Mayara Melo da Costa – 140155902

Atividade da Aula em 17/11/2023

INTRODUÇÃO
O golpe Satyam é um dos maiores golpes contábeis da Índia. O golpe foi feito pela
empresa Satyam Computers. A Satyam Computers era anteriormente a joia da coroa da
indústria indiana de tecnologia da informação (TI), mas seus fundadores a deixaram de
joelhos em 2009 devido a má conduta financeira. A morte abrupta de Satyam gerou uma
discussão sobre o papel do CEO em conduzir uma empresa a novos picos de sucesso,
bem como a interação do CEO com o Conselho de Administração e o estabelecimento
de comitês cruciais. A polêmica destacou a importância da governança corporativa (GC)
no desenvolvimento das normas do comitê de auditoria e nas atribuições dos membros
do conselho. O caso do golpe Satyam chocou o mercado, especialmente os investidores
da Satyam e prejudicou a imagem da Índia no mercado mundial.

SOBRE A EMPRESA
A palavra “satyam”, que em sânscrito significa “verdade”. Em 1987 Ramalinga Raju,
um jovem empresário indiano, deve ter achado o termo deveras apelativo e passível de
penetrar facilmente no mundo globalizado dos negócios. Decidiu inclui-lo no nome da
sua novel empresa, a Satyam Computer Services, Ltd. Fosse pelo nome, fosse pelo
engenho do empresário, ou por efeito de ambos, o facto é que a empresa, dedicada ao
“outsourcing” informático e à venda de “software” empresarial por medida, verificou
desde então um crescimento assombroso. Foram 20 anos de contínua ascensão. Os
últimos números falam por si: operações em mais de 60 países, mais de 50 000
empregados, volume de negócios superior a mil milhões de dólares por ano, carteira de
clientes que inclui as maiores empresas mundiais.

O GOLPE
O presidente e fundador da empresa, Raju, enviou uma carta ao seu conselho de
administração dizendo que as contas publicadas pela empresa estavam inflacionadas e
que, dos cerca de 1,1 mil milhões de dólares de depósitos e caixa referidos no balanço,
cerca de mil milhões pura e simplesmente não existiam, eram um mero registo
contabilístico sem suporte real. As ações da empresa, cotadas em várias bolsas, caíram a
pique. A Índia entrou em estado de choque ao constatar que o seu ídolo, o “self-made
man” Raju, afinal tinha pés de barro.
O golpe Satyam foi um esforço metodicamente planejado para fraudar as partes
interessadas. Raju e um pequeno grupo de cúmplices aumentaram as vendas, os lucros e os
níveis de caixa, proporcionando uma falsa sensação de realização financeira. Falsificar extratos
bancários, falsificar faturas e aumentar o número de clientes faziam parte das operações
fraudulentas. Os auditores encarregados de proteger os interesses dos acionistas não
conseguiram descobrir as anomalias, mostrando o fracasso dos processos de governança
corporativa.

A fraude Satyam destacou a falta de governação corporativa, padrões de auditoria,

monitorização regulamentar e comportamento ético numa das maiores empresas de TI
da Índia. Também prejudicou a fé e a confiança dos investidores, consumidores,
trabalhadores e partes interessadas do setor indiano de TI. O golpe da Satyam
Computers teve sérias consequências para a empresa, seus auditores, seu conselho de
administração e seus acionistas.
Para compreender a fraude, teríamos de recuar a 1999. O Sr. Raju tinha começado a inflacionar
os lucros trimestrais para satisfazer as expectativas dos analistas. Por exemplo, os resultados
anunciados em 17 de outubro de 2009 exageraram as receitas trimestrais em 75% e os lucros em
97% . Raju fez isso junto com o chefe global de auditoria interna da empresa.
Raju usou o seu computador pessoal para criar uma série de extratos bancários, a fim de inflar o
balanço com dinheiro que simplesmente não existia. O chefe global de auditoria interna da
empresa criou identidades de clientes falsas e faturas falsas para inflar a receita.
Isto, por sua vez, permitiria à empresa fácil acesso a empréstimos e a impressão do seu sucesso
levou a um aumento no preço das ações. Além disso, o dinheiro que a empresa levantou nos
mercados dos EUA nunca chegou aos balanços. Mas isso não foi suficiente para Raju, ele
passou a criar registros de funcionários falsos e retirar salários em nome deles.

O aumento do preço das ações levou Raju a se livrar do máximo possível de ações e a manter
apenas o suficiente para fazer parte da empresa. Isso permitiu que Raju lucrasse com suas
vendas a preços elevados. Ele também retirou US$ 3 milhões todos os meses como salários em
nome de funcionários que não existiam.
Mas para onde foi todo esse dinheiro? Embora Raju tivesse criado uma grande empresa de TI,
ele também estava interessado no ramo imobiliário. O negócio imobiliário no início dos anos
2000 estava crescendo em Hyderabad. Também houve rumores de que Raju conhecia o plano
(rota) de um metrô que seria construído em Hyderabad.
A base dos planos do metrô foi lançada no ano de 2003. Raju logo desviou todo o dinheiro para
imóveis na esperança de obter um bom lucro quando o metrô estivesse funcionando. Ele
também fundou uma imobiliária chamada Maytas.
Mas, infelizmente, tal como qualquer outro sector, o sector imobiliário também foi gravemente
atingido durante a recessão de 2008. Nessa altura, quase uma década de manipulação das
demonstrações financeiras tinha levado a ativos extremamente sobreavaliados e a passivos
subnotificados. Quase US$ 1,04 bilhão em empréstimos bancários e dinheiro que os livros
mostravam ser inexistentes. A lacuna era simplesmente grande demais para ser preenchida!
A essa altura, também começaram a surgir tentativas de denúncia de irregularidades. O diretor
da empresa, Krishna Palepu, recebeu e-mails anônimos do pseudônimo Joseph Abraham. O
correio expôs a fraude. Palepu o encaminhou para outro diretor e para S. Gopalkrishnan, sócio
da PwC – seu auditor. Gopalkrishnan garantiu a Palepu que não havia verdades no correio e que
uma apresentação seria realizada perante o comitê de auditoria para tranquilizá-lo no dia 29 de
dezembro. A data foi posteriormente revisada para 10 de janeiro de 2009.
Apesar disso, Raju teve um último recurso. O plano incluía a aquisição da Maytas pela Satyam,
o que preencheria a lacuna acumulada ao longo dos anos. As novas finanças justificariam que o
dinheiro tivesse sido usado para comprar Maytas. Mas este plano foi frustrado após a oposição
dos acionistas. Isso forçou Raju a se colocar à mercê da lei. Raju mencionou mais tarde que era
como montar um tigre, sem saber como sair sem ser comido.

Como Raju conseguiu se esquivar do escândalo?

A PwC era a auditora externa da empresa e tinha o dever de examinar os registros financeiros e
garantir que fossem precisos. É surpreendente como eles não notaram 7.561 notas falsas depois
de auditar a Satyam por quase 9 anos.
Houve vários sinais de alerta que os auditores poderiam ter percebido. Em primeiro lugar, uma
simples verificação junto dos bancos teria revelado que as faturas não eram válidas e que os
saldos de caixa estavam exagerados. Em segundo lugar, qualquer empresa com reservas de
caixa tão grandes como a Satyam investiria pelo menos numa conta que rendesse juros.
Mas esse não foi o caso aqui. Apesar destes sinais óbvios, a PwC parecia estar a olhar para o
outro lado. As suspeitas em relação à PwC aumentaram posteriormente quando se descobriu que
eles recebiam o dobro dos honorários pelos seus serviços. A PwC não conseguiu detectar a
fraude durante quase 9 anos, mas a Merrill Lynch descobriu a fraude como parte da sua devida
diligência em apenas 10 dias.

CENÁRIO GLOBAL
A fachada começou a desintegrar-se no final de 2008, coincidindo com a crise
financeira global, que devastou o setor das TI.
Quem expôs o golpe Satyam?
O golpe Satyam foi exposto por um denunciante anônimo que enviou e-mails a um dos
diretores da empresa, Krishna Palepu, revelando a fraude. Palepu encaminhou os e-
mails para outro diretor e para S. Gopalakrishnan, sócio da PwC, auditor da Satyam. Os
e-mails foram enviados pelo pseudônimo Joseph Abraham. O denunciante também
alertou o SEBI e a mídia sobre o golpe. Os e-mails motivaram uma investigação por
parte dos reguladores e auditores, que acabou levando à confissão e prisão de Raju.

A) Quando foi o evento?

O golpe da Satyam Computers ocorreu no final de 2008 e foi revelado publicamente em

janeiro de 2009. Foi nesse período que Ramalinga Raju, o fundador da Satyam, enviou
uma carta ao conselho de administração da empresa e às autoridades reguladoras,
confessando uma fraude contábil maciça que ocorreu ao longo de vários anos. Essa
confissão levou à revelação do escândalo e ao início das investigações sobre a fraude na
Satyam Computers.

B) Qual aspecto contábil foi burlado?

No golpe da Satyam Computers, diversos aspectos contábeis foram burlados para inflar
artificialmente os números financeiros da empresa. Alguns dos principais aspectos
contábeis envolvidos na fraude incluíram:

 Receita Fictícia: A empresa relatou receitas fictícias provenientes de serviços

que nunca foram prestados. Isso envolveu a criação de faturas falsas para
transações que nunca ocorreram.
 Clientes Fictícios: A Satyam inflou o número de clientes, incluindo clientes
fictícios em seus registros contábeis. Esses clientes falsos foram utilizados para
justificar as receitas fictícias.
 Falsificação de Balanços Patrimoniais: Os balanços patrimoniais foram
manipulados para mostrar ativos e passivos inexistentes ou inflados. Isso incluía
a superavaliação de ativos da empresa e a subestimação de passivos.
 Contabilidade Paralela: Foram mantidos registros contábeis paralelos,
separados dos registros oficiais, para ocultar as transações fraudulentas e
fornecer uma visão distorcida da saúde financeira da empresa.
 Manipulação de Lucros e Despesas: Raju admitiu ter manipulado os números
dos lucros da empresa, inflando-os artificialmente. Além disso, despesas foram
subestimadas para melhorar artificialmente os números de lucro.
 Transações Fictícias: A fraude incluiu a criação de transações fictícias, como
investimentos falsos, aquisições inexistentes e outras atividades para inflar os
números financeiros da empresa.
Esses aspectos contábeis foram burlados de forma sistemática e deliberada para
apresentar uma imagem financeira falsa e enganosa da Satyam Computers. A fraude
envolveu práticas contábeis fraudulentas e a manipulação deliberada dos registros
financeiros para enganar investidores, acionistas e outras partes interessadas sobre a
verdadeira situação financeira da empresa.

Em 2003, Raju começou a falsificar os registros financeiros da Satyam para retratar uma
imagem de crescimento e lucratividade mais otimista do que a que a empresa realmente
conseguiu. Raju participou de uma teia de engano com seu irmão Rama Raju, diretor
administrativo da Satyam, e um grupo de altos executivos, falsificando relatórios de
auditoria e gerando faturas, clientes, contas bancárias e até funcionários falsos. Para
piorar as coisas, Raju usou as finanças de Satyam para investir nas empresas de sua
família, como a Maytas, para benefício pessoal em imóveis e outros projetos.

Raju enganou autoridades, auditores, investidores e analistas durante seis anos, que
foram apanhados desprevenidos pelos seus dados falsificados e prémios falsos. Em
2008, o preço das ações da Satyam saltou de Rs. 10 a Rs. 544, tornando-a uma das
empresas de TI mais valiosas da Índia. A empresa também recebeu prêmios de
responsabilidade social e governança corporativa, incluindo o Golden Peacock Award
em 2008.

C) Qual o volume financeiro do dano causado?

O golpe da Satyam Computers resultou em uma fraude contábil maciça, mas o dano
financeiro direto específico causado pela fraude não foi definitivamente quantificado.
Quando o fundador da Satyam, Ramalinga Raju, admitiu publicamente a fraude em
janeiro de 2009, ele revelou que os lucros da empresa foram inflados em bilhões de
dólares ao longo de vários anos.

No entanto, estimar o dano financeiro preciso causado pelo golpe da Satyam é

complexo. Envolve não apenas as perdas diretas registradas nas demonstrações
financeiras, mas também as consequências indiretas, como:

 Perda de Valor de Mercado: O valor das ações da Satyam despencou

drasticamente após a revelação da fraude, resultando em perdas significativas
para os acionistas e investidores.
 Impacto na Reputação e Clientes: A reputação da Satyam foi gravemente
prejudicada, levando a perdas de negócios, à perda de confiança de clientes e a
desafios significativos para manter contratos existentes e garantir novos
negócios.
 Custos Associados à Fraude: Investigações, processos legais, multas e custos
de reestruturação e recuperação da empresa também representam um aspecto
financeiro do dano.

Embora estimativas indiquem que os danos financeiros diretos poderiam ser da ordem
de bilhões de dólares, o cálculo preciso do valor total do dano, incluindo todos os
impactos financeiros e indiretos sobre os acionistas, investidores, clientes e a empresa
 em si, é desafiador. Isso se deve à complexidade de avaliar as perdas tangíveis e
intangíveis, bem como os efeitos a longo prazo da fraude sobre a empresa e seu
ecossistema de negócios.

Sendo assim, estima-se que a Satyam Computer Services, inflou suas receitas em 1,5
bilhão de dólares. Dois dias após a confissão, Raju foi preso e acusado de conspiração
criminosa, quebra de confiança e falsificação. As ações caíram para 11,50 rupias
naquele dia, em comparação com os máximos de 544 rupias em 2008.

D) Situação da empresa hoje

Após o incidente, o governo indiano interveio para evitar o colapso da Satyam e

preservar os interesses das partes interessadas. Em 2009, a empresa foi adquirida pela
Tech Mahindra em um processo de aquisição conhecido como "Satyam-Mahindra
saga", uma empresa multinacional indiana de tecnologia, iniciando um longo caminho
de recuperação. O episódio foi um alerta para os reguladores indianos, provocando
mudanças substanciais na governação corporativa, nos métodos contabilísticos e nas
regras de auditoria.

A Tech Mahindra, que anteriormente se concentrava em telecomunicações, viu a

compra da Satyam como uma oportunidade de diversificação e desenvolvimento. A
escala, o alcance mundial e os clientes renomados da Satyam criaram uma oportunidade
estratégica para a Tech Mahindra e o Grupo Mahindra acelerarem sua expansão.

Até janeiro de 2022, a Satyam Computer Services passou por uma série de mudanças
após o escândalo de fraude. Após a aquisição, a empresa foi renomeada como
"Mahindra Satyam" e, posteriormente, integrada totalmente à Tech Mahindra. A Tech
Mahindra é uma grande empresa de serviços de TI e soluções digitais que opera em
várias áreas, incluindo telecomunicações, serviços financeiros, manufatura, entre outros
setores.

A aquisição foi uma tentativa de reabilitar a reputação e recuperar a confiança dos

clientes após o escândalo de fraude. Desde então, a Tech Mahindra tem trabalhado para
integrar as operações da antiga Satyam e fortalecer suas ofertas de serviços digitais e de
tecnologia.

E) Como a contabilidade forense foi capaz de auxiliar os stakeholders?

A contabilidade forense foi essencial para desvendar essa fraude porque:

 Análise detalhada das finanças: Os contadores forenses revisaram minuciosamente os

registros contábeis da Satyam, detectando discrepâncias entre os números declarados e a
realidade financeira da empresa. Isso incluiu examinar transações, balanços,
demonstrações de resultados e outros documentos financeiros.
 Identificação de irregularidades: A contabilidade forense ajudou a identificar
transações falsas, contabilidade paralela e manipulação de dados contábeis para inflar os
números de receita e lucro da empresa.

 Rastreamento de fundos: Os contadores forenses seguiram o rastro do dinheiro para

descobrir para onde os fundos foram desviados e como foram usados para encobrir a
fraude.

 Reconstrução de registros financeiros: Em muitos casos de fraude, os registros são

deliberadamente alterados ou destruídos. A contabilidade forense trabalhou na
reconstrução de registros financeiros precisos para revelar a verdadeira situação
financeira da empresa.

 Evidências para processos legais: Os relatórios da contabilidade forense forneceram

evidências sólidas para processos legais. Essas informações foram cruciais para
processar os responsáveis e buscar justiça para os acionistas, funcionários e outras
partes afetadas pelo golpe.

CURIOSIDADES

● Raju foi recebido com elogios da MZ Consult por ser um 'líder em Governança
Corporativa e Responsabilidade Corporativa Indiana, o 'Prêmio Pavão de Ouro' por
Responsabilidade Corporativa em 2008, cerca de cinco meses antes da fraude da
Satyam ser revelada.

● O Sr. Ramlinga Raju foi eleito em 2007 pela Ernest & Young o empresário do ano e
recebeu o Prémio Ernst and Young Young Entrepreneur em 2008.

● Para se ter ideia da imagem social e empresarial deste homem tenha-se presente que é
um filantropo com obra feita na ajuda a populações carenciadas, tem vários
doutoramentos “honoris causa”. Era considerado pela população, como sendo modesto e
honesto.

● Quando lido de trás para frente, SATYAM é MAYTAS, o negócio imobiliário que o
Sr. Raju procurava comprar.

● A Satyam foi impedida de realizar negócios com os seus contatos durante um

mandato de oito anos pelo Banco Mundial.

● A PwC, empresa de auditoria externa, foi impedida de fornecer serviços de garantia e

auditoria a empresas de capital aberto há mais de dois anos. O governo indiano proibiu a
PwC de auditar empresas por cinco anos.

● Em 23 de Dezembro, o Banco Mundial proibiu a Satyam de fazer negócios com

qualquer um dos contatos diretos dos bancos por um período de 8 anos. Esta foi uma
das penalidades mais severas impostas pelo Banco Mundial contra uma empresa indiana
de terceirização.

● Satyam é conhecido como o “Escândalo Enron da História Indiana”. A Enron foi a

maior fraude contábil e empresarial nos Estados Unidos, contribuindo para o fim de
Wall Street.

FONTES

https://en.wikipedia.org/wiki/Satyam_scandal

https://www.contabilidade-financeira.com/2018/01/lembra-da-satyam-agora-o-auditor-
foi.html

https://www.contabilidade-financeira.com/search/label/Satyam

https://www1.folha.uol.com.br/fsp/dinheiro/fi0801200933.htm#:~:text=O
%20presidente%20do%20conselho%20da,Mumbai%20e%20chocou%20os
%20investidores.

https://www.jusbrasil.com.br/noticias/fraude-contabil-na-india-prejudica-investidores-
dos-eua/554052

https://tiinside.com.br/09/04/2015/fundador-da-satyam-e-condenado-a-sete-anos-de-
prisao-por-fraudes-contabeis/

https://www.fep.up.pt/docentes/jantonio/Fraude_textos/Mentira%20da
%20verdade_0109.pdf

https://tradebrains.in/satyam-scam/

https://bd.camara.leg.br/bd/bitstream/handle/bdcamara/38764/
historia_gestao_coelho.pdf?sequence=1