GUIA DA ATIVIDADE PRÁTICA

Trabalho em grupos de 4-5 pessoas com capital inicial de R$100.000,00

● A equipe terá que se dividir nas tarefas de procura dos papéis (researchers),
desenvolvimento das teses, atualização do excel e na apresentação do relatório
final.
● Objetivo da equipe: Montagem de uma carteira com no mínimo 10 ações.
● A apresentação final: ​Cada grupo deverá apresentar as teses de investimentos,
tomadas de decisões (indicadores fundamentalistas da carteira) e a
performance da carteira no período 2 semanas. ​[“No final cada um avalia o
trabalho do outro”]

Objetivo: Os membros serão encorajados a mergulhar no universo da renda variável,

entendendo na prática: o que é Ação, onde compra, o que é uma carteira, o que deve ser
levado em conta na análise de ação e como elaborar uma tese de investimentos.

FONTES DE CONSULTA E SUPORTE

● A XP mensalmente divulga um relatório mensal contendo as ações mais

recomendadas para mês. Contendo as movimentação (inclusão e exclusão de
papeis) e as teses de investimento para cada ação.

https://conteudos.xpi.com.br/acoes/carteiras/

● No ​Instagram​, no ​Youtube ou no próprio ​site da Análise de Ações é possível

encontrar informações básicas sobre cada ação, além de comparativo de análise
fundamentalistas.

O QUE É UMA TESE DE INVESTIMENTO?

Basicamente o documento que mostra porque as ações de determinada empresa está na
sua carteira. A tese geralmente contém informações breves sobre a empresa, desempenho
do setor que ela está inserida, indicadores fundamentalista (que fundamentaram sua
decisão), desempenho da ação nos últimos meses e outras informações que o Researcher
achar necessário sobre a empresa.

A CARTEIRA:

● PARTE 1:​ Informações Básicas

Cédula “Ativos”​ - consta o código de negociação dos ativos.
“QTD” - ​Quantidade de ativos negociados da carteira
“Preço médio” - ​ é o valor de compra da unidade da ação
“Valor inicial” - ​ Valor de compra do lote

● PARTE 2:​ Alguns indicadores fundamentais importantes na decisão de investir

“Segmento”- ​Segmento de mercado​ ​que o papel está incluído

- A B3 classifica as ações em Setor, Subsetor e Segmento
- http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/acoes/co
nsultas/classificacao-setorial/
‘Market Cap”​ - Valor de mercado da empresa em bilhões de reais.

“DPA” - Dividendo por Ação é uma ferramenta fundamentalista que, pode indicar a saúde
da empresa, empresas que pagam dividendos geralmente são empresas grande, de setores
maduros, que tenha dívida baixa líderes de mercado.

“DY” - Dividendo Yeld É um indicador que mede a performance da empresa de acordo com
os proventos pagos aos seus acionistas. Ele mostra a relação entres os dividendos
distribuídos e o preço atual da ação da empresa. Ou seja, é a divisão do valor de dividendos
pagos em determinado período pelo preço individual da ação antes dessa distribuição de
dividendos. Depois, basta multiplicar esse resultado por 100.

“PAYOUT” - Se refere à porcentagem do lucro líquido distribuído (apresentado no

fechamento do exercício), no forma de dividendos ou juros sobre capital próprio, aos
acionistas da empresa.
Exemplo:Esta companhia tem o lucro de R$100.000,00 e decide distribuir R$50.000,00
neste ano, através de dividendos.
Portanto, calculando o payout desta companhia temos que:
50.000 / 100.000 = 0.50
Ou seja, a companhia distribuiu 50% do lucro em dividendos para os seus acionistas.
“LPA” - Lucro por ação é um indicador fundamentalista que divide o lucro líquido da
empresa pelo número de ações que ela possui. É um indicador bastante importante no
mercado de capitais, até porque, em um primeiro momento, indicará se a empresa é ou não
lucrativa. A partir do momento em que este número se torna negativo, a empresa está
operando com margens baixas, logo, acumulando prejuízos, de alguma forma.

“P/L” -​ Preço por ação, a fórmula é esta: P/L = P ÷ LPA

Sendo P o preço da ação e LPA o Lucro por Ação. É importante por relacionar o valor de
mercado do ativo com o lucro que a respectiva empresa apresenta, o Preço sobre Lucro
indica ao investidor quão disposto o mercado está a pagar pelos resultados da companhia.

“VPA” - corresponde ao valor do patrimônio líquido de uma empresa dividido pela sua
quantidade de ações. Se uma empresa possui o valor patrimonial de R$500.000 e coloca
20.000 ações no mercado, o VPA da empresa é de R$25 (500.000/20.000).O que realmente
importa para identificar um bom negócio capaz de gerar alto retorno não é o patrimônio da
empresa, mas seu potencial de lucratividade. E as ações de empresas com esse perfil
geralmente apresentam um preço de mercado alto, capaz de superar o VPA, porque esse
preço é definido pela oferta e procura.
Por outro lado, se a ação de uma empresa está sendo negociada a um valor inferior ao
VPA, você tem um sinal de alerta. Ela pode estar endividada ou registrando prejuízos.

“P/VPA”​ é a relação entre o preço de mercado e o Valor Patrimonial da Ação.

Nós já vimos que, se um ativo que apresenta preço de mercado abaixo do valor patrimonial,
você precisa ficar atento.

De forma resumida você pode avaliar o resultado do P/VPA da seguinte forma:

● P/VPA menor que 1: Nesse caso, o preço das ações está "barato", de forma que
você consegue as comprar por menos do que o patrimônio dessa empresa vale. No
entanto, o preço estando barato no mercado pode indicar que algum problema está
acontecendo (oculto do indicador), o que aumenta consideravelmente o risco de
investir nessas ações;
● P/VPA igual a 1: Indica que o preço das ações representa exatamente o valor
patrimonial da empresa. Logo, essas ações não devem representar grande risco e
nem oportunidade de investimento à primeira vista;
● P/VPA maior que 1: Indica que as ações estão "caras", custando mais que o valor
patrimonial da empresa. No entanto isso pode ser uma referência de que os
investidores aceitam pagar esse valor "adicional" por ser uma empresa promissora e
com excelentes resultados.

“ROE” é um indicador que mede a capacidade de agregar valor de uma empresa à partir
de seus próprios recursos e do dinheiro de investidores. O Retorno sobre o Patrimônio
Líquido mensura a rentabilidade de uma corporação ao revelar o quanto de lucro a
companhia gera com o dinheiro investido pelos acionistas.É dado em porcentagem ROE =
Lucro Líquido ÷ Patrimônio Líquido. O ROE é útil para comparar a rentabilidade de uma
empresa com a rentabilidade de outras do mesmo setor.

Pontos importantes para lembrar:

- Se novas ações são emitidas, utilize a média ponderada do número de ações ao
longo do ano.
- Para as empresas de alto crescimento, você deve esperar um ROE maior.
 - Calculando a média ROE dos últimos 5 a 10 anos você pode ter uma melhor idéia
do crescimento histórico da empresa.

● PARTE 3:​ Outras informações sobre a Ação

“VAR R$ DIA”​ - é a variação da ação no dia

“VAR % DIA”​ - é a variação da ação no dia dada em porcentagem
“VAR % 7D” -​ é a variação nos últimos 7 dias em porcentagem
“VAR % 30D”​ - é a variação nos íltimos 30 dias em porcentagem
“MENOR (52S)”​ - é o menor valor da ação nas ultimas 52 semanas (1 ano)
“MAIOR (52S)” - ​ é o menor valor da ação nas últimas 52 semanas
“PREÇO FECH” - ​ Preço do papel no fechamento do pregão anterior.
“COTAÇÃO”​ - Cotação de mercado do papel com atraso de 20 minutos.
“VALOR MERC.” -​ é o valor lote no dia
“DIVIDENDOS JSCP” -​ Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio recebidos.
“%DIV JSCP” - Total de Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio recebidos d.ados em
porcentagem
“GRÁFICO (52S)”​ - Gráficos de performance dos últimos 12 meses.

● PARTE 5: Performance da Carteira desde a primeira compra

“VALOR”​ Mostra a valorização ou desvalorização do do papel na minha carteira em reais.

“%VALOR”​ Mostra a valorização do papel na minha carteira em porcentagem.

● PARTE 5: Gráficos

“SEGMENTOS”​ - Mostra os segmentos e o valor investido nas ação.

“CARTEIRA ATUAL” - Mostra a porcentagem porcentagem do aporte alocado em cada
ação.

● PARTE 7:​ Aba Aportes

“QUANTO TENHO PARA INVESTIR” - Mostra o quanto tenho disponível para investir.
“PATRIMÔNIO TOTAL” - Mostra quanto tenho de patrimônio investido em ações.
“VALORIZAÇÃO CARTEIRA” - Mostra a valorização ou desvalorização da carteira em R$ e
porcentagem.

● PARTE 8:​ As abas de cada ação na carteira

Nessa parte é possível registrar compras e vendas de ações.

Na ​célula A1 é onde coloca a código do ativo que você quer colocar na carteira. Ao inserir o
código do ativo ele automaticamente puxa, do GoogleFinance, a cotação atual da ação
(atualizada a cada 20 minutos).
Logo abaixo você registra o dia de compra ou venda da ação.
Na ​coluna B você insere a quantidade comprada do ativo ou quantidade vendida com o
sinal negativo. Que automaticamente atualiza a ​célula D2​, que mostra quantas ações estão
em sua custódia.
A​ coluna C​ mostra o preço pago por cada Ação comprada ou cada ação vendida.
A ​coluna E​ mostra o preço médio anterior.
A ​coluna F​ mostra o preço médio atual.
A coluna G mostra o preço de venda, caso decida vender, (em caso de número negativo
em uma das células da coluna B).
A ​coluna H mostra a taxa de corretagem paga a corretora pela operação de compra ou
venda de ativos na bolsa de valores. ​(É irrelevante para a nossa atividade)
A ​coluna I mostra o emolumento pago para a B3 pela operação. Os emolumentos são
cobrados pela bolsa de valores para custear o registro, a catalogação e a guarda de
informações reais sobre cada operação. ​(É irrelevante para a nossa atividade)
A ​Coluna J são os dividendos pagos pela empresa pela quantidade custodiada de ações na
sua carteira. ​(É irrelevante para a nossa atividade pois essa carteira só será
administrada por 2 semanas)
A ​coluna K​ mostra os Juros Sobre Capital Próprio.​ (É irrelevante para a nossa atividade)
A ​coluna L mostra os Lucros e Prejuízos com o tempo da carteira, em casos de compra ou
venda de papéis.
A ​coluna M mostra o total de proventos são as 4 “formas extras” que uma empresa pode
premiar seus acionistas: dividendos, Juros sobre capital próprio, bonificação e direitos de
subscrição. ​(É irrelevante para a nossa atividade)
A ​coluna N mostra os custos totais de cada operação (soma do valor de compra das ações
+ emolumentos + corretagem).

OBSERVAÇÕES​:
- Link ​de um vídeo ensinando operar a planilha.