UNIVERSIDADE CATÓLICA DE MOÇAMBIQUE

Faculdade de Educação e Comunicação

Preparação do Balanço Projectado

Estudantes:

Constantino Mundau Ouane

Dilénia da Gloria Alexandre

Iracema Katar Sulemane

Lázio Teixeira Brito

Curso: Contabilidade e Auditoria

3° Grupo

Nampula, 14 de Abril de 2023

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UNIVERSIDADE CATÓLICA DE MOÇAMBIQUE

Faculdade de Educação e Comunicação

Preparação do Balanço Projectado

Docente: Origénio Ambal, MA

Trabalho de carácter avaliativo,

leccionada no 3° ano do curso
de Contabilidade e Auditoria,
na Cadeira de Gestao
Financeira

Cadeira: Gestao Financeira

Nampula, 14 de Abril de 2023

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Indíce
1. Introdução..................................................................................................................4

2. Planejamento Financeiro............................................................................................5

2.1. Relatórios Contábeis...........................................................................................5

2.2. Relatórios Contábeis não Obrigatórios...............................................................6

2.3. Balanço Patrimonial............................................................................................6

2.3.1. Projecção do Balanço..................................................................................7

2.3.2. Objectivo do Balanço Patrimonial Projectado............................................7

2.3.3. Preparação do Balanço Projectado..............................................................8

2.4. Exemplo de um Balanço Projectado...................................................................9

Conclusão........................................................................................................................12

Referência Bibliográfica..................................................................................................13

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 1. Introdução
Análise de Balanços é a arte de saber extrair relações úteis para o objectivo econômico
que tivermos em mente, dos relatórios contábeis tradicionais e de suas extensões e
detalhamentos, se for o caso. As técnicas de Análise de Balanços são importantes para o
conhecimento econômico financeiro de outras empresas, notadamente concorrentes e
fornecedores. O mais importante do instrumento de Análise de Balanço, porém, é a sua
utilização pela própria empresa. A grande utilidade dessa ferramenta é o
acompanhamento mensal dos indicadores escolhidos. Por meio desse acompanhamento
e da tendência que os mesmos evidenciam, ter-se-á seguramente uma visão real das
operações e do patrimônio empresarial e poder-se-á tomar medidas corretivas do rumo
dos negócios, se as conclusões do acompanhamento analítico dos indicadores assim o
exigirem.

A análise financeira constitui-se num processo de meditação sobre as demonstrações

contábeis, objetivando uma avaliação da situação da empresa em seus aspectos
operacionais, econômicos, patrimoniais e financeiros. Ela serve para avaliar decisões
que foram tomadas pela empresa em épocas passadas, bem como fornece subsídios para
o planejamento financeiro, visando ao futuro. Em suma o presente Trabalho tem como
tema: Preparação de Balanço Projectado. O balanço Patrimonial projectado é a
demonstração do encerramento do plano geral de operações da instituição. Relaciona o
conjuto de bens, direitos e obrigações para o período orçado. O balanço projectado
permite uma avaliação antecipada sobre a capacidade financeira e patrimonial.

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 2. Planejamento Financeiro
Para Nascimento (2015), o acto de planejar é vital para todos os processos da
organização, independentemente do porte da empresa. E esta conduta não pode ser
diferente na área de finanças, que é considerada um fator-chave no negócio, dado que é
responsável pelo equilíbrio das entradas e saídas de recursos financeiros viabilizando
uma boa saúde financeira empresarial. Ao planejar, uma empresa procura formular de
maneira explícita as tarefas a serem cumpridas e prever a obtenção dos recursos
necessários para isso, dentro de uma limitação específica de prazo, já o termo finanças
“se refere à gestão do dinheiro por parte de uma pessoa ou uma entidade.

Segundo Gitman (2010), “o planejamento financeiro é um aspecto importante das

operações das empresas porque fornece um mapa para a orientação, a coordenação e o
controle dos passos que a empresa dará para atingir seus objectivos. Em suma, o
planejamento financeiro compreende em estimar os recursos necessários para os planos
da empresa, determinar as fontes desses recursos e estabelecer sua melhor aplicação
(p.105).

Podemos entender o planejamento financeiro como um processo de análise da situação

financeira da empresa, através de históricos e projecções, com o intuito de traçar
roteiros a serem seguidos para o alcance da maximização dos lucros. Portanto, o
planejamento financeiro se torna um elemento respeitável para o desempenho e
sustentação da empresa, tendo em vista que é um processo contínuo de busca a
estratégias e captação de meios, pelo ponto de vista financeiro, para atingir os
objectivos organizacionais (Lima, 2016).

2.1. Relatórios Contábeis

Segundo Lima (2016), “os relatórios obrigatórios são aqueles exigidos pela Lei das
Sociedades por Ações (Lei nº. 6.404/76, alterada pela Lei nº. 11.638/07). Esses
relatórios, também conhecidos como Demonstrações contábeis ou financeiras, são
utilizados pelos administradores para prestar contas sobre os aspectos públicos de
responsabilidade da empresa, perante acionistas, credores, governos e a comunidade em
geral. Suas principais demonstrações contábeis são as seguintes:

 Balanço patrimonial;
 Demonstração de resultado do exercício;
 Demonstração de lucros ou prejuízos acumulados;

5
  Demonstração dos fluxos de caixa;
 Demonstração do valor adicionado, se companhia aberta.

A lei estabelece que a companhia fechada que tiver o patrimônio líquido, na data do
balanço, inferior a 2.000.000,00 (dois milhões), não será obrigada a elaborar e publicar
a demonstração dos fluxos de caixa” (p.20).

As referidas demonstrações deverão ser assinadas pelos administradores e por

contabilistas legalmente habilitados e publicadas em dois jornais (Diário Oficial e em
um jornal de grande circulação). Além disso, as demonstrações de cada exercício devem
ser publicadas com a indicação dos valores correspondentes das demonstrações do
exercício anterior. Além desses relatórios, as companhias devem também elaborar e
divulgar: o Relatório da diretoria, contemplando os principais fatos ocorridos no
exercício e os planos da empresa para os próximos exercícios; as Notas explicativas,
esclarecendo a situação patrimonial e dos resultados; e o Parecer dos auditores
independentes para as companhias abertas (Lima, 2016).

2.2. Relatórios Contábeis não Obrigatórios

Os relatórios contábeis não obrigatórios, embora não sejam exigidos por lei, possuem a
mesma importância dos obrigatórios. Alguns são imprescindíveis para a administração.
Entre esses relatórios se destacam os orçamentos e as demonstrações financeiras. Os
orçamentos (financeiro, operacional e de capital) são utilizados para as tomadas de
decisão na empresa e as demonstrações financeiras para fins gerenciais, pois
possibilitam uma boa administração das empresas (Lompert & Kuhn, 2012).

2.3. Balanço Patrimonial

Segundo Lompert e Kuhn (2012), “ a Contabilidade retrata, por meio do balanço, a
situação patrimonial da empresa em determinada data, propiciando aos analistas o
conhecimento de seus bens e direitos, de suas obrigações e de sua estrutura patrimonial.
Em suma, o balanço retrata a posição patrimonial da organização em determinado
momento, composta por bens, direitos e obrigações. É a fotografia da empresa em
determinado momento, normalmente por ocasião do encerramento do exercício social”
(p.30).

Sousa e Martins (2010), entendem que o balanço patrimonial, umas das principais peças
na analise financeira, retrata a posição patrimonial da empresa em determinado
momento, compostas por bens, direitos e obrigações. O ativo mostra onde a empresa
6
aplicou os recursos, ou seja, os bens e direitos que possui. O passivo e o patrimônio
líquido revelam de onde vieram os recursos, isto é, os recursos provenientes de terceiros
e os próprios. Os recursos próprios podem ser originários de capital colocado na
empresa pelos sócios ou de lucro gerado pela empresa e reinvestido nela.

2.3.1. Projecção do Balanço

O balanço Patrimonial projectado é a demonstração do encerramento do plano geral de
operações da instituição. Relaciona o conjuto de bens, direitos e obrigações para o
período orçado. O balanço projectado permite uma avaliação antecipada sobre a
capacidade financeira e patrimonial (Societe Generale Moçambique, 2020).

Sousa e Martins (2010) afirmam que, o balanço patrimonial é gerado a partir das
informações já realizadas, no fim do período fiscal. Porém, também é possível realizar a
projeção do BP, ou seja, planejar os dados de vendas, estoque, despesas, investimentos e
fluxo de caixa do próximo período, para aumentar a eficiência da gestão orçamentária.
Isso porque, ao saber o que esperar nos resultados, as estratégias podem ser elaboradas
com mais assertividade, além de demonstrar o que os investidores e sócios podem
esperar da empresa no período seguinte, a projecção do balanço pode ser realizada em
planilhas eletrônicas. Porém, como o documento é complexo, a chance de erros no
preenchimento, além da demora na execução do relatório são fatores que devem ser
considerados pelas empresas. Por isso, muitas instituições têm utilizado ferramentas que
automatizam o processo orçamentário e proporcionam um balanço projectado muito
mais rápido, seguro e eficiente.

2.3.2. Objectivo do Balanço Patrimonial Projectado

A previsibilidade é um trunfo para a gestão financeira empresarial. Trabalhar com
projecção de cenários ajuda a diminuir as incertezas, facilita o atingimento de metas e
favorece a tomada de decisões. Para isso, é importante elaborar relatórios objectivos e
bem estruturados (Sousa & Martins , 2010).

De acordo com Nascimento (2015), anualmente, é obrigatório que todas as empresas

realizem o Balanço Patrimonial, um documento que reúne todos os bens e contas da
organização, além das demonstrações das ações e outras informações relevantes para
entender a situação financeira do negócio. Da mesma forma, o Balanço Patrimonial
Projetado também concentra esses dados, porém o seu objetivo de análise é o orçamento

7
futuro, não o que já passou. A partir dos resultados obtidos no ano anterior, é possível
criar uma previsão estimada para o período seguinte.

A partir dos dados levantados no Balanço Patrimonial Projetado, juntamente com o

DRE – Demonstração do Resultado de Exercício, é possível planejar as estratégias que
serão adotadas para o objectivo máximo da contabilidade: fechar os activos e os
passivos no mesmo valor. Ao analisar o orçamento passado, é possível ver os pontos de
melhoria. Contudo, se é feita uma análise projectada, já é viável pensar em possíveis
cortes ou mudanças de investimentos antes mesmo de um déficit acontecer (Societe
Generale Moçambique, 2020).

2.3.3. Preparação do Balanço Projectado

Para Sousa e Martins (2010), Para elaborar a projecção do Balanço Patrimonial devem
ser utilizadas todas as informações que afetam diretamente as contas da empresa e que
são obtidas por meio das projecções do balanço em curso, do DRE, do orçamento de
capital e do fluxo de caixa. Para projectar um balanço é necessário considerar os
seguintes intes:

1. Estrategia da empresa - estipule o percentual de crescimento anual do negócio,

que deve estar alinhado com os objectivos da empresa. Assim, você terá uma
visão bem clara dos números e poderá desenvolver acções para alcançar os
melhores resultados.
2. Vendas: projete o volume de vendas, inclusive levando em consideração a
provável evolução dos preços dos seus produtos.
3. Insumos de produção: é extremamente importante identificar quais são e
também considerar um aumento dos preços.
4. Despesas operacionais: levante todas a despesas operacionais e tome
conhecimento de novas captações de recursos que estejam sendo realizados ou
por realizar.
5. Benefícios Fiscais investigue se há desconto ou isenção entre os vários impostos
que a empresa paga anualmente.
6. Comercial: acompanhe eventuais mudanças nos prazos de compras e vendas,
giro de estoque, entre outros factores que podem impactar no capital de giro do
negócio. No caso de empresas exportadoras, é importante avaliar factores de

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 interferências de valorizações ou desvalorizações cambiais em relação à sua
atividade.
2.4. Exemplo de um Balanço Projectado
De acordo com Gitman (2004), há diversos enfoques simplificados para a elaboração do
Balanço Patrimonial, mas, segundo o autor, o melhor e mais utilizado é o método
baseado no julgamento subjectivo. Conforme esse método, são estimados os valores de
algumas contas do Balanço Patrimonial, e a origem de recursos externa à empresa
(Capital de Terceiros e/ou Capital Próprio) é usada como variável de “fechamento”.
a) O balanço patrimonial da Empresa X em 31 de dezembro de 2008

Activo Passivo e Património liquido

Activo Circulante. Passivo Circulante.

39.000,00 19.000,00
Fornecedores. 7.000,00
Caixa. 6.000,00 Impostos a Recolher. 3.000,00
Aplicações em títulos de curto prazo. 4.000,00 Instituições Financeiras a Pagar. 8.300,00
Contas a Receber. 13.000,00 Outros Passivos Circulantes. 3.400,00
Estoques. 16.000,00
Passivos não Circulantes.
Activos não Cir. Líquidos. 51.000,00 18.000,00
Patrimônio líquido.
53.000,00
Capital Social.
Total do Activo
30.000,00
90.000,00
Lucros Retidos.
23.000,00

Total do Passivo.
90.000,00

b) Para que seja possível a consecução da projeção, diversas hipóteses

foram levantadas quanto aos níveis (ou variações) de várias contas do
Balanço Patrimonial para o ano de 2009, tais como:
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Deseja-se um saldo mínimo de caixa, de R$ 6.000,00. 2. Supõe-se que as aplicações em
títulos de curto prazo permanecerão constantes em seu nível atual de R$ 4.000,00. As
contas a receber representam, em média, 45 dias de vendas. Consideramos por exemplo
uma projecção de vendas anuais de R$ 135.000,00, as contas a receber deverão, em
média, ser de R$ 16.875,00 (1/8 x R$ 135.000,00, já que 45 dias correspondem a um
oitavo de um ano ou 45/360 = 1/8). O estoque final deve permanecer no nível de R$
16.000,00, dos quais 25% (aproximadamente R$ 4.000,00) serão de matéria-prima e os
75% restantes (aproximadamente R$ 12.000,00) serão formados por produtos acabados.
Será comprada uma nova máquina que custa R$ 20.000,00. A depreciação total prevista
para o ano é de R$ 8.000,00. Somando-se a aquisição de R$ 20.000,00 aos activos não
circulantes líquidos existentes, de R$ 51.000,00, e subtraindo-se a depreciação prevista
de R$ 8.000,00, chega-se a ativos não circulantes líquidos de R$ 63.000,00. Espera-se
que as compras representem aproximadamente 30% das Vendas anuais, o que, neste
caso, corresponde a cerca de R$ 40.500,00 (0,30 x R$ 135.000,00). A Empresa X
estima que vá ter um prazo médio de 72 dias para pagar seus fornecedores. Portanto, as
contas a pagar a fornecedores deverão equivaler a um quinto (72 dias ÷ 360 dias) das
compras da empresa, ou seja, R$ 8.100,00 (1/5 x R$ 40.500,00). Os impostos a recolher
devem totalizar um quarto do Imposto de Renda devido sobre o lucro do ano corrente, o
que corresponde a R$ 455,00 (um quarto do imposto devido de R$ 1.823,00, conforme
apresentado na elaboração da DRE projectada). O saldo de instituições financeiras a
pagar permanecerá no nível atual de R$ 8.300,00. Outros Passivo Circulantes
permanecerão no nível do ano anterior: R$ 3.400,00. O passivo exigível a longo prazo e
o capital social continuarão inalterados em seus valores de R$ 18.000,00 e R$
30.000,00, respectivamente. Não há previsão de emissões, resgates ou recompras de
obrigações ou ações. Os lucros retidos subirão do nível inicial de R$ 23.000,00
(conforme apresentado no Balanço Patrimonial de 2008) para R$ 29.327,00. O aumento
de R$ 6.327,00 consideramos por exemplo como o volume de lucros a ser retido de
acordo com os cálculos feitos em uma DRE (Gitman, 2004).

Para Gitman (2004), Com base no balanço patrimonial da Empresa X do exercício findo
em 31 de dezembro de 2008 e nas hipóteses mencionadas, é apresentada uma projecção
do balanço patrimonial da Empresa X para o ano de 2009: (Observa-se que um valor de
“fechamento” – ou seja, o financiamento externo necessário – de R$ 8.293 é exigido
para que o Balanço Patrimonial projectado feche. Isso significa que a Empresa X

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precisará obter R$ 8.293 de recursos externos adicionais para sustentar o nível mais
elevado de vendas, de R$ 135.000,00, projectado para 2009).

Activo Passivo e Património liquido

Activo Circulante. 42. Passivo Circulante. 20.225,00

875,00 Fornecedores.
8.100,00
Caixa. 6.000,00 Impostos a Recolher. 455.00
Aplicações em títulos de curto prazo. Instituições Financeiras a Pagar. 8.300,00
4.000,00 Outros Passivos Circulantes. 3.400,00
Contas a Receber. Passivos não Circulantes.
16.875,00 18.000,00
Estoques. Patrimônio líquido.
16.000,00 59.327,00
Produtos acabados. 12.000,00 Capital Social.
Activos não Cir. Líquidos. 63.000,00 30.000,00
Lucros Retidos.
29.327 ,00
Total do Passivo. 97582.00
Total do Activo. 105.
Financiamento externo 8.293,00
875.00
Total do Passivo e PL 105. 875,00
Bernadinelli (2006), afirma que quando o valor do “financiamento externo necessário” é
positivo, tal como apresentado no exemplo da Empresa X, isso quer dizer que, para
sustentar o nível previsto de actividade, a empresa deverá captar recursos externamente,
usando capital de terceiros e/ou capital próprio, ou reduzir seus dividendos. Uma vez
determinada a forma de financiamento, o balanço patrimonial projectado deverá ser

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modificado, substituindo-se a conta “financiamento externo necessário” pelos aumentos
planejados de contas de Exigível e/ou Patrimônio Líquido.

no caso de valor do “financiamento externo necessário” negativo, isso significa que o

financiamento previsto pela empresa é superior às suas necessidades. Nessa situação, há
fundos disponíveis para o resgate de dívidas, a recompra de ações ou aumento de
dividendos. Uma vez determinadas as providências específicas, a conta “financiamento
externo necessário” é substituída, no Balanço Patrimonial projectado, pelas reduções
decididas de contas de Exigível e/ou Patrimônio Líquido (Bernadinelli, 2006).

Conclusão
O Balanço patrimonial projectado é uma demonstração contábil que apresenta uma
estimativa do que esperar no próximo período. Em geral, ele é bastante utilizado pelas
empresas que buscam capitalização e desejam mostrar qual é a projecção de
desempenho do seu negócio. Apesar de não ser obrigatório, como o balanço patrimonial
em si, a versão projectada é bastante útil. E não apenas para angariar novos investidores.
Fazendo uma análise do balanço patrimonial projectado é possível planejar saídas para
cenários potencialmente negativos. Isso vale para oscilações no mercado, calotes, juros
e multas, por exemplo. Ainda é possível prever uma necessidade de mudança no modelo
do negócio, seja em virtude de novas tecnologias. Logo, é uma ferramenta bastante útil
para o planejamento de curto, médio ou longo prazo do negócio. Em suma vimos aqui
que a partir dos dados levantados no Balanço Patrimonial Projectado, juntamente com o
DRE – Demonstração do Resultado de Exercício, é possível planejar as estratégias que
serão adotadas para o objectivo máximo da contabilidade: fechar os ativos e os passivos
no mesmo valor. Ao analisar o orçamento passado, é possível ver os pontos de
melhoria.

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Referência Bibliográfica
Gitman, L. J. (2004). Principios de Administração Financeira (10ª.ed). São Paulo,
Brasil:

Addison Wessley.

Gitman, L. J. (2010). Principios de Administração Financeira. São Paulo, Brasil:

Addison Wessley.

Bernadinelli, B. A. (2006). A utilização das Demonstrações Financeiras Projectadas e

Simuladas e suas Contribuições ao Processo Decisório. São Paulo, Brasil.

Lima, S. M. (2016), Elementos de Contabilidade. Porto, Portugal.

Nascimento, B. D. J. (2015). Analise de Balanço Patrimonial e Demonstração do

Resultado de Exercício como Ferramenta para a Tomada de Decisão. Monografia.

Universidade Federal de Alagoas. Santa do Impanema, Brasil.

Sousa, C. P. D., Martins, R. (2010). Analise das Demonstrações Contábeis (2ª.ed). Rio

de Janeiro, Brasil: Fundação Cecierj.

Societe Generale Moçambique. (2020). Demonstrações Financeiras. Maputo,

Moçambique.

Kunh, N. I., Lampert, L. M. (2012). Analise Financeira. Rio grande do Sul, Brasil:

13
Editora Unijui.

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