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Avisos
—
Estas apresentações podem conter A Companhia não se obriga a
previsões acerca de eventos futuros, atualizar as apresentações e Aviso aos investidores
Tais previsões refletem apenas previsões à luz de novas informações
expectativas dos administradores da ou de seus desdobramentos futuros, Norte-Americanos
Companhia sobre condições futuras Os valores informados para 2019 em
da economia, além do setor de diante são estimativas ou metas, A SEC somente permite que as
atuação, do desempenho e dos companhias de óleo e gás
resultados financeiros da Adicionalmente, esta apresentação incluam em seus relatórios
Companhia, dentre outros, Os contém alguns indicadores
arquivados reservas provadas
termos “antecipa", "acredita", financeiros que não são
reconhecidos pelo BR GAAP ou IFRS. que a Companhia tenha
"espera", "prevê", "pretende", comprovado por produção ou
"planeja", "projeta", "objetiva", Esses indicadores não possuem
significados padronizados e podem testes de formação
"deverá", bem como outros termos
não ser comparáveis a indicadores conclusivos que sejam viáveis
similares, visam a identificar tais
previsões, as quais, evidentemente, com descrição similar utilizados por econômica e legalmente nas
envolvem riscos e incertezas outras companhias, Nós fornecemos condições econômicas e
previstos ou não pela Companhia e, estes indicadores porque os operacionais vigentes,
consequentemente, não são utilizamos como medidas de Utilizamos alguns termos
garantias de resultados futuros da performance da companhia; eles não
nesta apresentação, tais
Companhia, Portanto, os resultados devem ser considerados de forma
isolada ou como substituto para como descobertas, que as
futuros das operações da Companhia orientações da SEC nos
podem diferir das atuais outras métricas financeiras que
tenham sido divulgadas em acordo proíbem de usar em nossos
expectativas, e o leitor não deve se
com o BR GAAP ou IFRS. relatórios arquivados.
basear exclusivamente nas
informações aqui contidas.
2
Roberto Castello Branco
—
Presidente
Os primeiros resultados de uma nova Petrobras
—
Cinco pilares estratégicos que sustentam nossa agenda transformacional
4
Realizações em 2019
—
* Números de 2019
6
Melhorando a Petrobras
—
7
Mensagens chave
—
Foco em maior geração de valor para os acionistas
Redução da dívida e
Transformação digital
disciplina de capital
9
Mensuração de performance para geração de valor 2020
—
¹TAR: Taxa de acidentados registráveis |2DL/EBITDA: Dívida Líquida/ EBITDA LTM adjustado (incluído IFRS16)|3 EVA: Valor Econômico Agregado
10
Petrobras do futuro
— Cultura do Valor Baixo Custo de Capital
Eólica e Solar
Melhorar o desempenho
financeiro através da
Maximizar o retorno ao
desalavancagem, das menores
acionista
despesas financeiras e da
otimização da posição de caixa
Aumentar a distribuição de
Reduzir os riscos pela gestão
dividendos, enquanto investe
das contingências
em ativos de classe mundial
13
Reduzindo o gap do valor justo em dois anos
—
~45% de
potencial
aumento
Otimização e Redução da
Gestão ativa Otimização de
redução dos dívida
de portfólio custos
capital de giro
Valor de Valor
mercado¹ patrimonial²
2021
Redução de 15% dos Meta de Caixa mínimo de
US$ 20-30 gastos corporativos3 dívida bruta US$ 6,6 bilhões e
bilhões e 10% na redução de US$ 60 gestão dos
custos4 bilhões estoques
WACC@ 8,5%
¹ Em 29/11/2019
² Valor patrimonial baseado no cálculo de valor de mercado ROCE 10%
3 Custos e despesas excluindo-se matéria-prima
4 Em 2020
14
Forte geração de Fluxo de Caixa Livre com aumento na
distribuição de dividendos
Financiabilidade Petrobras 2020-2024
US$ bilhões¹ 188
188
Investimentos
76
Geração de caixa
após impostos e
depósitos judiciais 158-168 Dividendos
34
Amortizações líquidas
33
Amortizações de
Gestão ativa de Despesas arrendamentos
financeiras com
26
portfólio 20-30 Despesas financeiras
arrendamentos 7 12
Fontes Usos
Todos os projetos possuem VPL positivo no cenário de resilência – Brent @ US$ 45 – 50/bbl2
Nota: O CAPEX do excedente da Cessão Onerosa assume a construção de poços iniciando em 2023 e plataformas próprias
16
ECO= Excedente da Cessão Onerosa
Gestão ativa de portfólio
—
Venda de ativos nos quais a Petrobras não é o dono natural
17
Retornando valor aos nossos acionistas
—
Nova política de dividendos
Dívida Distribuição de
Bruta ≤ US$ 60%
60 bilhões (FCO – CAPEX)
Fórmula de distribuição
Positivo
D = 60% x (FCO – CAPEX¹) Dívida Dividendos
Lucro Bruta > US$ mínimos
Líquido 60 bilhões obrigatórios
Dividendos Fluxo de Caixa
Operacional Sem
Negativo distribuição de
dividendos
US$ bilhões
Dívida Bruta Dividendos
88
60
3 3
2
1
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
19
Breakeven da produção de petróleo @ US$ 16 bbl em
2020
—
Participações Governamentais 3
-4
Receitas: Gás e outros
CAPEX de manutenção 3
1
Spread Brent
20
Fluxo de caixa resiliente aos baixos preços do petróleo
—
23
Foco no pré-sal
— Investimentos em E&P
2020 - 2024
Terra e P&D
• Marlim 5% Pré-sal
• Marlim Sul 59%
• Marlim Leste Águas ultra- Exploração
• Roncador profundas pós-sal 18%
• Albacora 29%
• Albacora Leste
Tartaruga Verde • Lula
64
•
• Barracuda/Caratinga • Jubarte
• SEAP • Sépia
• Atapu
US$ billion
Búzios • Mero
28% • Sapinhoá
• Itapu
Outros
• Berbigão/Sururu
20%
24
CAPEX dedicado ao crescimento
—
US$ bilhão
Reposição
10 (Poços complementares)
Crescimento 47 64 17 Manuntenção
73% US$ bilhão 27%
Paradas &
7 infraestrutura
25
2019 foi um ano recorde
—
Recorde de 1º óleo
produção P-68
Recorde de diária
produção (3,2)
mensal
(3,0)
1º óleo
P-77 2,7
2,7 2,7
Ramp-up Média
recorde
1º óleo
P-75 Meta annual
P-67 e P-76 META projetada
(8,6 meses)
jan feb mar apr may jun jul aug sep oct nov dec
26
Produção de 2020 em linha com a meta de 2019
—
Produção
MM boed
3,0¹
0,1 2,7²
(0,2)
(0,2)
1 Inclui desinvestimento na Nigéria e Tartaruga Verde (~100 mil bpd de produção total)
2 +/- 2,5%
27
Crescimento constante da produção
—
Produção de óleo e gás1 Produção total
(MM boed) 3,5
3,3
3,1 Produção
2,9 3,2
2,7 3,0 comercial
2,8 2,9
2,6 2,7
2,4 2,5
2,3
2,2 Produção de
óleo
2
2020 2021 2022 2023 2024
66%
63% 1% 15% Partilha
22%
19% Cessão
Onerosa
29
Baixo breakeven e custo de extração reforça a
competitividade do pré-sal
—
Custo de extração
US$/boe
E&P Pre-salt
9,7
8,4 8,3
2,1
2,0 5,9 6,0
2,3 5,6
2,1 2,1 2,3
7,6 6,4 6,0
3,8 3,5 3,7
Breakeven Breakeven
Brent de Brent de
prospectivo
Equilíbrio
US$/boe
25 prospectivo
Equilíbrio
US$/boe
21
Nota: Breakeven do desenvolvimento da produção do pré-sal entre US$ 35-45/bbl
30
Nos últimos 3 anos, investimos no crescimento do
portfólio exploratório do pré-sal
— Áreas adquiridas entre 2017 e 2019
RJ
40%
26.000
Setor SC-AP3
Sudoeste de
Tartaruga da área exploratória
Verde
C-M-477
Km2 de área total adquirida total da Petrobras
Alto de Cabo Frio
Dois Irmãos
R$ 75 bilhões
Central
Bacia de
Campos
Bônus de assinatura – Participação Petrobras
Setor SC-AP5
Búzios
Uirapuru
Itapu Investimento em exploração
US$ bilhões
Três
Aram Marias 17,3
Exploração Aquisição de áreas
Entorno
de Sapinhoá
Bacia de Peroba
Santos 0,9 0,8
2,3 2,3
Áreas adquiridas em 2017 e 2018 0,9
0,8 0,5 0,5
Excedente da Cessão Onerosa
2015 2016 2017 2018 2019* MÉDIA 20-
6ª Rodada de Partilha 24
16ª Rodada de Concessão
* Previsão
31
Excedente da Cessão Onerosa suporta
reposição de reservas
—
RJ BÚZIOS ITAPU
90% Petrobras
5% CNPC Petrobras
5% CNOOC
US$ US$
Desembolso de US$ ~9 bi
caixa - Petrobras ~7,5 bi ~16 bi
Reembolso da
Búzios Bônus
Cessão Onerosa
32
Recuperando a produção da Bacia de Campos
—
Investimento
Produção comercial antes de desinvestimentos Aumento da eficiência operacional
Bacia de Campos (mil boed)
2020-2024 Projetos complementares, revitalização
1.000 e novos projetos
20 400
200
Incremento do fator de recuperação
33
Descomissionamento dos sistemas offshore do E&P
—
36
Investindo para garantir a integridade de ativos
—
CAPEX 2020-2024
US$ bilhão
• Investimento em • Rota 3 e unidade de
manutenção no processamento de
Refino e Logística 26% gás natural: foco
para permitir a
saída de gás da
• HDTs na Replan,
REDUC e RPBC
8 produção do Pré-sal
US$ bilhões 74%
37
Adicionando competitividade ao refino
—
Desinvestimentos Benchmarking em rentabilidade
de 8 refinarias
1 REPLAN
2018 em números
Fase Vinculante
42%
50% 50% 50% 50%
74%
Petróleo bruto
• Ganhos potenciais em 2020 (vs, 2018): + US$ 540 milhões
• Estimativa de exportação de petróleo para os próximos 12
meses: 590 mil bpd
40
Oportunidades na transição para um futuro de baixa
emissão de carbono
—
A produção da Petrobras é a segunda menor em intensidade de carbono na
indústria
P&D para descarbonização e
Ações de descarbonização
renováveis
Realidade aumentada:
segurança e eficiência Logística 4,0
Gerenciamento de Refinaria
ativos baseado em digital
IA
Computação de alto desempenho
44
Usando a capacidade HPC1 para aumentar a produtividade
—
Aumento da capacidade de HPC 10X em 2019-2020 Digital twin das rochas
Pesquisa de nós de
campo em Búzios: Maior
campanha sísmica do
mundo
Digital twin da
unidade de
produção
estacionária
Em média, o tempo de
simulação diminuiu 35%
(50% em alguns casos)
Exploração
Desenvolvimento da produção
Engenharia
Aquisição Construção
básica
CENPES
147 laboratórios
+ 8,000 equipamentos
47
O maior centro de P&D da América Latina
—
Acesso a Dados
Plataformas de
Teste
Laboratório
Co-working de Inovação
Corporativa
Startups
Parceiros
48
Roberto Castello Branco
—
Presidente
Dez compromissos de sustentabilidade
—
50
¹ Compromissos em carbono em relação à base 2015, Demais compromissos com base em 2018