Instituto Superior Politécnico Metropolitano de Angola

GESTÃO
FINANCEIRA e
ORÇAMENTAL
AULA No 1
Departamento de Ciências Económicas e Gestão
Prof: MBA Yirma Martínez Ajuria
 GESTÃO FINANCEIRA E
ORÇAMENTAL
“o que é” a Gestão
Financeira nas ...qual o papel
empresas ? do Gestor
Financeiro?

...quais as
ferramentas utilizadas
pelos gestores na
tomada de decisões?
....quais as vantagens da
implementação de um
sistema eficaz e eficiente de
...quais as gestão financeira e de
ferramentas gestão orçamental
orçamentais utilizadas
pelos gestores ?
 GESTÃO FINANCEIRA e
ORÇAMENTAL
Objetivos da cadeira
1. Fornecer aos alunos uma visão geral da Gestão Financeira, do
papel do Gestor Financeiro e de sua importância para as
organizações de todos os tipos.
2. Adquirir o corpo básico de conhecimentos de cálculo financeiro.
3. Capacitar os alunos sobre o análise e interpretação das
Demonstrações Financeiras com rigor técnico e imprimir um
sentido gerencial à análise extraindo informações úteis e
relevantes para o processo decisório nas organizações.
4. Conhecer e aplicar de forma prática as ferramentas de controlo
de gestão a partir da Gestão Orçamental.
 Programa da Disciplina
Sumário
Carga Horária: 60 horas
Créditos: 04

1.Introdução a Matéria.
1.1.Conceito, Objetivos e Funções da Gestão Financeira
1.2.Tipos de Empresas
1.3.O Gestor Financeiro, funções e importância para a performance da
empresa.
1.4. As falhas mais comuns na gestão financeira.
2. Análise Financeira
2.1.Introdução. Conceitos fundamentais e áreas fundamentais de
Análise Financeira
2.2. Equilíbrio Financeiro a curto, médio e longo prazo. Ciclo de
Conversão de Caixa
2.3 Os Fluxos Financeiros. Origem e Aplicação de Fundos.
2.3.Demonstrações Financeiras. Análise de documentos
2.4.Análise de indicadores financeiros e desempenho empresarial.
3. Decições de Financiamento e Investimentos.
Noções de Cálculo Financeiro
3.1.Noções introdutórias. Valor do dinheiro no tempo
3.2.Juros simples e juros compostos
3.3.Processos de actualização (valor actual) e capitalização
(valor futuro)
3.4.Taxas nominais, efectivas e equivalentes
3.5.Amortização de empréstimos
3.6. Decisão de Investimento: O Valor Actual Líquido (VAL)
4. Planeamento, orçamentação e controlo orçamental.
4.1 O processo de Planeamento estratégico, utilidade
4.2 Definição e Objetivos do Orçamento
4.3 Terminologia e Conceitos
4.4 Tipos de Orçamentos
4.5 Análise de Desvíos Orçamentais
Bibliografia recomendada
 Assaf Neto, Alexandre. Finanças Corporativas e Valor.7ª edição, Editora Atlas, Sao
Paulo, 2014
 Barbosa, Miessa e Mussi; 2ª Edição. Administração Financeira. Princípios,
Fundamentos e Prácticas Brazileiras
 Brealey, R. , Allen, F. , Myers, S. (2008) Princípios de Finanças Empresariais ,
McGraw Hill, 8ª Edição.
 Brealey, R. e Myers, S., ALLEN, F. (2011), Principles of Corporate Finance, McGraw
Hill, 10ª edição.
 Hoji, Masakasu. Administração financeira: uma abordagem prática. 5° ed. São Paulo:
Atlas, 2004.Mateus, A. (1999), Cálculo Financeiro, Edições Sílabo, Lisboa, 5ª edição
 Neves, João Carvalho (2004), Análise Financeira - Técnicas Fundamentais, Texto
Editora, Lisboa.
 Menezes, Caldeira (2001), Princípios de Gestão Financeira, Editorial Presença,
Lisboa, 11ª Edição.
 Black, Geoff (2004), Applied Financial Accounting and Reporting,OxfordUniversity
Press,Oxford.
 Cadilhe, M. (1995), Matemática Financeira Aplicada, Edições ASA, Porto, 4ª edição.
“Administrar um negócio, seja um modesto
empreendimento ou uma grande sociedade
anônima, envolvem muitas funções
diferentes, funções estas imprescindíveis
para a organização ter sucesso frente a
seus clientes e concorrentes, mas é
finanças que faz com que tudo aconteça.”
GITMAN(2002, pag.3)
 GESTÃO FINANCEIRA

Arte e ciência de administrar fundos, ou seja,

de administrar o processo, instituições,
mercados e instrumentos envolvidos na
transferência de recursos entre pessoas,
empresas e governo.

Disciplina que estuda a transferência de recursos,

notadamente financeiros, entre pessoas e
empresas ao longo do tempo.
 Gestão Financeira
vOBJETIVO GERAL: melhorar os resultados
apresentados pela empresa e aumentar o valor do
patrimônio por meio da geração do lucro líquido
proveniente das atividades operacionais:
maximização da riqueza
vESPECÍFICO PRIORITÁRIO: a gestão do conjunto
dos flu x o s f i n a n c e i r o s , d e ve n d o o s r e sp o n sá v e i s
financeiros assegurar que, globalmente, os fluxos
monetários de entradas e saídas não apresentam
desequilíbrios permanentes que possam pôr em perigo a
continuidade da empresa ou, pelo contrário, que possam
traduzir-se num excesso de meios financeiros líquidos
não remunerados.
 Gestão Financeira

vIMPORTÂNCIA: Uma gestão

correta permite que se visualize a
atual situação da empresa. Registros
adequados permitem análises e
colaboram com o planeamento para
otimizar resultados.
 GESTÃO FINANCEIRA
vComo administrar as atividades do dia a
dia?
vQue investimentos a longo prazo deveriam
ser feitos?
vOnde seria obtido o financiamento de longo
prazo para custear tais investimentos:
Admitir novos sócios? Emprestar?
 A função financeira.....
A função financeira não é uma função independente.
Os fluxos financeiros são sempre a contrapartida
dos fluxos de bens ou de serviços – fluxos físicos
(reais).
Dois grupos de
fluxos
Os fluxos ligados ao ciclo
de renovação
Os fluxos ligados (investimento e
ao ciclo de financiamento),
exploração. que derivam da política e da
(CÌCLICOS) estratégia global da
empresa. (ACÌCLICOS)
Os subciclos de
Exploração
vOs fluxos económicos e
financeiros ligados ao
ciclo de exploração são
normalmente qualificados
como cíclicos
vcomo regra geral são
deficitários em fundos
resultantes da diferença
temporal entre os
recebimentos e os
pagamentos.(políticas de
crédito)
 Fluxos acíclicos

vOs fluxos económicos e financeiros

derivados das decisões estratégicas
são denominados de acíclicos.
vEstes fluxos têm como origem as
relações com os parceiros principais da
empresa (accionistas, banca, Estado e
fornecedores de investimentos).
Os Fluxos Acíclicos
 A Tesouraría : Ponto de
encontro dos Fluxos

CLIENTES

FORNECEDORES
FLUXOS
ACÍCLICOS

DESPESAS Fluxos acíclicos

ligados á actividade
Fluxos cíclicos ligados á não corrente e por
actividade corrente e tanto não repetitivos
operacional; repetitivos
 Níveis da gestão financeira

ESTRATÉGICO
A gestão estratégica
TÁCTICO atua no ambiente futuro
No nível tático abrange a da empresa,
OPERACIONAL análise dos dados considerando o contexto
A Gestão financeira lançados, comparação do onde está inserida,
operacional consiste resultado obtido com a projeções futuras para o
no controle dos meta de orçamento negócio,
recebimentos e planeada e, também, no financiamentos,
despesas da empresa, monitoramento do capital captação de recursos,
podendo ser feita mês de giro necessário para ampliação, mudança do
a mês utilizando-se o manter a saúde financial ambiente e etc.
registo de fluxo de da empresa.
caixa empresarial PROJEÇÕES
CONTROLE DE FUTURAS
ORÇAMENTO
CONTAS A RECEBER CAPITAL DE GIRO
CONTAS A PAGAR
 Funções
As principais funções da administração financeira são:

Ø Análise e planejamento financeiro: integração das ações de

obtenção, operação e controle dos recursos financeiros e
analisar os resultados para planejar ações necessárias para
obter melhorias;
Ø A boa utilização dos recursos financeiros : determinação
das necessidades dos recursos financeiros, analisar e negociar
a captação dos recursos financeiros necessários, bem como a
aplicação dos recursos financeiros disponíveis;
Ø Crédito e cobrança : analisar a concessão de crédito aos
clientes e administrar o recebimento dos créditos concedidos;
 Funções

ØCaixa: efetuar os recebimentos e os

pagamentos, controlando o saldo de caixa;
Ø Contas a receber e a pagar : controlar as
contas a receber relativas às vendas a prazo e
contas a pagar relativas às compras a prazo,
impostos e despesas operacionais
Ações proprias da Gestão Financeira
As primeiras providências que a empresa deve tomar em
relação às finanças são:

1.Organizar os registros e conferir se todos os documentos

estão sendo devidamente controlados.
2.Acompanhar as contas a pagar e a receber, montando um
fluxo de pagamentos e recebimentos.
3.Controlar o movimento de caixa e os controles bancários.
4.Classificar custos e despesas em fixos e variáveis.
5.Fazer previsão de vendas e de fluxo de caixa.
6.Acompanhar a evolução do patrimônio da empresa, conhecer
lucratividade e rentabilidade
 ....pesquisa
bibliográfica

Na biblioteca IMETRO, procure o livro Gestão

Financeira, de António Barbosa, Cláudio miessa
e Ana Paula Mussi, 2ª edição, com o objetivo de
aprofundar nos objectivos e funções da
Administração Financeira. (Capítulo 1 )