Escola Politécnica da UFBA – Departamento de Engenharia Química

ENGD06 – Engenharia Econômica e Gestão - Herbert Oliveira – Aula 6

AULA 6 - Conceito de Juros

Salvador
2023
 Matemática Financeira
CONCEITO
 Dinheiro tem valor no tempo
(Time Value of Money)

Representa o custo da oportunidade perdida

Custo de Capital
Custo do Dinheiro

Todas situações em que se pretenda comparar,

somar ou subtrair quantias fora da mesma data ou
mesma forma devem levar os juros em
consideração.
 Matemática Financeira
Juros e as diferentes culturas
O juros foram vistos de maneira diferente ao longo do tempo

 Até o papa Alexandre VII (1660) os juros, eram

considerados como um “pecado horrível e
condenável”.

 Somente em 1730, com o Papa Benedito XIV, é que

Roma aprovou os juros.

 Para os protestantes, 1534, com Henrique VIII e João

Calvino, era permitido cobrar juros.
 Matemática Financeira
Juros: Conceito e Modalidades
Fatores de Produção Remuneração
Trabalho Salário
Terra Aluguel
Capital Juros
Capacidade administrativa Lucro

Exemplo: Compras a prazo, cheques especiais, empréstimo imobiliário,

desconto de duplicatas, empréstimos pessoais, dívida externa, etc..

Fator importante: “Tempo”

 Matemática Financeira
Juros: Conceito e Modalidades
1.1. Juros Simples
“Apenas o principal rende juros.”
Fórmula: J=i.P.n
Simbologia: J = juros
i = taxa ( em decimal)
P = principal
n = nº de períodos
Fórmula: S = P + J S = P (1 + i.n)
Simbologia: F = montante ou valor futuro
 Matemática Financeira
Juros: Conceito e Modalidades
1.2. Juros Compostos
“Juros sobre o saldo devedor.” “Após cada período
de capitalização os juros são incorporados ao saldo devedor e
passam a render juros também”
Fórmula: S=P+J

S = P * (1+i)n

Simbologia: S = montante ou valor futuro

 Matemática Financeira
Juros: Conceito e Modalidades
1.3. Comparação: Juros Simples e Juros Compostos
Exemplo: Aplicação de 100 u.m. pelo período de 1 ano c/ cap. mensal

Conclusão:
Juros Simples 5% a.m. c/ 12 meses 60% a.a.
Juros Composto 5% a.m. c/ 12 meses 79.5856% a.a.
 Matemática Financeira
Breve História do Cálculo de Juros

 Tabela de Juros

Até o século XVI o cálculo dos juros era

considerado muito difícil, os bancos guardavam a sete
chaves.

A primeira tabela publicada foi em Lyons (1558),

e a segunda em Antuérpia, em 1582.
 Matemática Financeira
Juros: Conceito e Modalidades
Fluxo de Caixa e Simbologia

Receitas S S

0 1 2 3 4 5 6

Despesas
P Tempo: dias,
meses,
anos,
NB: Convenção de Final de Período etc.
Capitalização Discreta
Tempo: período de capitalização dos juros
 Matemática Financeira
Juros: Conceito e Modalidades
• Pagamento Simples: 0 ... n F
P

◼ Série Uniforme: 0 1 2 ... n

Receitas ou despesas iguais A

◼ Série Gradiente:
0 1 2 3 4 ...
n
G
2G
3G (n-1)G
Tópicos Abordados

1. CONCEITOS E TIPOS DE JUROS

2. CONCEITOS DE PRINCIPAL E MONTANTE

3. JUROS SIMPLES

4. JUROS COMPOSTOS

5. TAXAS DE JUROS

11
1 Conceitos e Tipos de Juros

• Conceitos
“É o dinheiro pago pelo uso do dinheiro emprestado”

“É a remuneração do capital empregado em atividades

produtivas”

“É a remuneração paga pelas instituições financeiras sobre o

capital nelas aplicado”

• Unidade de Medida: taxa % numa unidade de tempo

– Ano, semestre, trimestre, mês, dia, etc

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1 Conceitos e Tipos de Juros

• Tipos
– Juros Simples
• Calculados em função do capital inicial empregado

– Juros Compostos
• Calculados em função do saldo existente no início de cada
período

• Exemplo de Aplicação: Considere uma aplicação de R$

100,00. Determine o montante no final de 4 anos para
uma remuneração a juros simples e a juros compostos
com taxa de 10% a.a.

13
1 Conceitos e Tipos de Juros

• Solução: ANO SALDO JUROS MONTANTE

– Juros Simples 0 - - 100,00
1 100,00 10,00 110,00
2 110,00 10,00 120,00
3 120,00 10,00 130,00
4 130,00 10,00 140,00
– Juros Compostos
ANO SALDO JUROS MONTANTE
0 - - 100,00
1 100,00 10,00 110,00
2 110,00 11,00 121,00
3 121,00 12,10 133,10
4 133, 10 13,31 146,41 14
1 Conceitos e Tipos de Juros

Juros Simples e Compostos

160

140

120

100

MONTANTE Juros Simples

80 (LINEAR)
Montante Juros Compostos
(EXPONENCIAL)
60

40

20

0
0 1 2 3 4 5

15
1 Conceitos e Tipos de Juros

• Observações

– O dinheiro cresce mais rápido a juros compostos

– O crescimento a juros compostos é exponencial

(progressão geométrica)

– O crescimento a juros simples é linear (progressão

aritmética)

– A juros compostos a taxa incide sobre o saldo existente ao início

de cada período.

16
2 Principal e Montante
• Principal
– Corresponde ao capital inicial

• Montante
– É a soma do principal mais os juros

• MONTANTE = PRINCIPAL + JUROS

17
3 Juros Simples

“O cálculo dos juros de cada período é feito pela aplicação da

taxa de juros sobre o principal, de modo que o valor dos juros
seja o mesmo em todos os períodos”

P = Principal
i = Taxa Efetiva (%)
S = Montante
n = quantidade de períodos

S = P(1+in) ou P = S / (1+in)

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4 Juros Compostos

“A Capitalização representa o crescimento do dinheiro ao longo

do tempo”
“O Desconto representa a diminuição das grandezas futuras ao
serem trazidas para o presente”

P = Principal

S = P(1 + i )
i = Taxa Efetiva (%) n
S = Montante
n = quantidade de períodos

Fator de Acumulação de Capital: (1 + i )n

1
Fator de Valor Atual ou de Desconto:
(1 + i )n 19
 Juros Simples e Compostos
Exercícios
 1 - Um cidadão pede emprestado R$ 1.000,00
num banco, para pagar em 2 meses, com
juros de 7% a.m. Calcule usando juros
simples e compostos.
 Juros Simples e Compostos
Exercícios
 1 - Um cidadão pede emprestado R$ 1.000,00
num banco, para pagar em 2 meses, com
juros de 7% a.m. Calcule usando juros
simples e compostos.

 Solução:
➢ JS: F = 1000 * (1+0,07*2)
F = 1140,00
➢ JC: F = 1000 * (1+0,07)2
F = 1144,90
 Juros Simples e Composto
Exercícios
 2 - Um brasileiro contraiu um empréstimo de R$ 1.000,00 e pagou dois
meses depois R$ 2.000,00. Do mesmo modo do que o anterior, calcule a
taxa de juros cobrada.
 Juros Simples e Composto
Exercícios
 2 - Um brasileiro contraiu um empréstimo de R$ 1.000,00 e pagou dois
meses depois R$ 2.000,00. Do mesmo modo do que o anterior, calcule a
taxa de juros cobrada.
 Solução:
➢ JS : 2000 = 1000 * (1*i*2)
i = 50,00%

➢ JC : 2000 = 1000 * (1+i)2 : (1+i)2 = 2: (1+i) = raiz (2)

i = 41,42 %
5 Taxas de Juros

• Taxa Efetiva ou Real

– A unidade de referência de seu tempo coincide com a unidade
de tempo dos períodos de capitalização.

• Taxas Proporcionais
– Taxas que aplicadas a um mesmo principal durante um mesmo
prazo produzem o mesmo montante acumulado no final do
prazo a juros simples.

id x360 = im x12 = it x4 = is x2 = ia

24
5 Taxas de Juros

• Taxas Equivalentes

– Taxas que aplicadas a um mesmo principal durante um mesmo

prazo produzem o mesmo montante acumulado no final do
prazo a juros compostos.

(1 + id )
360
= (1 + im ) = (1 + it ) = (1 + is ) = (1 + ia )
12 4 2

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5 Taxas de Juros

• Taxa Nominal

– A Unidade de referência do seu tempo não coincide com a

unidade de tempo dos períodos de capitalização.

– Geralmente fornecida em termos anuais.

iN = id x360 = im x12 = it x4 = is x2 = ia

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5 Taxas de Juros
• Tabelas Financeiras (problemas comuns)

1) P dado F: P = A x P/F (i%,n)

2) F dado P: F = P x F/P (i%,n)

3) A dado P: A = P x A/P (i%,n)

4) P dado A: P = A x P/A (i%,n)

5) P dado G: P = G x P/G (i%,n)

6) G dado P: G = P x G/P (i%,n)

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ATIVIDADE EM GRUPO

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