Contabilidade e Relato de

Capitais Próprios
ISCAM
Normas internacionais relacionadas com este capítulo

• Estrutura Conceptual
• IFRS 9 – Instrumentos financeiros
Objectivos de aprendizagem
1. Descrever os componentes do património líquido e explicar como eles são
relatados em uma demonstração do património líquido.
2. Descrever o resultado abrangente e seus componentes.
3. Compreender a forma corporativa de organização e a natureza da acção.
4. Registar a emissão de acções quando vendidas em dinheiro e sem envolver o
pagamento em dinheiro.
5. Fazer a distinção entre a contabilização de acções retiradas e de acções em
tesouraria.
6. Descrever os lucros retidos e diferenciá-los do capital integralizado.
7. Explicar a base dos dividendos corporativos, incluindo as semelhanças e
diferenças entre dividendos em dinheiro e propriedades.
8. Explicar os dividendos e desdobramentos de acções e como se contabilizam.
9. Compreender os aumentos de capital.
10. Compreender as reduções de capital.
11. Outras opções de financiamento.
1. A natureza do património líquido
Uma corporação arrecada dinheiro para financiar suas operações comerciais por
meio de uma combinação de financiamento por dívida e património.Discutimos
nos dois primeiros capítulos o financiamento através do capital alheio. Neste
capítulo, consideramos as transacções que afectam o património líquido - aquelas
contas que representam os interesses de propriedade dos accionistas. Os
interesses de propriedade dos accionistas surgem principalmente de duas fontes:
(1) valores investidos pelos accionistas na corporação e
(2) valores ganhos pela corporação em nome de seus accionistas.
Estas duas fontes são relatadas como (1) capital realizado e (2) lucros acumulados.

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1. Mudanças no Capital
Mudanças no Capital Mudanças no Capital Não
Afectando Activos e Passivos Afectando Activosd e Passivos

Rendimentos Transferências entre

Abrangenets a Entidade e os
Proprietários

Rendimentos Outros Investimentos Distribuições Conversões

Líquidos Rendimentos Dividendos e de Acções
pelos para os
Abrangentes desdobramentos Preferenciais
proprietários proprietários
de acções para Acções
Ordinárias
Receitas e Ganhos e
Despesas Perdas

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1. Componentes de Capital
Património líquido é a participação residual nos activos da empresa
após a dedução de todos os passivos. O património é frequentemente
referido como património líquido. O património geralmente é
subclassificado na demonstração da posição financeira nas seguintes
categorias.
1. Capital social
2. Prémio de acções ou quotas
3. Resultados retidos
4. Outros resultados abrangentes acumulados
5. Acções em tesouraria
6. Interesses minoritários

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2. Resultado abrangente acumulado
O resultado abrangente fornece uma visão mais abrangente da mudança no património
líquido do que o lucro líquido tradicional. É a variação total do património líquido de um não
envolve os proprietários em um período de relato. A maioria das mudanças feitas pelos
proprietários não são relatadas na demonstração do resultado. Portanto, as mudanças que
não envolvam os proprietários que não sejam parte do lucro líquido tradicional são as que
são relatadas como “outro resultado abrangente”. O lucro abrangente estende nossa visão do
lucro além do lucro líquido reportado na demonstração do resultado para incluir quatro tipos
de ganhos e perdas não incluídos na demonstração do resultado.

1. Ganhos (perdas) líquidos de participação em investimentos disponíveis para venda em

títulos de dívida
2. Ganhos (perdas) de e emendas a planos de benefícios pós-aposentadoria
3. Ganhos (perdas) diferidos de derivativos

4. Ajustes de conversão de moeda estrangeira

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2. Mapa de Resultado Abrangente
Resultado líquido xxx
Outros resultados abrangentes

Ganhos (perdas) não realizados líquidos de participação em xxx

investimentos disponíveis para venda em títulos de dívida
(líquidos de impostos)
Ganhos (perdas) e emendas aos planos de benefícios pós- xxx
aposentação (líquidos de impostos)
Ganhos (perdas) diferidos em derivativos (líquidos de impostos) xxx
Ajustes da conversão de moeda estrangeira (líquidos de impostos) xxx xxx
Resultado Abrangente xxx
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3. A organização corporativa
Uma empresa pode ser organizada de três maneiras principais e mais comuns:
1. propriedade em nome individual,
2. Por quotas ou
3. Sociedade anónima.

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3. A organização corporativa
Responsabilidade Limitada
Uma empresa de responsabilidade limitada oferece várias
vantagens. Os proprietários não são responsáveis pelas dívidas
da empresa, excepto na extensão de seu investimento. Ao
contrário de uma empresa em nome colectivo, todos os
membros de uma empresa de responsabilidade limitada
podem se envolver no gestão dos negócios sem perder a
protecção de responsabilidade. Como uma corporação, as
receitas e despesas são repassadas aos proprietários como em
uma parceria, evitando a dupla tributação, mas não há
limitações no número de proprietários como em uma empresa
em nome colectivo.
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3. Capital Social: Sociedades Anónimas
Direitos Fundamentais das acções
1. O direito de voto em assuntos que são apresentados aos accionistas, incluindo
a eleição de administradores. Cada acção representa um voto.
2. O direito de compartilhar lucros quando os dividendos são declarados. A
percentagem de acções de propriedade de um accionista determina sua
parcela de dividendos distribuídos.
3. O direito de compartilhar a distribuição de activos se a empresa estiver
liquidada. A percentagem de acções de propriedade de um accionista
determina sua participação nos activos após o pagamento dos credores e
accionistas preferenciais.
Outro direito às vezes concedido aos accionistas ordinários é o direito de manter a
percentagem de propriedade de uma pessoa quando novas acções são emitidas.
Isso é referido como um direito de preferência. A cada accionista é oferecida a
oportunidade de comprar uma percentagem de quaisquer novas acções emitidas
igual à percentagem de acções que possui na época. Na maioria dos estados, esse
direito deve ser concedido especificamente; em outros, é presumido, a menos que
excluído contratualmente.

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4. Classes distintas de acções
Não é incomum que uma empresa tenha mais de uma, e
talvez várias, classes de acções, cada uma com diferentes
direitos e limitações. Para atrair investidores, as empresas
criaram uma variedade de títulos de propriedade. Se mais de
uma classe de acções for autorizada pelos estatutos, os
direitos específicos de cada uma (por exemplo, direito de
voto, participação residual em activos e direitos de
dividendos) deverão ser declarados. Além disso, alguma
designação deve ser dada para distinguir cada classe.

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4. Acções preferenciais
Direitos típicos das acções preferenciais
Uma emissão de acções com certas preferências ou características que a distinguem da
classe de acções habitualmente denominada acções ordinárias pode receber qualquer
um dos vários rótulos mencionados anteriormente. Muitas vezes, a designação
distintiva são acções preferenciais. Os direitos especiais dos accionistas preferenciais
geralmente incluem um ou ambos dos seguintes itens:
1. Os accionistas preferenciais geralmente preferem uma quantidade especificada de
dividendos (valor em Meticais declarado por acção ou percentagem do valor
nominal por acção). Ou seja, se o conselho de administração declarar dividendos,
os accionistas preferenciais receberão o dividendo designado antes que qualquer
dividendo seja pago aos accionistas ordinários.
2. Os accionistas preferenciais costumam ter preferência (sobre os accionistas
ordinários) quanto à distribuição de activos no caso de dissolução da corporação.

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4. Acções preferenciais
Direitos típicos das acções preferenciais
Às vezes, os accionistas preferenciais têm o direito de conversão, o que lhes
permite trocar acções preferenciais por acções ordinárias a uma taxa de conversão
especificada.
Como alternativa, um privilégio de resgate pode permitir aos accionistas
preferenciais a opção, sob condições especificadas, de devolver suas acções por um
preço de resgate predeterminado. Os accionistas preferenciais têm preferência
sobre os accionistas ordinários em dividendos e direitos de liquidação.
As acções preferenciais podem ser cumulativas ou não cumulativas. Normalmente,
as acções preferenciais são cumulativas, o que significa que, se o dividendo
especificado não for pago por um determinado ano, os dividendos não pagos
(denominados dividendos em atraso) se acumulam e devem ser compensados em
um ano posterior aos dividendos antes que qualquer dividendo seja pago em
acções ordinárias.

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4. Acções preferenciais
Direitos típicos das acções preferenciais
As acções preferenciais podem estar participativas ou não
participativas. Um recurso participativo permite que os
accionistas preferenciais recebam dividendos adicionais além
do valor declarado. Se as acções preferenciais participarem
integralmente, a distribuição de dividendos aos accionistas
ordinários e preferenciais é uma alocação proporcional com
base nos valores nominais relativos das acções ordinárias e
preferenciais em circulação. As acções preferenciais
participativas, anteriormente bastante comuns, são raras hoje.

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4. É património ou dívida?/Títulos híbridos
Você provavelmente também pode imaginar uma emissão de acções
preferenciais quase indistinguível de uma emissão de obrigações.
Digamos, por exemplo, que as acções preferenciais exigem dividendos
anuais em dinheiro de 10% do valor nominal, os dividendos são
cumulativos e as acções devem ser resgatadas em dinheiro em 10 anos.
Embora a declaração de dividendos esteja a critério do conselho de
administração, o contrato com os accionistas preferenciais pode ser
redigido de tal maneira que os conselheiros sejam obrigados a declarar
dividendos a cada ano em que a empresa for rentável. Para uma
empresa lucrativa, seria difícil estabelecer uma linha entre essa
emissão de acções preferenciais e uma emissão de obrigações de 10%
e 10 anos. Mesmo em uma situação mais típica, as acções preferenciais
são um tanto híbridas - um cruzamento entre património e dívida.
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4. É património ou dívida?/Títulos híbridos
Às vezes, a semelhança com a dívida é ainda mais óbvia. Suponha que
as acções sejam obrigatoriamente resgatáveis - a empresa é obrigada a
recomprar as acções em uma data futura especificada. O facto de a
empresa ser obrigada a pagar em dinheiro (ou outros activos) em uma
data fixa ou determinável no futuro torna esse instrumento financeiro
equivalente a dívida. Um instrumento financeiro resgatável
obrigatoriamente deve ser relatado no balanço patrimonial como um
passivo, não como património líquido.

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4. Contabilização da emissão de acções
Acções emitidas por dinheiro
Quando as acções são vendidas por dinheiro, a conta do capital social
(geralmente ordinária ou preferencial) é creditada pelo valor que
representa o capital declarado. Quando as acções têm um valor
nominal designado, esse valor indica o capital declarado e é creditado
na conta das acções. As receitas que excedem esse valor são creditadas
ao capital integralizado - excedendo o valor nominal (também chamado
de prémios de acções ou quotas).
Dr: Outros devedores/Bancos
Cr: Capital
Cr: Prémios de acções ou quotas

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4. Contabilização da emissão de acções
Acções emitidas por dinheiro
Quando as acções são vendidas por dinheiro, a conta do capital social
(geralmente ordinária ou preferencial) é creditada pelo valor que
representa o capital declarado. Quando as acções têm um valor
nominal designado, esse valor indica o capital declarado e é creditado
na conta das acções. As receitas que excedem esse valor são creditadas
ao capital integralizado - excedendo o valor nominal (também chamado
de capital integralizado adicional).
Na generalidade a subscrição de acções pode ser feita em três cenários:
1. Ao par
2. Acima do par, dando origem ao prémio de emissão
3. Abaixo do par, dando origem ao desconto de emissão

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4. Contabilização da emissão de acções
1. Na subscrição ao par temos:
Dr Outros devedores
Subscritores de capital
Cr Capital
2. Na subscrição acima do par temos:
Dr Outros devedores
Subscrtores de capital
Cr Capital
Cr Prémio de emissão de acções ou quotas
3. Na subscrição abaixo do par temos
Dr Outros devedores
Subscritores de capital
Dr Prémio de emissão de acções ou quotas
Cr Capital
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4. Contabilização da emissão de acções
A integralização dos valores subscritos obedece aos termos
acordados nos estatutos e onde também se definem os
termos a observar em caso de falha do cumprimento do
acordo de subscrição. Caso esteja omisso se aplicarão as
normas definidas no Código Comercial e legislação
complementar.
Caso a integralização seja feita em dinheiro teremos:
Dr Bancos
Cr Outros devedores
Subscritores de capital
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4. Acções emitidas por troca de valores não monetários
Ocasionalmente, uma empresa pode emitir suas acções para outra
consideração que não dinheiro. Não é incomum para uma nova empresa,
ainda assim, estabelecer um fluxo de caixa confiável, pagar por serviços
promocionais e jurídicos com acções e não com dinheiro. Da mesma forma,
as acções podem ser dadas em pagamento por terrenos, equipamentos ou
outros activos não monetários. Mesmo sem o recebimento de dinheiro para
estabelecer o justo valor das acções no momento da troca, a transacção
ainda deve ser registada pelo justo valor. A melhor evidência do justo valor
pode ser um ou mais dos seguintes:
• Um preço de mercado cotado para as acções
• Um preço de venda estabelecido em uma emissão recente de acções por
dinheiro
• A quantia em dinheiro que teria sido paga em uma compra em dinheiro de
o activo ou serviço
• Uma avaliação independente do valor do activo recebido
• Outras evidências disponíveis
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4. Acções emitidas para consideração não monetária
A título de exemplo podemos considerar um caso em que a sociedade
tenha recebido activos não monetários em trocsa de emissão de
acções pelo que teríamos a seguinte contabilização:

Dr Activos tangíveis
Construções
Cr Capital
Cr Prémio de emissão de acções ou quotas

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4. Custos de emissão de acções
Quando uma empresa vende acções, obtém os serviços legais,
promocionais e de contabilidade necessários para efectuar a venda. O
custo desses serviços reduz o produto líquido da venda das acções.
Como o capital integralizado - o excesso do valor nominal é creditado
pelo excesso do valor acima do valor nominal das acções vendidas, o
efeito dos custos de emissão de acções é reduzir o valor creditado
nessa conta.
No caso referido acima teríamos o seguinte registo contabilístico:

Dr Prémio de emissão de acções ou quotas

Cr Bancos

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5. Recompras de acções
A maioria das empresas de médio e grande porte recompra suas
próprias acções. Muitos têm planos formais para recomprar acções ao
longo de uma série de anos.
Qualquer que seja o motivo pelo qual as acções sejam recompradas, a
empresa pode escolher como contabilizar a recompra.
1. As acções podem ser formalmente retiradas.
2. As acções podem ser denominadas acções em tesouraria.
Infelizmente, a escolha não é ditada pela natureza da recompra, mas
por motivações práticas da empresa.

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5. Acções formalmente retiradas ou visualizadas como acções em
tesouraria
Quando uma empresa retira suas próprias acções, essas acções
assumem o mesmo status que as acções autorizadas, mas não
emitidas, exactamente como se nunca tivessem sido emitidas. Quando
o dinheiro é pago para retirar as acções, o efeito é diminuir o caixa e o
património líquido; o tamanho da empresa literalmente é reduzido.
Por tradição e por motivos práticos, as empresas geralmente
recuperam acções de acções emitidas anteriormente sem retirá-las
formalmente. As acções recompradas e não retiradas são referidas
como acções em tesouraria. Como as acções readquiridas são
essencialmente as mesmas que nunca foram emitidas, as acções em
tesouraria não têm direito a voto nem recebem dividendos em
dinheiro.

ISCAM 25
5. Contabilização de acções retiradas
Quando as acções são formalmente retiradas (canceladas), devemos reduzir precisamente
as mesmas contas que foram aumentadas anteriormente quando as acções foram
vendidas, a saber, acções ordinárias (ou preferenciais) e prémios de emissão de acções ou
quotas- excedendo o par.
Como tratamos a diferença entre o dinheiro pago para comprar as acções e o valor pelo
qual as acções originalmente foram vendidas (valores debitados em acções ordinárias e
prémios de emissão de acções ou quotas - excesso de paridade) depende se o dinheiro
pago é menor do que o preço de emissão original (diferença de crédito) ou o dinheiro pago
é superior ao preço de emissão original (diferença de débito):
1. Se uma diferença de crédito é criada, creditamos prémios de emissão de acções ou
quotas - recompra de acções.
2. Se for criada uma diferença de débito, debitamos prémios de emissão de acções ou
quotas - recompra de acções, mas apenas se essa conta já tiver um saldo credor. Caso
contrário, debitamos os lucros acumulados. Reduzir a conta além do saldo anterior
criaria um saldo negativo.

ISCAM 26
5. Contabilização de acções em tesouraria
Consideramos a compra de acções em tesouraria uma redução
temporária do património líquido, a ser revertida posteriormente
quando as acções em tesouraria forem revendidas. O custo de
aquisição das acções é debitado "temporariamente" na conta de
acções em tesouraria. Nesse ponto, as acções são consideradas
emitidas, mas não em circulação. O registo dos efeitos em contas
específicas do património líquido é adiado até mais tarde, quando as
acções são reemitidas. Enquanto isso, as acções assumem o status
fictício que discutimos anteriormente de não serem emitidas nem em
circulação. Efectivamente, consideramos a compra de acções em
tesouraria e sua subsequente revenda como uma “transacção única”.

ISCAM 27
5. Revenda de acções
Depois que as acções são formalmente retiradas, qualquer venda
subsequente de acções é simplesmente a venda de novas acções não
emitidas e é contabilizada de acordo com o procedimento normal de
emissão de acções. A revenda de acções em tesouraria é vista como a
consumação da transacção única iniciada quando as acções em
tesouraria foram recompradas. O efeito da transacção única de compra
de acções em tesouraria e revenda por mais do que custo é aumentar
as dsiponibildades e o património líquido. O efeito da transacção única
de compra de acções em tesouraria e revenda por menos do que o
custo é reduzir as disponibildades e o património líquido.

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6. Resultado liquido do exercício
Resultado líquido do exercício

Negativo Positivo

Cobertura do 2º 3º 5º
Resultados 1º 4º
prejuízo pelos Reserva Outras Resultados
transitados Cobertura de Distribuição
proprietários legal reservas transitados
prejuízos de
períodos
anteriores
6. Desdobramento de acções
O preço de mercado das acções ordinárias de uma corporação pode
aumentar a ponto de desencorajar os investimentos de alguns
investidores. Muitas empresas acreditam que a ampla distribuição da
propriedade (diluição) melhora sua imagem pública, aumenta a
demanda por suas acções e pode aumentar as vendas de produtos para
esses accionistas. Para reduzir o preço de mercado, de modo que ele se
enquadre na “faixa de negociação” da maioria dos investidores, o
conselho de administração de uma corporação - ao atender aos
requisitos legais - pode autorizar uma divisão de acções. Um
desdobramento diminui o valor nominal por acção e aumenta
proporcionalmente o número de acções emitidas. Geralmente, um
desdobramento de acções também resulta em um aumento
proporcional no número de acções autorizadas.
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6. Desdobramento de acções

Dr Capital
Acções ordinárias
Cr Capital
Acções ordinárias
Valor de capital resultante do desdobramento

ISCAM 31
6. Aplicação de resultados
1. Lucros atribuídos (dividendos)
2. Reservas de Capital
3. Reservas de Reavaliação
4. Reservas de Lucros
a) Reserva Legal
b) Resevas Estatutárias
c) Reservas para Continngências
d) Reservas de Lucros a Realizar
5. Lucros ou Prejuízos Acumulados

ISCAM 32
6. Lucros acumulados: características dos lucros acumulados
Em geral, os lucros acumulados representam o lucro líquido não
distribuído acumulado (ou perda líquida) de uma empresa. Um título
mais descritivo usado por algumas empresas é o lucro reinvestido. Um
saldo de crédito nesta conta indica uma quantia em Meticais de activos
anteriormente ganhos pela empresa, mas não distribuídos como
dividendos aos accionistas. Nos referimos a um saldo devedor em
lucros acumulados como um déficit.

ISCAM 33
7. Dividendos
Pouquíssimas empresas pagam dividendos em valores iguais aos lucros acumulados
legalmente disponíveis. Os principais motivos são os seguintes.
1. Manter contratos (covenants de títulos) com credores específicos, para reter a
totalidade ou parte dos ganhos, na forma de activos, para criar protecção
adicional contra possíveis perdas.
2. Para atender aos requisitos da corporação, os ganhos equivalentes ao custo das
acções em tesouraria compradas sejam restritos às declarações de dividendos.
3. Retenção de activos que, de outra forma, seriam pagos como dividendos, para
financiar crescimento ou expansão. Às vezes, isso é chamado de financiamento
interno, reinvestimento de lucros ou "reinvestimento" dos lucros nos negócios.
4. Para normalizar o pagamento de dividendos de um ano para o outro,
acumulando ganhos em bons anos e usando esses ganhos acumulados como
base para dividendos em anos ruins.
5. Criar uma almofada ou amortecedor contra possíveis perdas ou erros no
cálculo dos lucros.
7. Dividendos
Os investimentos iniciais dos accionistas em uma corporação são
representados por valores reportados como capital integralizado. Uma
maneira pela qual uma empresa oferece retorno aos seus accionistas
em seus investimentos é pagando-lhes um dividendo, normalmente em
dinheiro.
Dividendos são distribuições de activos que a empresa ganhou em
nome de seus accionistas. Se forem pagos dividendos que excedam a
quantidade de activos auferidos pela empresa, a administração
retornará aos accionistas uma parte de seus investimentos, em vez de
fornecer a eles um retorno sobre esse investimento. Portanto, a
maioria das empresas vê os lucros acumulados como o valor disponível
para dividendos.

ISCAM 35
7. Dividendos de liquidação
Em casos incomuns em que um dividendo excede o saldo de lucros
acumulados, o excesso é referido como dividendo de liquidação,
porque parte do capital investido está sendo liquidada. Isso pode
ocorrer quando uma empresa está sendo dissolvida e os activos (não
sujeitos a uma reivindicação superior pelos credores) são distribuídos
aos accionistas. Qualquer parcela de um dividendo que não represente
uma distribuição de lucros deve ser debitada no capital integralizado
adicional, em vez de lucros acumulados.
Contabilização:
Dr Resultados Retidos
Cr Outros Credores
Dividendos

ISCAM 36
7. Restrições sobre Lucros Retidos
Às vezes, o valor disponível para dividendos propositadamente é reduzido
pela administração. Uma restrição de lucros acumulados designa uma parte
do saldo em lucros acumulados como indisponível para dividendos. Uma
empresa pode restringir os lucros retidos para indicar a intenção da
administração de reter para algum propósito específico os activos
representados por essa parte do saldo de lucros retidos. Por exemplo, a
administração pode antecipar a necessidade de uma quantidade específica
de activos nos próximos anos para pagar uma dívida vencida, para cobrir
uma perda contingente ou para financiar a expansão das instalações.
Certifique-se de entender que a restrição em si não reserva dinheiro para o
evento designado, mas apenas comunica a intenção da administração de não
distribuir o valor declarado como dividendo.
Uma restrição de lucros acumulados normalmente é indicada por uma nota
de divulgação às demonstrações financeiras. Embora as instâncias sejam
raras, um lançamento contabilístico formal pode ser usado para reclassificar
uma parte dos lucros acumulados para uma conta de lucros retidos
"apropriada".

ISCAM 37
7. Dividendos em dinheiro
Lembre-se, porém, que os lucros acumulados são uma conta do
património líquido representando uma reivindicação de Meticais sobre
activos em geral, mas não sobre qualquer activo específico em
particular. Lucros retidos suficientes não garantem dinheiro suficiente
para efectuar o pagamento. Essas são duas contas separadas sem
conexão necessária uma com a outra. Quando um dividendo é "pago a
partir de lucros acumulados", isso significa simplesmente que há
activos suficientes para pagar o dividendo sem devolver os activos
investidos aos accionistas.
Dr: Outros credores
Cr:Bancos
Cr: Impostos retidos na fonte
ISCAM 38
7. Dividendos de Imóveis
Como o dinheiro é o activo mais facilmente dividido e distribuído aos
accionistas, a maioria dos dividendos corporativos são dividendos em
dinheiro. No conceito, porém, qualquer activo pode ser distribuído aos
accionistas como dividendo. Quando um activo não monetário é
distribuído, é referido como dividendo de propriedade (geralmente
chamado de dividendo em espécie ou transferência não recíproca para
os proprietários).
Um dividendo de propriedade deve ser registado pelo justo valor dos
activos a serem distribuídos, medido na data da declaração. Isso pode
exigir a reavaliação do activo ao justo valor antes do registo do
dividendo. Nesse caso, um ganho ou perda é reconhecido pela
diferença entre o valor contabilístico e o justo valor.

ISCAM 39
8. Dividendos e desdobramentos de acções
Dividendos de acções
Um dividendo de acções é a distribuição de acções adicionais aos
actuais accionistas da corporação. Observe o contraste entre um
dividendo de acções e um dividendo em dinheiro ou propriedade. Um
dividendo de acções não afecta nem os activos nem os passivos da
empresa. Além disso, como cada accionista recebe o mesmo aumento
percentual de acções, a participação proporcional dos accionistas na
(participação percentual da) empresa permanece inalterada.
O tratamento contabilístico prescrito para um dividendo em acções
requer que os itens do património líquido sejam reclassificados,
reduzindo uma ou mais contas do património líquido e aumentando
simultaneamente uma ou mais contas de capital integralizadas.

ISCAM 40
9. Aumentos do Capital

O capital investido pode ser aumentado de acordo com uma

variedade de estratégias:
• subscrição de acções,
• conversões de obrigações e
• acções preferenciais,
• bonificacções,
• opções de compra de acções ou warrants.
Cada uma dessas estratégias afecta a classificação do capital
investido de maneira distinta.
ISCAM 41
9. Aumentos do Capital

O capital investido, ou contribuído, é o investimento feito numa

empresa por seus proprietários. No caso de uma sociedade por acções,
o capital investido inclui o valor total pago pelas acções mais os lucros
retidos transferidos ao capital. Pode ser aumentado por meio da
subscrição ou venda de acções adicionais, pela aquisição e revenda de
acções em tesouraria, pela conversão de dívidas em acções e pela
transferência de lucros retidos ao capital investido.

ISCAM 42
9. Aumentos de capital
Os aumentos de capital por novas entradas obedecem às regras
similares às da emissão inicial, sendo no entanto importante referir que
a decisão sobre o aumento de capital é tomada pela Assembleia Geral
dos Accionistas sob proposta do Conselho de Administração.

Tem direito de preferência os accionistas actuais e só no caso de não

exercerem o seu direito é que as novas acções poderão ser oferecidas
ao Mercado através dos canais apropriados de oferta pública, quer seja
por via da Bolsa de Valores com ou sem tomda firme ou Mercado fora
da Bolsa.

ISCAM 43
9. Direitos das acções aos actuais accionistas
O direito de preferência dá aos actuais accionistas
a oportunidade de manter sua participação
proporcional na propriedade da corporação se ela
emitir acções adicionais da mesma classe de
acções. Se o conselho de administração de uma
empresa autorizar a emissão de acções adicionais,
ele deverá estender o direito de preferência aos
accionistas actuais, a menos que tenham
renunciado a esse direito. A corporação cumpre o
direito mediante a emissão de bónus de subscrição
a cada accionista actual que poderá trocá-los por
acções adicionais.
ISCAM 44
9. Direitos das acções aos actuais accionistas
Um warrant (direito de subscrição) geralmente atribui a cada acção em
circulação. No entanto, um accionista geralmente deve trocar mais de
uma garantia para adquirir cada acção adicional. Uma empresa
também pode emitir direitos de subscrição de acções para os
accionistas para uma nova emissão de acções para incentivar a venda
rápida das acções. Em ambos os casos, os direitos geralmente
permitem que os accionistas comprem acções adicionais a um preço
ligeiramente inferior ao preço actual de mercado. Os direitos de
subscrição adquirem, assim, um valor. Como os warrants são
certificados facilmente transferíveis, os mesmos são negociados no
mercado de acções de maneira semelhante às acções. Esses direitos de
subscrição geralmente expiram dentro de um curto período de tempo,
geralmente algumas semanas.

ISCAM 45
9. Direitos das acções aos actuais accionistas
No momento em que uma empresa emite os warrants,
faz um lançamento de memorando listando o número de
acções adicionais que podem ser adquiridas através do
exercício dos direitos das acções. Este lançamento
também fornece informações para a divulgação dos
bónus de subscrição pendentes nas notas às suas
demonstrações financeiras. Se os direitos forem
exercidos, a empresa efectua o lançamento contabilístico
usual para registar a emissão das acções. Se os direitos
expirarem, ele fará outro lançamento no memorando,
observando a expiração.

ISCAM 46
9. Compensação aos empregados
Muitas empresas também possuem planos de compra de acções ou
planos de opções de acções que permitem que os empregados
comprem acções, geralmente a um preço inferior ao preço actual de
mercado. Esses programas envolvem a emissão de warrants
(direitos) para os empregados. O grau de participação permitida
nesses planos varia. Em um extremo, todos os empregados são
elegíveis para participar. No outro extremo, um plano está disponível
apenas para um ou alguns empregados-chave da empresa. Além
disso, o preço de compra pode ter um pequeno desconto em relação
ao preço actual de mercado ou a um preço estabelecido quando as
opções foram concedidas. Esses planos são estabelecidos por vários
motivos: (1) a necessidade de atrair mais capital social, (2) a crença
de que a propriedade dos empregados levará a um maior
comprometimento com as actividades corporativas e (3) o desejo de
fornecer uma remuneração adicional a certos empregados.

ISCAM 47
9. Acções preferenciais com direitos de subscrição de acções
Uma empresa também pode anexar dieritos de subscrição a acções
preferenciais (warrant) para aumentar sua atractividade. Esses bónus de
subscrição representam direitos que permitem ao detentor comprar acções
adicionais de acções ordinárias a um preço especificado em um período
futuro. Esse período geralmente envolve vários anos e, em alguns casos,
nenhum limite de tempo é definido. Quanto maior o período, maior a
atractividade de tais mandados, uma vez que os preços das acções no longo
prazo tendem a aumentar. Como esses bônus de subscrição são separáveis
(destacáveis) das acções preferenciais, eles geralmente começam a ser
negociados na bolsa de valores a algum preço de mercado. Isso acontece se
o preço de compra especificado das acções ordinárias for maior que, menor
ou igual ao preço actual de mercado. Teoricamente, um investidor em acções
preferenciais com bónus de subscrição em anexo (destacável) está investindo
em direitos "duplos", cada um dos quais com valor. Esses direitos incluem:
1. o direito a dividendos que serão pagos às acções preferenciais e
2. o direito à valorização do mercado das acções ordinárias que podem ser
adquiridas como resultado dos bónus de subscrição.

ISCAM 48
10. Reduções do Capital

O capital investido pode ser reduzido por meio da recompra de acções

e com a criação, portanto, de acções em tesouraria. O tratamento de
uma revenda posterior de acções em tesouraria depende do
tratamento dado à venda e compra, se como uma única transacção ou
como uma transacção dupla.

ISCAM 49
10. Reduções de capital
Normalmente, considera-se o capital investido de uma empresa como seu
capital permanente. Reduções deliberadas do capital investido não devem
ser feitas com pagamentos aos accionistas, a menos que tais pagamentos
sejam especificamente divulgados como dividendos de liquidação. Mas
também há liquidação parcial quando uma classe especifica de acções é
resgatada. A compra de acções em tesouraria é semelhante ao resgate de
acções preferenciais, a não ser pelo facto de que podem estar envolvidos
somente uns poucos accionistas pertencentes a qualquer classe, e o preço
de compra raramente é predeterminado. Se as acções em tesouraria forem
posteriormente emitidas novamente, o resultado líquido poderá ser um
aumento, uma redução, ou nenhuma alteração do património dos
accionistas. O capital investido também pode vir a ser reduzido por uma
recapitalização, em reconhecimento do facto de que prejuízos acumulados
podem ter causado redução efectiva do capital sem ter havido quaisquer
distribuições aos accionistas.

ISCAM 50
11. Suprimentos e prestações acessórias
Os suprimentos e prestações suplementares estão reguladas no Código Comercial, artigos 307.o a 313.o. Em termos gerais,
podem-se resumir os seguintes aspectos:
Suprimentos
Contrato de suprimento é o contrato pelo qual o sócio
empresta à sociedade dinheiro ou outra coisa fungível,
ficando a sociedade obrigada a restituir outro tanto do
mesmo género e qualidade, ou pelo qual o sócio acorda
com a sociedade o diferimento do vencimento de créditos
sobre ela, desde que, em qualquer dos casos, o crédito
fique tendo carácter de permanência.
O contrato de suprimento ou de negócio sobre
adiantamento de fundos pelo sócio à sociedade ou de
acordo de diferimento de créditos de sócios não depende
de forma especial.
Prestações suplementares
O contrato de sociedade pode impor a todos ou a alguns sócios
a obrigação de efectuarem prestações além das entradas, desde
que fixe os elementos essenciais desta obrigação e especifique
se as prestações devem corresponder ao de um contrato típico,
aplicando-se nesse caso a regulamentação legal própria desse
tipo de contrato.
Se se convencionar a onerosidade, a contraprestação pode ser
paga independentemente da existência de lucros de exercício.
As prestações suplementares devem ser realizadas em dinheiro.
As prestações suplementares não vencem juros, não integram o
capital social da sociedade nem conferem direito a participar
nos lucros.