Apresentação de

resultados
3º trimestre de 2023 – 10/11/2023
Eventos recentes
Acelerando as mudanças

Investor Day Kick-off Orçamento Liquidação das Rating reafirmado pela

Base Zero debêntures AMBest
(1ª serie da 1ª emissão)
Monte Carlo e Fides
Rio 2023

Agosto Setembro Outubro Novembro

Destaques do

3T23
Evolução dos resultados
Retomada gradual

Lucro Líquido Resultado de Underwriting

(R$ milhões) (R$ milhões)
100 35
48 4 11
9 20 -
-100

-39 -200 -153

-300
-400
-500
-600 -539
-299 -700 -661
-800
-373
2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23

R$ 421 milhões R$ 672 milhões

Estratégia de subscrição
Concentração no mercado local
Regional
Foco nas geografias mais atrativas na
região e nas linhas de produtos que temos
mais expertise como extensão das
vantagens competitivas locais. Dessa forma,
crescer com rentabilidade, aspirando
~15% de nossa receita originada na LatAm.
Global
Atuar de forma seletiva, visando
diversificação de risco e
atendimento aos clientes
estratégicos, com foco no aumento
da rentabilidade, gerando uma receita Local
de ~5% originada no mercado global.
Reafirmar nosso protagonismo na indústria
de seguros e resseguros do Brasil e crescer
com rentabilidade, aspirando atingir ~80%
de nossa receita originada no mercado local.
Consolidar nossa participação no Brasil, alavancando nossas
vantagens competitivas, aplicando processos de inovação e
foco no cliente. Nos mercados regionais e internacionais, atuar
de forma seletiva, buscando crescimento sustentável.
Estratégia de subscrição
Concentração no Brasil e LATAM

Distribuição geográfica Renovação dos contratos

(Prêmio emitido - R$ bilhões)

2,6 2,4 2,0

3T22 3T23
9% 10% 6% 2,4 2,0
9%
22% 18%
14%
15%

85%
69% 72% 86%
85%

3T21 3T22 3T23

Brasil Internacional Latam Renovados Não-Renovados

Prêmio emitido
Construção de carteira diversificada

9M22 R$ 6,1 bilhões 9M23 R$ 4,9 bilhões

Marítimo Marítimo
7% 6%
Vida Vida
14% Riscos Financeiros 13% Riscos Financeiros
Rural
4% 5%
Rural 18%
19%
Responsabilidade Responsabilidade
3% 2%

Aviação
Aviação
1%
2%
Patrimonial Patrimonial
Riscos Riscos 35%
36% Especiais
Especiais Transporte
13% Transporte 19% 1%
2%
 Histórico da sinistralidade
Evolução do índice de sinistralidade
6.500 108% 120%
(R$ milhões & %)
5.500 106%
3.800 124% 140% 100%
117%
3.300 120% 4.500 3.984 75%
77% 80%
2.800 94%
112% 100% 3.500
2.300 77% 74% 74% 60%
1.664 93% 77% 80% 2.316
1.800 2.500
1.387 1.331 77% 60% 40%
1.300 933 1.500
752 631 40%
800 20%
500
300 20%
-200 0% -500 9M22 9M23 0%
2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23

Sinistro Índice Sinistralidade Índice Sinistralidade (ex-LPT) Sinistro Total Índice de Sinistralidade (%) Sinistralidade ex-LPT

1,5
113% 108%
99%
1 82% 75%
70%

0,5

0
9M22 9M23
Brasil Exterior Total
 Janeiro
Renovações dos contratos locais

Abril
Calendário de Contratos agro

renovações
Junho e Julho
Internacionais

Outubro
Retrocessão
Evolução das provisões técnicas
Provisões em linha com o negócio

Provisões de
prêmios - PPNG 3.137
3.562
3.107 2.952 2.781
(R$ milhões)

31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 30/09/2023

11.998 11.659
10.551
9.758

Valores brutos de retrocessão

3.155 3.364
Provisões de 7.060 3.465
3.341
Sinistros: IBNR+PSL 2.218
(R$ milhões) 8.843 8.294
6.417 7.086
4.842

31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 30/09/2023

PSL IBNR
Custo de aquisição e despesa ADM
Custos sob controle
350
309
300 1.000
253 854
249
250 233 233 207 800 673
Custo de
200
aquisição 600
150
(R$ milhões & %) 400
100
200
50
- -
2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 9M22 9M23

100 88 87 300
250
80 8 250
25 33
Despesa 60 200
administrativa 88 92 150
40 79 79 76
(R$ milhões & %) 63 237 217
100
20
50
0
2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 0
9M22 9M23
Despesas Adm (one-off) Despesa Recorrente Despesas Adm (one-off) Despesa Recorrente
 140%
Componentes do índice combinado
120%
Melhora em relação a 2022, mas com espaço para melhoria
100%
Sinistralidade (ex-LPT) Comissionamento (ex-LPT)
80%
150% 124%
112%
93% 60%
100% 77% 77% 77%
40%
19% 20% 18% 19% 19% 20%
50%
140% 20%

0% 0%
120% 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23

100%
Demais Despesas (ex-LPT, ex-one-off) Índice Combinado (ex-LPT)
80%
180% 154%
160% 143%
60%
140% 118%
109% 105% 108%
120%
40% 100%
80%
12% 60%
20% 11% 10% 9% 11%
7% 40%
20%
0% 0%
2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23
 Componentes do índice combinado
Melhora em relação a 2022, mas com espaço para melhoria

Índice Combinado Índice Combinado (ex-LPT)

80%
60% 144% 150% 137%
40% 12% 130% 11%
110% 20% 108%
20% 23% 110%
12%
00% 13%
90% 19%
80% 22%
70%
60% 106%
108% 50%
40% 75% 77%
30%
20%
10%
0%
9M22 9M23 -10% 9M22 9M23

Sinistralidade Comissionamento Demais Despesas Sinistralidade (ex-LPT) Comissionamento (ex-LPT) Demais Despesas (ex-LPT)
Fluxo de caixa operacional
Evolução gradativa em linha com o negócio

Acumulado dos últimos 12 meses

(R$ milhões)

Consumo de Caixa (LTM)

3T22 4T22 1T23 2T23 3T23

(554)

(1.152)
(1.333)
(1.456)

(2.736)
Ativos financeiros
Caixa de R$ 8,5 bilhões se mantém

400,0 9,5

350,0
9,0
9,0
300,0
8,7 8,6
8,5
250,0 8,5
8,5 Resultado Financeiro e Patrimonial
183 (R$ milhões)
200,0 173
8,0 153 146 8,0 Carteira de Ativos Financeiros (R$
150,0 bilhões)
104 96
100,0
7,5
50,0

0,0 7,0
2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23

Obs.: 3T22, resultado não-recorrente de R$29 milhões com a venda da sede; 4T22, resultado com a venda dos 20%
de participação no CasaShopping; 3T23, resultado positivo de R$22 milhões de conversão de ativos
Ativos financeiros
Distribuição por classe – migração gradual da porção offshore para onshore

Dezembro 2022 Setembro 2023

R$ 9,0 bilhões R$ 8,5 bilhões

Onshore R$ 5,2 bilhões Offshore R$ 3,8 bilhões Onshore R$ 5,1 bilhões Offshore R$ 3,4 bilhões
1,5% 2,2%
2,5% 2,3%

0,4% 1,0% 1,0%

10,1% 14,7% 0,5% 9,9%
20,1%

23,8%
58% 42% 25,1% 60% 40%
63,1% 61,1%

83,1% 77,6%

Pós-fixado Inflação Imóveis Crédito Privado Renda Variável Pré-fixado Cartas de Crédito
Suficiência regulatória do PLA
Menor exigência de capital fruto de uma melhor seleção de riscos

Ativos e
150% redutores
elegíveis
122% disponíveis
109% 105%
101%

64%

2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23

Suficiência em setembro de 2023

Suficiência de PLA (R$ milhões)
(R$ milhões)
600 589 589
400 323
154 1.181 Ativos e
200 18 72
redutores
-
elegíveis
(200) disponíveis
(400)
(600)
(800) (614)
2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23
Cobertura de provisões técnicas

Cobertura de provisões técnicas

(R$ milhões)

700 608
519
500
326 332
300 239

100

(100)

(300)

(500)

(700)
(730)
(900)
2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23
Considerações
finais
Visão para 2024
LIDERANÇA E ALTO FINANCEIRO,
DESEMPENHO SUBSCRIÇÃO SINISTROS ATUARIAL E TI

Objetivo é
Cultura rentabilidade Implementação do
organizacional IFRS-17
Foco no Brasil
Foco em resultados Entrega do produto final
Redução da Orçamento Base
com proximidade aos
concentração por Zero
Meritocracia clientes
contrato
Migração para
Colaboração Contínuo ajuste de ambiente cloud
preços e condições

Perspectivas Cauda de antigos contratos menos relevante

Cenário de hard market se mantém Cenário de taxa de juros favorece resultado financeiro

Mercado volátil Oportunidades de novos negócios

Demanda por capacidade maior que oferta IFRS-17: nova forma de controlar o negócio
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