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Janeiro 2024
AVISO LEGAL
Este documento contém algumas afirmações e informações relacionadas à Enauta que refletem a atual
visão e/ou expectativa da Companhia e de sua administração a respeito de seu desempenho nos
negócios e em eventos futuros. Algumas afirmações e informações são baseadas em previsões,
projeções, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter
palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras
expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de riscos, incertezas e
premissas.
Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais sejam
divergentes dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressas neste documento, de
forma que não há qualquer garantia de que as projeções ou conclusões aqui mencionadas serão
realizadas e/ou atingidas. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores,
representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores)
por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações
constantes desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins.
A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das
afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais, assim como não se
compromete a atualizar ou revisar esta apresentação mediante novas informações e/ou
acontecimentos futuros.
Esta apresentação não contém todas as informações necessárias para uma completa avaliação de
investimentos na Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscos
associados, para tomada de decisão de investimento.
Enauta 2023-24: Transformação e Crescimento
Portfólio de Alto crescimento e Retorno ajustado a riscos
Alinhamento a geração de valor, Meritocracia, Segurança
3
Avanços significativos em 2023
4
Novo Conselho de Administração independente
Foco nos desafios estratégicos da empresa
Mateus Tessler
Presidente
Experiência: +20
Antonio A. de Ricardo de
Queiroz Galvão Queiroz Galvão
Experiência: +40 Experiência: +30
5
Diferencial de equipe
Experiência, diversidade e alta alavancagem de resultados
FOCO ESPECIALIZADO PRINCIPAIS ÁREAS TÉCNICAS +50% COM +20 ANOS DE EXPERIÊNCIA NA INDÚSTRIA
ALTA ESCABILIDADE A INVESTIMENTOS DIVERSIDADE, 40% DE LIDERANÇAS FEMININAS
200
59 61 68
80
11 a 20 anos
37%
40 76
63 71
62 60
21 a 30 anos
24%
0
2019 2020 2021 2022 9M23
Operações Corporativo
6
Diferenciais e performance
Sucesso combinando exploração e desenvolvimento de megaprojetos
Ações Restritas
Baixo alinhamento com valor da ação 1%
Concessões: 2023, 2025 e 2026 (4 anos de vesting cada)
Baixa retenção de longo prazo
Opções out-of-money
Baixo estímulo empreendedor 6%
Concessões: 2023, 2024, 2025 e 2026 (4 anos de vesting cada)
8
Progresso contínuo em eficiência e performance
Concepção e gestão de projeto, comparativo projeto convencional x Atlanta
Fev/21 Jun/27
FID
Megaprojetos Convencionais
(70-80 meses até 1º óleo)
98% com sobrecustos e atrasos após o FID
Maioria recicla no FID
Atlanta
FID (42 meses até 1º óleo)
Fev/22 88% concluído, 100% dentro do custo do FID
Estritamente no prazo estabelecido ao início do projeto
9
Engajamento de fornecedores globais
Gestão de interfaces com parcerias em cadeia de suprimentos global
MPP Engenharia
Engenharia
Base Enauta
em Bergen
Flowlines
Base Enauta
em Cingapura
Engenharia
10
Progresso contínuo em Eficiência e Performance
Equipe e novas tecnologias ampliando valor
83 70
80 80 68
30
76
74
70 60
70
25 64
60 50
59 49
20 53
50
47 40
41 40
15 21 22 32
34 20 Atual (%)
Fator de Recuperação 30 29
30
10 27 21
23 20 20
20
16
5 10
10
0 0 0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 #2 #3 #4 #5 #6 #7
7.477.648
71%
220
horas trabalhadas
170
120
70
20
13
Geração de Valor
Portfólio balanceado com alto crescimento e retorno ajustado a riscos
1 + 2 + 3 + 4
Portfolio com Expansão M&A e Eficiências
Crescimento Rentabilidade Opcionalidades Alocação de capital
e Alta Alavancagem
14
Atlanta
Potencial de reservas e produção
ÓLEO
ÁGUA
Área
13 km²
Perímetro
21 km
15
Atlanta
OWC
OWC
Atlanta W Campo Atlanta
W
E
16
Atlanta
Ganhos progressivos de produtividade via perfuração, completação e tecnologia de produção
Kbbl/d
Mboe
14 16
BCS
14
12 BCS
12
10 MOBO BCS
+ Vazão
10 Limitada
8 MOBO
8
MOBO
6
6
4 MOBO
4
2
2
0 0
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
Meses Meses
#2 #3 #4 #5 #2 #3 #4 #5
17
Atlanta
Performance de poços
Instalação de válvula by-pass da bomba in-well e AICD (Autonomous Inflow Control Device)
18
Atlanta
Mudança operacional
Poços 3 > 10
19
Atlanta diferenciais
Equipamento novo com tecnologia estado da arte
Inertização dos
tanques de carga
Adaptação do FPSO
para o Campo de Atlanta
Sistema
de controle
submarino Geração inovadora de energia
Flare fechado
Eficiência energética
2008
2006
2009
2020
2007
2010
2018
2014
2016
2019
2015
2021
2013
2012
2011
2017
21
Atlanta
Múltiplas fases de desenvolvimento
CERTIFICAÇÃO DE RESERVAS (DEZ/22) FLUXO DE CAIXA (CERTIFICADO DE RESERVAS DAS FASES I E II)
PRODUÇÃO DE ÓLEO (Mbbl/dia) PV10 PRÉ-IMPOSTOS: US$3,3 B
1.100
50
900
40 700
500
30
300
100
20
(100)
(300)
10
(500)
0 (700)
2044
2023
2027
2033
2040
2041
2043
2024
2025
2026
2028
2029
2042
2038
2039
2030
2031
2032
2034
2035
2036
2037
2025
2026
2023
2024
2027
2028
2029
2040
2041
2042
2045
2043
2044
2030
2031
2033
2037
2032
2034
2035
2036
2038
2039
1P 2P 3P EBIDAX
EBITDAX CAPEX
Capex Abandonmet
Abandono
Fonte: G&C. 22
Atlanta
Alta competitividade
120
100
80
60
40
20
0
jan-20 abr-20 jul-20 out-20 jan-21 abr-21 jul-21 out-21 jan-22 abr-22 jul-22 out-22 jan-23 abr-23 jul-23 out-23
-200
2022 2023 FPSO Atlanta
24
FPSO Atlanta
Onde estamos?
FPSO Atlanta
Construção poços
Equipamentos subsea
Instalação
Ancoragem
Pull-in
Descomissionamento PJ1
Hoje 1º óleo
25
Oliva
Potencial antecipação de produção de petróleo para aprovação em 2024
POÇO
FPSO
POÇO
Mínima Amplitude_
Impedância Acústica
(m/s.g/cm3)
Fonte: ANP. 26
Geração de valor e crescimento via M&A
27
Parque das Conchas
80 25 25 25
Kbbl/d
24
Argonauta 22
70
O-North
20
60 19
Parque das 17
Baleias Ostra
50
15
Argonauta
B-West FPSO 40
ESPIRITO SANTO
10 10
Argonauta 30 9
O-South
7
20
ME-1 ME-2 5
Abalone 10
0 0
4T23
1T16
1T10
1T14
3T16
1T17
3T10
1T11
1T12
3T11
3T12
1T13
3T18
3T19
3T13
3T14
3T15
1T15
3T17
1T18
1T19
3T22
3T09
1T20
3T20
1T21
3T21
1T23
1T22
3T23
Óleo (kbbl/d) Nº poços produtores
em produção
Fonte: ANP. 28
Wahoo
Uruguá-Tambaú e FPSO Cidade de Santos
Ampliação do Polo de Atlanta e oportunidade de desenvolvimento novos negócios
29
Uruguá-Tambaú e FPSO Cidade de Santos
Oportunidade para expansão de produção
Nº de poços em produção
35 10
9
30
8
25 7
6
20
15
4
10 3
2
5
1
CAPACIDADE
0 0 60 kboe/d (25 kbbl/d de óleo + 10 Mm³/d de gás)
1T12
3T16
4T23
3T10
1T11
3T11
3T12
1T13
1T14
1T17
3T13
3T14
1T15
3T17
3T18
3T15
1T16
1T18
1T19
3T19
1T21
1T22
1T20
3T20
3T21
1T23
3T23
3T22
Fonte: ANP. 30
Polo de Atlanta
Potencial de reservas e produção nas áreas de concessão
ÓLEO E GÁS IN-PLACE E RESERVAS CERTIFICADAS CAPACIDADE PROCESSAMENTO INSTALADA
ATLANTA 2P (Mboe) POLO DE ATLANTA (kboe/d)
140
2.500
130
Uruguá-Tambaú Cidade de Santos (Gás)
120
110
2.000
100
Oliva Cidade de Santos (Óleo)
90
1.500 Atlanta W 80
Atlanta NE 70
60
Petrojarl I (Óleo)
1.000
50
40
Atlanta Atlanta (Óleo)
30
500
20
10 21
166
- -
In Place Reservas Fases I e II Capacidade de Processamento (kb/d) Produção kb/d (9/Jan)
31
Produção
Visão na Certificação de Reservas (Janeiro/23)
100
Mboe/d
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Manati Atlanta Fases I e II
Nota: Dados dos Relatórios de Certificação de Reservas elaborados pela Gaffney & Cline em 10/01/23 (Manati) e 17/01/23 (Atlanta), divulgados ao mercado em 19/01/23. Tais dados não se tratam de divulgação de
projeção pela Companhia. O desenvolvimento de projetos de petróleo e gás está sujeito a custos adicionais e envolve riscos e incertezas previstos ou não. A Companhia não faz nenhuma afirmação sobre a 32
produção efetiva baseada nos volumes de reservas apresentados.
Cenários de produção
Visão de potencial com aquisições anunciadas e expansões em fase de aprovação
100
Mboe/d
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Nota: O gráfico reflete potencial impacto nos volumes de reservas da Companhia tendo em vista projetos e aquisições anunciadas em fase ainda de conclusão, a ser validado por meio de certificação independente
e divulgação oportuna. Os dados apresentados não se tratam de divulgação de projeção pela Companhia. O desenvolvimento de projetos de petróleo e gás está sujeito a custos adicionais e envolve riscos e 33
incertezas previstos ou não. A Companhia não faz nenhuma afirmação sobre a produção efetiva baseada em tais potenciais volumes de reservas.
Trading
Potencial com mercado de baixo enxofre
29,4 29,5
24,3 23,7
19,8 20,3
Teor de enxofre (%wt)
19,9
17,7 18,7
13,9 13,5
Grauº API
3,76%
1,99%
1,79%
1,50%
0,83% 0,83%
0,67% 0,70%
0,36% 0,38% 0,44% 0,59%
0,37%
Atlanta Brent WTI Pq. Conchas Angola Hungo Roncador Marlim Grane Vasconia Ecuador Peregrino Iran Heavy Maya
Oriente
Califórnia
1,2 Mbbl Filadélfia
0,5 Mbbl
Índia
Golfo do Mexico 1,2 Mbbl
1,8 Mbbl
35
Manati
Maior campo de gás não-associado, 2º maior mercado do Brasil
COMPRESSÃO
Capacidade: 6 Mm³/d Estação
Potência: 28 mil kHP Tratamento
Estação
Compressão
Plataforma
PMNT-01 125 km 24” pipeline
57 km offshore
68 km onshore
TRATAMENTO
6 poços
subsea
36
Manati
Estrategicamente localizado no segundo maior mercado do Brasil
120
kboe/d
41%
36% 38% 37%
34%
31% 32% 31% 30%
100 24% 26%
21% 22%
11%
9% 9% 8% 8% 8% 9%
80 7% 5% 5% 5%
1%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
60 37,6 37,3
35,2
30,8 30,6 30,8
40
22,8
20,2 20,1
Capacidade
15,0 16,0
20
10,8
0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Vendas NE Integrado (kboe/d) Vendas BA (kboe/d) Produção (kboe/d) Manati/NE Integrado¹ Manati/Brasil Integrado¹
Parceria Parceria
38
Busca de eficiências na alocação de capital
Capacidade para expansão
750
734
M US$
Após 1º óleo
Crédito a FPSO Atlanta Crédito de longo prazo Yinson 323
550 323 receber
Prejuízo fiscal acumulado 34
FPSO Atlanta 20
95 Fundo de abandono 62
350
Precatório 16
Caixa e Instrumentos de hedge 15
402 Equivalentes 285
150
Total 450
- - % da dívida bruta 88%
Até 1º óleo
-46
-50 -104 -108 FPSO Atlanta % da ENAT3 44%
-245
-250
3Q23 2024 2025 2026 2027 2028 2029
39
Enauta 2024-25: Foco e Alocação de capital
Geração de valor no curto prazo
VALOR EFICIÊNCIA
Ramp-up FPSO Atlanta Acelerar recuperação de ativos fiscais
+
Disciplina em custos e SG&A
Uruguá-Tambaú
Parque das Conchas
Tecnologia de recuperação de óleo
Outros
Novas parcerias
Alocação de capital com retornos condicionados ou abaixo de prêmio ao custo de capital da ENAT3
41
Q&A