Carta Mensal Investimentos

Carta Mensal
de Investimentos
Agosto, 2021
ÍNDICE
2 Cenário
5 Por dentro da nossa Recomendação Conservador Moderado Arrojado Agressivo
14 Recomendação Express
17 Produtos da Recomendação
24 Glossário
Instagram
@Itau Twitter Itaú
@Itau LinkedIn Itaú Telegram Itaú
Itaú Investimentos Spotify Investidor
Investidor em Youtube
Itaú /Itaú Unibanco Foco em Foco /Banco
banco Itaú
Itaú
Cenário
Avanço da atividade econômica global traz boas perspectivas aos mercados internacionais,
mas variante Delta e inflação seguem no radar.
Pelo Mundo
CENÁRIO GLOBAL: Assim como nos meses anteriores, os dados divulgados ao longo de julho - como o PMI na Europa
e nos EUA e a Confiança do Consumo e da Indústria - seguem reforçando os sinais de recuperação global, apenas com
algumas variações na velocidade de uma região para outra, de acordo com a fase da vacinação em que se encontram.
VARIANTE DELTA: O ponto de atenção segue na variante Delta. A cepa já é dominante ao redor do mundo, e causa
preocupações no mercado quanto a recuperação da atividade econômica global. Primeiro por ser uma variante, ao
que tudo indica, mais transmissível. Segundo por atingir também os mais jovens. Por outro lado, as vacinas aparentam
ser efetivas contra casos graves ou fatais da doença.
INFLAÇÃO NOS EUA: Os preços devem seguir pressionados, de acordo com líderes do próprio FED, banco central
americano, por itens ligados à reabertura da economia. Ainda é possível que a inflação cresça até o fim do ano. É por
isso que o cenário base continua na discussão sobre Tapering (processo de redução de compra de títulos por parte do
governo americano), dependendo do ritmo da recuperação dos empregos e da média de renda, podem começar só no
fim de 2021, enquanto os juros voltariam a subir apenas em 2023.
BANCO CENTRAL AMERICANO: Além de manter os juros como o esperado, sem alteração, os dirigentes do FED
sinalizaram que “a entidade não está nem próxima de considerar a elevar juros nos EUA”. Isso tem acalmado os
mercados, afastando rumores de uma mudança de direção no curto prazo, caso identifiquem alta pressão no índice.
NOSSA VISÃO: A inflação nos EUA é o principal ponto que pode afetar futuras decisões na política monetária do FED.
Por enquanto, o Banco Central americano avalia a pressão atual como um movimento temporário. Seguimos atentos
ao tema.
No Brasil
PANDEMIA: No Brasil, o processo de imunização acelerou significativamente no mês de julho. Atingindo
aproximadamente 50% da população com pelo menos a primeira etapa de imunização e 20% com o ciclo completo.
Com isso vem também uma diminuição no número de casos e óbitos no país. Embora, a variante Delta continue
sendo um sinal de alerta pelo potencial alto de transmissão.
RADAR POLÍTICO: Os desdobramentos da CPI da Covid no Senado geraram um ambiente de instabilidade política
com denúncias de corrupção. Necessário acompanhar o retorno dos trabalhos após o recesso parlamentar, buscando
analisar possíveis impactos ao governo. Outro ponto sensível foi a Proposta da Reforma Tributária entregue ao
Congresso no fim de junho, que foi recebida com ponderações pelo mercado. Embora, ainda haja muito debate para
ocorrer, é possível que o governo ceda em alguns pontos, buscando acomodar melhor as requisições.
ATIVIDADE ECONÔMICA: O cenário econômico continua apresentando dados positivos que sinaliza reaquecimento
da economia. Destaque para a recuperação do setor de serviços que deve ser o principal motor de crescimento no
segundo semestre. A indústria também cresce, embora com dificuldades pontuais pela falta de insumos. Para 2022, o
cenário é de cautela pela expectativa da retirada dos incentivos monetários.
JUROS E INFLAÇÃO: Sem reunião do Copom, a inflação tomou as atenções do mercado. O cenário segue com
pressões sobre os índices de preços locais, tanto em torno de um possível choque da oferta de alimentos afetados
pela frente fria no Brasil, quanto pela situação hídrica que afeta as bandeiras tarifárias de energia. Além disso, temos
a retomada econômica que também pode trazer uma pressão adicional aos custos de serviços e reajustes de salários.
Vale mencionar os dados do IPCA-15 de julho acima das expectativas do mercado, em 0,72% no mês, e um acumulado
de 8,59%, nos últimos 12 meses.
MERCADO DE AÇÕES: O Ibovespa apresentou volatilidade ao longo do mês tanto por fatores externos, como a
cautela internacional por conta do avanço da variante Delta, quanto por fatores internos como a Proposta da
Reforma Tributária e o quadro fiscal, fechando o mês com queda de 3,94%. Para o segundo semestre, seguimos com
perspectivas positivas para o mercado de ações, ao analisar o cenário internacional favorável junto dos sinais de
reaquecimento na economia local.
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Início pág. 2
Cenário
Bons dados de atividade, sendo alguns acima do esperado, animam investidores

locais, mas aumento de preocupações com risco fiscal preocupam
Ações Nacionais Projeções

Seguimos otimistas com a classe de renda variável, sem alterações Ano PIB
significativas em relação ao mês anterior. O cenário internacional é positivo
Itaú Asset 2021 5,30%
com o reaquecimento e a manutenção dos estímulos monetários em grandes
economias como EUA e China. Quanto ao setor de commodities, as Focus 2021 5,30%
perspectivas ainda são favoráveis com a diminuição do temor de
Itaú Asset 2022 2,50%
desaceleração econômica da atividade chinesa. Adicionalmente, vale a
menção para o início dos debates sobre a aprovação do pacote de Focus 2022 2,10%
infraestrutura no Senado americano. Fonte: Itaú Asset/Banco Central do Brasil
Data base: 02/08/2021
Em julho, o processo de vacinação acelerou significativamente no país. Sem
interrupções relevantes, veio a queda no número de casos e óbitos ao longo Indicadores
do mês, e melhores perspectivas para a aceleração da retomada econômica. Período IBOV
No entanto, é necessário acompanhar a evolução dos casos, por conta do risco
de uma possível propagação da variante Delta, que pode interferir com novas Jul/21 -3,94%
medidas de restrições. 2021 2,34%
Por aqui, a situação fiscal, os riscos políticos oriundos da CPI da Covid e as 12 meses 15,99%
discussões sobre a Proposta para a Reforma Tributária continuam no radar
dos investidores e podem trazer volatilidade no curto e no médio prazo. Por último, vale destacar também que a bolsa
brasileira continua sendo negociada com desconto, quando analisada os indicadores de preço como a relação Preço /
Lucro das empresas negociadas, em relação a outras bolsas internacionais e abaixo da própria média histórica.
Renda Fixa Local

Na última reunião do Copom, em junho, o banco central sinalizou que, dependendo da evolução da inflação e da
atividade econômica, seria considerada redução mais tempestiva dos estímulos monetários, além do atual ritmo de
aumento de 0,75% a.a., a cada reunião. Esse posicionamento, gerou mais pressão na curva de juros, mas acabou
controlada ao longo do mês. As nossas projeções para a Selic Meta ainda estão mantidas em 7,25% até o fim de 2021
e para 2022.
Em relação à inflação, revisamos recentemente a nossa expectativa de 2021 de 6,7% para 7,4%. Em 2022, seria de
4,2% para 4,1%. Embora a classe continue apresentando carrego positivo, não observamos prêmios relevantes no
mercado. Em relação aos juros prefixados, a classe poderá ser afetada no curto prazo com os possíveis ajustes no
ritmo do processo de normalização da política monetária. Nesse momento, todas as classes de renda fixa seguem
neutras.
Indicadores Projeções
Período IMA-B5 IRFM CDI Ano IPCA IGPM Selic
Jul/21 0,03% -0,45% 0,34% Itaú Asset 2021 7,40% 18,00% 7,25%
2021 1,37% -2,03% 1,65% Focus 2021 6,79% 19,17% 7,00%

12 meses 5,08% -1,34% 2,45% Itaú Asset 2022 4,10% 3,00% 7,25%
Focus 2022 3,81% 4,66% 7,00%
Fonte: Itaú Asset/Banco Central do Brasil
Data base: 02/08/2021
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Cenário
Discussões sobre retirada de estímulos nos EUA e pressão inflacionaria continuam

como pontos de atenção, assim como as questões regulatórias na China.
Internacional Indicadores
O movimento de retomada da atividade global segue em curso, S&P500 Dólar x
Período
sobretudo em países desenvolvidos, mas com os emergentes também (USD) Real
começando a reagir aos avanços da vacinação. Entretanto, continuamos
alerta com a volatilidade no curto prazo, por conta de possíveis impactos Jul/21 2,27% 2,28%
da variante Delta no ritmo da retomada econômica internacional.
2021 17,77% -1,45%
CHINA NO FOCO: O mercado chinês voltou a ter destaque nas
manchetes internacionais. Apesar dos sinais de leve desaceleração da 12 meses 35,40% -1,20%
atividade, os mercados reagiram de forma positiva à atuação do Banco
Central Chinês, que realizou corte nos depósitos compulsórios na
tentativa de liberar liquidez e seguir estimulando a economia local. Projeções
Embora os riscos ligados às ofensivas regulatórias nos setores de
educação e tecnologia sigam no radar, gerando apreensão dos Ano Dólar
investidores.
Itaú Asset 2021 R$ 5,10
CENÁRIO DE JUROS: É esperado que não ocorra alterações relevantes no
cenário de juros internacional, mas possíveis correções dependerão da Focus 2021 R$ 5,10
evolução da inflação e atuação dos bancos centrais.
Itaú Asset 2022 R$ 5,10
DÓLAR: Nas últimas semanas, o dólar seguiu forte frente às principais
moedas, principalmente contra as emergentes. Entretanto, com a
velocidade de recuperação da atividade global, a expectativa é que esse Focus 2022 R$ 5,20
movimento se ajuste no segundo semestre. Alteramos nossa projeção do Fonte: Itaú Asset/Banco Central do Brasil
dólar para R$ 5,10 para o final de 2021. Data base: 02/08/2021
RENDA VARIÁVEL: Apesar dos impactos negativos que as empresas de

tecnologia sofreram recentemente, e das questões regulatórias na China que podem gerar alguns reflexos, os preços
das principais bolsas mundiais ainda são considerados justos. Ainda há espaço para valorização e possibilidade de
melhoria nos resultados apresentados.
Agenda de Agosto
Dia 2 Balança Comercial – Brasil Dia 18 CPI – EUR
Dia 2 PMI – EUA Dia 25 Transações Correntes – Brasil
Dia 3 Produção Industrial – Brasil Dia 25 IPCA-15 – Brasil
Dia 6 Payroll – EUA Dia 27 Caged – Brasil
Dia 10 IPCA – Brasil Dia 30 IGP-M – Brasil
Dia 11 CPI – EUA Dia 31 Pnad Contínua – Brasil
Dia 15 Industrial Production – China
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Início pág. 4
Por Dentro da Nossa Recomendação
Nossas carteiras recomendadas de Construção de Patrimônio

INVESTIDOR GERAL
Metodologia de Seleção de Portfólio

Mensalmente é realizada a seleção dos produtos de investimentos que compõem os portfolios
recomendados para os Perfis Conservador, Moderado, Arrojado e Agressivo. Em caso de conjunturas
de mercado que exijam uma alteração proativa e imediata, a revisão da seleção de produtos pode
ocorrer a qualquer momento. O processo de avaliação dos produtos de investimentos combina
análises qualitativa do histórico dos investimentos e quantitativa baseadas na relação entre o
comportamento dos ativos financeiros e indicadores de mercado (CDI,IRF- M, IRF- M 1, IRF- M 1 +,
IMA- B, IMA- B5, IMA- B5 +, IPCA, IHFA, S& P500...), considerando as projeções macroeconômicas
desenvolvidas pelos nossos economistas.
Alocação Estratégica
A divisão percentual entre as classes de ativos para cada Perfil de Investidor é definida pelo
nosso grupo de especialistas a cada mês, sendo reavaliada constantemente, dependendo das
circunstâncias de mercado. Além disso, respeitam critérios internos de classificação de risco
que visam manter o portfolio do investidor adequado à sua tolerância ao risco e às demais
características informadas durante o preenchimento da Análise do Perfil de Investidor.
Resultados das Avaliações Estatística

Todos os meses, são realizadas 12 Bilhões de simulações de cenário com cerca de 50 mil
combinações de produtos de investimentos para cada perfil de investidor, respeitando os critérios
de risco estabelecidos para aquele perfil. Cada combinação passa por 10 mil simulações de cenários
econômicos baseados em modelagem estatística. Tais simulações permitem avaliar quais portfolios
têm a melhor relação entre risco e retorno por meio de uma metodologia própria inspirada no Índice
de Sharpe. As conclusões desta análise formam a proposta base da recomendação e são
submetidas a um Comitê que reúne profissionais de diversas especialidades, onde são validadas.
Alocação Tática
Mensalmente, reavaliamos nossa alocação estratégica mediante cenário macro econômico local e internacional
para, com ajustes táticos nas alocações das nossas carteiras, colocarmos nossa visão potencial para cada classe de
ativo. Dessa forma destacamos as classes que manterão a mesma alocação estratégica, e quais poderão ganhar
mais ou menos espaço nas carteiras. As decisões são tomadas em comitê colegiado, com a participação de
Especialistas em múltiplas áreas, amparados pela nossa equipe econômica.
A nossa Alocação Tática para este mês:

Legenda das Classes
Acima do Neutro Ações Juros Pré-Fixados
Neutro Multimercados Juros Pós-Fixados
Abaixo do Neutro Inflação Internacional
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Início pág. 5
Conservador
Nossas carteiras recomendadas
Perfil CONSERVADOR
O que quer? Como quer? Como lida com risco?
Se aceitar investir em risco, precisa

Quer ficar tranquilo com seus Não fica confortável com resultado
ser muito pouco, para não ter
investimentos, mesmo se o negativo, nem que seja por um mês
preocupação
retorno for menor
Alocação e Recomendação de Construção de Patrimônio
5% 10,0%
Multimercados %
Itaú Seleção Multifundos MM 4,5%
Itaú Global Dinâmico Plus MM FICFI 4,5%
Gávea Macro Seleção MM FIC FI 1,0%
85,0%
Total 10,0%
Inflação % Juros Pós-Fixados %

Itaú IPCA Action RF LP FIC 5% Itaú Privilege RF REF DI FICFI 80,00%
Total 5% LCI/LCA Itaú (12 meses) 5,00%
Total 85,0%
Projeções da nossa carteira

Buscando vislumbrar onde podemos atingir com os investimentos e alinhar às expectativas para a sua
construção de patrimônio, realizamos a projeções de retorno para a Carteira recomendada considerando
diferentes cenários. Aqui consideramos além de fatores estatísticos, informações macroeconômicas, que são
atualizadas constantemente nos nossos modelos.
Projeções: CDI: 6,73% a.a | IPCA: 5,12% a.a |

IMPORTANTE:
Retorno Médio Volatilidade Probabilidade do retorno As informações ao lado são apenas
simulações e não promessas nem
garantia de retornos futuros geradas
7,11% Acima de CDI: em 02/08/2021.
CDI + 0,35% 0,47%
79,12% Antes de contratar qualquer
produto, confira sempre se é
Acima de Inflação: adequado ao seu perfil.
Cenário Otimista Cenário Pessimista 100% Todos os detalhes dos nossos
produtos de investimentos, você
7,93% a.a 6,28% a.a. Abaixo de zero: pode conferir através do link
https://www.itau.com.br/personnalit
0,01% e/investimentos
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Início pág. 6
Conservador Previdência
Nossas Carteiras recomendadas de Previdência
Recomendação de Previdência | PERFIL CONSERVADOR
A nossa Carteira Recomendada para Previdência é destinada para investidores com objetivo de usufruir do seu
patrimônio no longo prazo e também se beneficiar das vantagens tributárias e sucessórias oferecidas pelos
produtos previdenciários, sem deixar de lado a diversificação.
Assim como fazemos em todas as recomendações, o nosso time de investimentos também realiza aqui uma
profunda analise de cada um dos produtos apresentados, juntamente com processos quantitativos com
diferentes simulações e cenários para avaliar a melhor recomendação de previdência.
Também respeitamos a alocação estratégica para cada um dos perfis de investidor, com base na leitura de todo
cenário macroeconômico feita pelos nossos especialistas. Os critérios de riscos específicos também são
considerados na construção do portfolio.
5,0%
10,0%
Multimercados %
Itaú Seleção Prev Multifundos FIC MM 3,0%
Kinea Prev Apolo Itaú FIC Multimercado 3,0%
Canvas Enduro I Itaú FIC MM Prev 4,0%
85,0% Total 10,0%
Juros Pós-Fixados %
Inflação % Itaú Index Simples SELIC RF FICFI 72,3%
Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 5,0% Itaú High Yield FIC RF CP 12,8%
Total 5,0% Total 85,0%
Projeção da nossa carteira de previdência

Seguindo os mesmos critérios de modelagem e analise das projeções da construção de patrimônio
apresentamos também as projeções para carteira de previdência

IMPORTANTE:
6,65% Acima de CDI: garantia de retornos futuros geradas
CDI - 0,07% 0,80% em 30/07/2021.
46,44%
Antes de contratar qualquer
Cenário Otimista Cenário Pessimista 97,21% Todos os detalhes dos nossos
Início
Início pág. 7
Moderado
Perfil MODERADO
Gosta de investimentos mais seguros, Aceita investir parte do seu dinheiro Se tiver perdas, elas só podem
mas está aberto se surgirem algumas em riscos maiores durar, no máximo, alguns meses
oportunidades no mercado

9,0%
11,0%
Multimercados %
Itaú Seleção Multifundos Multimercado 5,0%
15,0% 55,5%
Itaú Global Dinâmico Plus Multimercado FICFI 5,0%
8,5%
1,0% Total 15,0%
Juros Pós Fixados % Ações %

Itaú Privilege RF REF DI FICFI 11,00% Itaú Ações Momento 30 FICFI 3,0%
LCI/LCA Itaú (12 meses) 44,50% Brasil Capital 30 Seleção FIC FIA 3,0%
Total 55,5% JGP Long Only Seleção FIC FIA 3,0%
Juros Pré-Fixados % Itaú Kinea Gama FICFIA 2,0%
Seleção Multifundos Renda Fixa LP FICFI 1,0% Total 11,0%
Total 1,0%
Internacional %
Inflação % COE S&P500 Alta Ilimitada USD 4,0%
Itaú IPCA Action RF LP FIC 6,0% Tesouro Americano USD 10 Anos FIC FI MM 4,25%
Tesouro IPCA+2035 Principal 2,5% BDR de ETF Gold Trust (BIAU39) 0,8%
Projeção da nossa carteira


IMPORTANTE:
8,49% Acima de CDI + 2: em 02/08/2021..
CDI + 1,65% 3,97%
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Início pág. 8
Moderado Previdência
Nossas carteiras recomendadas de Previdência
Recomendação de Previdência | PERFIL MODERADO
20,0%
12,5% 1,0% Inflação %
Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 6,0%
8,5%
Itaú Index Juros Reais B5+ RF FIC FI 2,50%
Total 8,5%
57,5%
Itaú Index Simples SELIC RF FICFI 11,00%
Ações % Itaú High Yield FIC RF CP 46,50%
Itaú Seleção Prev Multifundos v70 FIC MM 6,25% Total 57,5%
Itaú Flexprev Momento v70 FICFI MM 6,25% Multimercados %
Total 12,5%
Juros Pré-Fixados % Kinea Prev Apolo Itaú FIC MM 6,50%
Itaú Selecao Prev Multifundos RF LP 1,0% Canvas Enduro I Itaú FIC MM Prev. 7,00%


IMPORTANTE:
8,49% Acima de CDI + 2: garantia de retornos futuros geradas
CDI + 1,65% 5,49% em 30/07/2021.

18,11% a.a -1,18% a.a. Abaixo de zero: pode conferir através do link
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Início pág. 9
Arrojado
Perfil ARROJADO
Gosta de investimentos em risco e Entende o suficiente para saber que,

Investe para tentar ganhar às vezes até em prazos de resgate dependendo da oscilação, pode ter um
dinheiro. mais longos. ano ruim antes de voltar a ganhar

18,5% 17,5%
Ações %
Itaú Ações Momento 30 FICFI 5,5%
20,0% 19,5% Brasil Capital 30 Seleção FIC FIA 5,5%
JGP Long Only Seleção FIC FIA 5,5%
2,5%
22,0% Itaú Kinea Gama FICFIA 5,5%
Total 22,0%
Inflação %
Itaú Debêntures Incentivadas FIC 12,5% Multimercados %
Tesouro IPCA+2035 Principal 5,0% Absolute Vertex Seleção FIC MM 6,5%
Total 17,5% Itaú Optimus Titan MM FIC 7,0%
Total 20,0%
Itaú Privilege RF REF DI FICFI 4,0%
LCI/LCA Itaú (12 meses) 15,5% Internacional %
Total 19,5% 8,0%
COE S&P500 Alta Ilimitada USD
Juros Pré-Fixados % Tesouro Americano USD 10 Anos FIC FI MM 9,0%
Seleção Multifundos Renda Fixa LP FICFI 2,5% BDR de ETF Gold Trust (BIAU39) 1,5%

Projeções: CDI: 6,73% a.a | IPCA: 5,12% a.a | IMPORTANTE:

As informações ao lado são apenas
Retorno Médio Volatilidade Probabilidade do retorno simulações e não promessas nem
9,65% Acima de CDI + 4: em 02/08/2021..
CDI + 2,74% 8,54% Antes de contratar qualquer
43,39%
pode conferir através do link
24,67% a.a -5,27% a.a. Abaixo de zero: https://www.itau.com.br/personnalit
e/investimentos
12,54%
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Início pág. 10
Arrojado Previdência
Recomendação de Previdência | PERFIL ARROJADO
30,0%
25,0% Inflação %
Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 6,0%
2,5% Itaú Index Juros Reais B5+ RF FIC FI 2,5%
8,5% Total 8,5%

25,0%
Ações % Itaú High Yield FIC RF CP 25,0%

Itaú Seleção Prev Multifundos v70 FIC MM 12,50% Total 25,0%
Itaú Flexprev Momento v70 FICFI MM 12,50% Multimercados %
Total 25,0% Itaú Seleção Novus Macro 10,0%
Juros Pré-fixados % Canvas Enduro I Itaú FIC MM Prev. 10,0%
Itaú Personnalité Macro II MM 10,0%
Itaú Selecao Prev Multifundos RF LP 2,5%


IMPORTANTE:
10,77% Acima de CDI + 4: em 30/07/2021.
CDI + 3,78% 11,29%
Início
Início pág. 11
Agressivo
Perfil AGRESSIVO
Aceita oscilação e prazos de Sabe que, se o mercado mudar, os seus

Assume grandes riscos para resgate mais longos para investimentos podem levar até alguns anos
tentar ganhar dinheiro aumentar o seu retorno para se recuperarem. E lida bem com isso
17,0%
26,5% Multimercados %
1,0%
3,5% Absolute Vertex Seleção FIC MM 6,5%
Itaú Optimus Titan MM FIC 7,0%
20,0%
32,0% Total 20,0%
Ações %
Inflação %
Itaú Ações Momento 30 FICFI 8,0%
Itaú Debêntures Incentivadas FIC 8,5%
Brasil Capital 30 Seleção FIC FIA 8,0%
Tesouro IPCA+2035 Principal 8,5%
JGP Long Only Seleção FIC FIA 8,0%
Total 17,0%
Itaú Kinea Gama FICFIA 8,0%
Juros Pós-fixados % Total 32,0%
LCI/LCA Itaú (12 meses) 1,0%
Internacional %
Total 1,0%
COE S&P500 Alta Ilimitada USD 11,5%
Juros Pré-Fixados % Tesouro Americano USD 10 Anos FIC FI MM 12,5%
Seleção Multifundos Renda Fixa LP FICFI 3,5% BDR de ETF Gold Trust (BIAU39) 2,5%

IMPORTANTE:
10,16% Acima de CDI + 8: em 02/08/2021.
CDI + 3,22% 11,31%
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Início pág. 12
Agressivo Previdência
Recomendação de Previdência | PERFIL AGRESSIVO
3,5%
17,0%
Multimercados %
30,0% 7,0% Itaú Seleção Novus Macro 14,0%
Canvas Enduro I Itaú FIC MM Prev. 14,0%
Itaú Personnalité Macro II MM 14,50%
42,5% Total 42,5%
Inflação % Ações %
Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 8,5% Itaú Seleção Prev Multifundos v70 FIC MM 15,0%
Itaú Index Juros Reais B5+ RF FIC FI 8,5% Itaú Flexprev Momento v70 FICFI MM 15,0%
Juros Pós-Fixados % Juros Pré-Fixados %
Itaú High Yield FIC RF CP 7,0% Itaú Selecao Prev Multifundos RF LP 3,5%


IMPORTANTE:
As informações ao lado são apenas
Retorno Médio Volatilidade Probabilidade do retorno simulações e não promessas nem
11,66% Acima de CDI + 8: em 30/07/2021..
CDI + 4,62% 13,93%
pode conferir através do link
36,10% a.a -12,88% a.a. Abaixo de zero: https://www.itau.com.br/personnalit
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Início pág. 13
Recomendação Express
Nossas carteiras recomendadas de Construção de Patrimônio +
CARTEIRA ITAÚ
Além de investir seguindo a nossa recomendação por produtos e classes, é possível atingir o seu objetivo de
construção de patrimônio por meio de uma combinação incluindo o Carteira Itaú de Investimentos . Aqui você
encontra uma possibilidade que envolve praticidade, diversificação e se mantem aderente ao seu perfil .
O QUE É O CARTEIRA ITAÚ?

É um fundo que consolida a carteira recomendada da Itaú Asset
de forma simples e eficiente, com ajuste automático e acesso a
mercados locais e internacionais.
Diferenciais:
• VELOCIDADE DE IMPLEMENTAÇÃO • PRATICIDADE • EFICIÊNCIA FISCAL
A carteira de Investimentos é
Agilidade para acompanhar as
Investimentos diversificados em ajustada automaticamente, sem a
mudanças de mercado a todo
uma única aplicação. cobrança de impostos entre as
momento.
movimentações
Quais as vantagens em seguir Como é feito o investimento?

essa recomendação?
A diversificação é a maneira mais inteligente de
assumir riscos. O Carteira Itaú de Investimentos
Tudo se resume a buscar retornos maiores,
proporciona um portfólio completo, integrando
minimizando riscos. Para isso, a Itaú Asset
renda fixa e ações brasileiras com inúmeros
seleciona os investimentos que melhor se
investimentos internacionais.
complementam, avaliando seus riscos e
A gestão é feita pela Itaú Asset Management que
buscando mantê-los em equilíbrio. Por fim, é
conta também com fundos dos melhores gestores
imprescindível o acompanhamento
do mercado, selecionados pela equipe do Itaú Fund
constante para adaptar a carteira ao
of Funds para integrar a parcela de multimercados
dinamismo do mercado.
e de renda variável ativa da carteira.
Produtos da Família Carteira Itaú

• Carteira Itaú de Investimentos • Carteira Itaú Internacional (IQ)
• Carteira Itaú Agressivo (IQ) • Carteira Itaú ESG Internacional
• Carteira Itaú de Previdência
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Início pág. 14
Recomendação Express
Perfil CONSERVADOR
10%
Juros Pós-fixados %
CDB DI 90%
Carteira Itaú %
90% Carteira Itaú de Investimento FIC MM 10%
Perfil MODERADO
CDB DI 50%
50% 50%
Carteira Itaú %
Carteira Itaú de Investimento FIC MM 50%
Perfil ARROJADO
Carteira Itaú %
100%
Perfil AGRESSIVO
Carteira Itaú %
15%
Ações %
Itaú Ações Momento 30 FICFI 15%
85%
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Recomendação Express Previdência
Nossas carteiras recomendadas | Previdência
Perfil CONSERVADOR
15%
Itaú Index Simples SELIC RF 85%
Carteira Itaú %
Carteira Itaú de Previdência FIC
85% 15%
Multimercado
Perfil MODERADO
Itaú Index Simples SELIC RF 50%
50% 50%
Carteira Itaú %
50%
Multimercado
Perfil Arrojado
Carteira Itaú %
100%
Multimercado
100%
Perfil Agressivo
Multimercados %
17,50%
Carteira Itaú %
17,50% 65%
Multimercado
65%
Ações %
Itaú Multifundos Ações v70/ ( 17,50%
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Produtos da Recomendação
Conheça nossos produtos recomendados
Multimercados
ITAÚ SELEÇÃO MULTIFUNDOS MULTIMERCADO
Aplicação mínima: R$ 500
Descrição: Fundo multigestor de multimercados, com benefício de investimento em fundos que Taxa Adm. Máx.: 2,0% a.a.
geralmente estão fechados para aplicação, eficiência através da curadoria e gestão profissional do Taxa Perf.: 20% acima do CDI
Itaú Fund of funds e diversificação através de um único veículo. Conversão da cota no resgate:
21 dias úteis após solicitação
Racional: Estratégia dominante Macro Trading, cuja característica é ter mais agilidade para Crédito no resgate:
mudança de posições e para aproveitar momentos de maior volatilidade. 2 dias úteis após conversão
ITAÚ GLOBAL DINÂMICO PLUS MULTIMERCADO FICFI

Descrição: Com posições nos mercados de juros, crédito privado, moedas e renda variável, atuando Taxa Adm. Máx.: 2,00% a.a.
tanto no Brasil quanto no mercado internacional, podendo também operar commodities o fundo Taxa Perf.: 20% acima do CDI
tem o objetivo de superar o CDI no longo Prazo. Conversão da cota no resgate:
Racional: A Estratégia atual, meio de uma alocação dinâmica em diversas estratégias da Itaú Asset, Crédito no resgate:
com fontes de retorno independentes e descorrelacionadas entre si, inclusive com investimentos 1 dia útil após conversão
internacionais, encaixam com nossa atual visão de mercado.
GÁVEA MACRO SELEÇÃO MM FIC FI

Descrição: O Gávea Macro é um fundo multimercado, ou seja, um fundo que pode estar exposto a Aplicação mínima: R$ 5000
vários tipos de ativos, como juros, câmbio e renda variável. Devido a isso, esse tipo de fundo oferece Taxa Adm. Máx.: 2,04% a.a.
Taxa Perf.: nos fundos investidos
mais liberdade para que o gestor monte sua estratégia, a fim de explorar oportunidades em
Conversão da cota no resgate:
diferentes cenários. 29 dias úteis após solicitação
Racional: Com o atual cenário que passou a trazer boas possibilidades de posições estratégicas de Crédito no resgate:
2 dias úteis após cotização
longo prazo, voltamos a incluir nas nossas recomendações produtos que tenham como estratégia
principal o macro carregamento.
ITAÚ OPTIMUS TITAN MM FIC

Descrição: O Itaú Optimus Titan Multimercado é um fundo que busca retorno absoluto em qualquer Aplicação mínima: R$ 1,00
Taxa Adm. Máx.: 2,00% a.a.,
cenário macroeconômico. Atuam nos mercados de Juros e Inflação Global, Moedas, Crédito
Taxa Perf.: 20% do que exceder
(Soberano, índice corporativo e global), Renda Variável e Commodities. o CDI
Racional: Utilizam um processo de investimento com foco intenso em pesquisa para discussão e Conversão da cota no resgate:
construção dos cenários local e internacional e na busca pelo melhor conjunto de ativos para
Crédito no resgate:
explorá-los. 1 dia útil após cotização
ABSOLUTE VERTEX SELEÇÃO FIC MM Aplicação mínima: R$ 5.000

Descrição: O Absolute Vertex é um fundo multimercado, ou seja, um fundo que pode estar exposto Taxa Adm. Máx.: 2,50% a.a.
Taxa Perf.: nos fundos investidos
a vários tipos de ativos, como juros, câmbio e renda variável. Devido a isso, esse tipo de fundo Conversão da cota no resgate:
oferece mais liberdade para que o gestor monte sua estratégia, a fim de explorar oportunidades. 29 dias úteis após solicitação
Racional: Fundo com gestão mais ágil com característica de macro trading para capturar os Crédito no resgate:
movimentos de curto prazo.
Todos os detalhes dos nossos produtos de investimentos, você pode conferir através do link -
https://www.Itaú.com.br/personnalite/investimentos
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Juros Pré fixados

ITAÚ SELEÇÃO MULTIFUNDOS RENDA FIXA LP FICFI
Descrição: O Multifundos Renda Fixa investe em fundos de renda fixa ativa, selecionados de Taxa Adm. Máx.: 1,20% a.a.
diversas gestoras, compostos por títulos pré-fixados, pós-fixados, indexados à inflação e, Taxa Perf.: 10% acima do CDI
eventualmente, moedas. Desta forma, o gestor tem a possibilidade de adaptar a estratégia dos Conversão da cota no resgate:
investimentos, de acordo com as oscilações do mercado, buscando rendimentos acima do CDI no 4 dias uteis
médio e longo prazo em diferentes cenários. Crédito no resgate:
2 dias útil após cotização
Racional: Exposição ao mercado de juros com uma multigestão ativa para maior flexibilidade a fim
de capturar oportunidades em diversos cenários de juros.
Ações
ITAÚ AÇÕES MOMENTO 30 FICFI
Descrição: Fundo da Itaú Asset que investe em um portfolio médio de 15 a 20 ações de empresas, Aplicação mínima: R$ 250
após intensa cobertura e seleção de casos. A seleção é feita a partir de três análises: análise Taxa Adm. Máx.: 2,50% a.a.
fundamentalista com avaliação de risco e retorno; análise qualitativa, avaliando modelo de negócio, Taxa Perf.: 20% acima do Ibov
gestão e governança das empresas; análise do cenário macroeconômico.
Racional: Equipe de gestão altamente qualificada, com capacidade de geração de retorno Crédito no resgate:
consistente no longo prazo. 2 dias úteis após conversão
BRASIL CAPITAL 30 SELEÇÃO FIC FIA Aplicação mínima: R$ 5 mil

Taxa Adm. Máx.: 1,50 % a.a.
Descrição: fundo que compra ações com potencial de valorização no médio e longo prazo, com o Taxa Perf.: Nos fundos
objetivo de superar o Ibovespa. investidos
Racional: Equipe de gestão altamente qualificada, com filosofia de investimento baseada em 30 dias corridos após solicitação
profunda análise fundamentalista com rigoroso controle de risco, privilegiando empresas com alta Crédito no resgate:
liquidez em bolsa, permitindo geração de retorno consistente no longo prazo.
JGP LONG ONLY SELEÇÃO FICFIA

Aplicação mínima: R$ 1 mil
Descrição: fundo de ações long only com característica de índice ativo. A exposição líquida do fundo
Taxa Adm. Máx.: 3,250 % a.a.
pode oscilar entre 90% a 110% do seu patrimônio líquido de acordo com as expectativas da gestão e Taxa Perf.: não há
o portfolio do fundo é tipicamente composto por 20 papéis Conversão da cota no resgate: 30
dias corridos após solicitação
Racional: dentro de nossa visão positiva para a bolsa e pelo fluxo estrangeiro observado em Crédito no resgate:
novembro que tende a continuar dado o cenário mais favorável para emergentes, a procura por 2 dias úteis após cotização
ETFs ou ativos com alto beta em relação ao Ibovespa fica mais acentuada e por isso um gestor com o
mandato índice ativo pode se beneficiar nesse cenário.
KINEA GAMA AÇÕES Aplicação mínima: R$ 1.000,00

Taxa Adm. Máx.: 2,00% a.a.
Descrição: Fundo de Ações long only com 100% de ações de empresas brasileiras listadas no brasil e Taxa Perf.: 20% do que exceder
exterior. Primeiro fundo de ações de gestão Kinea. o Ibovespa
Racional: Com o cenário de bolsa ainda positivo, procuramos diversificação da parcela de ações em 15 dias úteis após solicitação
um novo fundo de ações long Only. Crédito no resgate:
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Internacional
COE S&P500 ALTA ILIMITADA USD
Descrição: Certificado de Operações Estruturadas com distribuição pela Itaú Corretora. Em caso de
variação positiva do S&P500, o cliente tem participação entre 130% e 150% da variação do índice,
definida ao final do período de captação, e em caso de variação negativa do índice, o cliente recebe o
capital 100% investido. O produto tem vencimento em 2,5 anos com liquidez após 180 dias da Acesse o site da
emissão, mediante mútuo acordo entre emissor e investidor. Itaú Corretora
Racional: Diversificação da parcela Internacional combinado com o fundo Tesouro Americano 10

anos USD e o BDR de ETF de ouro. Além disso, a variação cambial reforça a importância para
diversificação do risco local, mas conta com a proteção de capital caso o resultado seja negativo no
vencimento, dando maior segurança ao investidor.
ITAÚ TESOURO AMERICANO USD 10 ANOS FICFI MM

Taxa Adm.: 0,80% a.a.
Descrição: Fundo que acompanha a variação dos preços do tesouro americano com vencimento em Conversão da cota no resgate:
10 anos, possuindo também exposição cambial. 0 dia útil após solicitação
Racional : Importante para diversificação do risco da carteira, pois apresenta bons resultados em
1 dia útil após conversão
momentos de maior aversão a risco pelo mundo.
BDR DE ETF GOLG TRUST (BIAU39)

Descrição: O BIAU39 - iShares COMEX Gold Trust é um BDR de ETF que segue o iShares COMEX Gold
Trust, ticker (IAU) com exposição cambial. Acesse o site da
Racional: O produto permite ao investidor ter exposição em um ativo com descorrelação em relação Itaú Corretora
à maioria das classes tradicionais de investimento e com isso visa diminuir o risco global da carteira.
Inflação
ITAÚ IPCA ACTION RENDA FIXA
Descrição: Fundo com gestão ativa com objetivo de aumentar o poder de compra ao longo do
tempo. O fundo investe principalmente no mercado de juros, índice e crédito privado no Brasil, e Aplicação mínima: R$ 1,00
busca uma rentabilidade de IPCA+3%. Taxa Adm. Máx.: 0,9% a.a.
Racional: Com as alocações do fundo baseadas em análises fundamentalistas e objetivando o IPCA + 3%
buscar no longo prazo IPCA + 3% ao ano de retorno, através de uma carteira diversificada com Conversão da cota no resgate:
ativos atrelados à inflação, o produto nas nossas avaliações para esse mês se apresenta como uma 0 dia útil após solicitação
interessante alternativa para parcela de inflação curta, pela gestão ativa de risco de mercado e Crédito no resgate:
crédito privado, que vem fazendo muito bem. 1 dia útil após cotização
TESOURO IPCA 2035 (PRINCIPAL)

Descrição: Título Público Federal com vencimento em 2035, com objetivo de aumentar o poder de
compra ao longo do tempo, uma vez que parte do seu rendimento acompanha a variação da taxa Acesse o site da
de inflação (IPCA). Itaú Corretora
Racional: Com rendimento composto por uma taxa de juros mais a variação da inflação (IPCA) e
sendo um Título Público Federal, tem boa relação risco versus retorno. É mais interessante para
quem pode deixar o dinheiro render até o vencimento do investimento, pois não paga juros
semestrais.
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ITAÚ DEBÊNTURES INCENTIVADAS RF CRÉDITO PRIVADO
Descrição: O novo fundo de crédito privado da Itaú Asset é voltado para infraestrutura no mercado
nacional, com isenção de tributação pelo incentivo fiscal na área de infraestrutura. Os potenciais Aplicação mínima: R$ 1,00
setores de alocação do fundo são: Geração de energia (eólica, hidrelétrica e solar), transmissão e Taxa Adm. Máx.: 0,95% a,a,
distribuição, concessões rodoviárias, saneamento, telecomunicações e outros. Taxa Perf.: não se aplica
Racional: Com as alocações do fundo baseadas em uma gestão ativa em títulos privados incentivados, 21 dias corridos após solicitação
majoritariamente em debêntures incentivadas, e objetivando buscar no longo prazo retorno da NTN-B Crédito no resgate:
+ 0,5% a 1,0% ao ano, com uma duration alvo de 6 anos, o produto nas nossas avaliações para esse 1 dia útil após cotização
mês se apresenta como uma interessante alternativa para parcela de inflação curta, com um pouco
mais de volatilidade, combinando assim com os perfis de mais risco (arrojado e agressivo).
Pós-Fixados
ITAÚ PRIVILÈGE RF REF DI FICFI
Aplicação mínima: R$ 1,00
Descrição: Fundo de renda fixa que busca acompanhar a tendência da taxa de juros de mercado (CDI). Taxa Adm. Máx.: 0,3%
Racional: Fundos DI são indicados para todos os perfis de investidor e, dentro do total de recursos Taxa Perf.: não se aplica
Liquidez: Diária
aplicados, podem compor tanto a reserva de dia a dia quanto a parcela conservadora da reserva de
construção de patrimônio..
LCI ITAÚ (12 MESES)

Descrição: As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) são títulos de renda fixa emitidos por instituições Taxa Adm. Máx.: não se aplica
financeiras, lastreados em operações de crédito com garantia imobiliária. Taxa Perf.: não se aplica
Liquidez: Diária, após 90 dias
Racional: Aproveitar as boas taxas de retorno disponibilizadas pelo banco, se utilizando da da aplicação
isenção de IR para pessoas físicas e também pela nova sinalização de aumento de taxa Selic feito
pelo BACEN em sua última ata do Copom.
LCA ITAÚ (12 MESES)

Descrição: As Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) são títulos de renda fixa emitidos por
Taxa Adm. Máx.: não se aplica
instituições financeiras, como os bancos, lastreados em empréstimos relacionados ao Taxa Perf.: não se aplica
agronegócio. Liquidez: Diária, após 90 dias
da aplicação
Racional: Aproveitar as boas taxas de retorno disponibilizadas pelo banco, se utilizando da
isenção de IR para pessoas físicas e também pela nova sinalização de aumento de taxa Selic feito
pelo BACEN em sua última ata do Copom.
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Produtos da Recomendação de Previdência
Conheça nossos produtos recomendados | Previdência
Multimercados
ITAÚ SELEÇÃO PREV MULTIFUNDOS FIC MULTIMERCADO
Descrição: Fundo multigestor de multimercados, com benefício de investimento em fundos que Taxa Adm. Máx.: 2,0% a.a.
geralmente estão fechados para aplicação, eficiência através da curadoria e gestão profissional do Taxa Perf.: 20% acima do CDI
Itaú Fund of funds e diversificação através de um único veículo. Conversão da cota no resgate:
Racional: Estratégia dominante Macro Trading, cuja característica é ter mais agilidade para Crédito no resgate:
mudança de posições e para aproveitar momentos de maior volatilidade. 2 dias úteis após conversão
CANVAS ENDURO I ITAÚ FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO

Descrição: Plano de previdência multimercado com perfil de risco arrojado e pode ter exposição a Taxa Adm. Máx.: 2,02% a.a.
diversos tipos de mercado como juros, moedas e renda variável e commodities, tanto no Brasil, Taxa Perf.: não ha
quanto no exterior, sem alavancagem.. Conversão da cota no resgate:
Racional: Adota diferentes estratégias, inclusive posições de curto e médio prazo baseadas em Crédito no resgate:
projeções e tendências micro e macroeconômicas; 4 dia útil após conversão
ITAÚ PERSONNALITÉ KINEA APOLO MM Aplicação mínima: R$ 5.000,00

Taxa Adm. Máx.: 0,8,0% a.a.
Descrição: Plano de previdência multimercado, ou seja, pode ter exposição a diversos tipos de Taxa Perf.: 25% que exceder o
mercado, como bolsa, juros e câmbio, tanto local como internacional, o que permite que o gestor índice de referência.
utilize estratégias variadas para tentar buscar rentabilidade em qualquer tendência de mercado.
mesmo dia.
Racional: Produto de baixa volatilidade, ou seja, risco baixo e no médio/longo prazo busca um Crédito no resgate:
retorno superior aos produtos mais conservadores, pois pode se expor a mercados distintos; 1 dia útil após cotização
ITAÚ PERSONNALITÉ MACRO II Aplicação mínima: R$ 5.000,00

Taxa Adm. Máx.: 1,5% a,a,
Descrição: Plano de previdência multimercado, ou seja, pode ter exposição a diversos tipos de Taxa Perf.: 20% do que exceder o
mercado, como bolsa, juros e câmbio, tanto local quanto internacional, o que permite que o gestor índice de referencia.
utilize estratégias variadas para tentar buscar rentabilidade em qualquer tendência de mercado.
Racional: Estrutura suas posições de maneira mais ativa no curto/médio prazo e posição relevante Crédito no resgate:
no mercado externo. 3 dias úteis após cotização
NOVUS MACRO SELEÇÃO MULTIMERCADO

Descrição: Fundo multimercado de estratégia Macro Trading, teses de investimento baseadas na Aplicação mínima: R$ 1,00
elaboração de cenários macroeconômicos, que dão suporte para a escolha de classes de ativos
Taxa Perf.: 20% do que exceder o
específicas e culminam com a montagem de posições dentro do fundo, com uma abordagem de CDI
investimentos majoritariamente Top-down. Conversão da cota no resgate:
30 dias corridos após solicitação
Racional: Com estratégia Macro Trading, é excelente opção em momentos de volatilidade, tendo
mais agilidade para mudança de posições. E a nossa recomendação sugere este tipo de estratégia 2 dias úteis após cotização
combinada com estratégica Macro Carregamento, além de boa performance nos últimos 12 Meses
superando o CDI.
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Juros Pré fixados Aplicação mínima: R$ 1,00

ITAÚ SELEÇÃO PREV MULTIFUNDOS RF LP Taxa Adm. Máx.: 1,20% a.a.
o CDI
Descrição: Plano de previdência com seleção dinâmica e equilibrada composto pelos gestores que Conversão da cota no resgate:
mais se destacam no mercado de renda fixa. Essa solução gera um produto diversificado, com maior 3 dias úteis após solicitação
consistência de performance e redução do risco para o cliente. Crédito no resgate:
Racional: Em uma única aplicação, o cliente tem acesso a fundos que possuem uma carteira renda
fixa ativa bastante diversificada;
Ações
SELEÇÃO PREV MULTIFUNDOS V70 Aplicação mínima: R$ 5.000
Descrição: Plano de previdência balanceado que tem exposição a uma carteira formada por 35% de Taxa Perf.: 15% do que exceder
títulos públicos pós-fixados e 65%de fundos que investem em outros fundos de ações, tanto de 100% do Ibovespa
gestores externos quanto do próprio Itaú. Conversão da cota no resgate:
Racional: Acesso a uma carteira de fundos de ações de diferentes gestores balanceada por uma Crédito no resgate: 5 dias úteis
alocação em ativos mais conservadores após cotização
ITAÚ FLEXPREV MOMENTO V70 MM

Descrição: Plano de previdência multimercado balanceado que busca aplicar 65% da carteira na Aplicação mínima: R$ 150
estratégia Momento e a alocação restante será investida em títulos atrelados ao CDI. A parcela com Taxa Perf.: 20% do que exceder
estratégia em Renda Variável é Unconstrained que busca retorno absoluto no longo prazo com foco 65% Ibovespa + 35% CDI
em empresas de qualidade. Portfólio concentrado, que utiliza um processo de investimento Conversão da cota no resgate:
baseado em análise investigativa/fundamentalista, buscando empresas que possuem alta 2 dias úteis após solicitação
qualidade de negócio e gestão. Crédito no resgate:
Racional: Apesar do momento ainda positivo para bolsa, o fundo tem flexibilidade para explorar
outras oportunidades de mercado, com time de gestão experiente que se complementa na análise
investigativa dos cases de investimento.
Inflação
ITAÚ IPCA ACTION RF LONGO PRAZO
Descrição: Fundo com gestão ativa com objetivo de aumentar o poder de compra ao longo do
tempo. O fundo investe principalmente no mercado de juros, índice e crédito privado no Brasil, e Aplicação mínima: R$ 1,00
busca uma rentabilidade de IPCA+3%. Taxa Adm. Máx.: 0,90% a.a.
Racional: Com as alocações do fundo baseadas em análises fundamentalistas e objetivando o IPCA + 3%
buscar no longo prazo IPCA + 3% ao ano de retorno, através de uma carteira diversificada com Conversão da cota no resgate:
ativos atrelados à inflação, o produto nas nossas avaliações para esse mês se apresenta como uma 0 dia útil após solicitação
interessante alternativa para parcela de inflação curta, pela gestão ativa de risco de mercado e Crédito no resgate:
crédito privado, que vem fazendo muito bem. 1 dia útil após cotização
Todos os detalhes dos nossos produtos de investimentos em previdencia privada, você pode conferir
através do link - https://www.itau.com.br/personnalite/investimentos/previdencia/rentabilidade
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ITAÚ INDEX JUROS REAIS B5 + RF

Descrição: O Itaú Flexprev Index Juros Reais B5+ é um plano de previdência de renda fixa que
busca acompanhar o mercado de títulos públicos atrelados à inflação com vencimento mais Aplicação mínima: R$ 1
longos. Taxa Max. Adm.: 0,5% a.a.
Taxa Perf.: não há
Racional: É uma opção para o investidor que busca proteger seus recursos dos efeitos
inflacionários.
Juros Pós-fixados
ITAÚ INDEX SIMPLES SELIC RF
Descrição: O Itaú Flexprev Index Simples Selic é um plano de previdência de renda fixa que investe Aplicação mínima: R$ 1
majoritariamente em títulos do Tesouro Nacional atrelados à Taxa Selic, isso garante baixa Taxa Max. Adm.: 0,3% a.a.
volatilidade e consequentemente maior segurança para o investidor. Taxa Perf.: não há
Racional: Investimento de baixo risco, com rentabilidade diária
ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO

Descrição: O High Yield é um plano de previdência que investe aproximadamente 90% da carteira
em títulos de crédito privado com médio e baixo risco de crédito e o restante investido em títulos Aplicação mínima: R$ 1,00
públicos pós-fixados. Taxa Max. Adm.: 0,6% a.a.
Taxa Perf.: não há
Racional: Seleção diversificada dos títulos de crédito privado e risco de crédito médio
Todos os detalhes dos nossos produtos de investimentos em previdencia privada, você pode conferir
através do link - https://www.itau.com.br/personnalite/investimentos/previdencia/rentabilidade
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Glossário
CDI IRF-M
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é um índice utilizado Índice formado por títulos públicos prefixados, que são as
pelo mercado financeiro para se comparar a rentabilidade de LTNs (Letras do Tesouro Nacional ou Tesouro Prefixado) e
fundos de investimento. NTN-Fs (Notas do Tesouro Nacional – Série F ou Tesouro
Prefixado com Juros Semestrais).
COPOM
O Comitê de Política Monetária tem o objetivo de estabelecer as
diretrizes da política monetária e definir a meta da taxa básica de Itaú Asset
juros, a SELIC, que deve vigorar no período entre suas reuniões e,
A Itaú Asset Management é o braço do Itaú Unibanco
em alguns casos, o seu viés ou tendência.
especializado em gestão de recursos de clientes
Credito High Yield

Liquidez
Credito High Yield são títulos com avaliação de risco de crédito
abaixo de BBB/ Baa3, ou seja, possuem maior risco de crédito por Este termo é utilizado para determinar a capacidade que um
isso tendem a pagar maiores taxas de retorno. título tem de ser convertido em moeda, que varia conforme
o tipo de investimento, prazo e conjuntura econômica.
FOCUS Perfil do Investidor
O Boletim Focus é um relatório divulgado semanalmente pelo
Banco Central do Brasil. Este relatório contém uma série de Termo usado para determinar qual a disposição que um
projeções sobre a economia brasileira coletadas junto a alguns dos investidor tem em correr riscos na hora de investir seu
principais economistas em atuação no país, representando as dinheiro. No Itaú Personnalité são utilizados quatro perfis
principais instituições financeiras do Brasil, que opinam sobre a de risco para determinar o perfil de investidor: conservador,
perspectiva futura de diversos indicadores de nossa economia. moderado, arrojado e agressivo
Ibovespa Risco
Termo usado para denominar a variabilidade de retornos
O Ibovespa é formado por uma carteira teórica de ações, que são
relativos a um investimento. Assim quando se fala que um
escolhidas por sua participação no mercado e pela sua liquidez.
investimento é de alto risco, isto significa que é muito difícil
A participação de cada ação na carteira teórica tem relação direta
prever com precisão a rentabilidade que será alcançada. No
com a representatividade desse título no mercado financeiro, sem
mercado financeiro o termo “risco” é usado para determinar
levar em consideração seu valor de mercado.
a probabilidade de ganhos ou perdas acima da média do
mercado.
IGPM
O IGP (índice geral de preços) é um indicador mensal do nível de S&P 500
atividade econômica do país, englobando seus principais
S&P 500 (Standard & Poor's 500) é um índice composto por
setores. O IGP-M apura informações sobre a variação de preços
quinhentos ativos cotados nas bolsas de NYSE ou NASDAQ,
do dia 21 do mês anterior ao dia 20 do mês de coleta.
qualificados devido ao seu tamanho de mercado, sua
liquidez e sua representação de grupo industrial.
IMA-B5
É um índice formado por títulos públicos indexados à Taxa Selic
inflação medida pelo IPCA (Índice Nacional de Preços ao
Consumidor Amplo), que são as NTN-Bs (Notas do Tesouro A taxa Selic é a principal referência de juros da economia
brasileira, determinada pelo COPOM, que é considerada
Nacional – Série B ou Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais)
pelo mercado como o principal indicador de política
com vencimento de até cinco anos.
monetária do governo
IPCA
Volatilidade
O IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) demonstra a
variação dos preços no comércio para reflete o custo de vida de O índice de volatilidade indica um grau médio de variação
famílias com renda mensal de 1 a 40 salários mínimos. É utilizado da cotação de um título ou determinado mercado de subir
pelo Banco Central como medida oficial da inflação do país e é ou cair intensamente em um curto período de tempo.
referência para verificar se a meta estabelecida para a inflação está Quando se afirma que uma aplicação é extremamente
sendo cumprida volátil, entende-se que esta aplicação está sujeira a fortes
oscilações.
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Início pág. 24
Consolidação da Recomendação Principal
Multimercados
Perfil Conservador % Perfil Moderado % Perfil Arrojado % Perfil Agressivo %
Itaú Seleção Multifundos Multimercado 4,5% Itaú Seleção Multifundos Multimercado 5,0% Absolute Vertex Seleção FIC MM 6,5% Absolute Vertex Seleção FIC MM 6,5%
Itaú Global Dinâmico Plus Multimercado FICFI 4,5% Itaú Global Dinâmico Plus Multimercado FICFI 5,0% Itaú Optimus Titan MM FIC 7,0% Itaú Optimus Titan MM FIC 7,0%
Gávea Macro Seleção MM FIC FI 1,0% Gávea Macro Seleção MM FIC FI 5,0% Gávea Macro Seleção MM FIC FI 6,5% Gávea Macro Seleção MM FIC FI 6,5%
Total 10,0% Total 15,0% Total 20,0% Total 20,0%
Ações
- - Itaú Ações Momento 30 FICFI 3,0% Itaú Ações Momento 30 FICFI 5,5% Itaú Ações Momento 30 FICFI 8,0%
- - Brasil Capital 30 Seleção FIC FIA 3,0% Brasil Capital 30 Seleção FIC FIA 5,5% Brasil Capital 30 Seleção FIC FIA 8,0%
- - JGP Long Only Seleção FIC FIA 3,0% JGP Long Only Seleção FIC FIA 5,5% JGP Long Only Seleção FIC FIA 8,0%
- - Itaú Kinea Gama FICFIA 2,0% Itaú Kinea Gama FICFIA 5,5% Itaú Kinea Gama FICFIA 8,0%
Total - Total 11,0% Total 22,0% Total 32,0%
Juros Pré-Fixados
- - Itaú Seleção Multifundos Renda Fixa LP FICFI 1,0% Itaú Seleção Multifundos Renda Fixa LP FICFI 2,5% Itaú Seleção Multifundos Renda Fixa LP FICFI 3,5%
Inflação
Itaú IPCA Action RF LP FIC 5,0% Itaú IPCA Action RF LP FIC 6,0% Itaú Debêntures Incentivadas FIC 12,5% Itaú Debêntures Incentivadas FIC 8,5%
- - Tesouro IPCA+2035 Principal 2,5% Tesouro IPCA+2035 Principal 5,0% Tesouro IPCA+2035 Principal 8,5%
Juros Pós-Fixados
Itaú Privilege RF REF DI FICFI 80,0% Itaú Privilege RF REF DI FICFI 11,0% Itaú Privilege RF REF DI FICFI 4,0% LCI/LCA Itaú (12 meses) 1,0%
LCI/LCA Itaú (12 meses) 5,00% LCI/LCA Itaú (12 meses) 44,5% LCI/LCA Itaú (12 meses) 15,5% - -
Internacional
- - COE S&P500 Alta Ilimitada USD 4,0% COE S&P500 Alta Ilimitada USD 8,0% COE S&P500 Alta Ilimitada USD 11,5%
Itaú Tesouro Americano USD 10 Anos FIC FI Itaú Tesouro Americano USD 10 Anos FIC FI
- - Itaú Tesouro Americano USD 10 Anos FIC FI MM 4,25% MM 9,0% MM 12,5%
- - BDR de ETF Gold Trust (BIAU39) 0,75% BDR de ETF Gold Trust (BIAU39) 1,5% BDR de ETF Gold Trust (BIAU39) 2,5%
Data base: 02.08.2021, para vigência em Agosto/2021

Obs.: perspectiva de curto prazo para as classes de ativos, com baseada em nossas análises macroeconômicas e condições de mercado.
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Consolidação da Recomendação Principal | Previdência
Multimercados
Itaú Seleção Prev Multifundos FIC MM 3,0% Itaú Seleção Prev Multifundos FIC MM 6,5% Itaú Seleção Novus Macro 10,0% Itaú Seleção Novus Macro 14,0%
Kinea Prev Apolo Itaú FIC Multimercado 3,0% Kinea Prev Apolo Itaú FIC Multimercado 6,5% Canvas Enduro I Itaú FIC MM Prev. 10,0% Canvas Enduro I Itaú FIC MM Prev. 14,0%
Canvas Enduro I Itaú FIC MM Previdenciário 4,0% Canvas Enduro I Itaú FIC MM Prev. 7,0% Itaú Personnalité Macro II MM 10,0% Itaú Personnalité Macro II MM 14,5%
Ações
- - Itaú Seleção Prev Multifundos v70 FIC MM 6,25% Itaú Seleção Prev Multifundos v70 FIC MM 12,50% Itaú Seleção Prev Multifundos v70 FIC MM 15,0%
- - Itaú Flexprev Momento v70 FICFI MM 6,25% Itaú Flexprev Momento v70 FICFI MM 12,50% Itaú Flexprev Momento v70 FICFI MM 15,0%
Juros Pré-Fixados
- - Itaú Selecao Prev Multifundos RF LP 1,0% Itaú Selecao Prev Multifundos RF LP 2,5% Itaú Selecao Prev Multifundos RF LP 3,5%
- - Outras Opções: - Outras Opções: - Outras Opções: -
- - Itaú Flexprev Global Dinâmico RF LP - Itaú Flexprev Global Dinâmico RF LP - Itaú Flexprev Global Dinâmico RF LP -
- - Itaú Optimus Renda Fixa LP - Itaú Optimus Renda Fixa LP - Itaú Optimus Renda Fixa LP -
Inflação
Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 5,0% Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 6,0% Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 12,5% Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 8,5%
- - Itaú Index Juros Reais B5+ RF FIC FI 2,5% Itaú Index Juros Reais B5+ RF FIC FI 5,0% Itaú Index Juros Reais B5+ RF FIC FI 8,5%
Outras Opções: - Outras Opções: - Outras Opções: - Outras Opções: -
Itaú Kinea Prev IPCA Dinâmico RF - Itaú Kinea Prev IPCA Dinâmico RF - Itaú Kinea Prev IPCA Dinâmico RF - Itaú Kinea Prev IPCA Dinâmico RF -
Juros Pós-Fixados
Itaú Index Simples SELIC RF FICFI 72,25% Itaú Index Simples SELIC RF FICFI 11,0% Itaú High Yield FIC RF CP 25,0% Itaú High Yield FIC RF CP 7,0%
Itaú High Yield FIC RF CP 12,75% Itaú High Yield FIC RF CP 46,5% - - - -
Total 85,0% Total 58% Total 25,0% Total 7,0%
Data base: 30.07.2021, para vigência em Agosto/2021

Obs.: perspectiva de curto prazo para as classes de ativos, com baseada em nossas análises macroeconômicas e condições de mercado.
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