UNIVERSIDADE CRUZEIRO DO SUL - UNIFRAN

ADMINISTRAÇÃO

ANA JÚLIA DE MIRANDA FERREIRA

ANA PAULA FURTADO BUENO DA MATA
BRUNA DA SILVA CEZAR
FERNANDA FÁTIMA CARVALHO
NAIARA ALMEIDA DOS SANTOS
YGOR RODRIGUES ÁVILA

PROJETO MULTIDICIPLINAR – AMBIENTE FINANCEIRO

Empresa: Walmart

SÃO PAULO- SP
2018
UNIVERSIDADE CRUZEIRO DO SUL – UNIFRAN

ANA JÚLIA DE MIRANDA FERREIRA – RGM 18828671

ANA PAULA FURTADO BUENO DA MATA – RGM 20404379
BRUNA DA SILVA CEZAR – RGM 20018746
FERNANDA FÁTIMA CARVALHO – RGM 19215142
NAIARA ALMEIDA DOS SANTOS – RGM 19265531
YGOR RODRIGUES ÁVILA – RGM 20332891
 PROJETO MULTIDICIPLINAR – AMBIENTE FINANCEIRO
Empresa: Walmart Brasil
Trabalho apresentado no curso de Administração, como requisito para a
conclusão da disciplina Projeto Multidisciplinar – Ambiente Financeiro 2018, sob a
orientação dos professores tutores Márcio Franscisco, Rogério Campos e Wania
Simões.

São Paulo- SP
2018
RESUMO

A rede Walmart desenvolve anualmente um relatório de sustentabilidade

e o seguinte projeto foi realizado com base no documento de 2016. O presente
estudo tem como objetivo principal analisar os dados financeiros contidos nesse
relatório e apresentar os resultados obtidos no ano exercício de 2015, em relação a
conceitos como índice de liquidez, demonstração do fluxo de caixa, análises
horizontal e vertical, entre outros. Paralelamente, realizou-se também uma
apresentação das características básicas da empresa, que são norteadoras das
ações, especialmente, referentes à sua área financeira. Foram levados em
consideração os dados relativos à todas as bandeiras pertencentes ao Grupo
Walmart Brasil, sendo elas: Walmart Supercenter, Walmart Supermercados, Maxxi
Atacado, TodoDia, Sam's Club, Hipermercados BIG, Hiper Bompreço,
Supermercado Bompreço, Mercadorama e Nacional. De maneira geral, foi
identificado sucesso a partir do referencial teórico. Através da análise dos dados
contidos no relatório, a rede apresentou um crescimento exponencial durante essas
mais de duas décadas no Brasil. Atualmente, o grupo vive uma situação financeira
positiva, apesar de uma pequena redução no faturamento em relação ao ano
anterior.

Palavras chave: Relatório de sustentabilidade. Liquidez. Demonstração do

fluxo de caixa.

ABSTRACT

The Walmart Corporation develops a sustainability report annually and the

following project was done having the 2016 report as basis. This study has as the
purpose of analyzing the financial data included in the report and the results
achieved in the year of 2015, regarding concepts such as liquidity, balance sheets,
horizontal and vertical analysis, among others. Simultaneously, there was a
presentation of the basic characteristics of the company, which guide their actions,
especially the ones regarding its financial area. All the data took into account the
results of all unities, which belong to Walmart Brasil. They are Walmart Supercenter,
Walmart Supermercados, Maxxi Atacado, TodoDia, Sam's Club, Hipermercados BIG,
Hiper Bompreço, Supermercado Bompreço, Mercadorama and Nacional.In general,
success was reported on the theoretical material. Through the analysis of the data
contained in the report, the network showed an exponential growth during these
more than two decades in Brazil. Currently, the group has a positive financial
situation, despite a small reduction in revenues compared to the previous year.
Key words: Sustainability. Liquidity. Cash Flow Statement.

SUMÁRIO

1. INTRODUÇÃO........................................................................................8
2. APRESENTAÇÃO DA EMPRESA..........................................................9
2.1 Denominação e forma de constituição..................................................9
2.2 Dados e fatos relevantes da origem da organização..........................10
2.3 Natureza e ramo de atuação..............................................................11
2.4 Informações sobre o porte da empresa..............................................11
2.5 Ética e compliance da empresa..........................................................12
2.6 Jeito de Trabalhar...............................................................................13
2.7 Funcionários.......................................................................................13
2.8 Produtos..............................................................................................14
2.9. Principais mercados e segmentos desses mercados........................14
3. DESCRIÇÃO DA ÁREA FINANCEIRA.................................................15
4. FUNÇÕES DO SETOR.........................................................................20
4.1. Os 5 principais desafios dos processos no setor financeiro..............21
5. CONTAS A PAGAR E A RECEBER.....................................................24
6. FERRAMENTAS PARA A ÁREA FINANCEIRA...................................24
7. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INSTITUTO WALMART.............26
7.1. Índice de liquidez:..............................................................................26
8. BALANÇO PATRIMONIAL...................................................................28
9. DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA..........................................29
10. DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (DRE)..........31
11. ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL...............................................33
11.1. Análise vertical – demonstração do resultado do exercício............34
11.1.2 Comparação com padrões.............................................................35
11.1.3 Interpretação do índice..................................................................35
11.2 Análise horizontal – Balanço patrimonial..........................................35
12. CONCLUSÃO.....................................................................................37
13. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS....................................................38
 LISTA DE QUADROS

ÍNDICE DE
LIQIUIDEZ ..............................................................................................26
EXERCÍCIOS FINDOS 2015 E
2016.........................................................................28
BALANÇO
PATRIMONIAL ....................................................................................... 28
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE
CAIXA ..............................................................30
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO
EXERCÍCIO ...........................................33
1. INTRODUÇÃO

O trabalho a seguir, tem com o objetivo reunir, organizar e examinar os

dados presentes no Relatório de Sustentabilidade que é desenvolvido pelo Grupo
Walmart Brasil anualmente. Esse relatório (feito em 2016) foi usado como
embasamento principal desse projeto.
O Walmart está presente no Brasil há mais de vinte anos e, nesse tempo,
se tornou a terceira maior rede varejista do país, tendo um faturamento anual
superior a 28 bilhões de reais. Esses números, além de impressionantes, foram alvo
de estudo da presente disciplina. Além da análise financeira, de quadros e
demonstrativos, o estudo traz também uma descrição sobre a origem da empresa no
Brasil, as lojas que fazem parte da rede Walmart, sua história, sua cultura
corporativa, sua ascensão no país e sua atual situação financeira em relação aos
conceitos estudados nas disciplinas de Administração Financeira e Contabilidade.
O conteúdo do trabalho foi dividido de acordo com a ordem cronológica
em que os fatos ocorreram e de maneira a possibilitar um melhor entendimento de
sua história, de modo geral.
2. APRESENTAÇÃO DA EMPRESA

2.1 DENOMINAÇÃO E FORMA DE CONSTITUIÇÃO

O Walmart iniciou suas atividades no Brasil em 1995, sua a primeira loja

no país foi na unidade do Sam's Club, em São Caetano do Sul, na grande São
Paulo. Hoje, está presente em 18 estados e no Distrito Federal. Com uma
abrangência nacional no e-commerce, através do site walmart.com. Possui lojas nos
formatos hipermercado, supermercado, atacado, lojas de vizinhança e clube de
compras.
São 471 lojas físicas, com nove bandeiras diferentes, com lojas nas
regiões Centro-Oeste, Nordeste, Sudeste e Sul. Respeitando a diversidade cultural,
climática e de costumes de nosso país, cada uma das bandeiras trabalha de acordo
com a realidade das localidades em que se encontram.
Com a intenção de gerir toda a rede e para que possa vender seus
produtos a preços menores, estão sediados em Barueri, na região metropolitana da
capital paulista, mas também têm escritórios regionais em Porto Alegre (RS),
Curitiba (PR), Salvador (BA) e Recife (PE).
Abaixo, estão listados alguns números em destaque da rede Walmart no
Brasil:
 Presente em 18 estados e Distrito Federal;
 Lojas em 203 municípios;
 Atende 100% do território nacional através do walmart.com;
 Faturamento anual: R$29,4 bilhões (2016);
 471 lojas físicas;
 9 bandeiras;
 192 farmácias;
 131 fotocenters;
 50 restaurantes e cafeterias;
 Mais de 10 postos de combustíveis.
2.2 DADOS E FATOS RELEVANTES DA ORIGEM DA ORGANIZAÇÃO

Nos primeiros três anos de Walmart Brasil, desde a fundação em 1995, a

rede expandiu suas atividades pela região da Grande São Paulo e pelo interior
paulista. Em 1998, chegou ao Paraná, levando ao estado as bandeiras Walmart
e Sam's Club. No ano 2000, foi a vez da chegada aos estados do Rio de Janeiro e
de Minas Gerais.
O primeiro Centro de Distribuição da rede nasceu em 2001, na Grande
São Paulo. No mesmo ano, lançou, na capital paulista, a bandeira TodoDia.
Chegaram ao Nordeste em 2004, com a aquisição da tradicional rede Bompreço.
Hoje está presente em todos os estados da região.
Novas bandeiras entraram para o grupo Walmart Brasil com a aquisição,
em 2005, da Sonae Distribuição: BIG, Mercadorama, Nacional e Maxxi Atacado.
Com isso, Santa Catarina e Rio Grande do Sul passam a fazer parte da rede.
Ainda em 2005, inauguraram lojas no Distrito Federal, em Goiás e no
Espírito Santo. No mesmo ano, mais um grande passo: lançou o Instituto Walmart,
organização sem fins lucrativos responsável pela orientação estratégica e gestão do
Investimento Social Privado e pelo apoio a práticas de Responsabilidade Social
Corporativa da empresa.
Já em 2008, foi inaugurada a primeira loja no Mato Grosso do Sul. Além
disso, o Walmart passou a ter presença em todo o território nacional com o
lançamento da loja virtual walmart.com. Em 2011, todas as lojas da rede passaram a
operar com a estratégia de Preço Baixo Todo Dia. E, em 2015, completou 20 anos
de história no país. Em 2016, o faturamento anual da rede foi de R$ 29,4 bilhões.
No início de junho de 2018, o fundo de private equity Advent
International anunciou a compra de 80% da operação brasileira do Walmart.

2.3 NATUREZA E RAMO DE ATUAÇÃO

A atuação, em lojas físicas e e-commerce no setor de varejo, tem

abrangência em 100% do território nacional, sempre construindo uma história e
desenvolvendo uma atuação no país.
 A rede tem centros de Distribuição (CDs) em oito estados, em três regiões
brasileiras, para haver uma distribuição eficiente, garantindo que os
produtos cheguem às gôndolas nas melhores condições. Além disso, realiza ações
junto aos fornecedores, que trabalham em parceria com seus profissionais.
Isso tudo de acordo com normas e programas específicos que, além de garantir a
eficiência da cadeia logística, ajudam a reduzir o impacto da operação no meio
ambiente.
Desde 2008 o Walmart Brasil coloca em prática a ecoeficiência. Isso
significa que suas lojas estão sendo pensadas para usar de forma racional recursos
como água, energia e matérias-primas. Por exemplo, as lojas possuem claraboias
para permitir o aproveitamento da iluminação natural; oferecem banheiros com
acionamento automático de torneiras e vasos de duplo acionamento, também
incentivam o uso de sacolas reutilizáveis. Além disso, trabalham para reduzir a
geração de resíduos e aumentar o índice de reciclagem.

2.4 INFORMAÇÕES SOBRE O PORTE DA EMPRESA

O Walmart é uma multinacional estadunidense, que em 2012, foi

considerada a terceira maior empresa varejista do país.
Em 2015, o Walmart completou 20 anos de Brasil e é por isso que
valoriza o respeito ao indivíduo e à diversidade. Tem compromissos firmes na área
socioambiental e visa sempre crescer de forma sustentável.

2.5 ÉTICA E COMPLIANCE DA EMPRESA

Para o Walmart, ser ético e trabalhar em conformidade com os valores da

instituição é fundamental em todos os aspectos do negócio. A integridade é um
comportamento cotidiano na empresa e é um dos valores que define a maneira de
como tomar as decisões. Por isso, os funcionários e demais participantes da cadeia
de negócio devem conhecer e cumprir o Código de Ética, assim como as demais
políticas e processos do Walmart.
 Manter uma forte cultura de Compliance é essencial. Isso nos ajuda a
operar o negócio com segurança, cumprindo todas as leis aplicáveis e agindo com
integridade, sempre fazendo o que é certo. O conceito de Compliance está inserido
em toda empresa, com foco em 14 áreas que impactam em todo o negócio:
Anticorrupção, Livre Concorrência, Combate à lavagem de dinheiro, Proteção ao
Consumidor, Meio Ambiente, Segurança Alimentar, Saúde e Segurança do
Trabalho, Saúde e Bem Estar, Licenças e Permissões, Trabalho e Emprego,
Privacidade, Segurança do Produto, Compras Responsáveis e Comércio Exterior.
Em todos os países em que o Walmart opera, os fornecedores recebem
informações sobre a Política de Ética na Cadeia de Suprimentos (Compras
Responsáveis) e um Acordo de Fornecedores, que apresenta normas e
procedimentos para garantir boas práticas em relação à legislação vigente em todas
as suas unidades, tanto no campo social quanto no ambiental.
Os fornecedores também recebem o Termo de Compromisso FCPA (Lei
Americana de Práticas de Corrupção do Exterior). O objetivo é garantir que terceiros
intermediários, que mantêm contato com autoridades públicas em nome do Walmart,
atestem que cumprem as diretrizes previstas na legislação. O Walmart espera que
seus fornecedores e prestadores de serviço ajam de maneira consistente com o
Código de Ética e em cumprimento das leis e nossas políticas e procedimentos.

2.6 JEITO DE TRABALHAR

O Walmart procura fazer com que, os funcionários e funcionárias sintam

orgulho da empresa, trabalhando para oferecer preços ainda mais baixos e dar
acesso aos consumidores a um sortimento amplo e de qualidade. A busca por mais
eficiência e produtividade em todos os setores da companhia é um aspecto
fundamental para garantir o sucesso nessa jornada.
Para o Walmart, economizar é tornar os sonhos realidade. E é por isso
que trabalha em mais de 540 endereços em todo o Brasil, oferecendo preço
baixo em lojas de nove bandeiras, e em todo o território nacional através
do walmart.com.
2.7 FUNCIONÁRIOS

O segmento de varejo permite grande crescimento profissional e o

Walmart Brasil oferece muitas possibilidades de desenvolvimento e construção de
carreira. Parte dos funcionários que hoje ocupam cargos de liderança e gestão
aproveitaram essas oportunidades e se desenvolveram dentro da empresa.
Quando chegam ao Walmart, os novos funcionários são apresentados às
competências e valores esperados pela empresa, especialmente em relação às
questões de Ética e Compliance. Todos os profissionais que trabalham nas lojas,
escritórios, e Centros de Distribuição (CDs) são apresentados às mesmas regras e
diretrizes, e recebem o Código de Ética da empresa, se comprometendo a seguir os
princípios.
A diversidade também é essencial para o negócio, pois permite reunir
diferentes pensamentos e posições, valorizando o ambiente de trabalho e o
desenvolvimento das atividades. Por isso, o Walmart respeita as diferenças, e não
distingue as pessoas por gênero, raça, idade ou quaisquer atributos que denotem
preconceito ou discriminação em seus processos seletivos, movimentações internas
ou promoções.
Os talentos que estão presentes na empresa são valorizados. Por isso, há
preferência a movimentações internas na hora de preencher as vagas disponíveis
nos ambientes de trabalho. Caso não seja possível preenchê-las com profissionais
da própria empresa, são realizados processos de recrutamento dando preferência a
profissionais que residam perto das unidades.

2.8 PRODUTOS

Além dos produtos das principais marcas presentes no mercado

brasileiro, os clientes têm à disposição outras opções, exclusivas do Walmart Brasil.
A fabricação de produtos de marcas próprias é uma das formas de garantir preços
baixos, sem descuidar da qualidade. Em 2015 foram lançados 294 deles. Somados
aos que já formavam o portfólio, são quase 1.300 itens de diversas categorias que
chegam às lojas do Walmart com preços, em média, 10% mais baixos na
comparação com similares e contam com extremo cuidado no seu desenvolvimento,
garantindo toda a segurança e tranquilidade para o consumidor.

2.9. PRINCIPAIS MERCADOS E SEGMENTOS DESSES MERCADOS

 Fazem parte da rede no Brasil as bandeiras Walmart Supercenter,
2Walmart Supermercados, Maxxi Atacado, TodoDia, e Sam's Club. Além dessas,
também fazem parte atualmente os Hipermercados BIG, Hiper Bompreço,
Supermercado Bompreço, Mercadorama e Nacional - estes, porém, serão extintos
até 2021: as lojas atuais dessas bandeiras serão progressivamente reformadas e
reinauguradas como uma das bandeiras que serão mantidas. Em sua divisão
especial o Walmart também possui postos de gasolina, restaurantes, cafés, foto
centers e farmácias.[20] A bandeira Walmart Supermercado, na cor verde e amarela,
inspirada nas Walmart Neighborhood Market estadunidenses, surgirá pra substituir
essas marcas.

3. DESCRIÇÃO DA ÁREA FINANCEIRA

O departamento financeiro é responsável pela administração dos

recursos de uma empresa: é onde o planejamento financeiro acontece, assim como
controle da tesouraria além da divulgação dos resultados. Dependendo do porte da
empresa, o setor financeiro pode se subdividir para que cada uma de suas alas seja
responsável por uma atividade específica. Já a contabilidade é responsável pelas
tarefas do departamento financeiro que tenham a ver com as variáveis do patrimônio
da empresa. A partir da organização de todos esses dados financeiros realizados
pela contabilidade, se torna fácil construir todo o planejamento financeiro da
empresa para um orçamento sadio que possibilita a identificação de quando é o
momento certo para investir ou reduzir custos.
  Tesouraria
Esse setor do departamento financeiro é responsável pelo fluxo de caixa
da empresa, ou seja, faz o controle diário das entradas e saídas de dinheiro. Como
parte do movimento de caixa é feita eletronicamente, a tesouraria também faz a
gestão das contas bancárias da empresa
 Gestão de contas
A gestão de contas a pagar controla o vencimento dos compromissos da
empresa, como contas de consumo e pagamento de fornecedores, por exemplo, a
fim de evitar atrasos e multas.
É responsável também pelo controle dos recebimentos. Isto inclui verificar
se os clientes estão em dia com suas obrigações, se os boletos que a empresa
emitiu foram pagos no prazo e, se necessário, acionar os mecanismos de cobrança.
 Contabilidade
Enquanto a tesouraria trabalha com o fluxo de caixa, a contabilidade faz o
controle do patrimônio da empresa e de suas variações. O patrimônio de uma
empresa consiste em seu ativo (bens e direitos que ela possui) e passivos (suas
obrigações).
 Planejamento financeiro
Com os dados organizados pela contabilidade, é possível fazer o
planejamento financeiro da empresa, garantindo um orçamento saudável e
identificando quando é hora de investir ou de reduzir custos.
 O planejamento traça metas para o futuro da empresa, projeta quanto
será necessário investir para alcançá-las e ajuda a identificar de onde podem sair os
recursos para isso.
O departamento financeiro pode ser responsável por avaliar os riscos de
mercado, de câmbio, de crédito e de operações da própria empresas, dentre outros.
A gestão de riscos é necessária para antecipá-los, permitindo tomar as medidas
adequadas em tempo hábil para evitar problemas ou reduzir o seu impacto.
 Gestão de impostos
Caso não exista um departamento fiscal próprio, que lide com o cálculo
de impostos a pagar e o cumprimento das exigências tributárias, essa função
costuma ser atribuída ao departamento financeiro da empresa.
Esse setor, porém, é mais do que um simples pagador de impostos, uma
vez que possui a atribuição de identificar o regime tributário mais favorável, a fim de
evitar que a empresa gaste mais do que poderia com tributos.
 Relação com investidores
Cabe ao departamento financeiro adotar uma política de transparência,
que está diretamente ligada à organização e à divulgação clara e detalhada de suas
contas. Essas medidas são necessárias para aumentar a confiança dos
investidores.
 Os profissionais dessa área devem
O gestor de finanças se relaciona com os demais gerentes e
colaboradores em todos os aspectos do negócio, o que requer habilidades de
comunicação e negociação, seja no gerenciamento das atividades ou trabalhando
lado a lado em um projeto. É necessário que um gestor de finanças tenha formação
em Finanças, Contabilidade ou Economia para exercer este cargo.
 Transparência
Essa é uma das virtudes mais importantes de um bom gestor Financeiro.
Muito mais do que ser sincero e não enganar os outros, um profissional transparente
busca sempre se revelar como pessoa e como colaborador em uma empresa. Ele
sabe perfeitamente como apresentar os cenários econômicos da organização, sem
inventar ou ocultar as vantagens e desvantagens que poderiam o impulsionar
profissionalmente.
 Ética
O profissional de Gestão Financeira precisa ter valores bem definidos,
sabendo perfeitamente como se orientar de acordo com os princípios morais
referentes à conduta humana. Um profissional ético cumpre seus deveres como
cidadão e sabe exatamente o limite entre os seus direitos e o direito dos outros.
 Inteligência emocional
A maneira como um gestor financeiro gerencia suas emoções tem um
papel muito importante em suas atividades — tanto profissionais como pessoais.
Como descrevemos acima, o Brasil vive hoje um período de grande instabilidade,
logo, o profissional da área financeira precisa saber como interagir com
fornecedores, clientes, colaboradores e gestores. Os profissionais com inteligência
emocional são mais confiantes, flexíveis e adaptáveis. Sabem trabalhar na direção
das metas e, geralmente, se recuperam mais facilmente dos estresses cotidianos.
 Liderança
Um líder exemplar não tem medo de competição e está sempre disposto
a preparar seus sucessores com muito empenho. O gestor financeiro, para ter
sucesso em sua profissão, precisa ter a sua volta um time forte, completo e
harmonioso. Por isso, a habilidade de mobilizar pessoas e caminhar junto com elas
em direção a um determinado objetivo é extremamente importante.
 Visão analítica
O profissional de Gestão Financeira precisa, constantemente, interpretar
informações e extrair dados dos relatórios e balanços que a empresa fornece. Para
conseguir encontrar as soluções ideias para os problemas, o gestor financeiro deve
ter um raciocínio rápido e uma visão bastante analítica, pois um gestor analítico
sabe ler os cenários para reduzir os problemas e fortalecer os processos a fim de
aumentar a performance do negócio.
 Proatividade
O gestor financeiro trabalha lado a lado aos objetivos e metas da
organização. Por isso precisa ser um profissional com atitude e buscar,
espontaneamente, as melhores soluções para uma determinada empresa ou
problema.
  Eficiência
Devido às bruscas oscilações no mercado financeiro, o profissional de
gestão financeira precisa ser eficiente e eficaz em seu trabalho. Nessa área, os
prazos são extremamente importantes. Porém, tão fundamental quanto entregar as
demandas em tempo hábil, é encontrar soluções profundamente compatíveis com o
que foi solicitado. Nesse sentido, o gestor Financeiro precisa concluir suas
atividades com excelência e sempre dentro do prazo determinado.
 Disciplina
Uma vez que o rumo da empresa for estabelecido — e o gestor e seu
time concordarem com o mesmo — é hora de determinar a rotina, os meios e os
processos para atingir aquele determinado objetivo. Nesse cenário, para que a meta
seja alcançada, e até mesmo ultrapassada, o profissional precisa ser extremamente
disciplinado e basear todas as suas decisões no foco estipulado.
 Comprometimento
O profissional de gestão financeira, por ser um líder, precisa se mostrar
sempre muito coerente e de acordo com as metas, objetivos, valores e propósitos da
empresa ou projeto. Só assim ele conseguirá transmitir seus ideais para seus
funcionários e colaboradores, e concluir seu trabalho com precisão.
 Inovação
Para encontrar as melhores soluções para os problemas mais complexos
das organizações, o gestor financeiro precisa ser criativo e não ter medo de inovar
em suas técnicas de organização, planejamento e controle administrativo nas
empresas. Claro que por se tratar do capital monetário das organizações, esse
profissional precisa ser muito responsável e consciente das consequências de suas
ações.
 Ambição
O desejo por sempre ir além deve ser extremamente natural em um
gestor financeiro. Além de buscar duplicar, e até mesmo, triplicar, as metas, o
profissional de Gestão Financeira precisa sempre adquirir novos conhecimentos
para assim crescer profissionalmente.

4. FUNÇÕES DO SETOR
  Consultor Financeiro
Um consultor financeiro atua fazendo um mapeamento de como estão as
finanças da empresa.
 Analista do Mercado Financeiro
No mercado financeiro, o analista é responsável por identificar
oportunidades de investimentos. Sejam elas bolsam de valores, investimento em
ações, tesouros diretos ou compra de aquisições.
 Auditor
O auditor fará o acompanhamento de perto para que não haja desvio do
que é considerado como padrão para a organização.
 Controladoria
Controladoria é fazer o que o próprio nome etimologicamente fala:
controle.
 Gestor de negócios
Como Gestor de Negócios o profissional formado em Gestão Financeira
vai gerenciar, além dos aspectos econômicos, outras partes da empresa.

4.1. OS 5 PRINCIPAIS DESAFIOS DOS PROCESSOS NO SETOR FINANCEIRO

Mesmo com todos os progressos tecnológicos e conhecimentos de

mercado, ainda há muitos desafios que precisam ser vencidos pelo setor financeiro,
a fim de que possa se tornar mais rentável e eficiente.
Embora a maioria desses desafios seja complexa e possua impactos
muito relevantes, grande parte deles abre oportunidades de negócio, melhorando a
situação da atividade. Que tal conferir quais são os cinco principais desafios dos
processos no setor financeiro e como é possível vencê-los?
 Lentidão elevada dos processos
Muitos processos do setor financeiro ainda são feitos de maneira manual,
o que faz com que sejam mais lentos e, portanto, mais demorados. Isso inclusive
diminui ou prejudica a disponibilidade dos resultados desses processos, já que é
preciso esperar um tempo muito maior para ter acesso às conclusões.
 Nesse sentido, o melhor jeito de diminuir o tempo de conclusão do
processo é investir não apenas em ferramentas automatizadas, mas também em
ferramentas que sejam personalizadas para cada caso. Uma análise de crédito, por
exemplo, pode ser muito mais rápida se for feita de maneira automática, o que
aumenta a produtividade.
A maior lentidão também faz com que boa parte dos processos no setor
financeiro seja mais cara. Aliado a isso, a eficiência não acompanha os custos e
muito menos o tempo que o processo demora. Com isso, o setor financeiro acaba
pagando mais por um serviço menos eficiente e que demora mais a ser concluído.
As soluções financeiras também tendem a resolver essas questões,
porque, se tempo é dinheiro, a economia começa logo em acelerar os processos. Ao
torná-los mais completos e mais disponíveis, essas soluções também fazem com
que eles possuam um custo final menor.
 Riscos de confiabilidade
Os riscos de confiabilidade também estão associados ao uso extensivo
de mão de obra humana. Isso significa que, ao designar funcionários para tarefas
excessivamente complexas, como conciliações muito longas ou cálculos muito
complexos, existe um risco associado de que essas informações estejam erradas
em maior ou menor grau.
Automatizar os processos, por sua vez, garante que esse risco seja
diminuído ao mínimo possível, já que a configuração e uso corretos garantem que
os dados sejam realmente relevantes e confiáveis.
Novas tecnologias chegam ao mercado para mudar esse cenário. O uso
de Inteligência Artificial pode contribuir para diminuir a intervenção manual nos
processos, e consequentemente diminuir riscos e aumentar a confiabilidade.
Com foco em reduzir o esforço humano e aumentar a produtividade
através da tecnologia, a Simply possui uma solução completa para automatizar
processos e fluxos. O S-Works, permite que as atividades estratégicas sejam
designadas à sua equipe e as tarefas manuais, cálculos e controles sejam feitos
pela tecnologia.
 Dificuldade de adaptação
As pessoas estão cada vez mais conectadas, e isso também é verdade
quando se fala de serviços financeiros. Com cada vez mais dispositivos móveis, as
pessoas querem poder acessar sua conta do banco ou receber atendimento de
onde estiverem, por exemplo. Apesar de crescer a passos largos, essa é uma
realidade considerada recente e, por isso, o setor financeiro ainda encontra desafios
em se adaptar.
Essa dificuldade, inclusive, está associada a outros desafios como os
custos e a lentidão. Com isso, é necessário não apenas que a adaptação seja feita,
mas também que seja barata e rápida. Contar com sistemas de captura e
atendimento ou automação de atividades manuais através de robotização, por
exemplo, é uma forma de adaptar à realidade do setor para a necessidade cada vez
maior que os clientes possuem de um atendimento de qualidade.
Dentro desta realidade, surgiram os Bancos Digitais. E cabe então às
instituições financeiras tradicionais reconhecerem a importância deste desafio, e
como alterar seus processos para se tornar um Banco Digital.
 Problemas de segurança
A dificuldade de adaptação, inclusive, está diretamente relacionada aos
problemas com segurança encontrado pelo setor. Como o trânsito é de informações
altamente confidenciais e importantes, o setor financeiro ainda encontra dificuldades
em garantir a segurança, principalmente falando de adaptação a novas realidades.
 Como vencer os desafios deste setor?
O setor financeiro ainda encontra muitos desafios para que possa atuar
de maneira totalmente otimizada. Para vencê-los, as Instituições precisarão de
estratégia, conhecimento das tendências, conhecimento do seu cliente e Tecnologia.
O problema da lentidão dos processos e da dificuldade de adaptação são
agravados pela mudança no comportamento dos clientes. O Mobile banking e as
Fintechs são um reflexo da mudança do consumidor. Eles estão imediatistas e
exigentes, buscam um relacionamento próximo e ao mesmo tempo sem a
necessidade de conversar com um gerente. Analisando o mercado e as Tendências,
as Fintechs lançaram produtos que atendem à essas demandas. Realizamos uma
análise sobre este fato, se o surgimento das Startups é uma oportunidade ou uma
ameaça neste artigo: Revolução das Fintechs.
A Tecnologia é fundamental neste momento. A TI (Tecnologia da
Informação) dos Bancos possui uma grande responsabilidade na transformação
social. Será necessário analisar se irão internalizar os projetos ou contratar
empresas de Tecnologia especializadas neste mercado. A vantagem na parceria
com outras empresas é o Knowhow que elas possuem do mercado e da tecnologia,
escalabilidade e controle dos prazos.
Estas empresas permitem que os Bancos melhorem a sua experiência
com os clientes, reduzindo o tempo de espera e a burocracia através de soluções de
Robotização, OCR (Optical Character Recognition), Inteligência artificial e Mobile
Banking. Um produto, como exemplo, é o Atomics. Ele é capaz de reduzir o tempo
de uma análise de crédito através da Triagem eletrônica de documentos.

5. CONTAS A PAGAR E A RECEBER

O controle de contas a pagar funciona assim: se houver um controle

financeiro eficaz, você vai poder avaliar como seu capital rodou no passado e o que
está acontecendo no presente. Dessa forma, é possível identificar possíveis falhas e
despesas desnecessárias, além de alternativas de lucro a partir do remanejamento
de aplicações
Portanto para uma eficiente gestão financeira na empresa é necessário
implantar alguns controles gerenciais, que forneçam sistema gerador de
informações que possibilite a efetivação do planejamento de suas atividades e
controle de seus resultados.
O controle das Contas a Pagar fornece informações para tomada de
decisões sobre todos os compromissos da empresa que representem o desembolso
de recursos.
As contas a pagar são compromissos assumidos pela empresa,
representadas por compra de mercadorias, insumos para produção, máquinas,
serviços, salários, impostos, aluguel, empréstimos, contribuições, entre outros. O
controle das contas a pagar deve ser uma tarefa de rotina da empresa, pois
normalmente envolve com grande quantidade de dinheiro.

6. FERRAMENTAS PARA A ÁREA FINANCEIRA

  Sistemas de cobrança
No entanto, a forma de realizar as cobranças e garantir o recebimento
nem sempre é fácil. Por muito tempo o faturamento precisava ser feito de forma
manual, ou seja, as cobranças tinham que ser emitidas uma a uma, bem como as
notas fiscais. Dentre as diversas funcionalidades oferecidas estão as várias formas
de pagamento (boleto, cartão de crédito, etc. ), envio automático da cobrança por
meios de comunicação como e-mail e SMS (Safety Management System), controle
de inadimplência, controle de clientes, entre outros.
 Sistemas de emissão de notas fiscais
Depois que a configuração é feita seguindo as especificidades da
empresa e a integração com o meio de pagamento utilizado por ela, este tipo de
ferramenta de emissão de notas fiscais garante a emissão atrelada a cada cobrança
de forma correta e segura, auxiliando o controle financeiro. Assim, o gestor
financeiro não precisa mais se preocupar com a emissão de cada nota por vez,
utilizando o próprio site da prefeitura de sua cidade.
 Controle de reembolsos
A grande vantagem é que os colaboradores da empresa utilizam a
ferramenta para fazer os relatórios online ou através de aplicativos – anexando
comprovantes, seguindo regras de reembolso de quilometragem, classificando as
despesas por categorias e centros de custo – e o envio é feito de maneira
automatizada para os gestores, podendo utilizar a própria ferramenta para analisar
os relatórios e fazer ou não a autorização.
 Softwares de gestão financeira em nuvem
Muitos, inclusive, disponibilizam a versão em aplicativo para que o acesso
possa ser feito pelo celular também. Ao concentrar em um mesmo local diversas
informações relevantes e otimizar a realização de tarefas do financeiro, a gestão se
torna mais efetiva e voltada para a análise destas informações.
 ERP (Enterprise Resource Planning)
Uma ferramenta de gestão adequada é fundamental para que a empresa
tenha processos financeiros e contábeis escaláveis, visando o desenvolvimento do
negócio. Quando a empresa já tem um porte mais robusto, é preciso que o sistema
financeiro dê o suporte necessário para automatização dos processos e
centralização de informações. Os ERPs (Enterprise Resource Planning) são
sistemas de gestão empresarial que integram todos os setores da empresa (vendas,
operacional, etc. ), não apenas o financeiro, aumentando ainda mais a facilidade de
acesso às informações, automatização e acompanhamento de processos.

7. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INSTITUTO WALMART

Nosso projeto tem o objetivo de passar com segurança razoável as

demonstrações demonstrativas da empresa Walmart.
Não podemos ser certos quantos aos resultados, mas trabalhamos para a
organização dos orçamentos sejam mais transparentes possíveis para que haja uma
melhor forma de verificar e tomar uma decisão na empresa.

7.1. ÍNDICE DE LIQUIDEZ:

Este destinado a fornecer informações sobre uma empresa, que tem que
pagar seus credores em curto prazo, tanto o ativo como o passivo circulante seus
valores são muito semelhantes, sendo que eles podem variar rapidamente, trazendo
uma segurança muito grande para o funcionamento do fluxo de caixa.

2
2016 201
5
Fluxo de caixa das atividades operacionais 6 (1.1
Superávit (déficit) do exercício 6.188 69.717)

Ajustes para reconciliar o superávit ao caixa 6 1.31

gerado pelas atividades operacionais: 84 3 (1.168.404)
Depreciação 6
6.872
Variações nas contas de ativos e passivos ( (6.9
 Impostos a recuperar 3.277) 37)

Fornecedores de serviços ( (93.

32.439) 257)
Obrigações trabalhistas e tributárias a ( 1.16
recolher 2.419) 1
Fluxos de caixa aplicados (gastos) nas 2 (1.2
atividades operacionais 8.737 67.437)
Demonstração do aumento (redução) do
caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no início do 4 1.68
exercício 13.937 1.374
Caixa e equivalentes de caixa no final do 4 413.
exercício 42.674 937
Aumento (redução) do caixa e equivalentes 2 (1.2
de caixa 8.737 67.437)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
Índice de liquidez corrente é definido como:
Índice de liquidez Ativo circulante
corrente= Passivo circulante
Ele pode ser afetado por diversos tipos de transações. No geral,
a liquidez decorre da capacidade de a empresa ser lucrativa, da administração de
seu ciclo financeiroe das suas decisões estratégicas de investimento e
financiamento. Em outras palavras, o cálculo dos índices de liquidez inicia com a
comparação entre os direitos e as obrigações da empresa, com objetivo de
identificar o grau de liquidez empresarial a partir da sua administração (ciclo
financeiro e lucratividade).
Demonstração do resultado abrangente
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015
(Em reais)
2016 2015
 Superávit 66.188 (1.169.717)
(déficit) das atividades
sociais
Resultado 66.188 (1.169.717)
abrangente

8. BALANÇO PATRIMONIAL

O Balanço Patrimonial é a demonstração contábil que evidencia,

qualitativa e quantitativamente, numa determinada data, a posição patrimonial e
financeira da entidade.
Instituto Walmart - Balanço patrimonial de 31 de dezembro de 2016
e 2015 (Em reais)
N
2 2
Ativo ota
016 015
explicativa
4
4 13.937
42.674
Circulante Caixa e
1 9
equivalentes de caixa- impostos a 4
2.551 .274
recuperar
4
55.225 4
23.211
1
3 .025
41
Não circulante Imobilizado 5
3
41 1
.025
4 4
Total do ativo
55.566 24.236
 Passivo Circulante 5 3
6
Fornecedores de serviços 61 3.000
3
Obrigações trabalhistas e 1 .236
7
tributárias a recolher 7.378 3
6.236
Patrimônio social 8
Superávit acumulado de 3 1
exercícios anteriores 88.000 .557.717
(
6
1.169.717)
Superávit (déficit) do 6.188
exercício 4
3
54.188
88.000

Total do passivo e do 4
4
patrimônio social 55.566
24.236

9. DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA

Demonstração do fluxo de caixa permite que se analise, principalmente, a

capacidade financeira da empresa em honrar seus compromissos perante terceiros
(empréstimos e financiamentos) e acionistas (dividendos), a geração de resultados
de caixa futuros das operações atuais, e a posição de liquidez e solvência
financeira.
A demonstração dos fluxos de caixa é obrigatória para todas as
companhias abertas e de acordo com a lei atual, a DFC deve evidenciar, no mínimo,
três fluxos financeiros:

A. Das operações;
 Descrevem basicamente todas as entradas e saídas de caixa da empresa
referentes às atividades da operação principal.
B. Dos investimentos;
Geralmente determinados por variações nos ativos não circulantes,
destinados a atividade operacional de produção e venda da empresa.
A. Dos Financiamentos.
Basicamente às operações com credores e investidores. São
basicamente entradas de dinheiro por captação de empréstimos e financiamento e
saídas de dinheiro para o pagamento dos mesmos.

DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA

INSTITUTO WALMART
Demonstração do fluxo de caixa Exercícios findos em 31 de
dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)
201 2
6 015

Fluxo de caixa das atividades

operacionais
66.1 (1
Superávit (déficit) do exercício
88 .169.717)
1.
Ajustes para reconciliar o superávit 684
313
ao caixa gerado pelas atividades operacionais: 66.8
(1
Depreciação 72
.168.404)
Variações nas contas de ativos e
(3.2 (6
passivos
77) .937)
Impostos a recuperar
(32. (9
Fornecedores de serviços
439) 3.257)
Obrigações trabalhistas e tributárias (2.4 1.
a recolher 19) 161
Fluxos de caixa aplicados (gastos) 28.7 (1
 nas atividades operacionais 37 .267.437)
Demonstração do aumento
(redução) do caixa e equivalentes de caixa 413. 1.
Caixa e equivalentes de caixa no 937 681.374
início do exercício
Caixa e equivalentes de caixa no 442. 4
final do exercício 674 13.937
Aumento (redução) do caixa e 28.7 (1
equivalentes de caixa 37 .267.437)

10. DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (DRE)

Tem como objetivo demonstrar detalhadamente o valor do período,

apresentando valores de receita e detalhando as despesas nequele período.
Pode ser mensal, trimestral, anualmente ou certo periodo que a empresa
determinar.
A DRE deve ser estruturada observando-se as disciplinas contidas no
artigo 187 da Lei nº 6.404/1976. De acordo com Ribeiro (2009), o citado dispositivo
não fixa um modelo a ser utilizado pelas organizações, porém estabelece os dados
mínimos que tal demonstração contábil deve conter:
• A receita bruta de vendas e serviços, as deduções das vendas, os
abatimentos e os impostos;
• A receita líquida das vendas e serviços, o custo das mercadorias e
serviços vendidos e o lucro bruto;
• As despesas com as vendas, as despesas financeiras, deduzidas das
receitas, as despesas gerais e administrativas, e outras despesas operacionais; • O
lucro ou prejuízo operacional, as outras receitas e as outras despesas;
• O resultado do exercício antes do imposto sobre a renda e a provisão
para esse imposto;
 • As participações de debêntures, empregados, administradores e partes
beneficiárias, mesmo na forma de instrumentos financeiros, e de instituições ou
fundos de assistência ou previdência de empregados, que não se caracterizem
como despesas;
• O lucro ou prejuízo líquido do exercício e o seu montante por ação do
capital social.
O resultado da empresa é formado pelas receitas, pelos custos e pelas
despesas incorridos no período.
As receitas correspondem aos ganhos que a organização obteve na
realização de sua atividade que são: venda de mercadorias, produtos ou serviços,
independentemente de os recebimentos ocorrerem à vista ou a prazo (lembre-se do
regime de competência).
Tabela a seguir, a descrição das contas da DRE de acordo com a lei das
S.A's.
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
RECEITA BRUTA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS
(-) Descontos Concedidos, Devoluções
(-) Impostos sobre vendas
= RECEITA LÍQUIDA
(-) Custo dos Produtos Vendidos e/ou Serviços Prestados =
RESULTADO BRUTO
(-) Despesas Operacionais
(-) Despesas Gerais e Administrativas
(-) Despesas de Vendas
(+) Receitas Financeiras
(-) Despesas Financeiras
(-) Juros sobre o Capital Próprio
(-) Outras despesas operacionais
= RESULTADO OPERACIONAL
(-) Provisão para IR e Contribuição Social
= RESULTADO LÍQUIDO ANTES DE PARTICIPAÇÕES E
CONTRIBUIÇÕES
 (-) Participações
(-) Contribuições
(+) Reversão dos Juros sobre o Capital Próprio
= RESULTADO (LUCRO/PREJUÍZO) LÍQUIDO DO PERÍODO

11. ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL

O objetivo básico da aplicação dessas técnicas é a avaliação das

demonstrações contábeis, pela evolução de seus valores com o passar do tempo,
no caso da análise horizontal, e pela participação relativa de cada valor em relação
ao total, no caso da análise vertical.
A análise vertical apura, de forma percentual, cada conta do Balanço
Patrimonial em relação ao total do Ativo ou Passivo. Dessa forma, teremos uma
interpretação do valor percentual que determinada conta tem em relação ao Ativo
total ou ao Passivo total.
Quando efetuamos a análise vertical com o DRE, a base fixa será a
Receita Líquida de Vendas.
Já, na análise horizontal, identificamos a evolução de cada conta, visto
que o cálculo se faz pela divisão do valor da conta contábil de um ano pelo valor da
outra do ano imediatamente anterior. Assim vamos constatar se houve um aumento
ou uma diminuição daquela conta-contábil.
Análise Vertical – Balanço
Conta−contábil
=x 100
Total do ativo ou passivo
Tal análise pode e deve ser feita com todas as contas pertencentes ao
Balanço Patrimonial.

11.1. ANÁLISE VERTICAL – DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

Conta−contábil
= x 100
Total do ativo ou passivoReceita Líquida de vendas
 Cálculo
Aqui, teremos como base o Custo dos Serviços Prestados e as Despesas
Operacionais, sendo o nosso denominador sempre a Receita Líquida de Vendas:
Em 2011Custos dos Serviços=138.240
=60 , 38 %
228.960

11.1.2 Comparação com padrões

Após a finalização da análise das demonstrações contábeis de

determinada organização, é possível, por meio dos indicadores calculados (liquidez,
endividamento, rentabilidade e lucratividade), elaborarmos um parecer sobre sua
situação econômico-financeira. Porém, para que o parecer tenha uma funda-
mentação mais precisa e realista, é necessário que os indicadores obtidos sejam
comparados com os indicadores de outras organizações, que possuam o mesmo
porte e atuem no mesmo segmento de atividade da organização que está sendo
analisada.

11.1.3 Interpretação do índice

• Conseguimos perceber que o Custo dos Serviços Prestados

corresponde a mais de 60%, referentes à Receita Líquida de Vendas e, por sua vez,
as Despesas Operacionais equivalem a 16,14%.
Esses percentuais permitem que a empresa analise e constate onde está
sendo efetuado seu maior gasto em relação à Receita produzida, e possa, assim,
reavaliar seus procedimentos.

11.2 ANÁLISE HORIZONTAL – BALANÇO PATRIMONIAL

A análise horizontal é a comparação feita entre os valores de determinada

conta ou grupo de contas, em exercícios sociais diferentes. Basicamente é um
processo de análise temporal, elaborado por meio de números-índices, cujos
cálculos são processados conforme a expressão seguinte:
 Númerosíndices vd
=x 100
vb

Essa expressão revela-se que o número índice é a relação existente entre

o valor de uma conta (ou grupo de contas) contábil em uma certa data (Vd) e seu
valor obtido na data-base (Vb). Ou seja, Vd representa um valor monetário
encontrado no exercício que se pretende comparar através de um índice, e Vb
descreve o mesmo valor no exercício em que a comparação é efetuada.
Tal análise permite que seja avaliada a evolução dos vários itens de cada
demonstração contábil em intervalos de tempo sequenciais. Por exemplo, a
evolução de vendas e dos lucros brutos de uma organização, encontradas nos
últimos três anos, são avaliadas de maneira fácil e interpretadas por meio do estudo
da aplicação da análise horizontal aplicada às demonstrações de resultados
referentes aos períodos considerados (ASSAF NETO, 2003, p. 99).
Segundo Marion (2010), esta análise é chamada de horizontal pelo fato
dos nossos olhos observarem as informações no sentido horizontal.
A análise horizontal se baseia em valores percentuais, que são
calculados com base na demonstração contábil do exercício social anterior ou em
relação a uma demonstração básica, geralmente a mais antiga. Quando calculamos
a análise horizontal com base no ano anterior, segundo Matarazzo (2010), temos
uma análise anual; quando comparamos não com o ano anterior, mas com a
demonstração mais antiga, temos uma análise encadeada.

12. CONCLUSÃO

Por meio da avaliação realizada nesse projeto multidisciplinar sobre a

Walmart Brasil, analisando-se os resultados dos devidos demonstrativos, foi
possível detectar como funciona o setor da empresa e avaliara situação financeira
da mesma.
Tal análise contemplou uma avaliação da situação financeira da empresa,
além de uma avaliação quanto ao orçamento empresarial do grupo.
A partir da divisão da área financeira da Walmart pode-se concluir que, a
empresa avaliada possui uma área financeira bem completa e extensa ela conta
com vários recursos, um deles tecnológico, que agiliza o processo e evita possíveis
falhas.
Em relação a situação financeira, os resultados das análises dos
balanços referente a junho 2017 e dezembro 2016, quanto à capacidade de
pagamento das obrigações ou liquidez demonstram que, de acordo com o Índice de
Liquidez Geral referente a 2017 e 2016 (ILG=0,85 e 0,86, respectivamente), a
empresa não conseguiria quitar suas dívidas a longo prazo.
No que concerne ao Índice de Liquidez Corrente (ILC), os resultados
mostram que em 2017 a empresa não obteria saldo suficiente para
cumprir com as obrigações de curto prazo, pois o índice ficou menor do que 1
(ILC=0,92), ao contrário do observado em 2016, em que a empresa teria valor
disponível para cumprir com tais obrigações, visto que, para cada R$1,00 de dívida,
a empresa teria R$1,03 para poder quitá-la.
No tocante ao Índice de Liquidez Seca (ILS), como o mesmo
desconsidera os estoques, os resultados encontrados mostram que em 2017 e 2016
o Atacadão não teria disponibilidades suficientes para quitar as suas obrigações a
curto prazo, pois os índices ficaram menores do que 1 (ILS=0,57 e 0,68,
respectivamente).
Quanto aos resultados do Índice de Liquidez Imediata (ILI), estes também
indicaram que, em nenhum dos períodos analisados a empresa conseguiria quitar
totalmente com as obrigações em caráter imediato (ILI=0,09 e 0,24).
Sugere-se que, como os índices de liquidez não medem a capacidade de
pagamento da empresa, este seja utilizado em conjunto com análises das
entradas e saídas do fluxo de caixa.
Os valores da Composição do Endividamento (CE) em 2017 e 2016
tiveram porcentagens altas de uso de recursos a curto prazo (72,8% e 67,0%,
respectivamente). O mesmo aconteceu com os Índices de Participação de Capital
de Terceiros, mostrando-se altos em 2017 e 2016 (67,55% e 70,17%,
respectivamente). Para ambos períodos, o valor encontrado indica um cenário não
propício no ambiente financeiro empresarial. Neste caso, a proposta seria contatar
fornecedores ou entidades financeiras que tem obrigações a cumprir e renegociar
um prazo maior para quitar tais obrigações.
Quanto à análise horizontal, concluímos que em 2017 o patrimônio total
da
empresa caiu (-2,90%), e que o Patrimônio Líquido aumentou (+6,05%)
em relação ao ano anterior. Além disso, como as contas do Ativo (bens e direitos)
apresentaram neste ano crescimento no longo prazo, houve uma diminuição dos
bens e direitos a serem transformados em dinheiro no curto prazo. No Passivo
(obrigações a pagar) 2017, diante da queda nas dívidas de longo prazo, concluiu-se
que a empresa pretende pagar suas obrigações (empréstimos e outras) no curto
prazo (menos de 1 ano).
De acordo com a análise vertical, concluiu-se que a empresa possui mais
que a metade de seus bens e direitos empregados em longo prazo, tanto
no ano de 2017 quanto no anterior (54,65% e 51,42%, respectivamente). Quanto às
suas dívidas, notou-se que em 2017 a empresa pretende pagar parte dos
empréstimos e financiamentos no curto prazo (até 1 ano). Adicionalmente, no
Patrimônio Líquido os dados do indicaram o que o capital social investido em 2017
cresceu em pontos percentuais do Passivo Total (22,01% contra 14,31% em 2016).
Em relação ao orçamento empresarial do Grupo Carrefour Brasil, a
proposta apresentada para minimizar os problemas em relação a veracidade das
informações nas previsões foi para que os departamentos busquem
antecipadamente informações no mercado. Tal busca, seria realizada através de
pesquisas de mercado, contato com os fornecedores, entre outras que forneçam
informações mais confiáveis que possam ajudar a melhorar as previsões dos
orçamentos em cada área.
Em geral, concluiu-se que a respeito da situação financeira, as análises
demostraram que a empresa avaliada encontra-se em condições ruins de
liquidez, que requer uma especial atenção e controle, e está sem potencial de
pagamento de dívidas tanto a curto quanto a longo prazo. Em relação ao orçamento
empresarial, sugere-se um maior controle quanto à veracidade dos dados a fim de
se obter resultados mais verossímeis com o mercado.
 REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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