
• (a) análise de evolução nominal – desconsiderando a existência de inflação; ou
• (b) análise de evolução real – expurgando-se do elemento patrimonial analisado os
efeitos da inflação.
• Saliente-se, ainda, que, tanto a análise de evolução nominal, quanto a real, podem ser
realizadas em:
• (a) base fixa - a comparação do montante de um elemento patrimonial (ou de
resultado) com seu correspondente EM UM PERÍODO DETERMINADO a priori; ou em
• (b) base móvel - a comparação do montante de um elemento patrimonial (ou de
resultado) com seu correspondente NO PERÍODO IMEDIATAMENTE ANTERIOR.
As figuras a seguir ilustram o conceito de análise
horizontal, tanto para o Balanço Patrimonial,
quanto para a Demonstração dos Resultados do
Exercício
Realização do Cálculo

• Para realização da análise horizontal, é necessário estabelecer uma data-base, que

normalmente é a demonstração mais antiga e que terá o valor índice 100. Para encontrar
os valores dos anos seguintes, basta efetuar a regra de três simples, para cada ano.
Vejamos a aplicação desse cálculo ao elemento patrimonial Caixa e Equivalentes de Caixa
de nossa empresa ANALISADA, considerando como data-base o ano 20X1.
Análise da estrutura ou vertical
• A análise de Estrutura, também referida como análise Vertical das Demonstrações
Contábeis, se fundamenta no estudo das contas (e grupos de contas) no âmbito da
própria demonstração a ser analisada. O objetivo desta análise é identificar a
participação, em percentagem ou em índice, de cada item da Demonstração Financeira
de um período específico. Pela Análise Vertical, o analista identifica a participação de
cada elemento em relação ao todo.
• Metaforicamente, a análise vertical pode ser vista como o julgamento de um concurso de
beleza, em que o tamanho do busto é comparado com o tamanho dos quadris e estes
com o tamanho da cintura. Na análise vertical, procuramos saber quais elementos
(patrimoniais ou de resultado) são mais, ou menos, relevantes em relação ao conjunto;
assim como em um concurso de beleza, procura-se estabelecer qual parte do corpo da
candidata é mais relevante no conjunto.
• Para que o analista realize a análise de Estrutura ou Vertical, é
necessária a conversão dos valores constantes nas Demonstrações
Financeiras em proporções, através da aplicação da conhecida “regra
de três”. Essa conversão deve resultar em porcentagens,
correspondentes a cada item, subgrupo ou grupo de contas, partindo-
se de uma base que seja equivalente a l00%.
Balanço Patrimonial
• A análise vertical do Balanço Patrimonial
revela a importância relativa dos grupos
patrimoniais na composição do
patrimônio. Na Análise Vertical do
Balanço Patrimonial, a base equivalente
a 100% será o valor do patrimônio bruto
da entidade (o valor do Ativo — que é
equivalente à soma do valor do Passivo
com o valor do Patrimônio Líquido).
• Assim, a análise vertical do caixa e seus
equivalentes nos anos 20X1 será a
seguinte:
 • Por sua vez, a análise vertical da
Demonstração do Resultado revela a
contribuição das diversas linhas de receita e
despesa no resultado da empresa. Para a
Demonstração do Resultado do Exercício, a
base equivalente a 100%, via de regra, é a
Demonstração Receita Líquida do período.
• O procedimento para cálculo dos
do Resultado percentuais empregados na análise da
estrutura da Demonstração do Resultado do
Exercício é o mesmo utilizado no Balanço
Patrimonial, ou seja, valendo-se da regra de
três. Assim, a proporção do Custo na
Demonstração do Resultado do primeiro
período terá a seguinte representação:
• Por meio da Análise Vertical ou de Estrutura do Balanço Patrimonial, é
possível identificar a participação de cada item (tanto dos recursos
quanto das obrigações e, ainda, do Patrimônio Líquido) em relação ao
patrimônio bruto da entidade. Saliente-se que a grandeza dessa
participação pode ser útil para concluir acerca da atividade da entidade,
da opção de financiamento de suas atividades e, ainda, de sua saúde
financeira.
• A análise dos demonstrativos contábeis é amplamente utilizada pelos usuários da
contabilidade. Uma das técnicas aplicadas nesse processo corresponde à análise vertical
dos demonstrativos com base em percentuais. Nesse contexto, analise as assertivas
abaixo e assinale a alternativa correta.

• I. A análise vertical verifica a representatividade de cada conta em relação ao total do grupo

analisado.
• II. Na análise vertical, considerando um ativo de R$ 100,00 com um total na conta caixa de R$
12,00, podemos afirmar que o caixa representa 12% do total do ativo.
• III. A análise vertical verifica o comportamento das contas ao longo dos períodos e sua variação
de um ano para o outro.

• A) Todas estão corretas

• B) Todas estão incorretas
• C) Apenas I e II estão corretas
• D) Apenas I e III estão corretas
• E) Apenas II e III estão corretas.
• As análises horizontal e vertical são duas ferramentas utilizadas para avaliar a
situação financeira de uma entidade. Assinale, a seguir, a afirmativa que indica
uma diferença entre a análise horizontal e a análise vertical.

• A) A análise horizontal deve ser elaborada anualmente, enquanto a análise vertical

trimestralmente.
• B) A análise horizontal tem maior utilidade para os usuários internos, enquanto a
análise vertical para os usuários externos.
• C) A análise horizontal é utilizada para tirar conclusões sobre o balanço patrimonial,
enquanto a análise vertical sobre a demonstração do resultado do exercício.
• D) A análise horizontal é elaborada a partir de duas ou mais demonstrações contábeis,
enquanto a análise vertical pode ser efetuada através da demonstração de um
exercício.
• Relativamente às metodologias de análise vertical e horizontal,
julgue os itens seguintes.
• A análise vertical concentra-se nas relações entre itens de uma
demonstração em dado momento.

•( )CERTO ( )ERRADO
• A respeito dos indicadores produzidos a partir da análise dos
principais demonstrativos contábeis de uma empresa, julgue os
itens a seguir.
• A análise da demonstração do resultado do exercício (DRE) pode ser
realizada de forma horizontal, com base na evolução histórica de
uma conta ou grupo de contas, ou de forma vertical, a partir da
comparação entre contas de determinado exercício contábil.
•( )CERTO ( )ERRADO
• Relativamente às metodologias de análise vertical e horizontal,
julgue os itens seguintes.
• Um número índice negativo obtido em uma análise horizontal
indica que houve uma retração da grandeza comparada.

•( )CERTO ( )ERRADO
• Um dos objetivos da análise horizontal na demonstração de
resultado do exercício é:
• A) detectar a evolução ou involução das despesas reconhecidas ao longo
dos anos.
• B) avaliar a relação entre cada despesa, custos e resultados financeiros e
a receita bruta.
• C) verificar quais despesas mais influenciam na formação do lucro ou
prejuízo do período.
• D) verificar o comportamento do patrimônio ao longo dos anos.
• E) analisar as estratégias de gestão em relação à tomada de decisões.