16/08/2018

Aula 1
Capital de Giro e Análise Financeira
Análise e gerenciamento das
demonstrações financeiras e
administração financeira

Resumo Convite ao estudo

Unidade de Ensino: 1
Competência Geral: Conhecer as demonstrações contábeis
e índices econômico-financeiros empresariais. Caro aluno,
Competência da Competências Técnicas: Conhecer os conceitos e as técnicas
Unidade de Ensino: de análise das demonstrações contábeis e de aplicações de índices  Vamos iniciar nossos estudos sobre Capital de Giro
financeiros para apoio à tomada de decisão na gestão financeira das
organizações. e Análise das Demonstrações Financeiras.
Evolução da administração financeira; Responsabilidades
da administração financeira; Administração financeira e objetivos Fundamentos Dimensões: econômico
Resumo:
da empresa; Administração financeira de curto prazo; Demonstrações da administração x financeiro
financeiras e relatórios contábeis; e Aplicações de índices financeiros. financeira e curto prazo
Administração e planejamento financeiro,
Decisões financeiras; administração Análise das demonstrações
Administrador contábeis
de curto prazo; rentabilidade; risco. financeiro
Palavras-chave:
Demonstrações financeiras;
relatórios contábeis;
índices financeiros. ADMINISTRAÇÃO
FINANCEIRA
Análise e gerenciamento
Título da teleaula: das demonstrações contábeis
e administração financeira
Teleaula nº: 1

Convite ao estudo
VA Caminho de Aprendizagem
Mas, afinal, por que estudar administração
financeira?
Que oportunidades essa área pode apresentar para
os profissionais das áreas de negócios?
Qual a relevância da administração financeira para
as empresas e para a sociedade?

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Conhecimentos prévios Pensando a aula:

situação geradora de aprendizagem

A jovem empreendedora
Carolina produz geleias
TEORIA
FUNDAMENTOS
caseiras, e como seu negócio
GERAL DE
ADMINISTRAÇÃO
DE ECONOMIA cresceu foi convidada a fazer
parte de um grande grupo
do setor de alimentos.
MATEMÁTICA Agora, como sócia desse
FINANCEIRA E grupo tem alguns desafios
CONTABILIDADE
INTRODUTÓRIA a enfrentar!

Pensando a aula:
Cápsula 1 “Iniciando o estudo”
situação geradora de aprendizagem

A gestão financeira feita por ela e seu contador,

agora é atribuída a uma diretoria financeira, que
decidiu estruturar o departamento e contará com
sua ajuda nesse desafio!
Prepare-se, então, para desenvolver suas
competências e ajudar Carolina!

Situação-Problema 1 Situação-Problema 1

Nosso tema: Você foi contratado como Diretor

 Administrador financeiro e organização
da administração financeira.
Financeiro da empresa
de Carolina e vai estruturar
o departamento.
Já possui um orçamento para
contratar três funcionários: gerente,
analista e estagiário.
Na próxima semana, vai haver uma
reunião e você vai apresentar os
objetivos e atribuições de sua área e
do organograma.

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Situação-Problema 1 Problematizando a Situação-Problema 1

 Nessa apresentação, você Administração Financeira

deve relacionar os objetivos  Gestão Ginanceira é o conjunto de
da área com os objetivos procedimentos e ações que envolvem o
da organização. planejamento, a análise e o controle de todas as
 Apresentará também atividades financeiras dentro da empresa.
o perfil para os cargos
de gerente, analista e
estagiário.

Problematizando a Situação-Problema 1 Problematizando a Situação-Problema 1

Objetivo da Gestão Financeira FINANÇAS

 Seu objetivo é melhorar e maximizar os resultados

TESOURARIA CONTROLADORIA
da empresa através da aplicação de seus
procedimentos, para que ela possa aumentar o ADMINISTRAÇÃO CONTABILIDADE
DE CAIXA FINANCEIRA
valor de seu PATRIMÔNIO através da geração de
lucro líquido advindo das atividades operacionais CRÉDITO E CONTAS
A RECEBER
CONTABILIDADE
DE CUSTOS
realizadas.
CONTAS A PAGAR ORÇAMENTOS

ADMINISTRAÇÃO
CÂMBIO
DE TRIBUTOS

PLANEJAMENTO SISTEMAS
FINANCEIRO DE INFORMAÇÃO

Resolvendo a Situação-Problema 1 Resolvendo a Situação-Problema 1

Descrição do perfil: Organograma da Empresa de Carolina
GERENTE: formação em economia, administração ou
PRESIDENTE
ciências contábeis, pós graduação e experiência na área
e na função e informática avançada.
RECURSOS
ANALISTA: formação em administração, economia ou HUMANOS
OPERAÇÕES FINANÇAS MARKETING

contabilidade, Excel/PowerPoint, experiência na área e

com: cartão de crédito, boleto, débito automático. ANALISTA
Relacionamento com bancos. Inglês será diferencial.
ESTAGIÁRIO: Excel avançado e
ESTAGIÁRIO
que o profissional esteja
cursando nível superior.

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Situação-Problema 2
Cápsula 2 “Participando da aula”
Nosso tema:
 Fundamentos da administração financeira.

Situação-Problema 2 Problematizando a Situação-Problema 2

A empresa de alimentos de Carolina cresceu! Nas organizações, a administração financeira

O diretor financeiro está alertando para algumas assume basicamente as seguintes funções:
preocupações: taxa de juros, custo de capital, custo Planejamento financeiro;
do capital de giro e a desaceleração da economia. Controle financeiro;
Quais estratégias são apropriadas para administrar Administração de ativos;
a gerência financeira da empresa? Administração de passivos.

Problematizando a Situação-Problema 2 Problematizando a Situação-Problema 2

A administração financeira coordena, monitora e Entende-se por melhor combinação aquela que:
avalia todas as atividades e fluxos financeiros da
Proporciona receitas
empresa. de vendas que permite
pagar os gastos operacionais
(custos e despesas)
A estrutura de ativos e passivos da organização
deve representar a melhor combinação entre Gera lucros suficientes,
a origem de recursos tanto para o pagamento de
juros sobre empréstimos como
(próprios e de terceiros) para remunerar o capital
e a aplicação em ativos. dos proprietários

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Problematizando a Situação-Problema 2 Problematizando a Situação-Problema 2

FUNÇÕES FINANCEIRAS
É a captação de recursos das
diferentes fontes potenciais de 1.
financiamentos existentes: OBTENÇÃO
capital próprio e de terceiros. DE
1. 2. RECURSOS
OBTENÇÃO APLICAÇÃO
DE DE
RECURSOS RECURSOS
A função financeira tem
papel de selecionar as fontes
3. PLANEJAMENTO de recursos mais vantajosas
E CONTROLE
FINANCEIRO para a empresa.

Problematizando a Situação-Problema 2 Problematizando a Situação-Problema 2

É a destinação dos recursos: O planejamento é o processo

investimentos em ativos 2. que consiste em prever as
circulantes e não circulantes. APLICAÇÃO necessidades futuras de 3.
DE PLANEJAMENTO
RECURSOS recursos e disponibilizá-los E CONTROLE
FINANCEIRO
em volume suficiente quando
A função financeira tem necessários.
papel de distribuidora de
recursos entre diferentes
usos alternativos.

Problematizando a Situação-Problema 2 Resolvendo a Situação-Problema 2

Os gestores financeiros A reunião:
devem obter  Apresente o desempenho da empresa: 3º lugar
1. Recursos financiamentos e no mercado interno e sua rentabilidade superior
da empresa
empréstimos para à média; Lucro bruto na faixa de 20%.
projetos de  Como melhorar a gestão do caixa da empresa, as
2. Capital financiamento: entradas e saídas de recursos?
de terceiros
 Capital próprio ou de terceiros?
3. Mercado de
capitais

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Situação-Problema 3
Cápsula 3 “Participando da aula”
Nosso tema:
 Análise econômica e análise financeira
 Decisões de curto prazo

Situação-Problema 3 Problematizando a Situação-Problema 3

Como gerente, sua missão agora é Risco econômico

identificar os riscos associados às  São os riscos relacionados
decisões financeiras tomadas pela às atividades operacionais
empresa por meio
do negócio.
da apresentação de um relatório
que identifique: Risco financeiro
 Risco econômico  Possibilidade da empresa
(operacional) não ter a capacidade
de honrar seus compromissos
 Risco financeiro
financeiros.

Problematizando a Situação-Problema 3 Problematizando a Situação-Problema 3

Diagnóstico financeiro da empresa Análise econômica da empresa

 É uma análise do desempenho da sua situação  Tem como objetivo avaliar se a empresa aplica
econômico-financeira, com base nas suas seus recursos de forma eficiente e se faz bom uso
demonstrações financeiras. dos recursos financeiros que lhe foram confiados
pelos proprietários e credores.

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Problematizando a Situação-Problema 3 Resolvendo a Situação-Problema 3

Análise financeira da empresa Relatório que identifique o risco econômico

 Dizemos que uma empresa está em equilíbrio
financeiro quando tem capacidade de pagar
os seus compromissos no momento do
vencimento.
 É desejável que haja equilíbrio entre a
maturidade dos
ativos e do passivo.
(operacional) e o risco financeiro a que a empresa
está sujeita.
Nesse relatório, deverão constar sugestões para que
esses riscos sejam controlados e não afetem
a sobrevivência da empresa.

Resolvendo a Situação-Problema 3 Resolvendo a Situação-Problema 3

RISCOS ECONÔMICOS CONTROLE
Legislação – vigilância Cumprir normas
sanitária Criar relatórios de controle
Acompanhar a depreciação
Tecnologia
de equipamentos e provisionar
Concorrência Monitorar a concorrência
Sazonalidade Não deixar faltar matéria-prima
RISCOS
CONTROLE
FINANCEIROS
Recursos Manter um mínimo valor
mínimos em caixa
Fazer controle de contas
Controle de caixa a pagar e programar
o pagamento em dia
Cuidar para que os ativos
de curto prazo sejam
maiores do que os passivos
Administração de
de curto prazo.
ativos e passivos
Não financiar ativos
de longo prazo com passivos
de curto prazo.

Situação-Problema 4
Cápsula 4 “Participando da aula”
Nosso tema:
 Análise das demonstrações financeiras

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Situação-Problema 4 Problematizando a Situação-Problema 4

Agora você é um analista Demonstrações financeiras (relatórios contábeis
da empresa de Carolina e sua obrigatórios) exigidas pela “Lei das Sociedades por
missão é:
Ações”:
 Estruturar o balanço patrimonial,
agrupando as contas em ativo,  Balanço patrimonial
passivo e patrimônio líquido.  Demonstração do resultado do exercício
 Reclassificar as contas  Demonstração do fluxo de caixa
patrimoniais em financeiras
e operacionais.
 Demonstração do valor
adicionado (se empresa de
 Calcular os índices de liquidez
corrente e seca e a participação capital aberto)
do capital de terceiros.

Problematizando a Situação-Problema 4 Problematizando a Situação-Problema 4

Além das demonstrações financeiras, no momento Balanço patrimonial

da publicação, a Sociedade Anônima (S.A.) deve  Reflete a situação financeira da empresa
informar: em determinado momento (normalmente
 Relatório da administração no fim do ano).
 Notas explicativas  Ele é estático.
 Parecer da Auditoria  É uma “fotografia” da situação patrimonial.
 Assinatura dos
administradores e
do contador

Problematizando a Situação-Problema 4 Problematizando a Situação-Problema 4

BALANÇO PATRIMONIAL •Índice de liquidez maior do que 1: a empresa possui alguma folga para cumprir
ATIVO PASSIVO
comDesempenho
suas obrigações. através de índices
CIRCULANTE CIRCULANTE  Índices de liquidez
•Índice de liquidez igual a 1: os valores à disposição da empresa empatam com as
Disponível Fornecedores
Valores a receber Salários e encargos • Mede
contas que a capacidade
ela tem para pagar. da empresa de cumprir suas
•Índice deobrigações dequecurto
1: se a prazo
empresa nas datas detodas
seus
Estoque Empréstimos
Financiamentos liquidez menor do precisasse quitar as suas
NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE
obrigaçõesvencimentos:
no curto prazo, ela não teria recursos suficientes.
Realizável a Longo prazo Empréstimos
Investimento Financiamentos - Liquidez Corrente
Imobilizado
Intangível
PATRIMÔNIO LÍQUIDO - Liquidez Geral
Capital social
Reservas de capital - Liquidez Imediata
Lucros acumulados
- Liquidez Seca

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Resolvendo a Situação-Problema 4 Resolvendo a Situação-Problema 4

CAIXA 5.100
Resolvendo: Capital 1.000
Estoque 500
1) Estruturar o balanço patrimonial;
Imposto a recolher 500
2) Reclassificar as contas patrimoniais Investimentos 600
em financeiras e operacionais; Bancos 400
Financiamentos de longo prazo 5.000
3) Calcular os índices de liquidez corrente, liquidez Duplicatas a receber 1.000
seca e participação do capital de terceiros. Intangível 700
Empréstimos a pagar curto prazo 600
Imobilizado 5.000
Lucro acumulado 5.700
Fornecedores 100
Contas a pagar 400

Resolvendo a Situação-Problema 4 Resolvendo a Situação-Problema 4

BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO Índice de Liquidez Corrente
ATIVO CIRCULANTE 7.000 PASSIVO CIRCULANTE 1.600 BALANÇO PATRIMONIAL
Índice de liquidez maior do
Caixa 5.100 Fornecedores 100 ATIVO PASSIVO que 1: a empresa possui
Bancos 400 Contas a pagar 400 Ativo circulante 7.000 alguma1.600
Passivo circulante folga para cumprir
Duplicatas a receber 1.000 Empréstimos a pagar 600
 LC = AC / PC com suas obrigações.
curto prazo
Estoque 500 Imposto a recolher 500  LC = 7.000 /1.600 = 4,38
ATIVO NÃO 6.300 PASSIVO NÃO 5.000
CIRCULANTE CIRCULANTE
Investimentos 600 Financiamentos de 5.000
longo prazo Para cada R$1,00 em
Imobilizado 5.000 PATRIMÔNIO 6.700
LÍQUIDO
dívida no curto prazo, a
Intangível 700 Capital 1.000 empresa possui R$ 4,38
Lucro acumulado 5.700 disponíveis para pagar.
Total 13.300 Total 13.300

Resolvendo a Situação-Problema 4 Resolvendo a Situação-Problema 4

Índice de Liquidez Seca Participação de Capital de Terceiros

BALANÇO PATRIMONIAL Índice de liquidez maior do  PCT = [(PC + PNC) / P.L ] x 100
ATIVO PASSIVO que 1: a empresa possui
Ativo circulante 7.000 Passivo circulante alguma folga para cumprir
1.600  PCT = [(1.600 + 5.000)/6.700] x 100 = 98,51%
Estoque 500
com suas obrigações. Capital de terceiros
 LS = (AC – Estoque) / PC Passivo circulante 1.600

 LS = (7.000 – 500) / 1.600 = 4,06 Passivo não circulante 5.000

Para cada R$ 100,00 de

Para cada R$ 1,00 de dívida no capital próprio, a empresa Patrimônio líquido 6.700
curto prazo, sem a empresa utiliza R$ 98,51 de recursos
considerar o estoque, há de terceiros.
aproximadamente R$ 4,06
disponível para pagar.

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Provocando novas situações

Cápsula 5 “Participando da aula”
Caro aluno,
 Agora é com você!
 Faça as atividades propostas no livro e pratique
seus conhecimentos!
 Não deixe de desenvolver o relatório completo
com as informações da empresa de Carolina.

Diálogo do professor com alunos

VE Caminho de Aprendizagem
Caro aluno,
 Vamos conversar mais um pouco?
 Estou à disposição para suas dúvidas!

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