Conhecimentos Bancários

Prof: Felipe Siqueira 1
 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional;

 Produtos e Serviços Financeiros;
 Mercado de Capitais;
 Mercado de Câmbio;
 Garantias no Sistema Financeiro Nacional;
 Autoregulação Bancária.

O Sistema Financeiro Nacional é formado por um conjunto de
instituições onde o principal objetivo é propiciar condições
satisfatórias para a manutenção dos fluxos dos recursos
financeiros entre poupadores e investidores do país.
Visa criar condições para que títulos e valores

mobiliários tenham liquidez no mercado financeiro.

Participantes:
 Tomadores finais de recursos (agentes Deficitários) são aqueles que se

encontram em posição de déficit financeiro: gastam mais do que a sua
renda em consumo e/ou investimento. Precisam do complemento de
poupança de terceiros para executar seus planos e atividades, dispondo-se
a pagar juros pelo capital que conseguirem.
 Doadores finais de recursos (Agentes Superavitários) são aqueles que

se encontram em posição de superávit financeiro: gastam menos do que a
sua renda.

CMN CNSP CNPC
•Bacen; •Susep •Previc

•CVM.

 Conselho Monetário Nacional CMN;
 Conselho Nacional de Seguros Privados

(CNSP);
 Conselho Nacional de Previdência

Complementar – CNPC.

 O Conselho Monetário Nacional (CMN) é um
conselho, criado pela Lei nº 4.595, de 31 de
dezembro de 1964 com poder deliberativo
Máximo do Sistema Financeiro

Nacional, é responsável por expedir normas e
diretrizes gerais para seu bom funcionamento.
Prof.: Felipe Siqueira 8

É constituído atualmente pelos seguintes
membros:
 Ministro de Estado da Fazenda (presidente do
conselho);
 Ministro de Estado do Planejamento,
Orçamento e Gestão;
 Presidente do Banco Central do Brasil;

 Autorizar a emissão de papel moeda;
 Fixar diretrizes e normas da política cambial, inclusive quanto a
compra e venda de ouro e quaisquer operações da moeda
estrangeira;
 Regular as condições de constituição, funcionamento e fiscalização
das instituições financeiras;
 Disciplinar os instrumentos de política monetária e cambial.
 Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades e as operações
creditícias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e
prestações de quaisquer garantias por parte das instituições
financeiras;

 Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais
necessidades da economia nacional e seu processo
de desenvolvimento;
 Regular o valor interno da Moeda, para tanto
prevenindo ou corrigindo os surtos inflacionários ou
deflacionários de origem interna ou externa, as
depressões econômicas e outros desequilíbrios
oriundos de fenômenos conjunturais;

 Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no
balanço de pagamento do País, tendo em vista a melhor
utilização dos recursos em moeda estrangeira;
 Orientar a aplicação dos recursos das instituições

financeiras, quer públicas, quer privadas, tendo em vista
propiciar, nas diferentes regiões do País, condições
favoráveis ao desenvolvimento harmônico da economia
nacional;

 Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros,
com vistas à maior eficiência do sistema de pagamentos e de mobilização de
recursos;
 Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;
 Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida

pública, interna e externa;
 Aprovar orçamentos monetários preparados pelo Banco Central do Brasil.

 Compete à Comissão Técnica da Moeda e do Crédito:
I - propor a regulamentação das matérias tratadas de
competência do Conselho Monetário Nacional;
II - manifestar-se, na forma prevista em seu regimento
interno, previamente, sobre as matérias de
competência do Conselho Monetário Nacional,
III - outras atribuições que lhe forem cometidas pelo
Conselho Monetário Nacional.

Composição:
 I - Presidente e quatro Diretores do Banco
Central do Brasil;
 II - Presidente da Comissão de Valores
Mobiliários;
 III - Secretário-Executivo do Ministério do
Planejamento e Orçamento;
 IV - Secretário-Executivo e Secretários do
Tesouro Nacional e de Política Econômica do
Ministério da Fazenda.

 de Normas e Organização do Sistema
Financeiro;
 de Mercado de Valores Mobiliários e de
Futuros,
 de Crédito Rural,
 de Crédito Industrial,
 de Crédito Habitacional ,
 de Endividamento Público e
 de Política Monetária e Cambial.

É o órgão normativo das atividades de Seguros
no Brasil, vinculado ao Ministério da Fazenda.

 Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados;
 Fixar as características gerais dos contratos de seguros,
previdência privada aberta e capitalização;
 Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro;
 Prescrever os critérios de constituição das Sociedades
Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização,
com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas
operações;
 Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor.

 Ministro da Fazenda,
 Representantes do Ministério da Justiça,
 Representante do Ministério da Previdência
Social,
 Superintendente da Superintendência de
Seguros Privados (vice-presidente),
 Representante do Banco Central e;
 Representante da Comissão de Valores
Mobiliários.

É o atual órgão NORMATIVO, com a função de
regular o regime de previdência complementar
operado pelas Entidades de Previdência
Complementar.

O CNPC é composto por seis conselheiros do
setor público e três conselheiros do setor
privado, sendo o Ministro da Previdência Social
o presidente, e o resto do conselho com
representantes conforme a lista a seguir:

 Ministério da Fazenda 1 representante;
 Superintendência Nacional de Previdência
Complementar (Previc) (Vice-presidente);
 Casa Civil da Presidência da Republica;
 Secretaria de Politicas de Previdência
Complementar do Ministério da Previdência;
 Ministério do Planejamento;

 Entidades Fechadas de Previdência
Complementar;
 Patrocinadores e Instituidores dos planos de
benefícios das Entidades Fechadas de Previdência
Complementar;
 Participantes e Assistidos dos planos de
benefícios das Entidades Fechadas de Previdência
Complementar

 Banco Central;
 Comissão De Valores Mobiliários (CVM);
 Superintendência de Seguros Privados –
(SUSEP)
 Superintendência Nacional de Previdência
Complementar (PREVIC)

 No Brasil é uma autarquia vinculada ao
Ministerio da fazenda, sendo atualmente
composto por 9 membros 8 diretores mais o
presidente, que formam a diretoria colegiada.

 Banqueiro do governo: é ele quem guarda as reservas
internacionais em ouro e moeda estrangeira do
governo.
 Emitir Papel Moeda.
 Executor da política monetária e Cambial: é o banco
central quem insere ou retira moeda do mercado, regula
as taxas de juros e regula a quantidade de moeda
estrangeira em circulação no país.

 Fiscalizar as Instituições Financeiras;
 Autorizar o Funcionamento das Instituições

Financeiras, exceto IF’s estrangeiras que é
por decreto do poder executivo!

 Open Market ou operações de mercado aberto consistem
principalmente na compra e venda de títulos públicos.
 Banco dos Bancos, o banco central provê empréstimos
(REDESCONTO) exclusivos aos membros do sfn a fim de
regular a liquidez ou mesmo evitar falências que poderiam
causar uma reação em cadeia de falências bancárias.
 Ele também mantém os Depósitos Compulsórios dos bancos
comerciais, regulando assim a multiplicação da moeda
escritural no mercado.

 Além desses papéis, alguns bancos centrais
(como por exemplo no Brasil) acumulam
também o papel de supervisor do sistema
financeiro.

 Os objetivos do Copom são “implementar a política
monetária, definir a meta da taxa Selic e seu eventual
viés, e analisar o Relatório de Inflação”. A taxa de
juros fixada na reunião do Copom é a meta para a
taxa Selic (taxa média dos financiamentos diários,
com lastro em títulos federais, apurados no Sistema
Especial de Liquidação e de Custódia – Selic), a qual
vigora por todo o período entre reuniões ordinárias
do Comitê.

 As reuniões ordinárias do Copom ocorrem em dois
dias: a primeira sessão, às terças-feiras, e a segunda,
às quartas-feiras. normalmente a cada 45 dias.
 As decisões emanadas do Copom são divulgadas por
meio de Comunicado assinado pelo Diretor de
Política Monetária, comunicado este divulgado na
data da segunda sessão da reunião ordinária, após as
18:00

 A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma
autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda do
Brasil,
 A CVM tem poderes para disciplinar, normalizar e
fiscalizar a atuação dos diversos integrantes do
mercado. Seu poder de normalizar abrange todas
as matérias referentes ao mercado de valores
mobiliários.

 Cabe a CVM, entre outras, disciplinar as seguintes matérias:
 Registro de Companhias Abertas;
 Registro de distribuições de Valores Mobiliários;
 Credenciamento de auditores independentes e administradores
de carteiras de valores mobiliários;
 Organização, funcionamento e operações das Bolsa de Valores;
 Negociação e intermediação no mercado de valores mobiliários;
 Administração de carteiras e a custódia de valores mobiliários;
 Suspensão ou cancelamento de registros, credenciamentos ou
autorizações;
 Suspensão de emissão, distribuição ou negociação de
determinado valor mobiliário ou decretar recesso de bolsa de
valores;

 A Lei também atribui à CVM competência
para apurar, julgar e punir irregularidades
eventualmente cometidas no mercado. Diante
de qualquer suspeita a CVM pode iniciar um
inquérito administrativo.

 É uma autarquia vinculada ao Ministério da
Fazenda. É responsável pelo controle e
fiscalização do mercado de seguro, previdência
privada aberta e capitalização. A Susep é o órgão
responsável pelo controle e fiscalização dos
mercados de seguro, previdência privada aberta,
capitalização e resseguro.
É o Bacen dos seguros!!!!

 É um órgão de supervisão e fiscalização do
SFN, que tem como objeto os Fundos de
Pensão.
 Foi criada pela Lei nº 12.154, de 23 de

dezembro de 2009, e possui patrimônio e
receita próprios, estando organizada no
sistema de Autarquia, vinculada à Secretaria
de Políticas de Previdência Complementar do
Ministério da Previdência Social.

A PREVIC é o orgão supervisor dos planos de previdência complementar.
administrada por uma Diretoria Colegiada composta por um Diretor-
Superintendente e outros quatro Diretores, quais sejam:
 Diretor de Análise Técnica,
 Diretor de Fiscalização,
 Diretor de Assuntos Atuariais, Contábeis e Econômicos e
 Diretor de Administração.
 Os cinco são indicados pelo Ministro da Previdência Social e nomeados pelo

Presidente da República. O Procurador-Chefe é nomeado por indicação do
Advogado Geral da União, enquanto que o Auditor-Chefe, pela Controladoria
Geral da União.

 No caso de julgamento de processos de
ordem disciplinar (inquéritos administrativos
e impugnações), as decisões da Diretoria
Colegiada estão sujeitas à revisão por parte
da Câmara de Recursos da Previdência
Complementar.

 O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) é um órgão colegiado, de
segundo grau, integrante da estrutura do Ministério da Fazenda,
 Estrutura
 O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional - CRSFN é constituído, paritariamente,

por oito Conselheiros, possuidores de conhecimentos especializados em assuntos relativos aos
mercados financeiro, de câmbio, de capitais, de consórcios e de crédito rural e industrial,
observada a seguinte composição:
 I - dois representantes do Ministério da Fazenda (Minifaz);
 II - um representante do Banco Central do Brasil (Bacen);
 III - um representante da Comissão de Valores Mobiliários (CVM);
 IV - quatro representantes das entidades de classe dos mercados afins, por

essas indicados em lista tríplice.

 Bancos são instituições intermediárias entre
agentes superavitários e agentes deficitários, que
exercem, além de outras, a função de captar os
recursos dos superavitários e emprestá-los a
juros aos deficitários, gerando a margem de
ganho denominada de spread bancário. Todo
banco, público ou privado, apresenta estas
características.

 Depósito à vista - é a captação de recursos em conta
corrente junto ao público em geral.
 Depósitos a prazo - são os Depósitos efetuados em um
banco comercial ou banco de investimento, com a data
certa e prefixada para o seu resgate, sobre o qual o
depositante recebe juros.
 Depositos em Poupança - as contas de poupança, que
também são chamadas de "cadernetas de poupança",
 Pág 36

 Multiplicador bancário ou Multiplicador monetário é a capacidade que
os Bancos têm de ampliar a base monetária, emprestando dinheiro e
cobrando juros.
 é uma variável que sintetiza o mecanismo de multiplicação da base
monetária pelo processo de criação de moeda operado pelos bancos,
ou seja, o multiplicador calcula a quantidade máxima de dinheiro que
um depósito inicial pode se expandir em uma dada taxa de reserva.
 Quanto maior for o depósito compulsório (reservas compulsórias),
menor será o multiplicador bancário, mantidas constantes as demais
circunstâncias.

 Bancos Comerciais;
 Bancos Múltiplos;
 Caixas Econômicas;
 Cooperativas de crédito; e
 Bancos Cooperativos.

Seu objetivo é proporcionar o suprimento
oportuno e adequado dos recursos necessários
para financiar, a curto e a médio prazo, o
comércio, a indústria, as empresas prestadoras
de serviços e as pessoas físicas.

 Descontar títulos;
 Realizar operações de abertura de créditos simples ou em conta
corrente ;
 Realizar operações especiais, inclusive de crédito rural, de câmbio e
comércio internacional;
 Captar depósitos à vista e a prazo; obter recursos junto às instituições
oficiais para repasse aos clientes;
 Obter recursos externos para repasse;
 Efetuar a prestação de serviços, inclusive mediante convênio com
outras instituições.

 O banco múltiplo deve ser constituído com, no
mínimo, duas carteiras, sendo uma delas,
obrigatoriamente, comercial ou de investimento, e
ser organizado sob a forma de sociedade anônima.
As instituições com carteira comercial podem
captar depósitos à vista. Na sua denominação social
deve constar a expressão "Banco" (Resolução CMN
2.099, de 1994).

 É uma instituição financeira de carácter público, que tem
como finalidade acorrer a necessidades sociais além de
oferecerem os mesmos produtos e serviços que os bancos
comerciais;
 As caixas econômicas são fundações de carácter especial
que podem ser de origem pública ou privada, não têm
acionistas para repartir os seus lucros. Estes lucros
destinam-se a reservas para garantir o futuro da entidade
e a obras sociais que revertem em benefício da entidade
no resto da sociedade.

Um dos grandes diferenciais de uma cooperativa é
que TODOS SÃO SÓCIOS, não existindo pessoas
que sejam apenas CLIENTES. Esta é uma exigência
legal para que as pessoas possam operar com
uma cooperativa de crédito.
Sem fins lucrativos!

 Cooperativas Singulares – Constituídas de no mínimo
20 pessoas físicas e, excepcionalmente, de pessoas
jurídicas que tenham por objeto as mesmas ou correlatas
atividades econômicas das pessoas físicas.
 Centrais de Cooperativas ou Federações de
Cooperativas – São aquelas constituídas de no mínimo 3
singulares, podendo, excepcionalmente, admitir
associados individuais.

 As cooperativas de credito não precisam recolher
depósito compulsório, porem deve deixar parte de
seus recursos recolhidos junto ao BB afim de
minimizar criação de moeda por estas.

 Autorizados pelo Banco Central, constituídos na forma de sociedades
anônimas de capital fechado, onde os acionistas são obrigatoriamente as
cooperativas.
 São Bancos múltiplos ou bancos comerciais controlados por cooperativa de

crédito, que devem deter, pelo menos, 51% das suas ações com direito a voto.
 Além de oferecer os produtos e serviços que as cooperativas oferecem (como

conta corrente, cheques especiais, pagamento de tributos e processamento da
folha de pagamento dos funcionários da empresa), podem captar recursos no
exterior.
 Sua atuação é restrita a Unidade da Federação de sua sede

INSTITUIÇÕES NÃO
MONETÁRIAS

 É o principal instrumento do Governo Federal para o
financiamento de longo prazo e investimento em
todos os segmentos da economia brasileira.
 Apoia empreendedores PF e PJ de todos os portes, na

realização de seus planos de modernização, de
expansão e na concretização de novos negócios,
tendo sempre em vista o potencial de geração de
empregos, renda e de inclusão social para o País.

 Fat e PIS-PASEP e o Tesouro Nacional , respondendo
por 77,8% dos recursos totais em 30 de junho de
2018.
 Fundo da Marinha Mercante (FMM),
 Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) e
de seu fundo de investimento (FI-FGTS);
 Captações no exterior
 Letras de Crédito do Agronegócio (LCA)
 Letras Financeiras

 Controlados pelo Governo Estadual - S.A
Objetivos:
 Financiamento a médio e longo prazos;
 Impulsionar o desenvolvimento econômico e social da

região e do país;
Captação:
 Repasse de órgãos financeiros do Governo Federal;
 Repasse do BNDES;
 CDB/RDB
 Cédulas hipotecárias,
 Cédulas pignoratícias de debêntures

Aplicação:
 o Empréstimos e Financiamentos de médio e longo
prazos;
 o Leasing
Exemplo de Banco de Desenvolvimento:
 o BRDE (Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul).
Comentário: O BNDES não é considerado Banco de Desenvolvimento

pelo fato de ser uma empresa Pública Federal, o que é vetado a um
Banco de Desenvolvimento segundo a resolução 394 de 1976.

São instituições criadas para conceder créditos de médio e
longo prazos para as empresas. Instituições de natureza
privada,
Reguladas e fiscalizadas pelo BACEN e CVM
Tipos de Crédito:
Podem manter contas correntes, desde que essas contas não
sejam remuneradas e não movimentáveis por cheques.

Administração de fundos de investimentos;
 Abertura de capital e subscrição de novas ações de uma empresa
(IPO e underwriting).
Capital de Giro;
Capital Fixo (investimentos): sempre acompanhadas de projeto;
Captam recursos através de CDB/RDB ou venda de cotas de fundos.
Também podem captar recursos via emissão de Letra Financeira
*Letra Financeira (aplicação de renda fixa que busca recursos de
longo prazo, a partir de 2 anos).

 A administradora de consórcios é a pessoa
jurídica prestadora de serviços com objeto
social principal voltado à administração de
grupos de consórcio, constituída sob a forma
de sociedade limitada ou sociedade anônima.

 Consórcio é a reunião de pessoas naturais e
jurídicas em grupo, com prazo de duração e
número de cotas previamente determinados,
promovida por administradora de consórcio, com
a finalidade de propiciar a seus integrantes, de
forma isonômica, a aquisição de bens ou serviços
(Imóveis, Automóveis, Cirurgias plásticas, etc...)
por meio de autofinanciamento.

 Sorteio,
 Lance.
 As administradoras de Consórcios são

supervisionadas pelo BACEN!

 A remuneração de uma administradora de
consórcios é advinda de uma taxa de
administração cobrada, pela gestão dos recursos
do grupo de consórcio!
 Vale ressaltar que nos consórcios, não existe

taxa de juros nem IOF (imposto sobre operação
financeira).

 As corretoras de câmbio atuam,
exclusivamente, no mercado de câmbio,
intermediando operações entre clientes e
bancos ou comprando e vendendo moedas
estrangeiras de/para seus clientes,
diretamente ou através de correspondentes
cambiais

 As corretoras de câmbio também realizam
operações financeiras de ingresso e remessa
de valores do/para o exterior e operações
vinculadas a importação e exportação de
clientes pessoas físicas e jurídicas, desde que
limitadas ao valor de US$ 100.000,00 ou o
seu equivalente em outras moedas.

 Sua principal função é a de promover a aproximação entre
compradores e vendedores de títulos, valores mobiliários e
ativos financeiros, dando a estes, a negociabilidade adequada
através de operações no sistema eletrônico da bolsa
 Constituídas sob a forma de S.A, dependem da autorização do
CVM e do BACEN para funcionar;
 Típicas do mercado acionário, operando na compra, venda e
distribuição de títulos e valores mobiliários;
 Operam nas bolsas de valores e de mercadorias;

 Os investidores não operam diretamente nas bolsas. O investidor
abre uma conta corrente na corretora, que atua nas bolsas a seu
pedido, mediante cobrança de comissão (também chamada de
corretagem, de onde obtém seus ganhos).
 Uma corretora pode atuar também por conta própria;
 Têm a função de dar maior liquidez e segurança ao mercado

acionário.
 Podem Administrar fundos e clubes de Investimento.
 Podem Intermediar operações de Câmbio

 As DTVM tem as mesmas funções que as CTVM. Não existe mais
diferença na área de atuação entre as CTVM e as DTVM desde a decisão
conjunta abaixo ,
DECISÃO CONJUNTA (BACEN E CVM N°17) – 02/03/2009:
 “As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários ficam

autorizadas a operar diretamente nos ambientes e sistemas de
negociação dos mercados organizados de bolsa de valores.”
O que faz uma Distribuidora?

 Como instituição auxiliar do Sistema Financeiro Nacional, tem como
objetivo intermediar operações com Títulos e valores mobiliários. Por
exemplo: papéis de Renda Fixa, Ações, Debêntures, certificados de
incentivos fiscais e, ainda, atuar no mercado de Commodities, na
compra e venda de Ouro e intermediação em Bolsa de Mercadorias.

 É a instituição com o objetivo principal de
financiar capital fixo e de giro para
empreendimentos previstos em programas de
desenvolvimento, na unidade da Federação
onde estiver sediada.

Exemplos:
 Projetos de infraestrutura,
 Profissionais liberais;
 Micro e pequenas empresas;
 Indústria,
 comércio,
 agronegócio,
 turismo e
 informática

A agência fomento deve ser constituída sob a forma de sociedade anônima
de capital fechado. Cada estado e o Distrito Federal podem constituir uma
única agência, que ficará sob o controle do ente federativo onde tenha
sede.
A expressão Agência de Fomento, acrescida da indicação da Unidade da

Federação controladora, deve constar obrigatoriamente da denominação
social da instituição.
A supervisão de suas atividades é feita pelo Banco Central.
 Exemplo:
 BADESUL DESENVOLVIMENTO S.A - AGÊNCIA DE FOMENTO/RS

 Objetivo: financiar bens duráveis por meio de crédito direto ao consumidor (CDC ou
Crediário). Exemplos: Finasa, Portocred, BV Financeira.
 Principal característica: crédito pulverizado (muitas operações de valores relativamente

pequenos para uma grande quantidade de clientes).
 Não podem manter contas-correntes;
 Por ser uma atividade de risco, as operações passivas estão limitadas a 12 vezes o seu
patrimônio.
 As taxas altas são justificadas pelo alto índice de inadimplência;
 Captação (operações passivas):
 Letras de Câmbio (LC); pág 27
 Depósito a prazo (RDB APENAS)
 Letra Financeira

 Comentário: A grande maioria das Financeiras
que atuam no Brasil pertencem a grandes
bancos. Assim suas captações são na maioria
repasse dos Bancos Mútiplos no qual faz
parte. Exemplo, Finasa (Repasse do
Bradesco), Aymoré(Repasse do Santander ).

 Realiza arrendamento de bens móveis e imóveis adquiridos por
ela, segundo as especificações da arrendatária (cliente), para fins
de uso próprio desta. Assim, os contratantes deste serviço
podem usufruir de determinado bem sem serem proprietários
dele.
 Embora sejam fiscalizadas pelo Banco Central do Brasil e
realizem operações com características de um financiamento, as
sociedades de arrecadamento mercantil não são consideradas
instituições financeiras, mas sim entidades equiparadas a
instituições financeiras.

 É um tipo de instituição financeira especializada no
financiamento habitacional, integrante do Sistema Financeiro da
Habitação (SFH).
O foco da SCI consiste no financiamento para:
 construção de habitações,
 na abertura de crédito para compra ou construção de casa
própria e
 no financiamento de capital de giro a empresas incorporadoras,
produtoras e distribuidoras de material de construção.

 Atualmente, em decorrência da sua condição de
repassadora, as SCIs têm atuado de forma mais
limitada, voltando-se para operações específicas,
como o programa “Minha Casa, Minha Vida”.
 A SCI é constituída na forma de sociedade
anônima e é supervisionada pelo Banco Central.
 Deve constar de sua denominação social a
expressão crédito imobiliário.

 Companhia hipotecária (CH) tem por objetivo a
concessão de financiamentos imobiliários
residenciais ou comerciais, empréstimos
garantidos por hipotecas ou alienação fiduciária
de imóveis e repasses de recursos relacionados a
programas imobiliários, além da administração
de fundos de investimento imobiliário.
 Além do âmbito do SFH (acima de R$1,5 milhão)

 A CH não recebe depósitos de poupança. Seus recursos provêm,
entre outros, de letras hipotecárias,debêntures, empréstimos,
financiamentos no País e no Exterior e letras de crédito
imobiliário (LCI).
 Considerada instituição financeira, a CH é autorizada e
supervisionada pelo Banco Central e regulada não só por esta
autarquia, como também pelo Conselho Monetário Nacional.
Deve ser constituída sob a forma de sociedade anônima e a
expressão “Companhia Hipotecária” deve constar de sua
denominação social.

 Constituídas sob a forma de sociedade civil, para
a construção ou aquisição da casa própria, sem
finalidade de lucro. É uma sociedade civil, onde
todos os poupadores são proprietários da
Associação.
 O depositante adquire vínculo societário, e a
remuneração da poupança funciona como
dividendos adquiridos pelo vínculo societário.

 poupança;
 Depósitos a prazo;
 Letras e Cédulas Hipotecárias;
 Repasses de outros bancos;
 Empréstimos externos.,
Aplicação de recursos: através de financiamentos imobiliários (SFH)
 POUPEX (Poupança do Exército) administrada pelo BB.
 Comentário: Quem Investe em uma APE torna-se sócio e proprietário,

tendo assim direito a dividendos

Tipos de instituições financeiras que atuam no ramo imobiliário
Bancos e caixas Sociedades de crédito Companhias Associações de
econômicas imobiliário hipotecárias poupança e
empréstimo
Captam depósitos Podem captar depósitos de Podem captar LCI e LH, Captam
de poupança, LCI poupança, LCI e LH, mas, mas é vedada a depósitos de
e LH* atualmente, só atuam como captação de depósitos poupança, LCI e
repassadoras* de poupança* LH*
Constituídos como Constituídas como sociedade Constituídas como Constituídas

sociedades anônima sociedade anônima como sociedade
anônimas e civil
empresa pública,
respectivamente
* Somente captação diretamente relacionada ao segmento imobiliário.

São associações civis, sem fins lucrativos, onde
se realizam as transações de compra e venda de
títulos e valores mobiliários entre as sociedades
corretoras membros. São subordinadas à CVM;
 Principais atribuições:
 Manter um local adequado à realização de
transações de compra e venda entre as
corretoras detentoras de títulos naquela bolsa;
 Zelar pela segurança e liquidez do mercado de
capitais
 Manter total transparência das transações
efetuadas.

 Empresa criada pelos acionistas da Bovespa
Holding S.A. e da Bolsa de Mercadorias &
Futuros- BM&F S.A., é listada no Novo Mercado
depois de obtido o seu registro de companhia
aberta na Comissão de Valores Mobiliários (CVM),
criada dia 12 de agosto de 2008.
 A negociação das ações de sua emissão em bolsa
iniciou-se no dia 20 de agosto do mesmo ano.
 A bolsa opera um elenco completo de negócios
com ações, derivativos, commodities, balcão e
operações estruturadas.
 As negociações se dão em pregão eletrônico e via
internet, com facilidades de homebroker.

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 Orientar a aplicação dos recursos das instituições

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 Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;

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 Foi criada pela Lei nº 12.154, de 23 de

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 Diretor de Análise Técnica,

 Diretor de Assuntos Atuariais, Contábeis e Econômicos e

 Os cinco são indicados pelo Ministro da Previdência Social e nomeados pelo

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 O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional - CRSFN é constituído, paritariamente,

 I - dois representantes do Ministério da Fazenda (Minifaz);

 II - um representante do Banco Central do Brasil (Bacen);

 III - um representante da Comissão de Valores Mobiliários (CVM);

 IV - quatro representantes das entidades de classe dos mercados afins, por

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