Matemática Financeira V

Wu Xiao Bing
Fear/UPF
 Sistema de Amortização Constante - SAC

Amortização: é um processo de extinção de uma dívida através de

pagamentos periódicos, que são realizados em função de um
planejamento, de modo que cada prestação corresponde à soma
do reembolso do Capital ou do pagamento dos juros do saldo
devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que:

Juros são sempre calculados sobre o saldo devedor!

Amortização: O valor pago do Principal.

Amortização = Prestação - Juros

 Sistema de Amortização Constante - SAC

Amortização do principal: obtida pela divisão entre o valor do

principal do financiamento e o prazo da operação;

Juros do ano: calculados sobre o saldo no início do respectivo

período.

SAC: O devedor paga o Principal em n pagamentos sendo que as

amortizações são sempre constantes e iguais.
 SAC - Exemplo

• Principal = R$ 1.000,00
• Taxa de juros = 8% anos
• Prazo = 4 anos

Saldo Valor de Saldo final Pagamento no final do ano Saldo

Ano inicial Juro antes de devedor
pagamento Total Juro Amortização

0 1.000,00

1 1.000,00 80,00 1.080,00 330,00 80,00 250,00 750,00

2 750,00 60,00 810,00 310,00 60,00 250,00 500,00

3 500,00 40,00 540,00 290,00 40,00 250,00 250,00

4 250,00 20,00 270,00 270,00 20,00 250,00 0

Soma de pagamentos 1.200,00 200,00 1.000,00

 SAC - Exercício

Considere um empréstimo de R$ 100.000,00 a ser pago pelo SAC em

20 prestação semestrais, sendo a taxa de 22,5% ao semestre.

1. Qual é o valor de primeira prestação?

2. Qual é o valor de ultimo prestação?
3. Qual é o saldo devedor imediatamente após a quinta prestação?
 Sistema de Pagamento Único - Exemplo

• Principal = R$ 1.000,00
• Taxa de juros = 8% anos
• Prazo = 4 anos

Saldo Valor de Saldo final Pagamento no final do ano Saldo

Ano inicial Juro antes de devedor
pagamento Total Juro Amortização

0 1.000,00

1 1.000,00 80,00 1.080,00 0,00 0,00 0,00 1080,00

2 1.080,00 86,40 1.166,40 0,00 0,00 0,00 1.166,40

3 1.166,00 93,31 1259,71 0,00 0,00 0,00 1259,71

4 1259,71 100,78 1360,49 1360,49 360,49 1.000,00 0,00

Soma de pagamentos 1.360,49 360,49 1.000,00

 Sistema Americano - Exemplo
• Principal = R$ 1.000,00
• Taxa de juros = 8% anos
• Prazo = 4 anos

Saldo Valor de Saldo final Pagamento no final do ano Saldo

Ano inicial Juro antes de devedor
pagamento Total Juro Amortização

0 1.000,00

1 1.000,00 80,00 1.080,00 80,00 80,00 0,00 1.000,00

2 1.000,00 80,00 1.080,00 80,00 80,00 0,00 1.000,00

3 1.000,00 80,00 1.080,00 80,00 80,00 0,00 1.000,00

4 1.000,00 80,00 1.080,00 1080,00 80,00 1.000,00 0,00

Soma de pagamentos 1.320,00 320,00 1.000,00

 Modelo Price - Exemplo
• Principal = R$ 1.000,00
• Taxa de juros = 8% anos
• Prazo = 4 anos

Saldo Valor de Saldo final Pagamento no final do ano Saldo

Ano inicial Juro antes de devedor
pagamento Total Juro Amortização

0 1.000,00

1 1.000,00 80,00 1.080,00 301,92 80,00 221,92 778,08

2 778,08 62,25 840,33 301,92 62,25 239,67 538,40

3 538,40 43,07 581,48 301,92 43,07 258,85 279,56

4 279,56 22,36 301,92 301,92 22,36 279,56 0,00

Soma de pagamentos 1.207,68 207,68 1.000,00

 Modelo Price - Exemplo
• Principal = R$ 1.000,00
• Taxa de juros = 8% anos
• Prazo = 4 anos

Anos Pagamento Sistema Modelo Price SAC

Único Americano
0

1 0,00 80,00 301,92 330,00

2 0,00 80,00 301,92 310,00

3 0,00 80,00 301,92 290,00

4 1.360,49 1.080,00 301,92 270,00

Soma 1.360,49 1320,00 1207,68 1200,00

 Exercício
Desenvolva e analise quatro planos (Pagamento único, sistema americano, Price
e SAC) para amortizar o seguinte financiamento:
• Principal = R$ 10.000,00
• Taxa de juros = 1% mensal
• Prazo = 1 ano

Saldo Valor de Saldo final Pagamento no final do ano Saldo

Meses inicial Juro antes de devedor
pagamento Total Juro Amortização

Soma de pagamentos