Profª.

Carla Velloso

9. Lei Sarbanes-Oxley (SOx)

A Sox é tida como a mais importante legislação do mercado de capitais
desde a quebra da bolsa de Nova York, em 1929, e dos atos expedidos
pela Securities and Exchange Comission (SEC), a comissão de valores
mobiliários estadunidense, em 1933 e 1934.
Sua introdução, em 30 de julho
de 2002, foi uma reação aos
sucessivos escândalos contábeis
que atingiram grandes
corporações nos Estados Unidos,
com o objetivo de recuperar a
confiança abalada dos
investidores no mercado de
capitais.

Cite uma dessas grandes

corporações
Qual empresa auditava a Enron?
 SOx
Essa norma de reformas
corporativas, de autoria dos
senadores Paul S. Sarbanes e
Michael Oxley, alcança todas as
empresas com ações registradas na
SEC, sejam elas estadunidenses ou
estrangeiras.
A SOx nasceu como fruto dos escândalos ocorridos no mercado de capitais. É
considerada uma Lei que regulamenta os controles corporativos para melhorar a
governança e tem como um dos seus princípios basilares o da:

A) transparência
B) operação
C) legitimidade
D) visualização
E) percepção
Principais categorias/títulos da SOx

a) Implementação de
d) Evidenciação das
órgão de supervisão b) Independência da c) Responsabilidade
demonstrações
dos auditores auditoria externa corporativa
contábeis
independentes

e) Conflito de f) Responsabilidade e g) Estudos de

interesses autoridade mercado
 • Determina as normas e os
padrões de auditoria, bem
como a independência e
controle de qualidade
sobre os trabalhos
executados.

• Determina ainda as
normas de
acompanhamento das
a) Implementação de órgão de empresas de auditorias
independentes com
supervisão dos auditores registro na SEC.
independentes
• Uma das determinações estabelece
critérios para guarda da
documentação das auditorias
independentes.

• Como a Arthur Andersen procedeu

na guarda da documentação da
auditoria da Enron?
b) Independência da
auditoria externa
Estabelece as normas de
independência da auditoria.

Aborda os possíveis conflitos de

interesses da auditoria e/ou entre os
membros da auditoria e o cliente.
Alguns serviços proibidos de serem executados em concomitância com trabalhos
de auditoria externa:

• implantação,
operação ou supervisão • avaliação de
• cálculos atuariais;
dos sistemas de empresas;
informação financeira;

• pronunciamentos
• serviços de auditoria • recrutamento e
técnicos em favor de
externa; seleção;
seus clientes.
Outros pontos importantes são:

• O RODÍZIO DOS SÓCIOS ENCARREGADOS

PELOS TRABALHOS A CADA CINCO ANOS

• A AUDITORIA PASSA A REPORTAR-SE

DIRETAMENTE AO COMITÊ DE AUDITORIA

• INTERVALO DE UM ANO ENTRE AS

CONTRATAÇÕES
 c) Responsabilidade
corporativa
Determina, em linhas gerais, a responsabilidade
dos membros da empresa auditada (presidente,
diretor financeiro, contador etc.) pela exatidão e
verdade dos números apresentados nos
relatórios financeiros da empresa.

Essa responsabilidade alcança os bens pessoais

dos envolvidos, além das demais implicações
cíveis e criminais decorrentes das ações
Kenneth Lee "Ken" Lay
fraudulentas.
Uma das grandes contribuições dessa
parte da lei foi a criação do comitê de
auditoria.

Esse comitê, vinculado diretamente ao

conselho de administração e com
orçamento próprio, é responsável pela
escolha da auditoria que efetuará o
trabalho na empresa, bem como pela
supervisão desse trabalho.
Esse comitê é formado por membros do
conselho de administração, com a
participação de pelo menos um
especialista em finanças.

Uma das principais funções desse

comitê é buscar eliminar uma possível
conivência entre o setor financeiro-
contábil e auditoria interna da empresa
com a auditoria externa, conforme
ocorrido no caso Enron.
d) Evidenciação
das
demonstrações
contábeis
Seção 404 – Avaliação dos controles internos – nessa seção são
estabelecidos os critérios para a avaliação dos controles internos.

A avaliação dos controles internos abrange responsabilidade de toda a

empresa, bem como a auditoria externa da seguinte forma:

1. a auditoria interna avalia e certifica os controles internos da empresa;

2. a empresa realiza uma autoavaliação e certificação dos controles;
3. a certificação final é dada pela auditoria externa.
A seção 404 da SOx exige que as companhias incluam entre seus relatórios anuais, um
relatório sobre os controles internos, emitido pela administração e no qual conste a
exigência de:
A) responsabilidade pelo estabelecimento e manutenção de controles e
procedimentos internos para a emissão de relatórios financeiros.
B) verificação dos saldos das contas de direitos a receber, considerados relevantes, e
que foram devidamente conciliados e testados com cartas de circularização.
C) realização semestral, no mínimo, de testes que permitam a emissão confiável de
declaração de conformidade dos saldos dos ativos financeiros.
D) avaliação administrativa sobre os controles e procedimentos internos, reportada
por relatório específico da auditoria interna.
E) aplicação de testes específicos sobre o saldo das obrigações relevantes com
terceiros e a confirmação desses testes pelos respectivos credores.
e) Conflito de
interesses
 f) Responsabilidade e autoridade

Define o alcance da autoridade da SEC sobre os profissionais que

atuam no mercado de capitais americano.

Define ainda procedimentos a serem seguidos pelos analistas de

mercado de forma a tentar salvaguardar a confiança no mercado de
ações.
g) Estudos de mercado

Determina a realização de estudos e análises contínuas das empresas que

constituem o mercado acionário americano de forma a determinar possíveis
violações das normas da SOx visando identificar e mitigar os riscos e o
funcionamento do mercado de capitais. Das seções que compõem esse
título, destacam-se:

• Seção 701 – avalia as grandes fusões de empresas de auditoria externa

• Seção 702 – avalia a atuação das agências independentes de classificação
de riscos (rating)
As afirmativas a seguir dizem respeito à Lei Sarbanes-Oxley à exceção de uma.
Assinale-a:

A) É aplicada às empresas norte-americanas e estrangeiras, desde que tenham ações

registradas na Securities and Exchange Comission (SEC).
B) As empresas de auditoria passaram a ter menor independência e menor grau de
responsabilidade, atributos que são transferidos para os diretores das empresas.
C) Os diretores executivos e os diretores financeiros são explicitamente responsáveis por
estabelecer e monitorar a eficácia dos controles internos em relação aos relatórios
financeiros e à divulgação de informações.
D) As penalidades pelo descumprimento da lei são multas em dinheiro e/ou reclusão.
E) Para supervisionar os processos de auditoria das empresas sujeitas à lei, foi criado um
conselho de auditores de companhias abertas, com a missão de estabelecer as normas de
auditoria, o controle de qualidade e a ética.
No Brasil, não existe uma lei que
centralize todas as regras a serem
seguidas na auditoria e governança
corporativa.
As orientações encontram-se
fragmentadas em leis, normas, códigos e
instruções editadas principalmente pela
CVM, Instituto Brasileiro de Governança
Corporativa (IBGC) e B3.
No entanto, a SOx exerceu um papel
importante na estruturação da
governança corporativa no Brasil e em
outros países.
Em decorrência das medidas mais rigorosas impostas às auditorias nos USA, pela SOx, foi
adotada no Brasil a prática do exame de auditorias por outras auditorias.
Nesse contexto, tal prática é identificada, no Brasil, pelo nome de:

A) auditoria de compliance

B) filosofia de auditoria

C) papel de auditoria

D) processo de abordagem de auditoria

E) revisão pelos pares