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Nº de gerentes
Gerents:
O Magazine Luiza S.A. (“Controladora”) é uma sociedade anônima de capital aberto listada no segmento especial
denominado Novo Mercado da B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão, sob o código “MGLU3” e atua, preponderantemente, no
comércio varejista de bens de consumo, principalmente eletrodomésticos, eletrônicos e móveis, por meio de lojas físicas e
virtuais ou por comércio eletrônico. Através de suas controladas em conjunto (nota explicativa 15), oferece serviços de
operações de empréstimos, financiamentos e seguros aos seus clientes. Sua sede social está localizada na cidade de Franca,
Estado de São Paulo, Brasil. Sua Controladora e “holding” é a LTD Administração e Participação S.A.
O Magazine Luiza S.A. e suas controladas doravante serão referidos como “Companhia” para fins deste relatório, exceto se
de outra forma indicado em informação específica.
Em 31 de dezembro de 2018 a Companhia possuía 954 lojas (858 lojas em 31 de dezembro de 2017) e 12 centros de
distribuição (10 centros de distribuição em 31 de dezembro de 2017) localizados nas regiões Sul, Sudeste, Centro-Oeste e
Nordeste do País e atuava nos sites de comércio eletrônico www.magazineluiza.com.br e www.epocacosmeticos.com.br.
Em 20 de fevereiro de 2018, o Conselho de Administração autorizou a emissão dessas demonstrações contábeis.
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Ganho consistente de participação de mercado.
No 4T18, as vendas totais, incluindo lojas físicas, e-commerce tradicional (1P) e marketplace (3P) cresceram 34,9%
para R$5,9 bilhões, reflexo do aumento de 57,4% no e-commerce total (sobre um crescimento de 60,0% no 4T17) e
24,2% nas lojas físicas (crescimento mesmas lojas de 16,1% sobre alta de 15,0% no 4T17). Vale destacar a
performance das 100 lojas (41 lojas no 4T18), com vendas acima das expectativas, elevando o crescimento total das
lojas físicas em 8 p.p. Segundo dados do IBGE (PMC), em 2018, as vendas do setor tiveram queda de 1,4%.
Crescimento acelerado no e-commerce.
As vendas do e-commerce cresceram 57,4% no 4T18, comparado ao crescimento do mercado de 13,4% (E-bit) e
representaram 37,7% das vendas totais. No e-commerce tradicional, as vendas evoluíram 43,8% e o marketplace
contribuiu com vendas adicionais de R$ 366,0 milhões (representando 16,3% do e-commerce total). O ganho de
marketshare novamente foi impulsionado pela excelente performance do app, que alcançou mais de 26 milhões de
downloads, pela maturação dos projetos de multicanalidade e permanência do selo RA1000.
Evolução do lucro bruto.
No 4T18, o lucro bruto cresceu 22,8%, atingindo R$1.296,2 milhões. A margem bruta diminuiu 1,1 p.p. para 28,1%,
como reflexo principalmente do aumento significativo na participação do e-commerce, que passou de 32,3% para
37,7% das vendas totais.
Diluição das despesas fixas, aumento dos investimentos em nível de serviço e aquisição de novos clientes.
No 4T18, as despesas operacionais foram diluídas em 0,4 p.p. para 20,8% da receita líquida. Dentro desse
montante, os investimentos adicionais em melhoria no nível de serviço e aquisição de novos clientes representaram
aproximadamente 1,2 p.p. da receita líquida.
Crescimento expressivo na Luizacred.
A base de Cartões Luiza aumentou quase 1 milhão em 2018, atingindo 4,3 milhões de cartões. No mesmo período,
o faturamento total do Cartão Luiza cresceu 37,2% superando a marca de R$20 bilhões. No 4T18, a Luizacred
apresentou um lucro de R$15,7 milhões e R$87,6 milhões em 2018, influenciados pela adoção do IFRS 9.
Considerando as práticas contábeis estabelecidas pelo Banco Central, o lucro da Luizacred foi de R$46,6 milhões no
4T18 e R$161,4 milhões em 2018, crescendo 36,2% e 15,2% respectivamente.
Crescimento do EBITDA e do lucro líquido.
No 4T18, o EBITDA cresceu 13,0% para R$353,5 milhões (7,7% de margem). O elevado crescimento das vendas, o
resultado positivo do e-commerce e a diluição das despesas fixas contribuíram para o crescimento nominal do
EBITDA. Dessa forma, a Companhia apresentou lucro líquido de R$189,6 milhões com crescimento de 14,5% (ROE
de 33%). Considerando o resultado da Luizacred de acordo com as práticas contábeis estabelecidas pelo BC, o lucro
do Magalu teria sido de R$205,1 milhões no 4T18 e R$634,3 milhões em 2018.
Expressiva geração de caixa operacional e retorno sobre o capital investido.
O fluxo de caixa das operações, ajustado pelos recebíveis, atingiu R$1,0 bilhão no 4T18 em função da melhoria dos
resultados e da gestão do capital de giro. Mais uma vez, a Companhia apresentou elevado crescimento, com alto
retorno sobre o capital investido e forte geração de caixa. O ROIC atingiu 39% no 4T18.
Aumento da posição de caixa líquido e otimização da estrutura de capital.
Nos últimos 12 meses, a Companhia aumentou o caixa líquido ajustado em R$488,1 milhões, que passou de uma
posição de caixa líquido de R$1.663,4 em dez/17 para R$2.151,4 milhões em dez/18. Na mesma data, a Companhia
tinha uma posição total de caixa de R$2,6 bilhões, considerando caixa e aplicações financeiras de R$1,0 bilhão e
recebíveis de cartão de crédito disponíveis de R$1,6 bilhão.
retorno sobre o capital investido e forte geração de caixa. O ROIC atingiu 39% no 4T18.
Aumento da posição de caixa líquido e otimização da estrutura de capital.
Nos últimos 12 meses, a Companhia aumentou o caixa líquido ajustado em R$488,1 milhões, que passou de uma
posição de caixa líquido de R$1.663,4 em dez/17 para R$2.151,4 milhões em dez/18. Na mesma data, a Companhia
tinha uma posição total de caixa de R$2,6 bilhões, considerando caixa e aplicações financeiras de R$1,0 bilhão e
recebíveis de cartão de crédito disponíveis de R$1,6 bilhão.
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Como forma de gerenciar seus negócios, tanto no âmbito financeiro como no operacional, a Companhia
classificou seus negócios em Varejo, Operações Financeiras, Operações de Seguros e Outros Serviços.
Operações financeiras - por meio da controlada em conjunto Luizacred, que tem como objeto principal
fornecer crédito aos clientes da Companhia para aquisição de produtos;
Operações de seguros - por meio da controlada em conjunto Luizaseg, que tem como objeto principal a
oferta de garantias estendidas aos produtos adquiridos pelos clientes da Companhia;
Outros Serviços - soma da prestação de serviços de administração de consórcios por meio da controlada
LAC, que tem como objeto principal a administração de consórcios aos clientes da Companhia, para
aquisição de produtos; e
nhia e
ncipal
ncipal a
ntrolada
ara
s da
varejo,
RELAÇÃO DE DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS
PERIODO LUCRO LIQUIDO RETIDDO DISTRIPUIÇÃO DE DIVIDENDOS
2019 599,188,095.4 322,639,743.7
2018 415,290,000.0 182,000,000.0
2017 307,822,000.0 125,000,000.0
2016 742,300,000.0 21,641,000.0
DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO
O Magalu encerrou 4T18 com 954 lojas, sendo 791 convencionais, 162 virtuais e o e-
commerce.No 4T18, a Companhia inaugurou 41 novas lojas. Nos últimos 12 meses, a
Companhia abriu 100 novas lojas (4 na Região Sul, 27 na Sudeste, 29 na Centro Oeste e 36
no Nordeste) e fechou outras 4. Da base total, 25% das lojas estão em processo
maturação
As vendas totais do varejo aumentaram 34,9% no 4T18, reflexo do crescimento de 24,2% das lojas físicas e
57,4% no e-commerce.
A participação do Cartão Luiza nas vendas aumentou 3 p.p. para 28% no 4T18, contribuindo para a
estratégia da Companhia de aumentar a fidelização dos clientes. A participação do CDC nas vendas ficou
estável em 6% no 4T18.
A participação do Cartão Luiza nas vendas aumentou 3 p.p. para 28% no 4T18, contribuindo para a
estratégia da Companhia de aumentar a fidelização dos clientes. A participação do CDC nas vendas ficou
estável em 6% no 4T18.
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ficou
Divulgação de resultados relativos a receita
Receita Bruta
No 4T18, a receita bruta total cresceu 29,5% para R$5,6 bilhões, devido ao acelerado crescimento do e-
commerce, aumento nas vendas das mesmas lojas físicas e significativa contribuição das lojas novas. Vale
destacar o crescimento de 19,7% na receita de serviços, incluindo a venda de novos seguros, serviços digitais (Lu
Conecta) e também comissões do Marketplace. Nos 12M18, a receita bruta cresceu 31,9% para R$18,9 bilhões
Receita Líquida
No 4T18, a receita líquida total evoluiu 27,3% para R$4,6 bilhões, em linha com a variação da receita bruta total.
Em 2018, a receita líquida cresceu 30,1% para R$15,6 bilhões.
Lucro Bruto
No 4T18, o lucro bruto cresceu 22,8% para R$1,3 bilhão, equivalente a uma margem bruta de 28,1%. A variação
da margem bruta foi reflexo do aumento significativo na participação do e-commerce. Nos 12M18, o lucro bruto
cresceu 25,8% para R$ 4,5 bilhões, equivalente a uma margem bruta de 29,1%
o do e-
vas. Vale
viços digitais (Lu
R$18,9 bilhões
ta bruta total.
%. A variação
o lucro bruto
EBITDA
4T18, o EBITDA aumentou 13,0% para R$353,5 milhões, equivalente a uma margem de 7,7%. O elevado
crescimento das vendas, o resultado positivo do e-commerce e a diluição das despesas fixas contribuíram para o
crescimento nominal do EBITDA. Em linha com a fase estratégica de foco no cliente, os investimentos adicionais
em melhoria no nível de serviço e aquisição de novos clientes representaram aproximadamente 1,2 p.p. da
receita líquida. Em 2018, o EBITDA cresceu 20,8% atingindo R$1.245,2 milhões, equivalente a uma margem de
8,0% da receita líquida.
para o
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a
m de
Conta Descrição 31/12/2019 AV_2019
1 Ativo Total 19,791,073 100
1.01 Ativo Circulante 12,841,161 65
1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 305,746 2
1.01.02 Aplicações Financeiras 4,448,158 22
1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo
1.01.02.01.01 Títulos para Negociação
1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda
1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado
1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento
1.01.03 Contas a Receber 2,915,034 15
1.01.03.01 Clientes
1.01.03.02 Outras Contas a Receber
1.01.04 Estoques 3,801,763 19
1.01.05 Ativos Biológicos
1.01.06 Tributos a Recuperar 864,144 4
1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar
1.01.07 Despesas Antecipadas
1.01.08 Outros Ativos Circulantes 506,316 3
1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda
1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas
1.01.08.03 Outros 506,316 3
1.01.08.03.01 Partes Relacionadas 370,036 2
1.01.08.03.02 Outros Ativos 136,280 1
1.02 Ativo Não Circulante 6,949,912 35
1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1,748,703 9
1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 214 0
1.02.01.01.01 Títulos para Negociação
1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda
1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado
1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 16,842 0
1.02.01.03 Contas a Receber
1.02.01.03.01 Clientes
1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber
1.02.01.04 Estoques
1.02.01.05 Ativos Biológicos 12,712 0
1.02.01.06 Tributos Diferidos
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
1.02.01.07 Despesas Antecipadas
1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas
1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas
1.02.01.08.03 Créditos com Controladores
1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas
1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 1,718,935 9
1.02.01.09.01 Ativos Não-Correntes a Venda
1.02.01.09.02 Ativos de Operações Descontinuadas
1.02.01.09.03 Tributos a recuperar 1,137,790 6
1.02.01.09.04 Outros ativos 11,003 0
1.02.01.09.05 Depósitos judiciais 570,142 3
1.02.02 Investimentos 305,091 2
1.02.02.01 Participações Societárias 305,091 2
1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 305,091 2
1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias
1.02.02.02 Propriedades para Investimento
1.02.03 Imobilizado
1.02.03.01 Imobilizado em Operação 3,350,490 17
1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 1,076,704 5
1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 2,273,786 11
1.02.04 Intangível
1.02.04.01 Intangíveis 1,545,628 8
1.02.04.01.01 Contrato de Concessão
1.02.04.02 Goodwill
AH_2019 31/12/2018 AV_2018 AH_2018 31/12/2017 AV_2017 AH_2017 12/31/2016
124.98 8,796,741 100 19 7,419,513 100 22 6,100,606
100.26 6,412,390 73 22 5,257,617 71 34 3,919,843
-48.96 599,087 7 45 412,707 6 -31 599,141
987.27 409,111 5 -68 1,259,553 17 54 818,984
122.45 7,571 0
4,741 0 33 3,570
-92.98 181,012 2
223,100 3 -8 242,010
223,100 3 -8 242,010
569,027 8 2 560,067
344.21 754,253 9
532,360 7 4 513,049
158.11 598,822 7
AV_2016 AH_2016 12/31/2015 AV_2015
100 11 5,501,981 100
64 17 3,360,515 61
10 -3 617,465 11
13 65 497,623 9
10 33 435,225 8
26 18 1,353,092 25
3 -37 334,344 6
2 -9 122,766 2
2 -9 122,766 2
1 -26 86,152 2
1 31 36,614 1
36 2 2,141,466 39
13 7 758,706 14
0 -100 46,728 1
0 38 2,595 0
4 6 229,347 4
4 6 229,347 4
9 18 480,036 9
4 26 177,295 3
1 -4 54,291 1
5 18 248,450 5
5 -1 297,469 5
5 -1 297,469 5
5 -1 297,469 5
9 -3 578,571 11
8 1 506,720 9
Conta Descrição 31/12/2019 AV_2019
2 Passivo Total 19,791,073 100
2.01 Passivo Circulante 8,002,587 40
2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 354,717 2
2.01.01.01 Obrigações Sociais
2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas
2.01.02 Fornecedores 5,934,877 30
2.01.02.01 Fornecedores Nacionais
2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros
2.01.03 Obrigações Fiscais 352,008 2
2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais
2.01.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar
2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais
2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais
2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 9,967 0
2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos
2.01.04.01 Em Moeda Nacional
2.01.04.01 Em Moeda Estrangeira
2.01.04.02 Debêntures
2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro
2.01.05 Outras Obrigações 1,351,018 7
2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 152,126 1
2.01.05.01 Débitos com Coligadas
2.01.05.01 Débitos com Controladores
2.01.05.01 Débitos com Outras Partes Relacionadas
2.01.05.02 Outros 1,198,892 6
2.01.05.02 Dividendos e JCP a Pagar 123,566 1
2.01.05.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar
2.01.05.02 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações
2.01.05.02 Receitas a Apropriar 43,036 0
2.01.05.02 Impostos Parcelados 701,719
2.01.05.02 Outras Contas a Pagar 330,571 2
2.01.06 Provisões
2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis
2.01.06.01 Provisões Fiscais
2.01.06.01 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas
2.01.06.01 Provisões para Benefícios a Empregados
2.01.06.01 Provisões Cíveis
2.01.06.02 Outras Provisões
2.01.06.02 Provisões para Garantias
2.01.06.02 Provisões para Reestruturação
2.01.06.02 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação
2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados
2.01.07.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda
2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas
2.02 Passivo Não Circulante 4,223,549 21
2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 838,862 4
2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos
2.02.01.01 Em Moeda Nacional
2.02.01.01 Em Moeda Estrangeira
2.02.01.02 Debêntures
2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro
2.02.02 Outras Obrigações 1,951,724 10
2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas
2.02.02.01 Débitos com Coligadas
2.02.02.01 Débitos com Controladores
2.02.02.01 Débitos com Outras Partes Relacionadas
2.02.02.02 Outros 1,951,724 10
2.02.02.02 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações
2.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital
2.02.02.02 Impostos Parcelados 1,949,751
2.02.02.02 Outras Contas a Pagar 1,973 0
2.02.03 Tributos Diferidos 39,043
2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 39,043
2.02.04 Provisões 1,037,119 5
2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 1,037,119 5
2.02.04.01 Provisões Fiscais
2.02.04.01 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas
2.02.04.01 Provisões para Benefícios a Empregados
2.02.04.01 Provisões Cíveis
2.02.04.02 Outras Provisões
2.02.04.02 Provisões para Garantias
2.02.04.02 Provisões para Reestruturação
2.02.04.02 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação
2.02.05 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados
2.02.05.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda
2.02.05.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas
2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 356,801 2
2.02.06.01 Lucros a Apropriar
2.02.06.02 Receitas a Apropriar 356,801 2
2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar
2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 7,564,937 38
2.03.01 Capital Social Realizado 5,952,282 30
2.03.02 Reservas de Capital 198,730 1
2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações
2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação
2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição
2.03.02.04 Opções Outorgadas
2.03.02.05 Ações em Tesouraria -124,533 -1
2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital
2.03.02.07 Reserva de Capital 323,263 2
2.03.03 Reservas de Reavaliação
2.03.04 Reservas de Lucros 1,410,757 7
2.03.04.01 Reserva Legal 109,001 1
2.03.04.02 Reserva Estatutária
2.03.04.03 Reserva para Contingências
2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar
2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 1,301,756 7
2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos
2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais
2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto
2.03.04.09 Ações em Tesouraria
2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados
2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial
2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão
2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 3,168 0
2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores
AH_2019 31/12/2018 AV_2018 AH_2018 31/12/2017 AV_2017 AH_2017 12/31/2016
124.98 8,796,741 100 19 7,419,513 100 22 6,100,606
49 5,388,598 61 30 4,136,036 56 13 3,672,426
37 258,983 3 9 236,584 3 26 188,390
39 25 1,894,157 34.42682
1 31 30,605 0.556254
14 47 568,350 10.32992
4 6 227,767 4.139727
1 7 68,404 1.243261
3 5 159,363 2.896466
0 #DIV/0! 0 0
1 -3 41,399 0.752438
2 -2 117,964 2.144028
30 -12 2,051,543 37.28735
17 -19 1,254,960 22.80924
0 13 2,261 0.041094
0 13 2,261 0.041094
0 13 2,261 0.041094
5 17 243,412 4.424079
5 17 243,412 4.424079
8 -8 550,910 10.01294
8 -8 550,910 10.01294
10 8 575,656 10.4627
10 0 606,505 11.02339
0 -294 4,993 0.090749
0 46 16,143 0.293403
0 27 16,143 0.293403
0 #DIV/0! 0 0
-50,357
0.392 2,186
AV_2016 AH_2016 12/31/2015 AV_2015
100 8 10,498,300.00 100
84 6 8,978,259 85.5210748
-58 3 -6,399,630 -60.9587267
26 13 2,578,629 24.5623482
-21 5 -2,239,703 -21.3339588
-16 3 -1,720,799 -16.3912157
-5 5 -584,280 -5.56547251
-4 5 -458,479 -4.36717373
-1 6 -125,801 -1.19829877
0 -14 -30,462 -0.29016126
0 -33 20,233 0.19272644
-2.94
0
Conta Descrição 31/12/2019
6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -3,329,555
6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 2,662,304
6.01.01.01 Lucro Liquido (Prejuízo) do Exercicio 921,828
6.01.01.02 Despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social 296,322
6.01.01.03 Depreciação e Amortização 486,975
6.01.01.04 Juros sobre Empréstimos e Financiamentos Provisionados 203,736
6.01.01.06 Equivalência Patrimonial -26,607
6.01.01.07 Movimento da Provisão para Perdas em Ativos 331,898
6.01.01.08 Provisão para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas 452,133
6.01.01.09 Ganho (perda) na Alienação, Líquido de Baixa no Ativo Imobilizado -4,986
6.01.01.10 Apropriação da Receita Diferida -53,255
6.01.01.12 Rendimento de Fundo de Investimento Exclusivo -30,098
6.01.01.13 Despesa com Plano de Opções de Ações 84,358
6.01.01.14 Outros
6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -5,960,968
6.01.02.01 Contas a Receber -885,488
6.01.02.02 Títulos e Valores Mobiliários -4,008,899
6.01.02.03 Estoques -1,026,647
6.01.02.04 Partes Relacionadas -168,325
6.01.02.05 Impostos a Recuperar -1,467,118
6.01.02.06 Outros Ativos -127,171
6.01.02.07 Fornecedores 1,409,920
6.01.02.08 Depósitos interfinanceiros
6.01.02.09 Operações com cartões de crédito
6.01.02.10 Salários, Férias e Encargos Sociais 63,428
6.01.02.11 Impostos a Recolher 119,687
6.01.02.12 Partes Relacionadas 26,743
6.01.02.13 Tributos parcelados
6.01.02.14 Outras Contas a Pagar 102,902
6.01.02.15 Provisões técnicas de seguros
6.01.03 Outros -30,891
6.01.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -52,129
6.01.03.02 Recebimento de Dividendos de Controladas 21,238
6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -928,586
6.02.01 Aquisição de Imobilizado -399,429
6.02.02 Aquisição de Ativo Intangível -122,085
6.02.03 Venda de contrato de exclusividade e direito de exploração
6.02.04 Pagamento de Renegociação de Contrato de Exclusividade
6.02.05 Aquisições de controladas
6.02.07 Recebimento de venda de imobilizado
6.02.08 Aplicações em fundo de investimento exclusivo
6.02.09 Resgate em fundo de investimento exclusivo
6.02.10 Investimento em controlada -407,072
6.02.11 Investimento em controlada
6.02.13 AFAC e/ou Aporte de Capital em Controlada ou Controlada em Conjunto 0
6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 3,964,800
6.03.01 Captação de Empréstimos e Financiamentos 798,944
6.03.02 Pagamento de Empréstimos e Financiamentos -607,002
6.03.03 Pagamento de Juros sobre Empréstimos e Financiamentos -52,320
6.03.04 Pagamento de Dividendos -182,000
6.03.05 Aumento de capital, por oferta público de ações
6.03.06 Ações em Tesouraria, Adquiridas 141,445
6.03.07 Recursos Provenientes da Emissão de Ações 4,300,000
6.03.08 Pagamento de Gastos com Emissão de Ações, Líquido de Tributos -67,605
6.03.09 Pagamento de arrendamento mercantil -214,309
6.03.10 Pagamento de juros sobre arrendamento mercantil -152,353
6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes
6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -293,341
6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 599,087
6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 305,746
31/12/2018 31/12/2017 12/31/2016 12/31/2015
1,236,164 19,477 267,751 462,790
1,090,688 755,051 486,523 217,166
597,429 389,022 86,565 -65,605
189,434 87,851 -9,469 -81,524
163,690 143,059 133,612 125,801
49,714 180,759 254,514 252,958
-57,757 -86,156 -62,702 -75,605
130,550 88,582 99,209 137,072
95,113 45,279 59,111 -6,920
88 -2,875 476 710
-76,947 -42,820 -40,646 -47,749
-18,299 -53,244 -38,610 -28,361
17,673 5,594 4,463 4,464
0 1,925
214,701 -762,702 -286,934 177,282
-925,580 -713,915 -190,038 113,211
867,149 -399,682 -350,290 62,991
-882,998 -408,717 -299,573 54,839
-92,707 -25,707 5,409 6,988
-85,919 73,175 76,104 -109,567
2,962 -39,084 -50,474 -24,040
1,185,107 554,581 470,802 104,259
3,152
294 -996
-9,545
-30,000 0 -60,000
-655,672 -37,253 -150,545 -318,344
0 502,617 578,540 690,809
-412,590 -1,434,097 -477,325 -738,396
-53,157 -214,029 -216,167 -221,690
-114,273 -32,369 0 -33,484
1 TOTAL DO ATIVO
CICLOS EMPRESARIAIS
Sigla Indicador / Período 2019 2018 2017
PME P.M. Estoque 83 78 77
PMC P.M. Cobrança 45 38 27
PMP P.M. Pagamtº 377 346 109
CO Ciclo Operac. 128 116 104
CF Ciclo Financº (249) (230) (5)
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Sigla Indicador / Período 2019 2018 2017
LG Liquidez Geral 1.193 1.099 1.124
LC Liquidez Corrente 1.605 1.190 1.271
LS Liquidez Seca 1.130 0.668 0.795
LI Líquidez Imediata 0.594 0.187 0.404
CG Capital de Giro 4,838,574 1,023,792 1,121,581
1.067 1.169 Liquidez seca: A empresa não precisa realizar novas vendas para conseguir honrar com os paga
0.633 0.698 Já para a liquidez imediata obteve-se um valor menor que 1, porém, não é incomum encnntrar
0.386 0.388 capacidade que empresa possui para honrar com as suas obrigações a curto prazo. Fazendo um
indicador é que reflete numa boa sáude financeira da empresa.
247,417 485,733
Fazendo uma análise sobre o capital circulante liquido do ano de 2019 e fazendo um comparati
possui um ativo circulante maior que o seu passivo circulante, ou seja, possui capital de giro, o
Com isso, a partir de toda essa análise feita e analisando todos os outros anos pesquisandos, c
interessante.
2015 2014
1,353,092 1,472,738
6,399,630
1,412,915
79
435,225 618,276 Foi necessários buscar alguns valores referentes ao ano de 2014 para o
cálculo de alguns indicadores
8,978,259
744,363
30
1,894,157 1,789,898
1,842,028
1,170,041
567
3,360,515 CE=PME CE=PME
758,706 PME= (Saldo Médio de Estoque / Consumo) x 360
2,874,782 SME (SI EST+SF EST)/2
2,051,543 SI EST (2019) 2,810,248
0.8362 LG = (Ativo CirculanSF EST (2019) 3,801,763
1.1690 LC = Ativo CirculantSI EST (2018) 1,969,333
0.6983 LS= (Ativo CirculantSF EST (2018) 2,810,248
617,465 SI EST (2017) 1,596,743
497,623 SF EST (2017) 1,969,333
1,115,088 ,onde disponilbilidaSI EST (2016) 1,353,092
0.3879 LI – DisponibilidadeSF EST (2016) 1,596,743
485,733 CCL= Ativo circulantSI EST (2015) 1,472,738
SF EST (2015) 1,353,092
RAZAO SOCIAL E CNPJ DA EMPRESA
Demon
2018 2017 2016 2015 Códigos Sinais
258,983 236,584 188,390 153,903 +
4,105,244 2,919,541 2,364,959 1,894,157 -
140,979 84,451 40,132 30,605 3.01 =
130,743 434,294 838,016 568,350 3.02 -
752,649 461,166 240,929 227,767 3.03 =
3.04.01 -
3.04.02 -
3.04.03 -
5,388,598 4,136,036 3,672,426 2,874,782 3.04.04 +
3.04.05 -
325,224 437,204 1,010,760 1,254,960 3.04.06 +/-
1,712 1,925 2,553 2,261 3.05 =
3.06.01 +
387,355 301,534 284,126 243,412 3.06.02 -
3.07 =
390,980 468,837 509,155 550,910 3.08 +/-
1,105,271 1,209,500 1,806,594 2,051,543 3.09 =
3.10 +/-
1,719,886 1,719,886 606,505 606,505 3.11 =
(34,840) 23,139 (9,699) 4,993
, corrente e seca são maiores que 1, com isso podemos concluir que:
compromissos
e 2019 e fazendo um comparativo entre o ativo circulante e o passivo circulante, observa-se que que a empresa
u seja, possui capital de giro, o que é verificado pelo valor obtido ao realizar os cáculos para esse indicador.
s outros anos pesquisandos, conclui-se que a emrpesa Magazine Luiza está tendo o evolução bastente
4 para o
= EBITDA ou LAJIDA
iata mensura a
evolução nesse
iata mensura a
evolução nesse
ão bastente
86,565 (65,605)
2016 2015
86,565 (65,605)
9,469 81,524
116,655 130,297
(620,504) (616,352)
milhões)
2017 2016 2015
19,477 267,751 462,790
755,051 486,523 217,166
(762,702) (286,934) 177,282
27,128 68,162 68,342
1.02 Total do Ativo Não Circulante 6,949,912 2,384,351 2,161,896 2,180,763 2,141,466
CICLOS EMPRESARIAIS
Sigla Indicador / Período 2019 2018 2017 2016 2015
PME P.M. Estoque 83 78 77 81 79
PMC P.M. Cobrança 45 38 27 19 30
PMP P.M. Pagamtº 377 346 109 114 567
CO Ciclo Operac. 128 116 104 100 109
CF Ciclo Financº (249) (230) (5) (14) (457)
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Sigla Indicador / Período 2019 2018 2017 2016 2015
LG Liquidez Geral 1.193 1.099 1.124 0.864 0.836
LC Liquidez Corrente 1.605 1.190 1.271 1.067 1.169
LS Liquidez Seca 1.130 0.668 0.795 0.633 0.698
LI Líquidez Imediata 0.594 0.187 0.404 0.386 0.388
CG Capital de Giro 4838574.000 1023792.000 1121581.000 247417.000 485733.000
RAZ
rimonial em 31 de dezembro (Em R$ milhões)
Códigos Passivo 2019 2018 2017
2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 354,717 258,983 236,584
2.01.02 Fornecedores 5,934,877 4,105,244 2,919,541
2.01.03 Obrigações Fiscais 352,008 140,979 84,451
2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 9,967 130,743 434,294
2.01.05 Outras Obrigações 1,351,018 752,649 461,166
2.01.06 Provisões
2.01.07 Passivos sobre Ativos não correntes
2.01.08 Outros Passivos Circulantes
2.01 Total do Passivo Circulante 8,002,587 5,388,598 4,136,036
INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO
Sigla Indicador / Período 2019 2018 2017
EG Endividamento Geral =(PC + PNC)/PL 62% 74% 72%
PCT Participação do Capital de Terceiros= (PC+PNC)/PL 162% 282% 258%
CE Composição do Endividamento= PC/(PC+PNC) 65% 83% 77%
GE Grau de Endividamento= (PC+PNC)/AT 62% 74% 72%
ICJ Indice de Cobertura de Juros= LAJIR/DESP. FINANC 1.81 2.52 1.70
INDICADORES DE ESTRUTURA
Sigla Indicador / Período 2019 2018 2017
IPL Imobilização do Patrimônio Líquido=AP/PL 69% 72% 68%
GA Giro do Ativo= Receita de vendas/Ativo 1.00481211908 1.77229772 1.61523405
23,578 16,143
(50,357) Códigos Sinais APURAÇÃO DO EBITDA (utilize os saldos sem sinais)
3.11 = Lucro Líquido
3.08 + /- IR, CSLL e Ajutes
1,202 (1,628) 3.06.01 - Receitas Financeiras
3.06.02 + Despesas Financeiras
621,586 575,656 + Depreciação e Amortização
INDICADORES DE LUCRATIVIDADE
2016 2015 Sigla Indicador / Período
90% 90% MB Margem Bruta= LB/RLV
881% 856% MEB Margem Operacional= LO/RLV
67% 58% ML Margem Líquida=LL/RLV
90% 90% Margem Ebitda= EBT/RLV
0.94 0.55
INDICADORES DE RENTABILIDADE
2016 2015 Sigla Indicador / Período
220% 240% ROA Retorno do Ativo= LL/AT
1.55865581 1.63182297 ROE Retorno do Patrimônio Líquido=LL/PL
STRUTURA: OLHA PARA EMPRESA E INDICADORES DE LUCRATIVIDADE: MEDE O POTENCIAL DE LUCRO DAS EMPRESAS
DENTRO DOS NÚMEROS DA
AMANHO DA ESTRUTURA DA ********************************************
AR NEGÓCIOS.
MARGEM BRUTA:
************************
ANÁLISE DA EMPRESA
O PATRIMONIO= ATIVO
A DO INVESTIMENTO, ANALISANDO 2019, APOS ABATER OS CUSTOS DAS MERCADORIAS VENDIDAS
ANGIVEL) DIVIDIDO PELO SOBROU 28% DO VALOR DAS VENDAS. ANALISANDO OS OUTROS ANOS
DO. OBSERVOU-SE UMA REDUÇÃO.
INDICADOR É VERIFICAR SE SOBRA
RA FAZER OUTROS *******************************************
EM PRIMEIRO MOMENTO NÃO
RO. MARGEM OPERACIONAL: QUANTO A EMPRESA TEM DE LUCRO APOS
ABATIMENTOS DE TODOS OS GASTOS OPERACIONAIS REFERENTE A ATIVIDADE FIM
ÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO, DA EMPRESA. AQUI O LUCRO OPERACIONAL É REPRESENTADO PELO LAJIR.
OR, MELHOR PARA A EMPRESA,
A NECESSIDADE DE BUSCAR ANÁLISE DA EMPRESA
MERCADO. ANALISANDO OS PERÍODOS DA EMPRESA ESTUDADOS, OBSERVA-SE QUE A
MARGEM DE LUCRO OPERACIONAL É MUITO CURTA, OU SEJA, AQUI OS LUCROS
NÃO SÃO TÃO ALTOS,ISSO É JUSTIFICÁVEL POR SE TRATAR DE UMA EMPRESA
SA VAREJISTA QUE GANHA EM VOLUME DE VENDA.
SANDO OS ANOS ANTERIORES É AO ANALISAR AS MARGENS DA EMPRESA, OBSERVA-SE QUE A MESMA POSSUI
R UM OSCILAÇÃO NO POTENCIAL MARGENS BEM PEQUENAS, PORÉM, ISSO NÃO QUER DIZER QUE A SAÚDE DESTA
CEITA QUE CULMINOU, NO ANO DE EMPRESA SEJA RUIM. ESSA AFRIMAÇÃO É VALIDADE, POIS A ANÁLISE ESTÁ SENDO
OR POTENCIAL DE RECEITA FEITA PARA UMA EMPRESA NO RAMO DO VAREJO, E EMRPESA DESTE RAMO,
DO AOS OUTROS ANOS, MAS COSTUMAM TRABALHAR COM UMA MARGEM PEQUENA. ISSO É JUSTIFICADO
A EMPRESA NÃO PASSA POR PELO FATO DA EMPRESA VENDER MUITO E GANHAR NO VOLUME DE VENDAS.
A FINANCEIRO, POIS POSSUI
PITAL DE GIRO E ALÉM DISSO, PODE-SE INFERIR QUE A MARGEM AO LONGO DO TEMPO VARIA EM
SÃO RAZOÁVEIS, CONSEGUE TORNO DE +/-1%, E ANALISANDO O LUCRO LÍQUIDO, OBSERVA-SE UM AUMENTO
A COBRIR AS DESPESAS DE APROXIMADAMENTE 4MI. RESUMINDO, APESAR DA VARIAÇÃO DE 1% NAS
AR DE SUAS TER MAIS DE 60% DE MARGENS ANALISADAS, AO LONGO DO TEMPO, OBSERVA-SE UM AUMENTO
TO PRAZO, ISSO NO ANO DE 2019. CONSIDERÁVEL DO LUCRO LÍQUIDO.
CONCLUSÃO
A PARTIR DE TODAS AS ANÁLISE REALIZADAS, APARENTEMENTE,
PASSA POR NENHUM PROBLEMA FINANCEIRO, POIS POSSUI LIQU
CAPITAL DE GIRO E ENDIVENDAMENTO SÃO RAZOÁVEIS E CONTR
CONSEGUE GERAR RECEITA PARA COBRIR AS DESPESAS FINANCE
TER MAIS DE 60% DE SUA DIVIDAS A CURTO PRAZO.
COM ISSO, CONCLUI-SE QUE A EMRPESA POSSUI UMA BOA SÁU
CONSEGUE GERAR RECEITA PARA COBRIR AS DESPESAS FINANCE
TER MAIS DE 60% DE SUA DIVIDAS A CURTO PRAZO.
ES DE RENTABILIDADE
2019 2018 2017 2016 2015
5% 7% 5% 1% 1%
12% 26% 19% 14% 11%
********************************
********************************
MRPESA TEM EM
A RECEITA. ALÉM
ODOS ANALISADOS A RETORNO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO: RETORNO PARA O
ACIONISTA.
ANÁLISE DA EMPRESA
ULA PARA A EMRPESA ANALISANDO AS INFLAÇÕES MÉDIAS NOS ANOS DE 2019 E 2018
FOI DE 4,31% E 3,75%, PODE-SE INFERIR QUE HOUVE UMA
QUEDA NO RETORNO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO, PORÉM, CONTA
OS DE RENDA, ANTES DO RETORNO ESTÁ ACIMA DA INFLAÇÃO NESSES DOIS ANOS.
E INDICADOR, POIS ELE CONTUDO, CONCLUI-SE QUE NÃO FOI TÃO SATISFATÓRIO, JÁ QUE
SE A EMPRESA ANALISANDO OS ANOS DE 2019 E 2018, A QUEDA NO RETORNO
US GASTOS E DESPESAS NO DE 2019 FOI MAIS DA METADE DO ANO DE 2018.
OBRA DE LUCRO NO
E ALGUMAS DESPESAS
CEIRAS E DEPRECIAÇÃO
MA IDEIA DE LUCRO
ÇÃO
A MESMA POSSUI
QUE A SAÚDE DESTA
MA IDEIA DE LUCRO
ÇÃO
A MESMA POSSUI
QUE A SAÚDE DESTA
ANÁLISE ESTÁ SENDO
SA DESTE RAMO,
SO É JUSTIFICADO
LUME DE VENDAS.
DO TEMPO VARIA EM
VA-SE UM AUMENTO
IAÇÃO DE 1% NAS
E UM AUMENTO
Caixa Líquido das Atividades de Investimentos (928,586) (394,112) (168,658) (135,530) 60,849
A EMRPESA
O DE R$
A.
VESTIMENTO DE
21.828.
2018, SENDO
O DE 2019 NÃO
E 2018, MAS A
S SEU CUSTO DE
PARA O
DE 2019 E 2018
OUVE UMA
, PORÉM, CONTA
DOIS ANOS.
SFATÓRIO, JÁ QUE
A NO RETORNO
018.