MATRIZ DE ATIVIDADE INDIVIDUAL

Estudante: Wellington Benedicto Cruz

Disciplina: Análise das Demonstrações Contábeis

Turma: 1023-2

1. Introdução

Nesta atividade vamos analisar o balanço contábil da empresa magazine Luíza S/A no
período de 2020 e 2019.

A empresa magazine Luiza foi fundada em 1957 por Luiza Trajano e Pelegrino José, na
Cidade de franca interior de SP, inicialmente a razão social era "A Cristaleira" No Ano
de 1974 foi inaugurada a Primeira loja com a razão social Magazine Luiza, ao passar
dos anos a empresa teve um grande avanço através de inovações no setor de varejo
abrindo novas lojas e alcançando todo território nacional, nas últimas décadas a
empresa tem feito aquisições estratégicas atingindo uma fatia considerável no mercado
de tecnologia.

Para o desenvolvimento da análise do balanço patrimonial e demonstrativo do

resultado do exercício, apresentaremos os seguintes tópicos:

- Análise Horizontal.

- Análise Vertical.

- Cálculo dos Índices de Liquidez.

- Cálculo da Estrutura de Capital.

- Cálculo da Lucratividade.

- Cálculo da Rentabilidade.

2. Análise Horizontal
Esta análise horizontal será feita a partir do Balanço patrimonial e DRE da empresa
Magazine Luiza do exercício de 2020 e 2019, e é de extrema importância para
identificar oportunidades de melhorias e riscos financeiros, permitindo clareza nas
informações para aprimorar a atividade e saúde financeira da empresa.

Podemos notar que o ativo total da empresa teve uma variação positiva, gerado por um
aumento expressivo no caixa da empresa, referente ao caixa e equivalentes de caixa
que obteve um aumento de 609%. Outros ativos circulantes também somaram para o
crescimento trazendo uma variação de 488% contribuindo para um aumento de 20% do
ativo total da empresa.

Já no passivo total, nota-se crescente aumento por conta da empresa estar tomando
mais crédito no mercado aumentando os seus empréstimos e financiamentos no ano
de 2020 a 20.240% comparado a 2019.

E em relação a análise horizontal do demonstrativo de resultados do exercício

podemos notar um aumento expressivo dos custos e demais despesas da organização,
que reflete em redução do lucro líquido, em 2020 58% menor comparado a 2019.

3. Análise vertical
Essa análise vertical será feita a partir do balanço patrimonial e DRE da empresa
Magazine Luiza do exercício de 2020 e 2019, e é uma ferramenta que permite
comparar itens nas demonstrações, relacionados com porcentagens, facilitando a
compreensão da composição relativa de cada item em relação ao total.

Analisando a tabela conseguimos identificar de forma bem clara um comparativo em

percentual para auxiliar a tomada de decisões com base na estrutura financeira da
empresa e as mudanças de 2019 para 2020.

3. Cálculo dos índices de liquidez

São cálculos utilizados para medir a capacidade da empresa em honrar o compromisso
com terceiros (pagamento de suas dívidas). E analisando a possibilidade da empresa
em transformar seus ativos em dinheiro para atender a suas dívidas e despesas.
⦁ Liquidez Imediata (Fórmula: disponibilidade / passivo circulante)

⦁ Liquidez Corrente (Fórmula: ativo circulante / passivo circulante)

⦁ Liquidez Seca (Fórmula: [ativo circulante - estoque] / passivo circulante)

⦁ Liquidez Geral (Formula: [ativo circulante + realizável longo prazo] / [passivo circulante
+ passivo não circulante])

Para uma melhor compreensão da análise, vamos considerar que valores acima de
1,00 representados no quadro acima são positivos, representam uma boa liquidez, já
valores abaixo de 1,00 significa falta de liquidez ou seja incertezas em honrar suas
dívidas.

Levando em consideração todos os ativos que podem ser convertidos em dinheiro e

todas as dívidas contraídas, a empresa consegue arcar com seus deveres de
pagamento aos credores.

4. Cálculo da estrutura de capital

A análise da estrutura de capital envolve a capacidade da proporção de financiamento

de recursos de origem de capital próprio e de terceiros, que são as dívidas utilizadas
pelas empresas para alavancar suas operações de crescimento. Este cálculo e de
extrema importância para compreendermos se a empresa está gerindo suas finanças
de forma saudável gerando solidez financeira para empresa fazendo a ficar mais
atrativa para os stakeholders.

⦁ Endividamento Geral (Fórmula: [passivo circulante + passivo não circulante] / ativo

total)

⦁ Composiçao de endividamento (Fórmula: passivo circulante / [passivo circulante +

passivo não circulante])

⦁ Imobilização de Capital Próprio (Fórmula: [ativo não circulante - realizável longo prazo] /
patrimônio líquido

⦁ Imobilização sobre Recursos não Recorrentes (Fórmula: [ativo não circulante - realizável
longo prazo] / patrimônio líquido + passivo não circulante)
⦁ Passivo oneroso (Fórmula: [passivo circulante financeiro + passivo não circulante] /
ativo total)

Embora sua saúde financeira ainda esteja equilibrada, os números apresentados

indicam que a empresa recorreu a financiamento externo e aumentou sua
alavancagem no exercício de 2020. Caso a empresa queira manter uma postura
conservadora em suas finanças, seria aconselhável evitar o uso de capital cedido por
terceiros.

5. Cálculo da lucratividade
O Cálculo da lucratividade é uma análise financeira usada na contabilidade para medir
através das receitas e despesas a capacidade de gerar lucro em uma organização.

O resultado desta análise permite verificarmos se a atividade da empresa está gerando

os resultados financeiros esperados.

⦁ Margem Bruta (Fórmula: [lucro bruto / receita operacional liquida] x 100)

⦁ Margem Operacional (Fórmula: [lucro operacional / receita operacional] x 100)

⦁ Margem Liquida (Fórmula: [lucro líquido / receita operacional] x 100)

⦁ Giro do Ativo (Fórmula: vendas / ativo total)

Notamos que o crescimento da receita da empresa fez com que o giro do ativo tivesse
um aumento considerável, porém as margens brutas e operacionais tiverem quedas de
2019 para 2020.

6. Cálculo da rentabilidade
As métricas utilizadas para realizar o cálculo da rentabilidade será o ROI e ROE que
medem o desempenho financeiro e ajudam a validar se o investimento ou projeto
entregará a rentabilidade desejada.
⦁ ROI (Fórmula: [lucro líquido /ativo total] x 100)

⦁ ROE (Fórmula: [lucro líquido /patrimônio líquido] x 100)

Identificamos através do cálculo que a Magazine Luiza obteve uma queda expressiva
em 2020 tanto no ROI quanto no ROE, com estes dados concluímos que em 2019 a
empresa teve um retorno sobre seus investimentos bem melhor que em 2020.

7. Conclusão sobre a situação Econômica e Financeira da empresa

Ao analisar os relatórios desenvolvidos nesta atividade, podemos concluir que mesmo

que tivemos queda em alguns índices, a empresa Magazine Luiza ainda está com a
saúde financeira em dia, podemos considerar as métricas financeira utilizadas para
afirmar o crescimento significativo das despesas operacionais totais que foi de 54% em
relação ao ano de 2019, também o aumento do passivo total por conta do aumento no
endividamento em 20.240% maior de um ano para outro, já seu caixa teve um aumento
de 609% no período, em outros ativos circulantes tivemos o aumento de 488%

A empresa apresentou uma diminuição de liquidez no curto prazo por conta do seu
endividamento, mas não chega a prejudicar a sua liquidez geral que teve seu índice em
1,09 em 2020.

Além disso, as questões de lucratividade, margens brutas, operacional e liquidas

reduziram, mas dentro de uma variação esperada. As receitas da empresa foram
impactadas no período, já o giro de ativo teve um crescimento relevante, indicando
eficiência na utilização dos ativos.

Ao analisar os índices de rentabilidade, podemos identificar uma queda no ROI e no

ROE, que indica um retorno menor do valor investido no ano. Concluímos que ainda
assim a empresa Magazine Luíza indicou solidez e confiança em seus demonstrativos
contábeis.

*Referências bibliográficas
Vídeo: Análise das demonstrações contábeis. Análise vertical. Análise horizontal.
https://www.youtube.com/watch?v=Kfkrn6Wi_1E

ROI e ROE: o que significam, como analisar e calcular

https://blog.xpeducacao.com.br/roi-e-roe/
Estrutura de Capital de uma Empresa: Indicadores e como calcular
https://4cinco.com/estrutura-de-capital/

Nossa História
https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Nossa-Historia?=maMhsoEQNCOr/Wxrb98OXA==