Advogados Apontam Que Mudanças Na Tributação de Aplicações No Exterior Têm Caráter Arrecadatório - Brasil - Valor Econômico

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Advogados apontam que mudanças na

tributação de aplicações no exterior têm caráter
arrecadatório
Para advogados, alguns pontos podem ser questionados na Justiça
Por Adriana Aguiar, Valor — São Paulo

01/05/2023 17h18 · Atualizado há um dia
A Medida Provisória (MP) nº 1171, sancionada ontem pelo presidente Luiz Inácio
Lula da Silva, que prevê a ampliação da faixa de isenção do imposto de renda para
quem ganha até R$ 2.640, também alterou significativamente tributação de
aplicações financeiras no exterior. Para advogados, as mudanças na tributação
https://valor.globo.com/brasil/noticia/2023/05/01/advogados-apontam-que-mudancas-na-tributacao-de-aplicacoes-no-exterior-tem-carater-arreca… 1/13
têm o objetivo de aumentar a arrecadação e alguns pontos podem ser

questionados na Justiça.
A MP inclui a tributação de rendimentos recebidos no exterior de investimentos

financeiros, tributação automática de lucros de controladas no exterior (as
chamadas “offshores”) e investimentos via trusts – fundos usados para administrar
quantias de terceiros. Esse tipo de aplicação é comumente feita em paraísos fiscais,
ou seja, em países com tributação praticamente nula. A MP 1171, só traz efeitos a
partir de 1º de janeiro de 2024.
Segundo o texto da MP, as pessoas físicas precisarão computar de forma separada

os rendimentos do capital aplicado fora do país a partir de 1º de janeiro de 2024. Até
R$ 6 mil anuais, os valores são isentos. Para rendimentos entre 6 mil e 50 mil reais, a
alíquota será de 15%, e, para parcela acima de 50 mil, será de 22,5%.
Até agora, não eram tributados ganhos de até R$ 35 mil mensais. Depois disso, a
alíquota era de 15% de IRPF até R$ 5 milhões, 17,5% para ganhos entre R$5 e R$10
milhões e 20% para ganhos entre R$ 10 milhões e R$ 30 milhões. Somente para
ganhos acima de R$ 30 milhões é que incidiria a alíquota de 22,5%.
A MP, por outro lado, uniformizou alíquotas para tributação de investimentos no

exterior em empresas pessoais financeiras (offshores). Até agora, lucros ou
dividendos distribuídos por empresas controladas no exterior eram tributados sob a
tabela progressiva mensal que, na prática, é de 27,5%. Com a MP, a alíquota máxima
passa a ser de 22,5%.
Segundo o advogado Hermano Barbosa, sócio do tributário do BMA Advogados, as

novas alíquotas aumentam muito a tributação de aplicações financeiras (no exterior)
e reduzem pouco as de investimentos em empresas no exterior (offshores).
Também cria, segundo Barbosa, uma assimetria com investimentos financeiros no

Brasil, que em geral incide a alíquota de 15% (após dois anos de aplicação). Já no
caso do investimento no exterior, passa a ter uma tributação mais elevada.
“Investimentos no exterior por pessoa física se tornaram realidade, deixando de ser
‘coisa de rico’”, diz. Segundo Barbosa, o novo regime estabelece, na prática, uma
alíquota única a todos os ganhos superiores a R$ 50 mil (ou seja, na prática, R$
4.166/mês). “Quem tem rendimentos mensais decorrentes de aplicações financeiras
no exterior em valores anuais de R$ 100 mil ou acima de R$ 10 milhões ou R$ 30
milhões ficam sujeitos, basicamente, à mesma tributação nominal”, diz
Além disso, ressalta que investimentos no exterior não preveem tributação sobre
ganhos líquidos (compensação entre ganhos e perdas entre investimentos diversos),
o que se admite em relação a investimentos nos mercados financeiro e de capitais
no Brasil.
Outra mudança está no momento de pagamento do imposto. Atualmente, lucros

apurados por empresas localizadas no exterior, ainda que controladas ou detidas
exclusivamente por investidor pessoa física localizado no Brasil, são tributados
apenas quando os lucros ou dividendos são distribuídos ou disponibilizados ao
sócio, a alíquotas da tabela progressiva mensal que chegam a 27,5%. A nova regra,
contudo, determina tributação automática dos lucros de empresas estrangeiras,
apurados em balanço levantado em 31 de dezembro de cada ano, que sejam
controladas por pessoa física residente no Brasil.
Para Barbosa, com a nova regra, o investidor (sócio residente no Brasil) pode se ver
obrigado a pagar um imposto no Brasil sobre valores que talvez ele não possa
sequer distribuir pela sua controlada estrangeira, porque deveriam primeiramente
compensar prejuízos ou formar reservas.
O texto também prevê a atualização dos valores de bens e direitos no exterior ao

seu valor de mercado em 31 de dezembro de 2022, sendo tributada a diferença do
custo de aquisição à alíquota de 10%. Neste caso, o imposto deve ser pago até 30 de
novembro deste ano. Para Hermano Barbosa, a iniciativa é positiva como
instrumento extraordinário de arrecadação, além de justificável politicamente pela
ausência de correção do valor desses bens na declaração de imposto de renda. Para
ele, contudo, o programa pode não ter um êxito significativo porque a alíquota
prevista, de 10%, seria alta. “Em propostas de programas anteriores, a alíquota
variava entre 4% e 6%” ,diz.
A MP 1171 também estabelece, pela primeira vez, uma regra sobre tributação de
trusts no Brasil. Esse instituto é muito utilizado no exterior para as finalidades mais
diversas. Embora organização da sucessão (herança) seja uma delas, também
podem incluir outras, como filantropia, previdência, seguros em geral. “A MP 1171
finalmente viria suprir essa lacuna. Até hoje, nunca houve regra específica no Brasil,
especialmente em sede legal, regulando a tributação de trusts. Isso era ruim porque
abria espaço para incertezas”, diz Barbosa.
Basicamente, a MP reitera orientação adotada pela Receita Federal à época do

Regime Especial de Regularização de Cambial e Tributária (RERCT) de 2016, que
consistia em tratar o trust como uma figura transparente para fins tributários. Assim,
na prática, ela confirma o tratamento que já era adotado por muitos contribuintes.
Para Hermano Barbosa, ressalvado o programa especial de atualização voluntária

do valor de ativos no exterior, é desnecessário e lamentável que medidas de
tamanha importância, merecedoras de importante debate público, tenham sido
editadas por meio de uma medida provisória. “É desnecessário porque os temas em
questão, claramente, não configuram casos de “elevância e urgência, para os quais a
Constituição Federal reserva a competência extraordinária para edição de medidas

provisórias”, diz.
Segundo Marcos Matsunaga, sócio do Ferraz de Camargo e Matsunaga Advogados

(FCAM), a MP dá um giro de 180 graus na tributação de pessoas físicas, que
historicamente eram tributadas sob o regime de caixa (só quando entrassem os
ganhos) e agora passa para quase um regime de presunção com o claro propósito
de aumentar a base tributária, se igualando ao tratamento dado a algumas pessoas
jurídicas.
Esse tema poderá ser levado ao Judiciário, segundo Matsunaga, não para discutir a
forma mas para tratar de casos específicos de pessoas jurídicas para definir se na
realidade existe de fato uma renda que incidiria a tributação. Isso porque o artigo 5º
diz que deve ser tributado renda ativa própria “aquela obtida diretamente pela
pessoa jurídica mediante a exploração de atividade econômica própria, excluídas as
receitas decorrentes, exclusivamente, de royalties, juros, dividendos, participações
societárias, aluguéis e ganhos de capital, exceto na alienação de participações
societárias ou ativos de caráter permanente adquiridos há mais de dois anos,
aplicações financeiras; e intermediação financeira”. E também para discutir caso
estejam em países cujos tratados internacionais impeçam a bitributação.
Para o advogado Edgar Santos Gomes, sócio do Terciotti, Andrade, Gomes, Donato
Advogados, essas alterações já eram de certa forma esperadas. “Até hoje, os lucros
obtidos no exterior só eram tributados no Brasil quando esse dinheiro entrava de
volta. Era questão de tempo para o governo impedir esse diferimento eterno”, diz
Para ele, no entanto, pode haver discussão judicial uma vez que está se
desconsiderando a existência de uma empresa estrangeira. “A rigor, quem poderia
tributar é apenas o país onde está sediada a empresa”, diz. Além disso, afirma que
não se podem ignorar os tratados internacionais. Hoje o Brasil é signatário de 36
tratados internacionais para evitar a dupla tributação. Para ele, isso deve incentivar
que pessoas deixem o país, uma vez que ao deixar de serem residentes não podem
ser tributados.
A MP entra em vigor com força de lei, mas ainda precisa ser aprovada pelo
Congresso antes de ser convertida definitivamente em legislação.
— Foto: Sumudu Mohottige/Unsplash
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