Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
PROJETO BIOMASSA
1 VISÃO GERAL
2 MERCADO
3 OPERAÇÕES
4 FINANÇAS
5 EQUIPE DE GESTÃO
VISÃO GERAL
1 VISÃO GERAL
Visão Geral doNegócio
A Luxor Biomassa está levantando US$ 33 milhões para construir novas Plantas de Biomassa (Pellet de
madeira) no Estado de São Paulo, Brasil,com cronograma de início de operação em janeiro de 2021;
Luxor Ltda
Luxor Comércio Internacional de Máquinas e Equipamentos Ltda, (Nome fantasia: Luxor International
Trading Company), fundada em 2006 em Salto, São Paulo.
Atividade: Importação, Exportação e Consultoria de Comércio Exterior para diversos Clientes e Produtos
como Açúcar, Café, Soja, Milho, Oleo Vegetal, Óleo de Oliva, Vergalhões, Arame de Construção, Pneus,
Lâmpadas Led, Cebola, Alho, Vinho, Maquinas Linha Amarela, Plataformas Elevatórias, Usina de
asfalto, etc;
LUXOR LTDA – PROJETO BIOMASSA
ANO
FLUXO CX.
L IVRE
FL .CX.L IVRE
DESCONTADO
FL .CX.LIVRE
DESC.ACUM.
VALOR DO ACIONISTA:
2021 -3.536 -3.145 -3.145
2022 1 . 4 56 1 . 1 81 -1.964
2023 3 . 0 30 2 . 2 50 286 a. Nosso projeto de biomassa (Pellet de madeira) nasce com um valor estimado em US$ 149 milhões para
2024 5 . 2 06 3 . 5 39 3 . 8 25
2025 7 . 6 22 4 . 7 33 8 . 5 58
o Acionista, considerando US$ 33 milhões de investimento inicial, forte geração de caixa e 27% a.a. de
2026 7 . 9 19 4 . 4 82 1 3 . 040 ROIC e,
2027 6 . 8 00 3 . 5 00 1 6 . 540
2028 1 7 . 593 8 . 2 23 2 4 . 762
2029 2 2 . 059 9 . 3 54 3 4 . 117 b. De acordo com análise de sensibilidade abaixo, se adicionarmos 1.p.p. na taxa de crescimento de
2030 2 1 . 667 8 . 3 31 4 2 . 448
Valor Residual - P erpetuidade 1 2 0 .719
vendas, o Valor do Acionista sobe para US$ 165 million (+11%);
FLUXO D E CAIXA TOTAL 1 6 3 .166
(+) A p l i c a ç õ e s F i n a n c e i r a s - V a l o r P r e s e n t e 1 8 . 068
(+) A t i v o s n ã o o p e r a c i o n a i s L í q u i d o 492
c. Ainda, se adicionarmos 1 p.p. na taxa do NOPAT (Resultado Operacional Após IR/CSLL), o Valor do
VALOR D O NEGÓCIO 1 8 1 .726 Acionista sobe para US$ 159 million (+7%), e finalmente,
Dívida - Valor Presente 3 3 . 090
VAL O R D O ACIONISTA 1 4 8 .636
d. Se adicionarmos em ambos, “b” and “c”, ou seja, +1pp na taxa do NOPAT, and +1pp na taxa de
"EVA"-VALOR E C O N ÔM IC O AG R E G AD O - U S $ 000 crescimento de vendas, o Valor do Acionista vai para US$ 176 million;
CUSTO D O LUCRO
LUCRO LUC RO PV - SHAREHOLDER VALUE - US$ 000 PV - SHAREHOLDER VALUE - US$ 000
ANO NO PAT ECONÔMICO- ECONÔMICO
CAPITAL ECONÔMICO %Sales Growth Rate %Sales Growth Rate
VP ACUMULADO - VP
0% 0% 11% 0% 0% 11%
2021 3.549 1.941 1.608 1.430 1.430
2022 5.439 2.207 3.232 2.620 4.051 0,0% 0,0% 1,0% 0,0% 0,0% 1,0%
2023 7.246 2.445 4.801 3.565 7.616 0,0% 148.642 148.642 164.872 WORKING 0,0% 148.642 148.642 164.872
2024 9.376 2.857 6.520 4.432 12.048
2025 11.444 3.323 8.121 5.043 17.092
*NOPAT 0% 0,0% 148.642 148.642 164.872 11% CAPITAL 0% 0,0% 148.642 148.642 164.872 11%
2026 13.963 3.787 10.176 5.759 22.850 1,0% 158.974 158.974 175.929 -1,0% 150.259 150.259 166.599
2027 18.668 4.477 14.191 7.304 30.154 7,0% 7% 18% 1% 1% 12%
2028 22.831 5.746 17.086 7.986 38.140
2029 23.210 6.338 16.872 7.155 45.295 PV - SHAREHOLDER VALUE - US$ 000 PV - SHAREHOLDER VALUE - US$ 000
2030 21.694 6.502 15.192 5.842 51.136 % Sales Growth Rate % Sales Growth Rate
Valor Residual - Perpetuidade 96.406 0% 0% 11%
0% 0% 11%
G A N H O S D E CAPITAL - LUCRO E C O N Ô M I C O 147.542
0,0% 0,0% 1,0% 0,0% 0,0% 1,0%
"Book Value" Inicial 15.625
Aplicações Financeiras 18.068 0,0% 148.642 148.642 164.872 OTHER 0,0% 148.642 148.642 164.867
Ativos não operacionais - Líquido 492
CAPE 0% 0,0% 148.642 148.642 164.872 11% LONGTERM 0% 0,0% 148.642 148.642 164.867 11%
VALO R D O NEGÓ CIO 181.726
Dívida - Valor Presente 33.090
X NETASSETS -1,0% 149.127 149.127 165.356
VALO R D O AC IO NISTA 148.636 -1,0% 150.513 150.513 166.743 0% 0% 11%
1% 1% 12%
Sumário Executivo
A Luxor Biomassa detectou uma grande oportunidade no mercado de biomassa e está pronta para ajudar a
preencher essa lacuna;
China: tornou-se o principal consumidor de energia e sua importação aumentará de 15% para 23% até 2035;
União Europeia - dependência: as importações de energia representam mais da metade do consumo interno
bruto de energia;
Nosso produto pode ser vendido com preços (em US$ ou Euro) de até 17% menor que nossos concorrentes;
Tecnologia de Produção: Nossa tecnologia de produção e Unidades Produtivas são diferentes das tradicionais.
São modulares, menores, com menor custo de energia, menor custo de manutenção e 90% menos impacto
em eventuais paradas para manutenção corretiva;
Logística:
Nossas Unidades de Produção, sendo modulares e móveis, podem ser instaladas no meio das florestas, o
que nos proporciona economia logística e redução de tempo de processamento;
A distância entre nossas unidades de produção e o porto de embarque será de raio máximo de 225 km;
E a equipe executiva garante que há florestas mais que suficiente, e renovável, para garantir a matéria
prima necessária ao volume de vendas projetado para os próximos 10 anos;
Oportunidade
Vantagens em relação a outras fontes de energia
2 MERCADO
Visão Geral daIndústria
Os Pellets de madeira são utilizados como substitutos do carvão principalmente, tanto na geração de energia
dedicada quanto na co-queima e na combinação de calor e energia nas fábricas. Ele permite que geradores de
energia gerem eletricidade de maneira lucrativa de forma a reduzir o custo total de conformidade com certos
limites obrigatórios de emissão de gases de efeito estufa (GHG - Green House Gas) e metas de energia renovável,
ao mesmo tempo permitindo que os países diversifiquem suas fontes de fornecedimento de eletricidade.
Ao contrário das fontes intermitentes de geração renovável como a energia eólica e solar, usinas movidas a
pellets de madeira são capazes de atender a demanda de eletricidade de base e são despacháveis, isto é, a
energia pode ser ligada ou desligada ou ajustada com base na demanda. Como resultado, as concessionárias de
grandes geradores de energia da Europa e da Ásia fizeram e continuam a fazer investimentos rentáveis e de
longo prazo em conversões de usinas e novas construções de ativos geradores os quais, ou co-queimam pellets
de madeira com carvão ou utilizam 100% de pellets de madeira (Biomassa). Esses desenvolvimentos ajudam os
geradores de energia dos mercados europeus e asiáticos a manter e aumentar a capacidade de geração de base,
cumprir regulamentações vinculantes sobre mudanças climáticas e outras metas de redução de emissões e
aumentar o uso de energia renovável a custos mais baixos para consumidores e contribuintes do que outras
formas de geração de energia renovável;
Visão Geral da Indústria (cont.)
Os custos de capital necessários para converter uma usina de carvão em biomassa de co-combustão ou para
queimar exclusivamente biomassa são uma fração dos custos de capital associados à implementação da energia
eólica offshore e da maioria das outras tecnologias renováveis. Além disso, o processo relativamente rápido de
converter usinas a carvão em geração alimentada com biomassa é um benefício atraente para geradores de
energia cujos ativos de geração não são mais viáveis, como usinas de carvão, devido à expiração das autorizações
de operação ou à introdução de impostos ou outras restrições ao consumo de combutíveis fósseis, ou emissões
de GHG (green house gas) e outros poluentes. Totalmente alinhado com as normas ESG (enviromental social
governance).
Continuará havendo um crescimento significativo na demanda européia e asiática por pellets de madeira como
fonte preferencial de combustível e alternativa de menor custo para aquecimento de casas residenciais, prédios
comerciais, e para a produção de calor pelas industrias. Cada vez mais os pellets de madeira estão sendo
procurados também como insumo de matérias primas como substituto de base biológica para combustíveis e
produtos químicos baseados em combustíveis fósseis tradicionais. À medida que esses mercados se
desenvolvem, continuarão a existir oportunidades adicionais para os Produtores de pellets de madeira para
atender a essa crescente demanda;
Clientes
EUROPE
CHINA
CLIENTES
“Como resultado de seu crescimento, China se tornou o principal consumidor de
energia, com participação de 23% do consumo global desde 2013.
Adicionalmente, a China é lider na produção de energia com 19% da produção
CHINA
global e lidera também a emissão de CO2. (…) A estimativa é que até 2035 a
China terá aumentado sua produção de energia em 47%, porém, terá aumentado
seu consumo em 60%. A importação crescerá de 15% para 25% o que faz da
China o principal importador de energia superando o bloco europeu.”
(Conselho Empresarial Brasil-China – Carta Brasil-China. 18º Edition)
3 OPERAÇÕES
Operação – UnidadeProdutiva
1.584 ton
Preparação de
Matéria Prima
Armazenagem de
Corte e/ou Resíduo Desbaste Secagem
(Inbound) (Granulometria Alta) (Ventilação) Matéria Prima
(Silos Verticais)
1.006 ton
Produção de
Pellets
Armazenagem do
Picagem Secagem Produto
Bripeladora Produto
(Granulometria Baixa) (Aquecimento) (Outbound)
(Silos Verticais)
Operações
Tecnologia de Produção: Nossa tecnologia de produção e unidades produtivas são diferentes das tradicionais.
Elas são modulares, menores, com baixo custo de energia, baixo custo de manutenção e, sofre 90% menos
impacto no volume produzido quando da necessidade de paradas para manutenção corretiva, justamente por
serem modulares, ou seja, quando 1 UP tem que parar, 9 outras continuam produzindo;
Logística:
Pelo fato de serem modulares e móveis, nossas unidades produtivas podem ser instaladas no meio da
floresta, o que nos dá economia de custo logístico e ganho no tempo de processamento.
Luxor Biomassa está cronogramada para iniciar com 10 Unidades Produtivas em janeiro 2022 e cresce ao
longo dos anos chegando a 120 Unidades Produtivas em 2032;
A distância entre nossas Unidades Produtivas e o Porto de Embarque será um raio de 225 km;
A Equipe de Gestão trabalha para garantir que haverá matéria prima (florestas e resíduos renováveis)
mais que suficiente para o cumprimento do volume de vendas projetada para os próximos 10 anos;
Crescimento no número de Unidades Produtivas
Quantidade de Unidades Produtivas
140
120
100
80
60
40
20
0
1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66 71 76 81 86 91 96 101 106 111 116 121
Localização Estratégica
Santos’Port
de entrega;
Operação - Matéria Prima - Disponibilidade
DISPONIBILIDADE DE RESÍDUO DISPONIBILIDADE DE FLORESTAS
4 FINANÇAS
2021/2022 Balanço
(US$ Mil)
DESCRIÇÃO 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
Aplicações Financeiras 18.068 10.502 7.598 6.262 7.207 10.833 15.209 18.971 33.987 54.719 76.708
Contas a Receber de Clientes 2.494 5.800 8.232 10.602 13.096 15.591 18.709 24.113 28.895 29.934 29.934
Estoque 979 2.276 3.230 4.160 5.138 6.117 7.341 9.461 11.337 11.745 11.745
Outros Ativos Circulantes 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345
ATIVO CIRCULANTE 22.886 19.922 20.404 22.368 26.787 33.886 42.604 53.891 75.564 97.743 119.732
Outros Ativos Não Operacionais de L-P 492 492 492 492 492 492 492 492 492 492 492
Imobilizado Líquido 4.732 8.504 10.030 11.824 13.472 14.772 17.758 24.475 24.543 24.896 25.283
Intangíveis 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995
ATIVO NÃO CIRCULANTE 12.219 15.991 17.517 19.311 20.959 22.259 25.245 31.962 32.030 32.383 32.770
ATIVO 35.105 35.914 37.921 41.679 47.746 56.145 67.848 85.853 107.594 130.126 152.503
Fornecedores 489 1.138 1.615 2.080 2.569 3.059 3.670 4.731 5.669 5.873 5.873
Outros Passivos Circulantes Operacionais 431 1.072 1.524 1.937 2.398 2.860 3.532 4.846 5.395 5.839 6.199
PASSIVO CIRCULANTE 920 2.210 3.139 4.016 4.967 5.918 7.202 9.576 11.063 11.711 12.072
Financiamento de Longo Prazo 33.090 29.781 26.472 23.163 19.854 16.545 13.236 9.927 6.618 3.309 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 33.090 29.781 26.472 23.163 19.854 16.545 13.236 9.927 6.618 3.309 0
PASSIVO 34.011 31.991 29.612 27.180 24.821 22.463 20.438 19.503 17.681 15.020 12.072
Patrimônio Líquido 492 492 492 492 492 492 492 492 492 492 492
LUCROS E PREJUIZOS ACUMULADOS 602 3.332 7.670 13.859 22.284 33.042 46.770 65.709 89.273 114.465 139.791
Reserva Legal 0 98 148 148 148 148 148 148 148 148 148
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.094 3.923 8.310 14.499 22.924 33.682 47.410 66.349 89.913 115.105 140.431
PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO 35.105 35.914 37.921 41.679 47.746 56.145 67.848 85.853 107.594 130.126 152.503
2021/2022 Demonstrativo de Resultado
(US$ Mil)
Produção (ton) 0 0 0 0 0 0 0 0 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 120.701
DESCRIÇÃO Jun-21 Jul-21 Aug-21 Sep-21 Oct-21 Nov-21 Dec-21 2021 Jan-22 Feb-22 Mar-22 Apr-22 May-22 Jun-22 Jul-22 Aug-22 Sep-22 Oct-22 Nov-22 Dec-22 1st Year
Receita Líquida 0 0 0 0 0 0 0 0 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 14.967
Custo da MercadoriaVendida 0 0 0 0 0 0 0 0 891 891 891 891 891 891 891 891 891 891 891 891 10.696
LUCRO BRUTO 0 0 0 0 0 0 0 0 356 356 356 356 356 356 356 356 356 356 356 356 4.271
MARGEM BRUTA 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5%
Despesas de Vendas 0 0 0 0 0 0 0 0 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 325
Despesas Administrativas 0 32 32 32 32 32 32 194 164 164 164 164 164 164 164 164 164 164 164 164 1.963
SG&A – DESP.VENDAS/GERAIS/ADM 0 32 32 32 32 32 32 194 191 191 191 191 191 191 191 191 191 191 191 191 2.288
(+) Depreciação - Fundos) 0 0 0 0 0 0 0 0 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 348
EBITDA 0 -32 -32 -32 -32 -32 -32 -194 194 194 194 194 194 194 194 194 194 194 194 194 2.331
(-) Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 348
EBIT – RESULTADO ANTES DE IR/CSLL 0 -32 -32 -32 -32 -32 -32 -194 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 1.983
Receita Financeira 0 193 148 144 140 136 131 892 127 113 113 114 115 115 116 117 117 104 104 105 1.360
Despesa Financeira 0 165 165 165 165 165 165 993 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 1.985
LUCRO ANTES DE IR/CSLL 0 -5 -49 -54 -58 -62 -66 -294 127 113 113 114 114 115 116 116 117 104 104 105 1.357
Provisão para IR/CSLL 0 0 0 0 0 0 0 0 38 38 38 38 38 38 38 38 38 38 38 38 462
LUCRO APÓS IR/CSLL 0 -5 -49 -54 -58 -62 -66 -294 88 74 75 75 76 77 77 78 78 65 66 66 896
LUCRO LÍQUIDO 0 -5 -49 -54 -58 -62 -66 -294 88 74 75 75 76 77 77 78 78 65 66 66 896
TRANSF.P/LUCROS E PREJ.ACUM. 0 -5 -49 -54 -58 -62 -66 -294 88 74 75 75 76 77 77 78 78 65 66 66 896
(NOPAT - MEMO) 0 -32 -32 -32 -32 -32 -32 -194 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 1.521
2021/2022 Demonstrativo de Resultado
(%)
DESCRIÇÃO Jun-21 Jul-21 Aug-21 Sep-21 Oct-21 Nov-21 Dec-21 2021 Jan-22 Feb-22 Mar-22 Apr-22 May-22 Jun-22 Jul-22 Aug-22 Sep-22 Oct-22 Nov-22 Dec-22 1stYear
Receita Líquida 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Custo de Mercadoria Vendida 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 71,5% 71,5% 71,5% 71,5% 71,5% 71,5% 71,5% 71,5% 71,5% 71,5% 71,5% 71,5% 71,5%
MARGEM BRUTA 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5% 28,5%
Despesas de Vendas 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2%
Despesas Administrativas 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 13,1% 13,1% 13,1% 13,1% 13,1% 13,1% 13,1% 13,1% 13,1% 13,1% 13,1% 13,1% 13,1%
SG&A – DESP.VENDAS,GERAIS & ADM 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 15,3% 15,3% 15,3% 15,3% 15,3% 15,3% 15,3% 15,3% 15,3% 15,3% 15,3% 15,3% 15,3%
(+) Depreciação & Amortização - Fundos) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3%
EBITDA 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 15,6% 15,6% 15,6% 15,6% 15,6% 15,6% 15,6% 15,6% 15,6% 15,6% 15,6% 15,6% 15,6%
(-) Depreciação & Administração 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3%
EBIT – RESULTADO ANTES DE IR/CSLL 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2%
Receita Financeira 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 10,2% 9,0% 9,1% 9,1% 9,2% 9,2% 9,3% 9,3% 9,4% 8,3% 8,4% 8,4% 9,1%
Despesa Financeira 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 13,3% 13,3% 13,3% 13,3% 13,3% 13,3% 13,3% 13,3% 13,3% 13,3% 13,3% 13,3% 13,3%
LUCRO ANTES DE IR/CSLL 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 10,2% 9,0% 9,1% 9,1% 9,2% 9,2% 9,3% 9,3% 9,4% 8,3% 8,3% 8,4% 9,1%
Provisão para IR/CSLL 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 30,3% 34,1% 34,0% 33,8% 33,6% 33,4% 33,2% 33,1% 32,9% 37,1% 37,0% 36,8% 34,0%
LUCRO APÓS IR/CSLL 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 7,1% 5,9% 6,0% 6,0% 6,1% 6,1% 6,2% 6,2% 6,3% 5,2% 5,3% 5,3% 6,0%
LUCRO LÍQUIDO 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 7,1% 5,9% 6,0% 6,0% 6,1% 6,1% 6,2% 6,2% 6,3% 5,2% 5,3% 5,3% 6,0%
TRANSF.P/LUCROS E PREJ.ACUM. 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 7,1% 5,9% 6,0% 6,0% 6,1% 6,1% 6,2% 6,2% 6,3% 5,2% 5,3% 5,3% 6,0%
(NOPAT - MEMO) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2%
(% ROIC - MEMO) N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 9,7% 9,9% 9,5% 9,1% 8,8% 8,5% 8,2% 7,9% 7,6% 7,4% 7,1% 6,9% 9,7%
2023 Demonstrativo de Resultados
(US$ Mil)
Receita Líquida 14.967 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 34.798
Custo da MercadoriaVendida 10.696 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 24.731
LUCRO BRUTO 4.271 839 839 839 839 839 839 839 839 839 839 839 839 10.067
MARGEM BRUTA 28,5% 28,9% 28,9% 28,9% 28,9% 28,9% 28,9% 28,9% 28,9% 28,9% 28,9% 28,9% 28,9% 28,9%
Despesas de Vendas 325 135 135 135 135 135 135 135 135 135 135 135 135 1.625
Despesas Administrativas 1.963 286 286 286 286 286 286 286 286 286 286 286 286 3.435
DG&A – DESP.VENDAS, GERAIS & ADM. 2.288 422 422 422 422 422 422 422 422 422 422 422 422 5.060
(+) Depreciação & Amortização 348 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 785
EBITDA 2.331 483 483 483 483 483 483 483 483 483 483 483 483 5.792
(-) Depreciação & Amortização 348 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 785
EBIT – RESULTADO ANTES DE IR/CSLL 1.983 417 417 417 417 417 417 417 417 417 417 417 417 5.007
Receita Financeiras 1.360 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 1.265
Despesas Financeiras 1.985 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 1.985
LUCRO ANTES DE IR/CSLL 1.357 357 357 357 357 357 357 357 357 357 357 357 357 4.286
Provisão para IR/CSLL 462 121 121 121 121 121 121 121 121 121 121 121 121 1.457
LUCRO APÓS IR/CSLL 896 236 236 236 236 236 236 236 236 236 236 236 236 2.829
LUCRO LÍQUIDO 896 236 236 236 236 236 236 236 236 236 236 236 236 2.829
(-) Transferência para ReservaLegal 0 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 98
TRANSFERÊNCIA PARA LUCROS/PREJ.ACUM. 896 228 228 228 228 228 228 228 228 228 228 228 228 2.730
(NOPAT - MEMO) 1.521 296 296 296 296 296 296 296 296 296 296 296 296 3.549
2023 Demonstrativo de Resultados
(%)
EBIT – LUCRO ANTES DE IR/CSLL 13,2% 14,4% 14,4% 14,4% 14,4% 14,4% 14,4% 14,4% 14,4% 14,4% 14,4% 14,4% 14,4% 14,4%
Receita Financeira 9,1% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6% 3,6%
Despesa Financeira 13,3% 5,7% 5,7% 5,7% 5,7% 5,7% 5,7% 5,7% 5,7% 5,7% 5,7% 5,7% 5,7% 5,7%
EBIT – LUCRO ANTES DE IR/CSLL 9,1% 12,3% 12,3% 12,3% 12,3% 12,3% 12,3% 12,3% 12,3% 12,3% 12,3% 12,3% 12,3% 12,3%
Provisão para IR/CSLL 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0%
LUCRO APÓS IR/CSLL 6,0% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1%
LUCRO LÍQUIDO 6,0% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1% 8,1%
(-) Transferência para ReservaLegal 0,0% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3%
TRANSF.P/LUCROS & PREJ.ACUMULADOS 6,0% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8%
(NOPAT - MEMO) 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2%
(% ROIC - MEMO) 22,7% 23,2% 22,2% 21,3% 20,5% 19,7% 19,0% 18,4% 17,7% 17,2% 16,6% 16,1% 22,7%
Demonstrativo de Resultados - Anual
(US$ Mil)
Production (Tons) 120.701 280.629 398.313 512.978 633.679 754.380 905.256 1.166.774 1.398.118 1.448.410 1.448.410 9.067.648
DESCRIÇÃO 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 TOTAL
Receita Líquida 14.967 34.798 49.391 63.610 78.576 93.543 112.252 144.681 173.367 179.603 179.603 1.124.392
Custo da Mercadoria Vendida 10.696 24.731 35.040 45.294 55.937 66.568 79.903 102.882 123.021 127.021 127.667 798.761
LUCRO BRUTO 4.271 10.067 14.351 18.315 22.640 26.976 32.349 41.799 50.346 52.582 51.936 325.631
MARGEM BRUTA 28,5% 28,9% 29,1% 28,8% 28,8% 28,8% 28,8% 28,9% 29,0% 29,3% 28,9% 29,0%
Despesas de Vendas 325 1.625 2.306 2.970 3.669 4.368 5.242 6.756 8.095 8.387 8.387 52.130
Despesas Administrativas 1.963 3.435 4.345 4.910 5.254 5.622 6.072 6.618 7.280 8.008 8.809 62.316
SG&A – DESP.VENDAS, GERAIS & ADM. 2.288 5.060 6.652 7.881 8.923 9.990 11.313 13.374 15.375 16.395 17.195 114.446
(+) Depreciação & Amortização (Fundos) 348 785 1.095 1.472 1.834 2.182 2.637 3.388 4.025 3.878 4.266 25.909
EBITDA 2.331 5.792 8.793 11.907 15.550 19.167 23.672 31.813 38.995 40.066 39.007 237.094
(-) Depreciação & Amortização 348 785 1.095 1.472 1.834 2.182 2.637 3.388 4.025 3.878 4.266 25.909
EBIT – LUCRO ANTES DE IR/CSLL 1.983 5.007 7.699 10.434 13.717 16.986 21.035 28.425 34.970 36.188 34.741 211.185
Receita Financeira 1.360 1.265 735 532 438 505 758 1.065 1.328 2.379 3.830 14.195
Despesa Financeira 1.985 1.985 1.787 1.588 1.390 1.191 993 794 596 397 199 12.905
LUCRO ANTES DE IR/CSLL 1.357 4.286 6.647 9.378 12.765 16.299 20.801 28.695 35.703 38.170 38.373 212.474
Provisão para IR/CSLL 462 1.457 2.260 3.188 4.340 5.542 7.072 9.756 12.139 12.978 13.047 72.241
LUCRO APÓS IR/CSLL 896 2.829 4.387 6.189 8.425 10.757 13.729 18.939 23.564 25.192 25.326 140.233
LUCRO LÍQUIDO 896 2.829 4.387 6.189 8.425 10.757 13.729 18.939 23.564 25.192 25.326 140.233
(-) Transferência para Reserva Legal 0 98 49 0 0 0 0 0 0 0 0 148
TRANSFERÊNCIA PARA LUCROS/PREJ.ACUMULADOS 896 2.730 4.338 6.189 8.425 10.757 13.729 18.939 23.564 25.192 25.326 140.085
(NOPAT - MEMO) 1.521 3.549 5.439 7.246 9.376 11.444 13.963 18.668 22.831 23.210 21.694 138.944
Demonstrativo de Resultados - Anual
(%)
DESCRIPTION 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 TOTAL
Receita Líquida 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Custo da MercadoriaVendida 71,5% 71,1% 70,9% 71,2% 71,2% 71,2% 71,2% 71,1% 71,0% 70,7% 71,1% 71,0%
LUCRO BRUTO 28,5% 28,9% 29,1% 28,8% 28,8% 28,8% 28,8% 28,9% 29,0% 29,3% 28,9% 29,0%
Despesas de Vendas
2,2% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,6%
Despesas Administrativas 13,1% 9,9% 8,8% 7,7% 6,7% 6,0% 5,4% 4,6% 4,2% 4,5% 4,9% 5,5%
SG&A – DESP.VENDAS, GERAIS & ADM. 15,3% 14,5% 13,5% 12,4% 11,4% 10,7% 10,1% 9,2% 8,9% 9,1% 9,6% 10,2%
(+) Depreciação & Amortização (fundos) 2,3% 2,3% 2,2% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,2% 2,4% 2,3%
EBITDA 15,6% 16,6% 17,8% 18,7% 19,8% 20,5% 21,1% 22,0% 22,5% 22,3% 21,7% 21,1%
(-) Depreciação & Amortização 2,3% 2,3% 2,2% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,2% 2,4% 2,3%
EBIT – LUCRO ANTES DE IR/CSLL 13,2% 14,4% 15,6% 16,4% 17,5% 18,2% 18,7% 19,6% 20,2% 20,1% 19,3% 18,8%
Receita Financeira 9,1% 3,6% 1,5% 0,8% 0,6% 0,5% 0,7% 0,7% 0,8% 1,3% 2,1% 1,3%
Despesa Financeira 13,3% 5,7% 3,6% 2,5% 1,8% 1,3% 0,9% 0,5% 0,3% 0,2% 0,1% 1,1%
LUCRO ANTES DE IR/CSLL 9,1% 12,3% 13,5% 14,7% 16,2% 17,4% 18,5% 19,8% 20,6% 21,3% 21,4% 18,9%
Provisão para IR/CSLL 3,1% 4,2% 4,6% 5,0% 5,5% 5,9% 6,3% 6,7% 7,0% 7,2% 7,3% 6,4%
LUCRO APÓS IR/CSLL 6,0% 8,1% 8,9% 9,7% 10,7% 11,5% 12,2% 13,1% 13,6% 14,0% 14,1% 12,5%
% LUCRO LÍQUIDO 6,0% 8,1% 8,9% 9,7% 10,7% 11,5% 12,2% 13,1% 13,6% 14,0% 14,1% 12,5%
Transferência para ReservaLegal 0,0% 0,3% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
(+) Lucros/Prejuízos Acumulados 6,0% 7,8% 8,8% 9,7% 10,7% 11,5% 12,2% 13,1% 13,6% 14,0% 14,1% 12,5%
(NOPAT - MEMO) 10,2% 10,2% 11,0% 11,4% 11,9% 12,2% 12,4% 12,9% 13,2% 12,9% 12,1% 12,4%
2021/2022 Book Value
(US$ Mil)
PASSIVO CIRCULANTE 0 0 0 0 0 0 0 920 920 920 920 920 920 920 920 920 920 920 920
PASSIVO 0 0 0 0 0 0 0 920 920 920 920 920 920 920 920 920 920 920 920
BOOK VALUE 0 7.664 8.334 9.004 9.674 10.344 11.014 13.538 13.509 13.480 13.451 13.422 13.393 13.364 13.335 15.711 15.682 15.654 15.625
RESUMO - R$
Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20 Aug-20 Sep-20 Oct-20 Nov-20 Dec-20
Capital de Giro 0 224 448 672 896 1.120 1.345 3.898 3.898 3.898 3.898 3.898 3.898 3.898 3.898 3.898 3.898 3.898 3.898
Imobilizado Líquido 0 446 891 1.337 1.783 2.228 2.674 2.645 2.616 2.587 2.558 2.529 2.500 2.471 2.442 4.819 4.790 4.761 4.732
Outros Ativos Líquidos de Longo Prazo 0 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995
BOOK VALUE 0 7.664 8.334 9.004 9.674 10.344 11.014 13.538 13.509 13.480 13.451 13.422 13.393 13.364 13.335 15.711 15.682 15.654 15.625
RESUMO - (%)
Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20 Aug-20 Sep-20 Oct-20 Nov-20 Dec-20
Capital de Giro N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 26% 26% 26% 26% 26% 26% 26% 26% 26% 26% 26% 26%
Imobilizado Líquido N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 18% 17% 17% 17% 17% 17% 17% 16% 32% 32% 32% 32%
Outros Ativos Líquidos de Longo Prazo N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 47% 47% 47% 47% 47% 47% 47% 47% 47% 47% 47% 47%
BOOK VALUE N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 90% 90% 90% 90% 90% 89% 89% 89% 105% 105% 105% 104%
2023 Book Value
(US$ Mil)
RESUMO - R$
2022 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 Mar-23 Jun-23 Jul-23 Aug-23 Sep-23 Oct-23 Nov-23 Dec-23
Capital de Giro 3.898 3.257 3.617 3.976 4.336 4.695 5.054 5.414 5.773 6.133 6.492 6.851 7.211
Imobilizado Líquido 4.732 5.046 5.361 5.675 5.989 6.304 6.618 6.932 7.247 7.561 7.876 8.190 8.504
Outros Ativos Líquidos de Longo Prazo 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995
BOOK VALUE 15.625 15.298 15.972 16.646 17.320 17.993 18.667 19.341 20.015 20.689 21.362 22.036 22.710
RESUMO - (%)
2022 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 Mar-23 Jun-23 Jul-23 Aug-23 Sep-23 Oct-23 Nov-23 Dec-23
Capital de Giro 9,0% 11,2% 9,4% 10,4% 11,4% 12,5% 13,5% 14,5% 15,6% 16,6% 17,6% 18,7% 19,7%
Imobilizado Líquido 17,9% 13,6% 14,5% 15,4% 16,3% 17,2% 18,1% 19,0% 19,9% 20,8% 21,7% 22,6% 23,5%
Outros Ativos Líquidos de Longo Prao 0,0% 20,1% 20,1% 20,1% 20,1% 20,1% 20,1% 20,1% 20,1% 20,1% 20,1% 20,1% 20,1%
BOOK VALUE 26,9% 44,9% 44,0% 45,9% 47,8% 49,8% 51,7% 53,6% 55,6% 57,5% 59,5% 61,4% 63,3%
Annual Book Value
(US$ Mil)
DESCRIÇÃO 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Contas a Receber Líquido 2.494 5.800 8.232 10.602 13.096 15.591 18.709 24.113 28.895 29.934 29.934
Estoque 979 2.276 3.230 4.160 5.138 6.117 7.341 9.461 11.337 11.745 11.745
Outros Ativos Circulantes 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345 1.345
ATIVO CIRCULANTE 4.818 9.420 12.807 16.106 19.580 23.053 27.394 34.920 41.577 43.024 43.024
Outros Intangíveis 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995
Imobilizado Líquido 4.732 8.504 10.030 11.824 13.472 14.772 17.758 24.475 24.543 24.896 25.283
ATIVO NÃO CIRCULANTE 11.726 15.499 17.025 18.819 20.466 21.766 24.752 31.469 31.538 31.890 32.278
ATIVO 16.545 24.919 29.832 34.925 40.046 44.819 52.147 66.389 73.115 74.914 75.302
Fornecedores 489 1.138 1.615 2.080 2.569 3.059 3.670 4.731 5.669 5.873 5.873
Outras Contas àPagar 431 1.072 1.524 1.937 2.398 2.860 3.532 4.846 5.395 5.839 6.199
PASSIVO CIRCULANTE 920 2.210 3.139 4.016 4.967 5.918 7.202 9.576 11.063 11.711 12.072
PASSIVO 920 2.210 3.139 4.016 4.967 5.918 7.202 9.576 11.063 11.711 12.072
BOOK-VALUE 15.625 22.710 26.692 30.908 35.079 38.901 44.945 56.813 62.052 63.203 63.231
DESCRIPTION 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Capital de Giro 3.898 7.211 9.667 12.090 14.612 17.135 20.193 25.344 30.514 31.313 30.953
Imobilizado Líquido 4.732 8.504 10.030 11.824 13.472 14.772 17.758 24.475 24.543 24.896 25.283
Outros Ativos Líquidos de Longo Prazo 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995 6.995
BOOK VALUE 15.625 22.710 26.692 30.908 35.079 38.901 44.945 56.813 62.052 63.203 63.231
DESCRIPTION 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Capital de Giro 9,0% 20,7% 19,6% 19,0% 18,6% 18,3% 18,0% 17,5% 17,6% 17,4% 17,2%
Imobilizado Líquido 17,9% 24,4% 20,3% 18,6% 17,1% 15,8% 15,8% 16,9% 14,2% 13,9% 14,1%
Outros Ativos Líquidos de Longo Prazo 0,0% 20,1% 14,2% 11,0% 8,9% 7,5% 6,2% 4,8% 4,0% 3,9% 3,9%
BOOK VALUE 26,9% 65,3% 54,0% 48,6% 44,6% 41,6% 40,0% 39,3% 35,8% 35,2% 35,2%
2021/2022 Fluxo de Caixa (US$ Mil)
Produção (ton) 0 0 0 0 0 0 0 0 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 10.058 120.701
DESCRIÇÃO Jun-21 Jul-21 Aug-21 Sep-21 Oct-21 Nov-21 Dec-21 2021 Jan-22 Feb-22 Mar-22 Apr-22 May-22 Jun-22 Jul-22 Aug-22 Sep-22 Oct-22 Nov-22 Dec-22 1st Year
Receita Líquida 0 0 0 0 0 0 0 0 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 1.247 14.967
Custo dos Produtos Vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 891 891 891 891 891 891 891 891 891 891 891 891 10.696
LUCRO BRUTO 0 0 0 0 0 0 0 0 356 356 356 356 356 356 356 356 356 356 356 356 4.271
MARGEM BRUTA 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29%
Despesas de Vendas 0 0 0 0 0 0 0 0 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 325
Despesas Administrativas 0 32 32 32 32 32 32 194 164 164 164 164 164 164 164 164 164 164 164 164 1.963
EBIT – RESULTADO OPER.ANTES DE IR/CSLL 0 -32 -32 -32 -32 -32 -32 -194 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 1.983
Provisão para IR/CSLL 0 0 0 0 0 0 0 0 38 38 38 38 38 38 38 38 38 38 38 38 462
NOPAT – RESULTADO OPER.APÓS IR/CSLL 0 -32 -32 -32 -32 -32 -32 -194 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 127 1.521
NOPAT/Receita Líquida 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2% 10,2%
- Aumento no Investimento em Cap.de Giro 0 224 224 224 224 224 225 1.345 2.553 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.553
- Aumento no Investimento em Imobilizado 0 446 446 446 446 446 446 2.674 0 0 0 0 0 0 0 0 2.405 0 0 0 2.405
(+) Despesa de Depreciação(Caixa) 0 0 0 0 0 0 0 0 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 348
(-) Aumento em Outros Intangíveis (Patentes) 0 6.995 0 0 0 0 0 6.995 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
CAPITAL OPERACIONAL INVESTIDO 0 7.664 670 670 670 670 670 11.014 2.524 -29 -29 -29 -29 -29 -29 -29 2.376 -29 -29 -29 4.611
FREE CASH FLOW – FL.CAIXA OPERACIOANL 0 -7.697 -702 -702 -702 -702 -703 -11.208 -2.397 156 156 156 156 156 156 156 -2.249 156 156 156 -3.089
FREE CASH FLOW/RECEITA LÍQUIDA 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -83% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% -78% 5% 5% 5% -21%
Receita de Juros 0 193 148 144 140 136 131 892 127 113 113 114 115 115 116 117 117 104 104 105 1.360
Despesas de Juros 0 165 165 165 165 165 165 993 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 1.985
FLUXO DE CAIXA NÃO OPERACIONAL 0 28 -17 -21 -26 -30 -34 -100 -38 -53 -52 -51 -51 -50 -50 -49 -48 -62 -61 -61 -626
GERAÇÃO LÍQUIDA DE CAIXA 0 -7.669 -719 -723 -728 -732 -737 -11.308 -2.436 103 104 104 105 106 106 107 -2.298 94 95 95 -3.715
GERAÇÃO LIQ. CX./RECEITA LÍQUIDA 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -195% 8% 8% 8% 8% 8% 9% 9% -184% 8% 8% 8% -25%
FLUXO DE CAIXA FINAL 0 -7.669 -719 -723 -728 -732 -737 -11.308 -2.436 103 104 104 105 106 106 107 -2.298 94 95 95 -3.715
FLUXO DE CAIXA FINAL/RECEITA LÍQUIDA 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -195% 8% 8% 8% 8% 8% 9% 9% -184% 8% 8% 8% -25%
Increase in Long-term Debt 33.090 0 0 0 0 0 0 33.090 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUXO DE CX. DE FINANCIAMENTO 33.090 0 0 0 0 0 0 33.090 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
APLICAÇÕES FINANCEIRAS 33.090 25.421 24.702 23.978 23.251 22.519 21.782 21.782 19.347 19.450 19.554 19.658 19.763 19.869 19.975 20.082 17.784 17.878 17.972 18.068 18.068
AUMENTO EM APLICAÇÕES FINANCEIRAS 33.090 -7.669 -719 -723 -728 -732 -737 21.782 -2.436 103 104 104 105 106 106 107 -2.298 94 95 95 -3.715
Produção (ton)
2023 Fluxo de Caixa
120.701 15.088 15.088 15.088 15.088 15.088 15.088 15.088
(US$ Mil)
15.088 15.088 15.088 15.088 15.088 181.051
1st Quarter 2nd Quarter 3rd Quarter 4th Quarter TOTAL
DESCRIPTION 2022
Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 Mar-23 Jun-23 Jul-23 Aug-23 Sep-23 Oct-23 Nov-23 Dec-23 2.023
Receita Líquida 14.967 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 34.798
Custo da MercadoriaVendida 10.696 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 2.061 24.731
LUCRO BRUTO 4.271 839 839 839 839 839 839 839 839 839 839 839 839 10.067
MARGEM BRUTA 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29%
Despesas de Vendas 325 135 135 135 135 135 135 135 135 135 135 135 135 1.625
Despesas Administrativas 1.963 286 286 286 286 286 286 286 286 286 286 286 286 3.435
EBIT – RESULTADO ANTES DE IR/CSLL 1.983 417 417 417 417 417 417 417 417 417 417 417 417 5.007
Provisão para IR/CSLL 462 121 121 121 121 121 121 121 121 121 121 121 121 1.457
NOPAT – RESULTADO OPER.APÓS IR/CSLL 1.521 296 296 296 296 296 296 296 296 296 296 296 296 3.549
NOPAT/Receita Líquida 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%
- Aumento no Investimento de Capital de Giro 2.553 -641 359 359 359 359 359 359 359 359 359 359 359 3.313
- Aumento no Investimento de Imobilizado 2.405 380 380 380 380 380 380 380 380 380 380 380 380 4.558
(+) Despesa de Depreciação (Caixa) 348 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 785
(+) Venda e Baixa de Ativos 0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0
CAPITAL OPERACIONAL INVESTIDO 4.611 -326 674 674 674 674 674 674 674 674 674 674 674 7.085
FREE CASH FLOW – FLUXO DE CAIXA LÍQUIDO -3.089 622 -378 -378 -378 -378 -378 -378 -378 -378 -378 -378 -378 -3.536
FREE CASH FLOW/RECEITA LÍQUIDA -21% 21% -13% -13% -13% -13% -13% -13% -13% -13% -13% -13% -13% -10%
Fontes Não Operacionais 0 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 98
Receita de Juros 1.360 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultados não operacionais 0 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 1.265
Despesas Financeiras 1.985 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 1.985
FLUXO DE CAIXA NÃO OPERACIONAL -626 -52 -52 -52 -52 -52 -52 -52 -52 -52 -52 -52 -52 -622
GERAÇÃO LÍQUIDA DE CAIXA -3.715 570 -430 -430 -430 -430 -430 -430 -430 -430 -430 -430 -430 -4.158
GERAÇÃO LIQ. CAIXA/RECEITA LÍQUIDA -25% 20% -15% -15% -15% -15% -15% -15% -15% -15% -15% -15% -15% -12%
- Transferência para Reserva Legal 0 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 98
FLUXO DE CAIXA FINAL -3.715 562 -438 -438 -438 -438 -438 -438 -438 -438 -438 -438 -438 -4.257
FLUXO DE CAIXA FINAL/RECEITA LÍQUIDA -25% 19% -15% -15% -15% -15% -15% -15% -15% -15% -15% -15% -15% -12%
Aumento em Débito de Longo Prazo 0 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -3.309
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTO 0 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -276 -3.309
APLICAÇÕES FINANCEIRAS 18.068 18.354 17.640 16.926 16.212 15.499 14.785 14.071 13.357 12.643 11.930 11.216 10.502 10.502
AUMENTO EM APLICAÇÕES FINANCEIRAS -3.715 286 -714 -714 -714 -714 -714 -714 -714 -714 -714 -714 -714 -7.566
Fluxo de Caixa Anual
(US$ Mil)
Produção (ton) 120.701 280.629 398.313 512.978 633.679 754.380 905.256 1.166.774 1.398.118 1.448.410 1.448.410 9.067.648
DESCRIÇÃO 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 TOTAL
Receita Líquida 14.967 34.798 49.391 63.610 78.576 93.543 112.252 144.681 173.367 179.603 179.603 1.124.392
Custo da MercadoriaVendida 10.696 24.731 35.040 45.294 55.937 66.568 79.903 102.882 123.021 127.021 127.667 798.761
LUCRO BRUTO 4.271 10.067 14.351 18.315 22.640 26.976 32.349 41.799 50.346 52.582 51.936 325.631
MARGEM BRUTA 28,5% 28,9% 29,1% 28,8% 28,8% 28,8% 28,8% 28,9% 29,0% 29,3% 28,9% 29,0%
Despesas de Vendas 325 1.625 2.306 2.970 3.669 4.368 5.242 6.756 8.095 8.387 8.387 52.130
Despesas Administrativas 1.963 3.435 4.345 4.910 5.254 5.622 6.072 6.618 7.280 8.008 8.809 62.316
EBIT – RESULTADO ANTES DE IR/CSLL 1.983 5.007 7.699 10.434 13.717 16.986 21.035 28.425 34.970 36.188 34.741 211.185
Provisão para IR/CSLL 462 1.457 2.260 3.188 4.340 5.542 7.072 9.756 12.139 12.978 13.047 72.241
NOPAT – RESULTADO OPERACIONAL APÓS IR/CSLL 1.521 3.549 5.439 7.246 9.376 11.444 13.963 18.668 22.831 23.210 21.694 138.944
NOPAT / RECEITA LÍQUIDA 10,2% 10,2% 11,0% 11,4% 11,9% 12,2% 12,4% 12,9% 13,2% 12,9% 12,1% 12,4%
- Aumento no Investimento de Capital de Giro 2.553 3.313 2.457 2.422 2.523 2.522 3.058 5.151 5.170 799 -360 29.607
-Aumento no Investimento de Imobilizado 2.405 4.558 2.620 3.266 3.481 3.481 5.623 10.105 4.093 4.231 4.654 48.519
(+) Depreciação ( Caixa ) 348 785 1.095 1.472 1.834 2.182 2.637 3.388 4.025 3.878 4.266 25.909
(+) Venda/baixa no Imobilizado 0 -0 0 0 0 0 0 -0 0 0 -0 0
CAPITAL OPERACIONAL ADICIONAL INVESTIDO 4.611 7.085 3.982 4.216 4.170 3.822 6.044 11.868 5.239 1.151 28
52.217
“FREECASHFLOW” – FLUXO DE CAIXA LIVRE -3.089 -3.536 1.456 3.030 5.206 7.622 7.919 6.800 17.593 22.059 21.667
86.727
FREE CASH FLOW/RECEITA LÍQUIDA -20,6% -10,2% 2,9% 4,8% 6,6% 8,1% 7,1% 4,7% 10,1% 12,3% 12,1%
7,7%
Fontes não Operacionais 0 98 49 0 0 0 0 0 0 0 0
Receita de Juros 148
1.360 1.265 735 532 438 505 758 1.065 1.328 2.379 3.830
Despesas deJuros 14.195
1.985 1.985 1.787 1.588 1.390 1.191 993 794 596 397 199
FLUXO DE CAIXA NÃO OPERACIONAL -626 -622 -1.003 -1.057 -951 -687 -234 270 732 1.982 3.632 12.905
GERAÇÃO LÍQUIDA DE CAIXA -3.715 -4.158 454 1.973 4.254 6.935 7.685 7.071 18.325 24.041 25.299 1.437
GERAÇÃO LÍQUIDA DE CAIXA/RECEITA LÍQUIDA -24,8% -11,9% 0,9% 3,1% 5,4% 7,4% 6,8% 4,9% 10,6% 13,4% 14,1% 88.164
- Transferência para Reserva Legal 0 98 49 0 0 0 0 0 0 0 0 7,8%
FLUXO DE CAIXA FINAL -3.715 -4.257 405 1.973 4.254 6.935 7.685 7.071 18.325 24.041 25.299 148
FLUXO DE CAIXA FINAL/RECEITA LÍQUIDA -24,8% -12,2% 0,8% 3,1% 5,4% 7,4% 6,8% 4,9% 10,6% 13,4% 14,1% 88.016
Aumento em Débito de Longo Prazo 0 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 7,8%
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTO 0 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -33.090
APLICAÇÕES FINANCEIRAS 18.068 10.502 7.598 6.262 7.207 10.833 15.209 18.971 33.987 54.719 76.708 -33.090
AUMENTO EM APLICAÇÕES FINANCEIRAS -3.715 -7.566 -2.904 -1.336 945 3.626 4.376 3.762 15.016 20.732 21.989
54.926
Sumário Executivo
(US$ Mil)
Produção (ton) 120.701 280.629 398.313 512.978 633.679 754.380 905.256 1.166.774 1.398.118 1.448.410 1.448.410 9.067.648
DESCRIÇÃO 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 TOTAL
Receita Líquida 14.967 34.798 49.391 63.610 78.576 93.543 112.252 144.681 173.367 179.603 179.603 1.124.392
Taxa de Crescimento da Receita 0,0% 132,5% 41,9% 28,8% 23,5% 19,0% 20,0% 28,9% 19,8% 3,6% 0,0% 28,2%
Lucro Bruto 4.271 10.067 14.351 18.315 22.640 26.976 32.349 41.799 50.346 52.582 51.936 325.631
% Crescimento do Lucro Bruto 0,0% 135,7% 42,6% 27,6% 23,6% 19,2% 19,9% 29,2% 20,4% 4,4% -1,2% 28,4%
% Lucro Bruto 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29% 29%
Despesa de Vendas, Gerais e Administrativas 2.288 5.060 6.652 7.881 8.923 9.990 11.313 13.374 15.375 16.395 17.195 114.446
SG&A/Receita Líquida 15,3% 14,5% 13,5% 12,4% 11,4% 10,7% 10,1% 9,2% 8,9% 9,1% 9,6% 10,2%
SG&A Taxa de Crescimento N/A 121,2% 31,5% 18,5% 13,2% 12,0% 13,2% 18,2% 15,0% 6,6% 4,9% N/A
EBIT – Resultado Operacional antes de IR/CSLL 1.983 5.007 7.699 10.434 13.717 16.986 21.035 28.425 34.970 36.188 34.741 211.185
EBIT/Receita Líquida 13,2% 14,4% 15,6% 16,4% 17,5% 18,2% 18,7% 19,6% 20,2% 20,1% 19,3% 18,8%
Provisão para IR/CSLL 462 1.457 2.260 3.188 4.340 5.542 7.072 9.756 12.139 12.978 13.047 72.241
Alíquota de IR/CSLL 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0%
Lucro antes de IR/CSLL 1.357 4.286 6.647 9.378 12.765 16.299 20.801 28.695 35.703 38.170 38.373 212.474
(+) Depreciação 348 785 1.095 1.472 1.834 2.182 2.637 3.388 4.025 3.878 4.266 25.909
EBITDA 2.331 5.792 8.793 11.907 15.550 19.167 23.672 31.813 38.995 40.066 39.007 237.094
EBITDA/Receita Líquida 15,6% 16,6% 17,8% 18,7% 19,8% 20,5% 21,1% 22,0% 22,5% 22,3% 21,7% 21,1%
NOPAT – RESULTADO OPERACIONAL APÓS IR/CSLL 1.521 3.549 5.439 7.246 9.376 11.444 13.963 18.668 22.831 23.210 21.694 138.944
NOPAT/RECEITA LÍQUIDA 10,2% 10,2% 11,0% 11,4% 11,9% 12,2% 12,4% 12,9% 13,2% 12,9% 12,1% 12,4%
LUCRO LÍQUIDO 896 2.829 4.387 6.189 8.425 10.757 13.729 18.939 23.564 25.192 25.326 140.233
Lucro Líquido/Receita Líquida 6,0% 8,1% 8,9% 9,7% 10,7% 11,5% 12,2% 13,1% 13,6% 14,0% 14,1% 12,5%
“BOOKVALUE” – CAPITAL OPERACIONALINVESTIDO 15.625 22.710 26.692 30.908 35.079 38.901 44.945 56.813 62.052 63.203 63.231 41.833
“BOOKVALUE”/RECEITALÍQUIDA 26,9% 44,9% 46,0% 42,0% 39,3% 37,5% 34,7% 31,1% 32,8% 34,5% 35,2% 40,9%
ROIC – RETORNO SOBRE O CAPITAL OPERAC.INVESTIDO 9,7% 15,6% 20,4% 23,4% 26,7% 29,4% 31,1% 32,9% 36,8% 36,7% 34,3% 30,2%
Sumário Executivo
(US$ Mil)
DESCRIÇÃO 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 TOTAL
Patrimônio Líquido 1.094 3.923 8.310 14.499 22.924 33.682 47.410 66.349 89.913 115.105 140.431 49.422
ROE – RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO 20% 259% 112% 74% 58% 47% 41% 40% 36% 28% 22% 35%
WACC – CUSTO MÉDIO PONDERADO DE CAPITAL N/A 12,4% 9,7% 9,2% 9,2% 9,5% 9,7% 10,0% 10,1% 10,2% 10,3% 9,5%
CUSTO DO CAPITAL (WACC) 0 1.941 2.207 2.445 2.857 3.323 3.787 4.477 5.746 6.338 6.502 39.623
+ Aumento em Aplicações Financeiras 18.068 -7.566 -2.904 -1.336 945 3.626 4.376 3.762 15.016 20.732 21.989 76.708
- Crescimento da Dívida 33.090 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 -3.309 0
“FREECASHFLOW” – FLUXO DE CAIXA LÍQUIDA -3.089 -3.536 1.456 3.030 5.206 7.622 7.919 6.800 17.593 22.059 21.667 86.727
FREE CASH FLOW/RECEITA LÍQUIDA -20,6% -10,2% 2,9% 4,8% 6,6% 8,1% 7,1% 4,7% 10,1% 12,3% 12,1% 7,7%
FLUXO DE CAIXA FINAL -3.715 -4.257 405 1.973 4.254 6.935 7.685 7.071 18.325 24.041 25.299 88.016
FLUXO DE CAIXA FINAL/RECEITA LÍQUIDA -24,8% -12,2% 0,8% 3,1% 5,4% 7,4% 6,8% 4,9% 10,6% 13,4% 14,1% 7,8%
Dívida Líquida 15.023 19.279 18.875 16.901 12.647 5.712 0 0 0 0 0 0
Dívida Líquida/Capital Total 43,9% 57,2% 54,3% 44,9% 29,6% 11,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Dívida Líquida/EBITDA 6,4 3,3 2,1 1,4 0,8 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Investimentos – (Cap.de Giro, Cap.Fixo, Outros Ativos Liq. L-P) 11.605 7.085 3.982 4.216 4.170 3.822 6.044 11.868 5.239 1.151 28 59.211
Investimentos Acumulados 11.605 18.691 22.673 26.889 31.060 34.882 40.926 52.794 58.032 59.184 59.211 59.211
Investimentos/Receita Líquida 77,5% 20,4% 8,1% 6,6% 5,3% 4,1% 5,4% 8,2% 3,0% 0,6% 0,0% 5,3%
Investimentos/NOPAT 762,8% 199,6% 73,2% 58,2% 44,5% 33,4% 43,3% 63,6% 22,9% 5,0% 0,1% 42,6%
Ciclo do Contas a Receber 61,0 60,8 61,0 60,8 60,8 60,8 61,0 60,8 60,8 60,8 61,0 61,0
Ciclo do Contas a Pagar 16,7 16,8 16,9 16,8 16,8 16,8 16,8 16,8 16,8 16,9 16,8 16,8
Giro dos Estoques (turn) 10,9 10,9 10,8 10,9 10,9 10,9 10,9 10,9 10,9 10,8 10,9 10,9
Ciclo Econômico 33,5 33,6 33,7 33,5 33,5 33,5 33,6 33,6 33,6 33,7 33,7 33,7
Ciclo Operacional 94,5 94,4 94,7 94,4 94,4 94,4 94,6 94,4 94,5 94,6 94,7 94,7
Ciclo Financeiro 77,7 77,6 77,9 77,6 77,6 77,6 77,8 77,6 77,7 77,7 77,8 77,8
Fluxo de Caixa Descontado
(US$ Mil)
A p l i c a ç õ e s Fi n a n c e i r a s 18.068
Dívida - P V 33.090
VALOR D O ACIONISTA 148.636
Integrated Approach
5 EQUIPE DE GESTÃO
TEAM
Valter Ribeiro
CEO
Antônio Gomes Carlos Fraza Isaac Ruben Gabriel Tetelboim Lucas Ribeiro
Grupo Bripell
Sócio Fundador – 2007
Empresa produtora de Compactadores e Secadores de Biomassa.
Cofundador do grupo, responsável pela automatização dos processos e gestão da empresa.
Madasa Ltda.
CarlosFraza Sócio Fundador e Marceneiro – 1980 a 2000
Fabricante de Portas e Janelas de Madeira. Responsável pela fabricação dos produtos e gestão da empresa. Encontrou uma
ChiefTecnical
oportunidade em utilizar a serragem proveniente da produção e comprou a primeira Briquetadeira.
Officer
EQUIPE
Palestrante
Há mais de 15 anos, palestra sobre Bioenergia e se atualiza com relação ao mercado de Biomassa.
Comerciante
Durante 10 anos, esteve ligado ao comércio de alfafa, principalmente no Estado de São Paulo. Também ligado ao comércio exterior,
exportou madeira para a China e importou diversos produtos da Argentina.
Banco Citibank
Bancário – anos 80
IsaacRuben
Stocks Trader
Chief Commercial Vivência com manipulação de ativos financeiros na bolsa de valores.
Officer
Imprescindível capacitação no desenvolvimento de networking. Mantém relações com atuantes no setor energético e donos de
florestas de eucalipto por todo o Brasil.
EQUIPE
Histórico:
Marinha de Israel
Ex-Sargento
GabrielTetelboim
Alta proficiência nos seguintes idiomas: Português, Espanhol, Inglês, Hebraico e Russo.
Chief Security
Officer Atualmente 100% dedicado ao projeto Biomassa Luxor.
EQUIPE
Histórico:
Formação:
PUC Campinas: Administração de Empresas com Ênfase em Comércio Exterior;
Lucas Ribeiro
Chie Financial
Officer
Contato
Isaac Ruben Tetelboim
Chief Commercial Officer
Phone: 11 9 75961460
Email: isaaccsr@gmail.com
Valter Ribeiro
Chief Executive Officer
Phone: 11 9 99016174
Email: valter@luxorcomex.com