Curso: Controladoria e Finanças

Disciplina: Gestão de risco e compliance.

Turma: SP_POS_709440_2401_01_2401
Nome do aluno Larissa Machado Flores.

Avaliação Individual

Avaliação Individual de Gestão de Risco e Compliance

A “Corretora de investimentos XPTO” recebeu uma proposta

de fusão, com a “Corretora SIGMA”. A fusão é um
procedimento em que duas organizações se unem para formar
uma nova empresa, procedimento esse aceito e autorizado pela
legislação. O objetivo da proposta de fusão é dar origem a um
novo empreendimento, que seja mais forte do que as partes
eram sozinhas.
Entretanto existem dúvidas sobre a aceitação, sendo que a
“Corretora de Investimento XPTO” é uma empresa familiar
preocupada com a estabilidade de sua estrutura, bem com a ética
empresarial.
Antes de tomar a decisão você foi contratado, pela “Corretora
de investimentos XPTO” para realizar uma análise sobre a
proposta de fusão, e foi questionado sobre os seguintes pontos:
1. Faça uma análise de risco da “Corretora SIGMA”. (4,0
pts)
O Relatório deve abordar os seguintes aspectos:
o Explique o conceito do risco;

Risco é quando as incertezas afetam os objetivos de uma

organização. Eles podem ser financeiros ou não, positivos ou
negativos.
 Risco é a probabilidade de perda na teoria moderna de
finanças, que é a "dispersão de resultados inesperados devido a
oscilações financeiras, [...] os desvios positivos e negativos
devem ser vistos como fontes de risco" (JORION, 2010, p. 71)

No caso desta fusão tem-se que analisar principalmente

questões voltadas a governança corporativa por ser uma
empresa familiar ela pode não apresentar em sua estrutura
processos e diretrizes especificas.

o Quais são os tipos de riscos de acordo com as fontes de

incertezas. Explique cada um deles.
Em relação as fontes de incertezas temos os ricos
financeiros e estratégicos onde se subdividem em quatro tipos,
sendo eles:
O risco de mercado está relacionado com as taxas de
juros, câmbio, ações, commodities. O risco de crédito é
associado a questões de inadimplência, ou seja, ocorre quando
o tomador do serviço não cumpre sua obrigação. O risco de
liquidez é possível que a IFs não seja capaz de cumprir suas
obrigações esperadas e inesperadas, presentes e futuras e
decorrentes de garantias, sem prejudicar suas obrigações. Ou
seja, suas realizações diárias sem causar prejuízos
significativos. Já o risco estratégico é quando não é possível
alcançar as metas e os objetivos em decorrência de mudanças
adversar no ambiente de negócios.

Acredito que nesta fusão tenha o risco de mercado ao

qual todas as empresas estão sujeitas e também ao risco
estratégico pois na fusão novas metas e objetivos serão criadas
de acordo com a proposta da fusão.

2. A “Corretora SIGMA” até o momento não instituiu a

governança corporativa. Realize uma descrição das
características e princípios da Governança Corporativa,
bem como a importância de sua implantação. (3,0 pts)
 A governança corporativa nada mais é do que a forma
como as empresas organizam seus processos, normas e
diretrizes, este comportamento reflete na sua cultura, políticas e
regulamento interno. A governança corporativa tem como sua
principal característica a transparência pois é através da clareza
quanto aos seus atos tanto para o público interno quanto externo
que ela busca atingir a excelência em sua gestão.

Como principais características associadas a este

modelo temos: Transparência, Equidade, Prestação de contas
(accountability), Responsabilidade corporativa.

Os quatro princípios se complementam na medida em

que a transparência tem como objetivo fornecer às partes
interessadas as informações relevantes, e não apenas ideias
impostas por leis ou regulamentos. A equidade se fundamenta
no tratamento justo de todos os steakeholders. Em relação a
prestação de contas cabe ressaltar que demonstrar de maneira
clara, objetiva, compreensível e tempestiva suas ações,
assumindo integralmente as consequências de suas ações e
omissões, e desempenhando suas funções com responsabilidade
e diligência é essencial no processo de gestão. Quanto a
responsabilidade corporativa assegurar a viabilidade financeira
e financeira das companhias, reduzindo as negativas de seus
negócios e operações e aperfeiçoando as boas, levando em conta
diversos fatores (financeiro, manufaturado, intelectual,
humano, social, ambiental, entre outros) no curto, médio e
longo prazo.

Considera-se relevante para corretora Sigma sua

implantação por sua contribuição positiva em relação aos
processos e sua aplicabilidade. Ou seja, a governança
corporativa contribui para o alinhamento e melhoria constante
em relação às suas diretrizes e normas tanto em pequenas como
grandes companhias. Isso contribui para o crescimento do
negócio, bem como para o alcance dos objetivos.
3. Quais as medidas de cunho ético e anticorrupção podem
ser realizadas para uma maior segurança em uma possível
fusão? Explique fundamentadamente essa medida. (3,0 pts)

Como medidas a serem analisadas neste processo de

fusão existem alguns pontos que necessitam ser investigados em
relação ao seu funcionamento e, para tal de acordo com
premissas sobre a ética e o Compliance e também para combater
a corrução as companhias devem fazer a seguinte analise:

Avaliação dos riscos: No caso de uma fusão e se tratando de

questões sobre corrupção, neste processo a organização
identifica, analisa e dá prioridade aos riscos de corrupção nas
suas atividades e relações de negócios. Isso requer uma análise
aprofundada dos processos internos da organização, dos
fornecedores e parceiros, bem como das leis e regulamentações
que regem a prevenção da corrupção. A partir desta avaliação,
deve-se desenvolver medidas para amenizar os riscos
identificados e implementar políticas e procedimentos de
compliance adequados.

Due Diligence (diligência prévia): A investigação due é um

procedimento realizado pela organização com o objetivo de
avaliar seus fornecedores, parceiros e outras partes interessadas.
Esse aspecto é crucial para identificar possíveis perigos de
corrupção e assegurar que a empresa esteja realizando negócios
somente com empresas e indivíduos éticas em conformidade
com as normas anticorrupção. A execução de procedimentos de
due diligence pode incluir a revisão de documentos, entrevistas
e outras avaliações para verificar a integridade das partes
interessadas.

Sistemas internos de controles internos: Os controles internos

são ações que um empreendimento pode adotar para assegurar
que seus processos sejam executados de forma correta e de
acordo com as políticas e procedimentos estabelecidos. Isso
pode incluir medidas como controles de acesso, separação de
tarefas, avaliações de balanço e outras medidas que previnem a
prática de fraudes e corrupção.

Comunicação e treinamento: A capacitação e a comunicação

com os funcionários são elementos cruciais do programa de
compliance anticorrupção. O treinamento e a comunicação com
os colaboradores são elementos cruciais do programa de
prevenção à corrupção. Os funcionários devem ser
regularmente treinados sobre as políticas e procedimentos
anticorrupção da organização, bem como sobre as leis e
regulamentações anticorrupção que aplicáveis.