Curso – tronco comum

Disciplina: SISTEMA FINANCEIRO

Exercício Prático para a consolidação: Leilão de Bilhetes de Tesouro

Considere que o Banco de Moçambique coloca BT para o prazo de 91 dias, com data-valor de
28.08.2019, à taxa de juro de corte (não anunciada aos bancos) de 12.25 % para satisfazer
necessidades de tesouraria do Governo num montante de 200 mio MT. Imagine que entre o
anúncio do leilão, por hipótese as 9:00h e o encerramento as 09:45h, os bancos comerciais
apresentaram as seguintes propostas em MIO Mts: BCI 30 (12.23%); BCI 30 (12.24%); BCI 35
(12.25%); BIM 45 (12.25%); BIM 50 (12.30%); Standard Bank 35 (12.24%); Standard Bank 40
(12.25%); Standard Bank 35 (12.27%); Único 50 (12.20%); Único 50 (12.25%); Único 50 (12.30%).

a) Seguindo as fases da condução de um leilão, determine o valor de transação para as

propostas apuradas pelo método de desconto por dentro.
b) Proceda à contabilização do leilão na data-valor (recomenda-se a abertura das contas);
c) Imagine que tenha chegado a data de maturidade (vencimento), como procederia com
contabilização do leilão.

Bom Trabalho
O grupo da disciplina
 Guião de Correcção
a)

1. Apresentação das propostas 2. Seleção/apuramento das propostas

Prazo 91 dias Prazo 91 dias
Bancos Leilão n.º 012019 Bancos Leilão n.º 012019
Valor em (MIO) taxa de juro Valor em (MIO) taxa de juro
BCI 30 12.23% ÚNICO 50 12.20%
BCI 30 12.24% BCI 30 12.23%
BCI 35 12.25% BCI 30 12.24%
BIM 45 12.25% STB 35 12.24%
BIM 50 12.30% BCI 35 12.25%
STB 35 12.24% BIM 45 12.25%
STB 40 12.25% STB 40 12.25%
STB 35 12.27% ÚNICO 50 12.25%
ÚNICO 50 12.20% STB 35 12.27%
ÚNICO 50 12.25% BIM 50 12.30%
ÚNICO 50 12.30% ÚNICO 50 12.30%
Total disp 450 Total disp 450
M. requerido 200 M. requerido 200
Taxa de corte 12.25% Taxa de corte 12.25%
No
âmbito de apuramento e tratando-se de emissão, todas propostas com taxas de juro acima da taxa de
corte são eliminadas.
2. Seleção/apuramento das propostas (Cont) 2. Seleção/apuramento das propostas (Cont)
Prazo 91 dias Prazo 91 dias
Bancos Leilão n.º 012019 Bancos Leilão n.º 012019
Valor em (MIO) taxa de juro Valor em (MIO) taxa de juro Valor Acumulado Rateio
ÚNICO 50 12.20% ÚNICO 50 12.20% 50
BCI 30 12.23% BCI 30 12.23% 80
BCI 30 12.24% BCI 30 12.24% 110
STB 35 12.24% STB 35 12.24% 145
BCI 35 12.25% BCI 35 12.25% 11.32
BIM 45 12.25% BIM 45 12.25% 14.56
STB 40 12.25% STB 40 12.25% 12.94
ÚNICO 50 12.25% ÚNICO 50 12.25% 16.18
Total disp 315 Total disp 315 55
M. requerido 200 M. requerido 200
Taxa de corte 12.25% Taxa de corte 12.25%
Total a rateiar 170
Montante disp 55

Note que as propostas pintadas devem ser objecto de rateio pois apresentam a mesma taxa de juro.

Pode-se rateiar da seguinte forma: Proposta a rateiar/Total a rateiar x (valor requerido-Montante

distribuído)

b)
 3. Liquidação das propostas 4. Contabilização do leilão
Prazo 91 dias Na data-valor: 28.08.2019:
Bancos Leilão n.º 012019 BANCO DE MOÇ (TIT-BT´s)
Valor em (MIO) taxa de juro Valor de Transação 194.0018734 ()
ÚNICO 50 12.20% 48.50418483
BCI 30 12.23% 29.10037014
BCI 30 12.24% 29.09965662
STB 35 12.24% 33.94959939
BCI 11.32 12.25% 10.98000121 BANCOS COMERCIAIS
BIM 14.56 12.25% 14.12268707 ÚNICO 48.50418483
STB 12.94 12.25% 12.55134414 BCI 29.10037014
ÚNICO 16.18 12.25% 15.69403 BCI 29.09965662
Total disp 200 194.0018734 STB 33.94959939
M. requerido 200 BCI 10.98000121
Taxa de corte 12.25% BIM 14.12268707
STB 12.55134414
ÚNICO 15.69403

c)

No vencimento:
BANCOS COMERCIAIS BANCO DE MOÇ (TIT-BT´s)
50 194.0018734
30
30
35
11.32 BANCO DE M OÇ (JUROS A PAGAR)
14.56 5.998126579
12.94
16.18

FIM