DESAFIO

Mapeamento de mecanismos, práticas de mercado e

principais grupos de atores envolvidos na geração de valor
e reputação a partir do ESG no setor de investimentos.

NOSSO DESAFIO GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

 SUMÁRIO

1. Contexto…….…………………………………………………………… 1
2. Ecossistema ESG…….………………………………………………. 20
3. Principais questões.……………………………………………….. 24
4. Principais atores ativos…………………………………………… 28
5. Um olhar para o mercado………………………………………. 43
6. Expediente…………………………………………………………….. 46

AGENDA GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

 1.
CONTEXTO
A reputação e a geração de valor a partir do ESG

1
 INVESTIMENTOS SUSTENTÁVEIS: UM CONCEITO EM EVOLUÇÃO
FRIEDMAN (1970)
“ A responsabilidade social dos
negócios é aumentar os lucros"
1950 - 1970
- Investimentos em
Responsabilidade Social
‣ Catalisadores: Guerra do
Vietnã, acidentes
nucleares, Apartheid
- Moskowitz
‣ lista de ações responsáveis
na publicação “Business
and Society”
- Lançamento do Pax World
Balanced Fund
‣ Primeiro fundo
socialmente responsável
dos EUA
Fonte: Henry Gonzalez, Universidade de Oxford
MOSKOWITZ (1984)
“100 Best Companies to
work for in America"
1970 - 1990
- Predominantemente filtro
negativo e “best-in-class"
‣ Estratégias de investimento
apoiadas na exclusão e/ou
ranking de investimentos
que ferem regulações ou
valores éticos dos
investidores
- Primeira resolução de
investimento com base social
‣ GM - EUA
- Primeiro SRI Index
‣ Domini 400 Social Index
2
UNEP-FRESHFIELDS (2005) ODS E ACORDO DE PARIS
(2015)
Relatório que se tornou o mais eficaz
documento para promover a Agenda mundial para o
integração de questões ESG no desenvolvimento sustentável
investimento institucional
1990 - 2008 2008 - hoje
- Movimento CSR - Crise financeira global
reacende discurso sobre
- Discussão sobre dever investimento de longo prazo
fiduciário
- Crescimento do número de
- Foco governança corporativa estudos sobre ESG
- 2004 - UNEP FI (United Nations - Crescimento do impacto e do
Environment Programme investimento no tema
Finance Initiative) cunha o
termo ESG
- 2006 - UN PRI (Principles for
Responsible Investments)
GERAÇÃO DE VALOR
GERAÇÃO E REPUTAÇÃO
DE VALOR A PARTIR
E REPUTAÇÃO A PARTIRDO
DOESG
ESG
 TIPOS DE INVESTIMENTO SUSTENTÁVEL

INVESTIMENTO ESG INVESTIMENTO EM INVESTIMENTO DE IMPACTO

RESPONSABILIDADE SOCIAL
Considera aspectos ambientais, Investimento com foco em um
sociais e de governança no Considera aspectos ambientais objetivo social ou ambiental, para
processo de investimento. e sociais, baseado em fé ou crença. além do retorno financeiro.

Triagem Exclusão Impacto

Integração Engajamento Temático
Engajamento

objetivo primário

impacto financeiro impacto social

Fonte: Henry Gonzalez, Universidade de Oxford

GERAÇÃO
GERAÇÃO DE VALOR
DE VALOR E REPUTAÇÃO
E REPUTAÇÃO AA PARTIRDO
PARTIR DOESG
ESG
3
 ESG: O QUE É
Integração de fatores ambientais, sociais e de governança no processo fundamental de investimento.
AMBIENTAIS
- Mudanças climáticas
- Emissões de carbono
- Poluição do ar e da água
- Consumo de energia
- Uso da água
- Gestão de resíduos
- Embalagens
- Biodiversidade
- Desmatamento
Fonte: Henry Gonzalez, Universidade de Oxford
SOCIAIS GOVERNANÇA
- Práticas justas de trabalho - Políticas de Conselho
- Engajamento de colaboradores - Compensação
- Relacionamento com a comunidade - Códigos de conduta e anti-
- Responsabilidade com produto fraude e corrupção
- Privacidade e proteção de dados - Engajamento dos colaboradores
- Diversidade de raça, gênero, renda - Ouvidoria
e território - Políticas fiscais
- Direitos humanos - Transparência
GERAÇÃO
GERAÇÃO DE VALOR
DE VALOR E REPUTAÇÃO
E REPUTAÇÃO AA PARTIRDO
PARTIR DOESG
ESG
4
MAS POR QUE ISSO É IMPORTANTE?

5
O TAMANHO DO INVESTIMENTO SUSTENTÁVEL
DADOS DE 2019
Mais de US$30 trilhões em ativos sob
gestão (AuM) são gerenciados por fundos
que definiram estratégias sustentáveis,
representando 36% dos ativos financeiros
totais sob gestão
Aumento de 34% em relação à 2016, de
acordo com a Global Sustainable
Investment Alliance.
O mundo, em especial Europa e Japão, já
discute efetivamente o tema há, pelo
menos, duas décadas.
6
Não há números exatos sobre o
investimento ESG no Brasil e nem sobre o
nível de engajamento das empresas.
Segundo dados da ANBIMA (Associação
Brasileira das Entidades dos Mercados
Financeiro e de Capitais), temos
R$ 543,4 milhões aplicados em fundos de
ações sustentáveis, crescimento de 29%
em relação a junho de 2019.
Ainda assim, representa apenas 12% do
patrimônio dos fundos de ações e 1% da
indústria de fundos de investimentos.
GERAÇÃO DE VALOR
GERAÇÃO E REPUTAÇÃO
DE VALOR AA
E REPUTAÇÃO PARTIR
PARTIRDO
DOESG
ESG
 O INVESTIDOR DITA O MERCADO.
Se o investidor dá sinais para as empresas executoras de projetos que essas
questões ESG são importantes, essas companhias vão se organizar para ter essas
informações, para ter a sustentabilidade no centro da sua estratégia. E vai haver um
fortalecimento do ecossistema, de iniciativas voluntárias, iniciativas de governo,
iniciativas lideradas pelo próprio mercado, de disponibilização das informações.

7
UMA JORNADA A SER PERCORRIDA
Europa
Japão
Canadá
Nova
Zelândia
Austrália
Base sólida do ESG, construída
com base em compromisso de
investidores institucionais que
hoje possuem metas objetivas,
mensuráveis e claras de impacto
olhar mais temático, voltado à impacto
gerar impacto positivo
EUA Brasil
Caminho estruturado por Tema puxado pelo terceiro setor, a
meio de Fundações, Family partir de um olhar para o social.
Offices e Endowments que Poucas alianças de investidores e
construíram uma base fundos de pensão. Ainda sem uma
também sólida para coalizão no ecossistema capaz de
evolução do ESG. oferecer uma base sólida para o
desenvolvimento do ESG no país.
Investimentos ESG
olhar básico
minimizar os impactos
GERAÇÃO
GERAÇÃO DE VALOR
DE VALOR E REPUTAÇÃO
E REPUTAÇÃO AA PARTIRDO
PARTIR DOESG
ESG
8
 A VISÃO DOS INVESTIDORES
Investidores consideram as informações ESG em suas decisões de investimento porque…

…tais informações são relevantes 55,7%

para o desempenho do investimento 64,4%

…pela demanda crescente de 33,0%

clientes/stakeholders 39,3%

…é eficaz em trazer mudanças 25,8%

nas empresas 40,7%

…é parte de nossa estratégia 47,4%

de investimento 30,4%

…vemos isso como uma 18,6%

responsabilidade ética 40,7%

Fonte: Amel-Zadeh e Serafeim (2018) EUA Europa

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

9
Ainda que não obrigatoriamente, empresas
estão cada vez mais divulgando informações
relevantes sobre políticas que tangem os
aspectos ESG.

A bolsa americana (S&P500), por exemplo,

não possui essa divulgação como mandatória,
porém, quando analisamos a participação das
empresas que possuem relatórios de
sustentabilidade no índice, esse percentual
evoluiu de 20% em 2011, para 90% em 2019.

GERAÇÃO
GERAÇÃO DE VALOR
DE VALOR E REPUTAÇÃO
E REPUTAÇÃO AA PARTIRDO
PARTIR DOESG
ESG
10
MAS POR QUE ISSO ESTÁ ACONTECENDO?

11
VIVEMOS
UM MUNDO
DE URGÊNCIAS.
Em uma velocidade de
mudanças jamais antes
experimentada.
O mundo mudou.
A sociedade mudou.
A ordem de valor mudou.
E os investidores também mudaram.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

12
 DESIGUALDADES
de raça
de renda
de gênero
de território

MUDANÇAS CLIMÁTICAS
desmatamento
recursos hídricos
conservação dos oceanos
conservação da biodiversidade

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

13
A pandemia evidenciou a fragilidade do
sistema econômico atual e destacou que
questões ambientais e sociais, além de
serem fatores cruciais para o bem da
sociedade, manutenção do planeta e
construção de um mundo melhor, afetam
diretamente os resultados das empresas.

GERAÇÃO
GERAÇÃO DE VALOR
DE VALOR E REPUTAÇÃO
E REPUTAÇÃO AA PARTIRDO
PARTIR DOESG
ESG
14
DEMANDAS SOCIOAMBIENTAIS
ESTÃO CADA VEZ MAIS
LATENTES E EVIDENTES.
E ISSO SÓ DEVE
SE INTENSIFICAR.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

15
PARECE SIMPLES, MAS NÃO É
MAS COMO MEDIR E QUALIFICAR O
IMPACTO AMBIENTAL E SOCIAL?
Como avaliar, monitorar,
mensurar e, principalmente,
comparar o impacto de
nossas ações na sociedade?
16
Conceitos financeiros definiram
métricas claras que permitem
fácil comparação entre empresas
e governos (receita, lucro, dívida).
Quando falamos de impacto
social e ambiental, isso é pouco
comparável, principalmente se
considerarmos os diversos
setores, contextos e estágios de
desenvolvimento de empresas ou
de políticas públicas.
GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG
PARECE SIMPLES, MAS NÃO É
EXCLUSÃO OU ENGAJAMENTO
COMO EQUILIBRAR OS IMPACTOS
FINANCEIRO E SOCIOAMBIENTAL
NA TOMADA DE DECISÃO?
É melhor deixar de investir em uma empresa
com grande impacto negativo socioambiental
ou buscar minimizar e/ou mesmo converter
seus impactos em mudanças positivas para
a sociedade?
Este ainda é um impasse observado nas
carteiras de investimentos em todo o mundo.
17
E OS DESAFIOS NÃO PARAM POR AÍ
AS DEMANDAS SÃO URGENTES
e não há mais tempo a perder
AS DEMANDAS SÃO COMPLEXAS
e vão requerer cada vez mais coragem
e ousadia na visão e na tomada de decisão
AS DEMANDAS SÃO INTEGRADAS
e exigem um olhar multistakeholder
E DEMANDAM ENGAJAMENTO E
COERÊNCIA
na gestão da materialidade, tanto financeira
quanto do impacto socioambiental
GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG
UMA CERTEZA: É PRECISO E É ESSE O CAMINHO

NÃO HÁ MAIS DÚVIDAS SOBRE HÁ DÚVIDAS SOBRE AS

OS INVESTIMENTOS ESG. REAIS INTENÇÕES E A
CAPACIDADE DE
Eles comprovadamente oferecem não só
TRANSFORMAÇÃO
retornos socioambientais - que impactam
diretamente a reputação institucional -
A desconfiança generalizada nas
como também melhores retornos
instituições demanda esforços ainda
financeiros no longo prazo
mais contundentes e uma atuação
pautada em coerência, consistência,
Mais do que isso: eles são o caminho para a
compromisso e transparência.
construção de um novo modelo econômico
necessário para promover e sustentar a
nossa perpetuidade no planeta.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

18
ENQUANTO ISSO, NO BRASIL

PRINCIPAL DESAFIO: Por aqui as discussões, intenções a

atuações ESG tomaram corpo muito
TRANSFORMAR
recentemente e o principal desafio
DISCURSO EM PRÁTICA hoje é transformar o discurso que
pauta o mercado em ações concretas
que gerem a integração de
resultados nas três frentes ESG.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

19
 2.
ECOSSISTEMA ESG
Quem faz parte da conversa.

20
ecossistema
GOVERNOS INVESTIDORES EMPRESAS
Facilitador Fomentador Realizador

Regulamenta, facilita e Estabelece critérios, Integra a ótica ESG em

impulsiona a evolução do direciona e mobiliza a seu modelo de negócio,
olhar de investidores e adoção da ótica ESG em gerando transformações
empresas e para as empresas e instituições. no curto, médio e longo
questões ESG. prazo.

ESG
TERCEIRO SETOR MÍDIA ACADEMIA
Articulador Influenciador Pesquisador

Articula a relação entre os Influencia a construção da Desenvolve avaliações e

diferentes atores, apoiando opinião pública sobre o evidências, apoiando a
e pressionando pela tema e sobre a atuação de tomada de decisão para
evolução do tema no país. cada um dos atores do evolução do tema no país.
ecossistema.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

21
 GOVERNOS
ecossistema
Facilitador
Regulamenta, facilita e impulsiona a
evolução do olhar de investidores e
empresas e para as questões ESG.
Dúvidas quanto a efetividade da
legislação ambiental brasileira,
diminuição da ambição frente
ao Acordo de Paris, pior gestão
social da pandemia. Ao mesmo
tempo, o Banco Central está
prestes a incorporar
recomendações TCFD nas
ESG
demandas de compliance das
instituições financeiras.
TERCEIRO SETOR
Articulador
Articula a relação entre os diferentes
atores, apoiando e pressionando pela
evolução do tema no país.
Mantém pressão em investidores e
empresas, ao mesmo tempo em
que se coloca como possível
apoiador e articulador do
movimento no país.
INVESTIDORES
Fomentador
Estabelece critérios, direciona e mobiliza a adoção
da ótica ESG em empresas e instituições.
Posicionamento conjunto de investidores
frente a desafios
socioambientais ganhou força.
Ao mesmo tempo, cobrança crescente
por posicionamentos mais transparentes
quanto aos temas ESG nas políticas
públicas, e sua capacidade de pressão de
governos e empresas em torno de uma
agenda positiva
MÍDIA
Influenciador
Influencia a construção da opinião pública
sobre o tema e sobre a atuação de cada um
dos atores do ecossistema.
Temas ESG estão na pauta, com
atuação empresarial destacada,
principalmente durante a
pandemia.
GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG
22
EMPRESAS
Realizador
Integra a ótica ESG em seu modelo
de negócio, gerando transformações
no curto, médio e longo prazo.
Respondem pela perda de
prestígio socioambiental do
Brasil e precisarão ser cada
vez mais vocais em relatar
suas práticas para se
dissociarem da imagem
negativa do país.
ACADEMIA
Pesquisador
Desenvolve avaliações e evidências,
apoiando a tomada de decisão para
evolução do tema no país.
Pesquisas são escassas, apesar da
produção acadêmica significativa
sobre finanças e sobre subtemas
da sustentabilidade. Falta unir os
dois mundos.
 GOVERNOS INVESTIDORES EMPRESAS
Facilitador Fomentador Realizador

Regulamenta, facilita e Estabelece critérios e Integra a ótica ESG em seu

impulsiona a evolução do direciona a adoção da modelo de negócio, gerando

ecossistema
olhar de investidores e ótica ESG em empresas transformações no curto,
empresas e para as e instituições. médio e longo prazo.
questões ESG.
Decisor

Faz escolhas e determina seu

consumo a partir de sua
CIDADÃOS própria percepção de valor.
Cada vez mais consciente de
TERCEIRO SETOR MÍDIA seu papel e do seu poder de ACADEMIA
influência e decisão.
Articulador Influenciador Pesquisador

Articula a relação entre os Influencia a construção da Desenvolve avaliações e

diferentes atores, apoiando opinião pública sobre o evidências, apoiando a
e pressionando pela tema e sobre a atuação de tomada de decisão para
evolução do tema no país. cada um dos atores do evolução do tema no país.
ecossistema.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

23
 3.
PRINCIPAIS QUESTÕES
O que ainda precisa ser discutido e evoluído por aqui

24
PRINCIPAIS QUESTÕES SOBRE O ECOSSISTEMA NO BRASIL

Quem são os atores base deste movimento?

Qual a base de articulação que será capaz de dar sustentação a esse movimento no Brasil?

Quais são os temas principais e mais discutidos a serem tratados

entre os investidores institucionais no Brasil?

Existe ou precisa existir uma pauta nacional?

Quais as metas de impacto do país?

O que é possível fazer para acelerar esse processo no país?

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

25
PRINCIPAIS QUESTÕES PARA INVESTIDORES

Qual o papel do capital na sociedade?

Quais as metas de impacto da sua carteira de investimentos?

O que você quer atingir com a sua alocação de capital no que se refere a impacto ESG?

O que você está disposto a fazer para impulsionar essas mudanças?

Quais recursos está disposto a mobilizar (estruturação de tempo, equipe, metas, formação, etc)?

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

26
 É IMPORTANTE UM OLHAR INTEGRADO DOS IMPACTOS GERADOS
HOJE POR SUAS INVESTIDAS PARA IMPULSIONAR AS REFLEXÕES DE
UMA VISÃO DE FUTURO

RETRATO ATUAL VISÃO DE FUTURO

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

27
 4.
PRINCIPAIS ATORES ATIVOS
Quem hoje mobiliza o tema no mundo e no Brasil

28
 PRINCIPAIS INICIATIVAS NO MUNDO

Visão shareholder Visão stakeholder

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

30
Organização independente, sem fins lucrativos, criada para definir
padrões para orientar a divulgação de informações de
sustentabilidade das empresas que sejam financeiramente
relevantes aos investidores.

Os padrões SASB identificam as questões ESG mais relevantes

para o desempenho financeiro em cada um dos 77 setores da
indústria e é a referência mais utilizada pelos investidores.

No último ano criou um Grupo de Consultoria de Investidores

composto por proprietários e gestores de ativos comprometidos
com a melhoria da qualidade e comparabilidade de divulgação
relacionada à sustentabilidade pelas empresas aos investidores.
Este grupo representa um total de US$ 21 trilhões de ativos sob
gestão e inclui os maiores gestores de investimento do mundo.

Também tem buscado promover o tema por meio de uma

integração com outros modelos de report.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

31
 Criado em 2005, é uma parceria entre a ONU e os
investidores institucionais privados para levar as
questões de sustentabilidade para o centro das
discussões de investimento.

São seis princípios direcionadores que oferecem um

menu de ações possíveis para incorporar questões ESG
na prática de investimento.

De 2016 até hoje, o número de signatários do PRI mais

que dobrou, ultrapassando os 3 mil membros, que hoje
representam, um AuM total superior à US$ 100 trilhões.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

32
 Criada em 2015 pelo FSB (Financial Stability Board), o
TCFD é uma força-tarefa liderada pela indústria
(presidida por Michael Bloomberg) para promover
avanços na disponibilidade e qualidade da divulgação de
riscos financeiros relacionados ao clima.

Periodicamente, o TCFD disponibiliza recomendações

de divulgação que buscam ajudar as empresas na
identificação de riscos e oportunidades financeiras dos
ativos investidos relacionados às mudanças climáticas.

Suas recomendações são estruturadas em torno de

quatro áreas temáticas que representam os principais
elementos de como as organizações operam: governança,
estratégia, gestão de risco e métricas e metas.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

33
 Instituição global, sem fins lucrativos, que
administra um sistema de divulgação global de
impactos ambientais para investidores,
empresas, cidades, estados e regiões.

Seu foco está no levantamento de dados e

gerenciamento de riscos e oportunidades em
mudanças climáticas, segurança hídrica e
desmatamento.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

34
 Consórcio internacional de ONGs
empresariais e ambientais comprometidas com
o avanço e o alinhamento do modelo global de
relatórios corporativos para igualar o capital
natural ao capital financeiro.

A partir de uma metodologia própria,

oferecem às empresas apoio para relatar
informações ambientais com o mesmo rigor
que as informações financeiras.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

35
 Coalizão global de reguladores, investidores,
empresas, normatizadores, profissionais de
contabilidade, academia e ONGs para promover
a evolução dos relatórios corporativos.

Em novembro de 2020, em resposta às demandas

do mercado global por convergência, o IIRC e o
SASB anunciaram sua intenção de se fundir em
uma organização unificada, a Value Reporting
Foundation, que mantém o Integrated Reporting
Framework, defende o pensamento integrado e
define os padrões de divulgação de
sustentabilidade para a criação de valor
empresarial. A organização deve ter sua fusão
concluída no segundo semestre de 2021.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

36
 O International Business Council do Fórum Econômico Mundial criou, em parceria
com as principais consultorias de negócios do mundo (Deloitte, EY, KPMG e PwC), um
conjunto de métricas comuns para relatar a criação de valor sustentável.

Divulgado em novembro de 2020, tem como objetivo encontrar equilibrar as visões

de shareholder e stakeholder em um modelo que possa ser amplamente adotado e
referenciado pelas instituições ao redor do mundo.

Suas métricas são centradas em quatro pilares:

Pessoas: reflete o patrimônio de uma empresa e seu tratamento aos funcionários,

incluindo relatórios de diversidade, diferenças salariais e saúde e segurança.

Planeta: reflete as dependências e impactos de uma empresa no ambiente natural,

incluindo emissões de gases de efeito estufa, proteção da terra e uso da água.

Prosperidade: reflete como uma empresa afeta o bem-estar financeiro de sua

comunidade, incluindo geração de emprego e riqueza, impostos pagos e despesas
com pesquisa e desenvolvimento.

Princípios de Governança: reflete o propósito, estratégia e responsabilidade de

uma empresa, incluindo critérios de medição de risco e comportamento ético.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

37
 Organização sem fins lucrativos criada em 2006,
nos EUA, como um movimento global de empresas
para redefinir o sucesso na economia de forma que
sejam considerados não apenas o êxito financeiro,
como também o bem-estar da sociedade e do
planeta.

Presente na Europa Continental, no Reino Unido,

na África Lusófona e na Austrália, é hoje uma
comunidade global de líderes que usam os seus
negócios para a construção de um sistema
econômico mais inclusivo, equitativo e regenerativo
para as pessoas e para o planeta.

Sua atuação se dá por meio da certificação de

empresas que contribuem para a construção de um
sistema econômico mais inclusivo, equitativo e
regenerativo para as pessoas e para o planeta.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

38
 Organização internacional independente que ajuda
empresas e instituições a se responsabilizar por
suas ações, fornecendo uma linguagem comum
global para comunicar seus impactos.

Os "Padrões GRI" são os padrões mais usados do

mundo para relatórios de sustentabilidade e tem
como diferencial o olhar multistakeholder em seu
framework.

Com sede em Amsterdã, na Holanda, possuem

uma rede de sete centros regionais, facilitando o
apoio e a proximidade com organizações e partes
interessadas em todo o mundo.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

39
 PRINCIPAIS INICIATIVAS NO BRASIL

CONVERGE
CAPITAL
CONFERECE

Visão shareholder Visão stakeholder

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

40
 Instituto de Cidadania Empresarial (ICE) nasceu em
1999 para reunir empresários e investidores em torno
de inovações sociais que pudessem alavancar seu
investimento pessoal e filantrópico, de suas fundações
e seu investimento corporativo para promover
a inclusão social e a redução da pobreza no país.

Em 20 anos de atuação, manteve a inovação social

no centro de sua atuação, a partir de: articulação e
engajamento de líderes transformadores; cooperação
e colaboração, e produção, sistematização e
disseminação de conhecimento sobre o tema.

Hoje está dedicado ao fortalecimento do ecossistema

de Investimentos e Negócios de Impacto no Brasil e é
uma das principais vozes do tema por aqui.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

41
 Associação civil sem fins lucrativos que promove o
desenvolvimento sustentável por meio da articulação junto aos
governos e a sociedade civil, além de divulgar os conceitos e
práticas mais atuais do tema.

Fundado em 1997 por um grupo de grandes empresários

brasileiros atento às mudanças e oportunidades que a
sustentabilidade trazia, principalmente a partir da Rio 92, hoje
reúne os 60 maiores grupos empresariais do país, com
faturamento equivalente a cerca de 45% do PIB e responsáveis
por mais de 1 milhão de empregos diretos.

Mantém câmaras temáticas focadas em 5 grandes temas

(água; biodiversidade e biotecnologia; energia e mudança do
clima; finanças sustentáveis; impacto social) que buscam evoluir
as discussões sobre princípios e melhores práticas no país.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

42
 5.
O OLHAR PARA O MERCADO
Como os investidores estão agindo a partir da ótica ESG

43
A ótica ESG tem evoluído e se apresentado
de forma cada vez mais relevante no mundo
dos investimentos.
Para esse estudo, analisamos a atuação de um
conjunto de 12 investidores a partir de quatro
perspectivas:
1.ADESÃO
o quanto a ótica ESG faz parte de suas
decisões de investimento
2.REPORTE
o quanto suas intenções e
ações são divulgadas
3.PROMOÇÃO
o quanto sua atuação contribui para
a evolução do tema no mercado
4.REALIZAÇÃO
o quanto sua visão e estratégia de atuação
são alinhadas e coerentes com suas práticas
De um lado, vemos os fundos de pensão bilionários
atuando de forma mais alinhada aos critérios ESG,
inclusive contribuindo com organizações ativas no assunto
para avançar e promover o tema no mercado.
De outro, as gestoras de private equity com uma
compreensão mais clara de seu papel social, buscando
um caminho para assumir uma agenda
ESG em seus modelos de gestão, apesar de ainda não
apresentarem uma prática integralmente coerente com
suas intenções.
Dos dois lados, a transparência aparece como chave para
resgatar e reconstruir a confiança com e entre os
stakeholders envolvidos no processo.
Apesar dos reconhecidos avanços nessas duas frentes, o
futuro se mostra cada vez mais desafiador, reforçando que
a jornada de evolução do mercado no tema está apenas
começando.
GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG
44
 “ We understand that the world
is very complex and the
change doesn’t happen
overnight. But you’ve now
had more than three decades
of blah blah blah. How many
more do you need?”

"Nós entendemos que o mundo é muito complexo, e a mudança

não ocorre do dia pra noite. Mas nós temos três décadas de blá,
blá, blá... Quanto mais precisamos (o Fórum Social Mundial
iniciou em 2001*)?" - Greta Thunberg, ativista pelo clima.

GERAÇÃO DE VALOR E REPUTAÇÃO A PARTIR DO ESG

45
EXPEDIENTE
PESQUISA E CONTEÚDO:
RENATA BARBOSA
DIRETORA DE ESTRATÉGIA DA CAUSE.

46
 QUER APLICAR ESG À OPERAÇÃO DA SUA EMPRESA? A CAUSE CONTA COM UMA EQUIPE
MULTIDISCIPLINAR QUE ATUA NA GESTÃO DE CAUSAS, VIA ESTRATÉGIAS DE COMUNICAÇÃO,
ENGAJAMENTO E ADVOCACY; TRABALHO QUE VISA O AUMENTO DO DESEMPENHO ESG.

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