Tópicos

E agora Cielo? Pág 03

Você já tem reserva de emergência? Pág 05

Especular x Investir Pág 07

Uma curiosidade sobre Itaúsa que você não sabia Pág 09

Se sua casa for seu maior investimento, Você terá problemas! Pág 11

Dicas fundamentais para novos investidores Pág 14

Nova temporada de Billions Pág 15

Investimentos além da renda xa Pág 16

Resenha: Guia Suno Dividendos Pág 17

Quem somos?

Essa revista é feita de investidores para investidores e sua

distribuição é GRATUITA

Nosso principal objetivo é ajudá-los a descomplicar o mercado

nanceiro de um modo menos formal, de forma dinâmica e
objetiva
Se gostou desse conteúdo, pode compartilhar com amigos que
queiram saber mais sobre investimentos

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E agora CIEL3?
A competitividade chegou, e a
braçadas que a Cielo realizava
no mercado de meios de
pagamentos já não existe
mais. Porém, será que toda a
porrada dada pelo mercado
re ete o que é essa empresa
de lucro bilionários?
A Cielo optou por queimar
suas margens, abrindo mão de
receita e, consequentemente,
lucros maiores para continuar
competitiva. A briga está se
concentrando nos preços
cobrados pelas instituições do
setor.
A Stone, que detém 6% de
market share, possui valor de
mercado na casa dos US$ 11,2
bilhões, que corresponde
aproximadamente a R$ 43,3
bilhões, bastante superior a
Cielo, que detém 38,3% de
participação de mercado.
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A Stone teve um lucro líquido
ajustado de R$ 342,8 milhões
em 2018, o que representa um
avanço de 659,6% na
comparação com 2017. Sem
ajustes, o lucro foi de R$ 305,2
milhões, ante um prejuízo de R$
105 milhões no ano anterior. Em
comparativo, somente o lucro
líquido do 4T18 da Cielo foi R$
780,2 milhões enquanto a Stone
apresentou no mesmo período,
R$ 155,9 milhões, uma variação
anual de 646,3% em relação ao
mesmo período do ano passado.
Porém, vamos falar do resultado
mais recente. A Cielo
apresentou no último dia 23, os
resultados do primeiro
trimestre, onde teve uma queda
de 40% no lucro e 34% no Ebitda
(lucro antes de juros, impostos,
amortização e depreciação),
quando comparados com o
mesmo período em 2018.
No 1T18, a Cielo apresentou luro
de R$ 920,5M, porém apresenta
no 1T19 lucro por volta de R$
548,5M. Com relação ao Ebitda,
passou de R$ 1,242B para os
atuais R$ 820,7M. Enquanto isso,
a margem Ebitda foi para 29,6%,
uma queda de 15 pontos.
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 Esse ano será de luta árdua
para a companhia, porém,
colocá-la no mesmo patamar
de empresas que vivem em
turnaround, é algo
extremamente delicado, tendo
em vista que, diferente da
maioria das empresas em
Contudo, a base de clientes da situação de reestruturação, a
empresa teve um aumento de Cielo ainda apresenta lucros
5,7% em relação ao mesmo bilionários, mesmo com a
período no ano passado, redução de receita e margens,
atingindo 1.211 entre janeiro e mas que faz parte da
março deste ano. Uma alta de estratégia da companhia para
1,9% sobre a base ativa do recuperar market share a partir
quarto trimestre do ano de 2020.
passado.

A Cielo divulgou um guidance

(estimativas divulgadas pela
própria empresa sobre seus
resultados futuros) que espera
um luro líquido entre R$ 2,3B e
R$ 2,6B em 2019.

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Pedro Henrique
@investidorsa

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VOCÊ JÁ TEM
RESERVA DE
EMERGÊNCIA?
Antes de falarmos de
investimentos e formas de
rentabilizar o capital, é de
fundamental importância
ter antes uma reserva de
emergência.
Uma reserva de emergência
nada mais é que uma
quantia que representa de 3
a 12 meses de seus custos
mensais destinados para ser
usado em emergências .
A nal de contas não dá para
saber quando o carro irá
quebrar, quando terá de ir
ao dentista ou até mesmo
caso que afastado do
trabalho depois de se
lesionar jogando bola.
No que diz respeito à
reserva de emergência é
fundamental pensamos
principalmente em liquidez,
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ou seja, facilidade em
transformar o investimento
em dinheiro para que você
possa usar em uma
emergência.
Pensando nisso, os
investimentos que melhor
se enquadram são Tesouro
Selic, CDB/LCI/LCA com
liquidez diária ou Fundos de
renda xa
Ações, fundos imobiliários
ou qualquer outro ativo de
renda variável não se
enquadram nesse objetivo
por terem liquidez mínima
D+3 e estarem expostas a
risco de mercado
Para quem não sabe, risco
de mercado está atrelado
ao risco de oscilações de
um investimento, tanto
para valorização quanto
desvalorização.
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Com isso, boas opções para
reserva de emergência são:

Tesouro Selic:

Liquidez D+1
Rendimento de 100% do
Além disso, caso queiram
CDI
mais praticidade para
resgate da reserva de
Fundo de renda xa TG
emergência a nuconta do
liquidez:
Nubank ou CDB de liquidez
diária do Banco Inter são
Liquidez D+1
boas opções pois tem
Rendimento de 110% do
rentabilidade de 100% do
CDI
CDI e tem bons aplicativos,
além de transferências
Fundo de renda xa BTG
(TED) sem tarifas para
tesouro Selic:
outros bancos
Liquidez D+1
Faça já sua Reserva de
Rendimento em torno de
emergência e se tiverem
100% do CDI
dúvidas, contem conosco

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Rodolfo Marques
@vamosprabolsa

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 Quem investe tem que ter
VOCÊ SABE A sempre como nalidade a
DIFERENÇA ENTRE multiplicação do seu
ESPECULAR E patrimônio e sempre pensar
INVESTIR? na preservação do capital
investido. Um bom investidor
procura ações de boas
O termo investidor não pode
empresas e não está
ser utilizado para qualquer
preocupado com as variações
operação feita no mercado
de preços dos papeis. Seu
nanceiro. Existe muita confusão
foco é sempre o longo prazo e
entre os termos ESPECULAÇÃO e
seus ganhos são garantidos
INVESTIMENTO.
pela lucratividade da
empresa.

Já a especulação é uma
operação de curto prazo com
foco no preço do ativo e com
riscos que podem,
Investimento em ações ocorre
eventualmente, comprometer
quando compramos uma ação
todo o capital investido. O
após uma análise profunda,
especulador está preocupado
esperando um retorno adequado
que a ação irá subir de preço
no longo prazo, correndo o
porque alguém pagará mais
mínimo de risco possível.
caro por ela.

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Vale lembrar que especulação A confusão entre especular e
não é ilegal ou imoral, as vezes investir é de onde surge a
elas são necessárias e crença que a BOLSA DE
inevitáveis. Especulador está VALORES é uma loteria, cassino
preocupado que a ação irá ou qualquer jogo de azar.
subir de preço porque alguém Causando um medo das
pagará mais caro por ela. pessoas em buscarem
investimentos mais rentáveis
fora da poupança e de
Quem opera no curto prazo aplicações nanceiras nos
são pro ssionais no mercado bancos.
que tem muita experiência e
contam com toda a estrutura Sabe aquela história do tio de
possível para tomar as um amigo que perdeu todo o
decisões. dinheiro “investindo” em uma
empresa porque escutou uma
dica quente que era a
oportunidade de vida?

Então, possivelmente ele estava

especulando e achando que
estava investindo e para esses a
bolsa sempre será um cassino!

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Bruno Sandri
Advogado e Investidor

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Uma curiosidade sobre
Itaúsa(ITSA3 e ITSA4)
que você não sabia!
Em uma entrevista contando
um pouco da sua trajetória
como investidor, o bilionário
da bolsa Luiz Barsi comentou
sobre as ações da Itaúsa,
muitas vezes considerada
como a melhor ação da bolsa
brasileira. Seu comentário foi o
seguinte: “As ações da Itaúsa
tem cotações cíclicas, valendo
uma compra entre 7-9 reais e
uma venda entre 12-14 reais.”
Desde então, esse comentário
nunca mais saiu da minha
cabeça. Para con rmar essa
informação, sem querer
duvidar do grande Luiz Barsi,
pesquisei históricos de preço e
grá cos antigos de ITSA4.
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A voz da experiência é a mais
sábia entre todas as vozes. O
Barsi estava certo! Ao acessar
o site da UOL e da ADVFN,
pude olhar os históricos de
cotações, que são
registrados diariamente em
tempo real sem reajustar
para dividendos ou
desdobramentos.
Para exempli car a questão
do reajuste, se olharmos o
histórico de MGLU3
(Magazine Luiza), veremos o
preço sendo cotado a 600
reais e no dia seguinte indo
para abaixo de 100 reais.
Desavisados podem
acreditar que houve uma
desvalorização do ativo,
quando na verdade as ações
só foram desdobradas.
Desta forma, este é o
grá co de Itaúsa, sem seus
reajustes de dividendos:
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 Desde 2008, como podemos perceber, as cotações se mantêm
em um patamar quase que exato, se limitando na baixa em 7-9
reais e na alta em 12-14 reais.

Barsi estava certo! PREÇO IMPORTA OU PREÇO NÃO IMPORTA?

Se você estava olhando histórico de cotações, é porque o preço

obviamente importa. Se você não se importa com o preço e
quer saber apenas dos dividendos pagos pela Itaúsa, logo
abaixo está o grá co de Itaúsa reajustado.

É um grá co muito mais exponencial, correto? Isso ocorre porque

cada dividendo pago é descontado do preço da ação, em outras
palavras, o montante pago de dividendos sai do valor de mercado
da empresa e vai para o bolso do acionista. Dessa forma, as
cotações passadas vêm sendo empurradas para baixo, criando
esse formato grá co, que é o que devemos usar.

Fica a re exão sobre preço importa ou não importa,

especialmente para Itaúsa, que é tão previsível.

Lucas Xavier
@xavinvest

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SE SUA CASA FOR SEU Há aqueles que mal
começam a fazer dinheiro e
MAIOR INVESTIMENTO, já entram num
VOCÊ TERÁ nanciamento, muitas vezes
comprando um imóvel
PROBLEMAS! muito acima de sua
realidade simplesmente
Faala, Pobre Mortal! Hoje eu porque as parcelas cabem
trago pra vocês um assunto no bolso. Se este é o seu
polêmico. E gostaria de caso, você terá problemas!
começar com uma pergunta:

Tem a ambição de possuir uma

casa própria? Se sim, você não
está sozinho nessa. Sair do
aluguel ainda é um dos três
maiores sonhos dos brasileiros!
E será que faz sentido?

"Lá vem o Ru no, querendo

intrometer nos nossos sonhos
agora..."
A primeira coisa é entender
Calma lá! Apesar de grande que isso NÃO é investimento,
parte dos jovens não ter mais é dívida! Ricos focam
este desejo (me incluindo primeiro na construção de
nessa), este não é o ponto onde ativos (que geram renda)
quero tocar. Não iremos discutir para, depois, adquirirem
sonhos alheios. O grande passivos (que geram
problema é que as pessoas despesas). Sem nunca
passam a vida INTEIRA acabar com os ativos. Os
juntando dinheiro para, uma primeiros proporcionam
hora, gastar tudo com um segurança para usufruir dos
imóvel para morar e recomeçar últimos.
o jogo do zero.

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Quer mesmo ter sua casa
própria? É mais inteligente
acumular capital aos poucos,
investindo bem este dinheiro
para que, quando o valor do
imóvel desejado representar
cerca de 20% de seu
patrimônio, você consiga
conquistar seu sonho e
recuperar este dinheiro em
pouco tempo.
Por que este percentual? Ao
meu ver, é um valor que em
pouco tempo você consegue
recuperar no mercado
nanceiro, sem mesmo fazer
novos aportes. Realiza um
sonho sem que, para isso,
precise voltar pra estaca zero.
Gastar todos os seus recursos
com passivos nunca será uma
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boa opção. Você não atingirá
sua independência
nanceira se continuar
agindo assim. É como correr
meia maratona e ser
transportado pro inicio
novamente por livre e
espontânea vontade.
Além do mais, você pode
tomar um enorme prejuízo
caso surja algum imprevisto.
E, acredite, eles acontecem.
Seu "eu do futuro" pode
estar fadado a passar muitos
anos pagando por isso.
"Ah Ru no, vou car no
aluguel mesmo podendo
usar o dinheiro pra pagar as
parcelas do nanciamento?"
Sim! Pensando no seu bolso,
é o que mais compensa, na
maioria dos casos. Com este
dinheiro investido, em pouco
tempo você conseguiria
comprar 2 imóveis! Sem falar
que o bem nanciado só é
realmente seu depois que
você quita toda a dívida (até
lá, ainda é do banco).
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 Se for um imóvel de baixo
valor e você tiver incentivo
do governo, até pode valer a
pena. Mas, no geral, esta não
vai ser a melhor opção.
Faça um bom planejamento
antes de tomar uma decisão
tão importante em sua vida.
Todos os seus sonhos irão
se realizar, na hora certa.
Você não precisa arriscar
tudo apenas por não saber
esperar.
Não seja apenas mais um a
viver aprisionado numa
eterna corrida de ratos.

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Lucas Ru no
@1milhaocom30

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 CONVIDADO ESPECIAL
DICAS FUNDAMENTAIS
PARA NOVOS
INVESTIDORES
Faaaala galera, blz?
Tenho três dicas fundamentais
para investidores iniciantes
que aprendi nos meus mais de
10 anos de experiência de
mercado.
A primeira dela é investir de
maneira diversi cada, ou seja,
alocar recursos em setores
diversos em caso de ações e
em caso de classes de ativos,
diversi car parte do capital em
renda xa e renda variável
A segunda dica é começar
pequeno, ou seja, ir investindo
à medida que for ganhando
experiência, entendendo a
dinâmica do mercado e as
formas de conseguir
rentabilizar seu capital.
Hulisses Dias
@tiohuli
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Por m, não se importe muito
com o preço de um ativo e
isso não signi ca que é para
não olhar para preço, mas é
entender que nos dois
primeiros anos de mercado o
grande objetivo é encontrar
ativos de qualidade onde você
possa entender com a
evolução e volatilidade desses
ativos e ter con ança que
esses negócios são perenes.
É muito por essa linha de
raciocínio que me baseio e
vejo que as pessoas que tem
sucesso são justamente as
que seguem esse caminho
Tamo junto
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 Nova Ambientada em Nova York,
faz a ligação entre dois

Temporada mundos:
Financeiro e
Mercado
Política,

Billions! mostrando que por trás de

grandes valorizações ou
desvalorizações de ativos,
podem ser motivadas por
Para os a ccionados em mercado interesses próprios de
nanceiro e séries, Billions que
grandes players do
estreou, em 2016 no canal norte-
americano Showtime é digna de mercado
uma verdadeira maratorna

Com isso, é uma série que

mostra sob a ótica de um
grande gestor de recursos
(Bobby Axelrod) da Axe
Capital e o político Chuck
Rhoades todas as jogadas
que acontecem no
mercado nanceiro e
como esses dois mundos
estão diretamente
relacionado

Con ra os novos episódios

da temporada 4, disponível
no Net ix

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 Investimentos além da
renda xa
Sempre novos investidores me
procuram para saber por onde
começarem a estudar o
mercado nanceiro. Se vão
direto para ações, ou fundos de
investimentos, FIIs, Renda
xa...
E realmente não é fácil encontrar alguém que fale de
investimentos de forma macro, que mostre como usar cada
um dos ativos em sua carteira, a realmente juntar as letras
nessa sopa de letrinhas que é o mercado nanceiro

Pensando nisso, montei o curso Investimentos além da

renda xa, em que ensino TUDO o que um investidor
precisa para saber investir nos produtos nanceiros que
valem a pena no Brasil
Esses serão os tópicos abordados:

Gostou? Nesse mês de maio abrirei uma turma e para

não car de fora, se inscreva na lista de espera

Rodolfo Marques
@vamosprabolsa

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 Resenha
GUIA SUNO DIVIDENDOS

A estratégia baseada em dividendos tem sido usada por

investidores em larga escala para garantir uma aposentadoria
segura e confortável.

De empresários e pro ssionais liberais a funcionários públicos e

da iniciativa privada, milhares de pessoas nos países de
economia livre recorrem aos dividendos - e ao princípio dos
juros compostos - para construir fortunas através bolsas de
valores.

No livro são explicados os principais

conceitos por trás dos investimentos
em dividendos, as técnicas usadas
por grandes nomes como Décio
Bazin e Luiz Barsi, além de
conhecimentos práticos para que
você possa investir através desse
princípio.

Além disso, bons conceitos de análise

fundamentalista de ações são tratados
de forma clara e objetiva, em que
mesmo quem não tem familiaridade
consegue entender
Amazon
Recomendamos a leitura

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