O Caixa da Empresa Rendendo Mais

Este material é destinado ao empresário que deseja rentabilizar da melhor forma o

caixa de sua empresa – sobretudo no curtíssimo prazo, da noite para o dia. Ao
longo deste ebook, você vai conhecer uma ferramenta que possibilita um
investimento seguro, com liquidez diária e com rentabilidade até 15x superior aos
CDBs encontrados convencionalmente no banco.

Eu sei que você deve estar se perguntando se é possível aliar rentabilidade,

segurança e liquidez. Você está certo por se questionar, e a verdade é que na
maioria das vezes essa combinação não é possível, tendo o investidor sempre que
abrir mão de um desses 3 atributos.

Porém, quando adentramos as opções de investimentos para pessoas jurídicas,

existe uma ferramenta que oferece segurança e liquidez, além de uma
rentabilidade muito atrativa e comparativamente superior aos investimentos
voltados ao caixa mais nervoso de sua empresa.

Estamos falando sobre as operações compromissadas, solução antes ofertada

apenas para clientes de alto-escalão dos maiores bancos, agora disponível para o
público PJ geral através da plataforma da XP.
Como Rentabilizar Mais o Seu Caixa
Para rentabilizar o seu caixa de forma eficiente e segura, você primeiro precisa
entender como funcionam as Operações Compromissadas. Nessa operação, o
investidor basicamente empresta dinheiro a um emissor de títulos de renda fixa.
Esse emissor assume um compromisso de recompra desse título por uma
rentabilidade e prazo definido.

Para você entender melhor, vamos dividir a operação em duas partes:

Na figura abaixo podemos ver como ocorre o fluxo de recurso em uma operação
compromissada.

PRIMEIRA ETAPA

ENTREGA DOS RECURSOS

FINANCEIROS (EMPRÉSTIMO)

OPERAÇÃO
INVESTIDOR EMISSOR
DE IDA
VENDA DO TÍTULO DE RENDA FIXA
(LASTRO, DURANTE PRAZO ACORDADO

É ASSUMIDO O COMPROMISSO DE RECOMPRA DO

TÍTULO PELO “EMISSOR”, E DE REVENDA PELO “INVESTIDOR”

Ou seja, o investidor faz o empréstimo do dinheiro para o emissor, que como

garantia, entrega ao investidor títulos de renda fixa com prazo pré-definido. Vale
salientar a existência do compromisso de recompra dos títulos por parte do
emissor e de revenda dos mesmos títulos pelo investidor.
 SEGUNDA ETAPA

PAGAMENTO DOS RECURSOS FINANCEIROS

+ REMUNERAÇÃO PREESTABELECIDA

OPERAÇÃO
INVESTIDOR EMISSOR
DE VOLTA
DEVOLUÇÃO DO TÍTULO
DE RENDA FIXA

É HONRADO O COMPROMISSO DE RECOMPRA DO TÍTULO PELO

“EMISSOR”, E DE REVENDA PELO “INVESTIDOR”

Já a segunda etapa acontece quando é feita a devolução dos recursos financeiros

por parte do emissor acrescida à remuneração preestabelecida. Sendo assim, é
honrado o compromisso de recompra do título pelo emissor e de revenda pelo
investidor, trazendo lucro para o empresário, conforme a imagem abaixo:

Tipos de Operações Compromissadas

Específica: Na compromissada específica, a rentabilidade ocorre por meio de
uma taxa de juros prefixada.

Dirigida: Esse tipo de operação tem o rendimento pós-fixado que está geralmente
atrelada ao CDI.

Genérica: A taxa de juros é prefixada, mas o investidor só saberá o título

envolvido após a realização da operação.

Selic e Bolsa: As operações desse tipo são balizadas pela taxa Selic e pela bolsa de
valores do Brasil. No caso de Selic/Bolsa a operação de ida é liquidada pela Selic ao
passo que a operação de volta é liquidada pela Bolsa de valores.
Vantagens Sobre A Liquidez e Segurança
São inúmeras as vantagens das operações compromissadas. Entre elas está a
isenção de IOF e garantia pela XP.

Isenção de IOF: As compromissadas têm alíquota de IOF zerada. Esse é um

imposto regressivo que visa punir o investidor que movimenta o recurso dentro do
período de 30 dias após a operação. Uma vez isento deste custo, o investidor tem
muito mais liberdade para sacar o dinheiro quando quiser, sem incidência dessa
alíquota – ideal para alocar o caixa mais nervoso, que pode ser sacado até mesmo
no dia seguinte da aplicação se necessário.

Garantia XP: As operações dessa classe utilizam lastro de produtos de crédito

privado garantidos pela própria XP, que tem o compromisso de recomprar esses
títulos de você, assegurando os seus recursos durante toda a operação.

As vantagens deixam claro que o ativo é recomendado para empresas que buscam
segurança e liquidez no curto prazo. Compromissadas são muito indicadas para
empresas com um fluxo de caixa movimentado e dinâmico.

Quanto Consigo Rentabilizar Meu Caixa?

Um diferencial das operações compromissadas é que seu pico de rentabilidade,
comparada às demais opções do mercado, ocorre nos primeiros 12 dias úteis de
aplicação. Nesse período, por exemplo, as compromissadas com rentabilidade de
60% do CDI superam um CDB de 100% do CDI.
 Nos gráficos abaixo podemos distinguir as curvas entre os ativos:

COMPROMISSADA XP VS. CDB 100% CDI COMPARATIVO. CONTA REMUNERADA

CONSIDERA APLICAÇÃO DE R$ 1.000.000 | TAXA CDI 13,65% A.A RENTABILIDADE DE 10% CDI

4.500
4.000
RENDIMENTO DO CLIENTE

3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
DIAS ÚTEIS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
CDB COMPROMISSADA CONTA REMUNERADA COMPROMISSADA

Como você pode ver, nos primeiros 12 dias da aplicação, o investimento em

operações compromissadas supera a rentabilidade do investimento em um CDB
que paga 100% do CDI, sendo o CDB uma opção muito utilizada por empresas para
alocar seu caixa. À medida que os dias passam e o IOF regride sobre o CDB, esse
investimento torna-se até mais atrativo do que as compromissadas –
caracterizando as operações compromissadas a alternativa ideal para a aplicação
do caixa líquido, de alto giro.

Uma outra opção bastante prática para as empresas aplicarem o seu caixa é a
conta remunerada, oferecida amplamente pelos grandes bancos. A questão é que
tal praticidade pode custar muito caro. Nesse exemplo, mesmo após os 12 dias, as
operações compromissadas continuam sendo uma opção bastante vantajosa para
o empresário.
Veja abaixo em mais detalhes a comparação de rentabilidade entre a conta
remunerada, CDB 100% do CDI, e a comprometida 60% do CDI de acordo com o
dia útil e regressão do IOF.

TABELA COMPARATIVA DE RENTABILIDADES:

CONSIDERA APLICAÇÃO DE R$1.000.000

TABELA REGRESSIVA IOF CONTA REMUNERADA CDB COMPROMISSADA COMPROMISSADA

D.U. IOF 10% DO CDI (R$) 100% DO CDI (R$) 60% DO CDI (R$) EQUIVALÊNCIA DO CDB* (%)

1 96% 2 16 236 1.500%

2 93% 6 55 472 857%
3 83% 20 201 709 353%
4 80% 31 315 945 300%
5 76% 47 473 1.182 250%
6 73% 64 638 1.418 222%
7 70% 83 828 1.655 200%
8 60% 126 1.262 1.891 150%
9 56% 156 1.562 2.128 136%
10 53% 185 1.854 2.365 128%
11 50% 217 2.170 2.602 120%
12 46% 255 2.558 2.839 111%
13 36% 328 3.285 3.076 94%
14 33% 369 3.704 3.313 90%
15 30% 413 4.148 3.550 86%

Perceba que a maior equivalência da compromissada frente ao CDB é no primeiro

dia de aplicação, reforçando sua vocação como ativo de curtíssimo prazo. A
compromissada equivale em seu primeiro dia 1.500% do CDB.

Ou seja, se você aplica um caixa de R$5 milhões em uma compromissada,

do dia para a noite você colocará no bolso R$1.180,00 – enquanto esse
mesmo caixa renderia apenas R$80,00 em um CDB e míseros R$10,00 em
conta remunerada.
O benefício não se estende somente para empresas com caixas milionários. Veja
que com um caixa de R$300.000,00 já é possível rentabilizar cerca de R$70,00 de
um dia para o outro, enquanto você recebe R$0,60 pela conta remunerada ou
menos de R$5,00 através de um CDB.

Conclusão

Agora que você entendeu como a sua empresa pode aproveitar seu fluxo de caixa
de maneira mais eficiente, você já pode obter os benefícios de liquidez, segurança e
até rentabilidade no curtíssimo prazo investindo em Operações Compromissadas.

Você pode contar com a ajuda de um assessor da Ável para concretizar suas
aplicações, de acordo com a sua necessidade. Em breve, um atendente entrará em
contato para sanar suas dúvidas. Aproveite para nos conhecer melhor e fazer sua
empresa rentabilizar cada vez mais e de maneira inteligente.

RENTABILIZAR MEU CAIXA