UNIVERSIDADE METODISTA DE ANGOLA

FACULDADE DE CIÊNCIAS SOCIAIS

(DIREITO)

TEMA:
A VENDA DAS ACÇÕES DO BANCO BAI

LUANDA/2022
 UNIVERSIDADE METODISTA DE ANGOLA
FACULDADE DE CIÊNCIAS SOCIAIS
(DIREITO)

A VENDA DAS ACÇÕES DO BANCO BAI

Nome: Aguinaldo Anderson Penza

Nº: 30727

Trabalho apresentado para avaliação do

rendimento escolar na cadeira de Direito
dos títulos de crédito e dos valores
mobiliários, faculdade de ciências sociais
da universidade metodista, sob orientação
do Dr. Nelson Prata

LUANDA/2022
 ÍNDICE

Introdução
O que é uma Oferta Pública
O que é uma declaração de aceitação (ou ordem de compra)?
Existem empresas cotadas na Bolsa de Valores em Angola
Ao comprar acções do BAI tenho direito de voto em Assembleia Geral
Qual é a tipologia e quantidade de acções que serão alienadas em Bolsa
no âmbito da Oferta Pública de Venda (OPV)?
Qual é o procedimento de alienação das participações sociais
indirectamente detidas pelo Estado no capital social do BAI
Que condições devem reunir os investidores que queiram adquirir as
acções do BAI no âmbito da Oferta Pública de Venda
Qual o local onde os investidores podem enviar/ submeter as suas
declarações de aceitação (ordens de compra) sobre as acções do BAI?
O que ocorre caso um investidor não cumpra os limites de preço e de
acções?
CONCLUSÃO
BIBLIOGRAFIA

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 INTRODUÇÃO

A compra e venda de ações funciona por meio de negociações na bolsa de

valores. Mas, antes de entender o processo, é preciso ter bem clara a definição de ações.
Trata-se de papéis que equivalem a pequenas parcelas de uma empresa de capital aberto.
Assim, quando o investidor compra uma ação, na verdade, está comprando um
percentual da organização. Com a definição em mente, vamos adiante. Basicamente, a
bolsa de valores funciona como um leilão, cujos itens anunciados são as ações e outras
categorias de ativos. É nesse ambiente que os investidores negociam a compra e venda
de ações.

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O que é uma Oferta Pública?
Considera-se como pública, a oferta relativa a valores mobiliários dirigida, no todo
ou em parte, a destinatários indeterminados, sendo que a indeterminação dos
destinatários não é prejudicada pela oferta se realizar através de múltiplas comunicações
padronizadas, ainda que endereçadas a destinatários individualmente identificados.
Considera-se também como oferta pública:

a) a oferta dirigida à generalidade dos accionistas de so ciedade aberta, ainda que

o respectivo capital social esteja representado por acções nominativas;
b) a oferta que, no todo ou em parte, seja precedida ou acompanhada de
prospecção ou de recolha de intenções de investimento junto de destinatários
indeterminados ou de promoção publicitária;
c) a oferta dirigida a, pelo menos, 150 pessoas que sejam investidores não
institucionais com residência ou estabelecimento em Angola.

O que é uma declaração de aceitação (ou ordem de compra)?

Uma declaração de aceitação ou ordem de compra é a declaração (de vontade)

jurídica através do qual o investidor transmite ao agente de intermediação, a quantidade
de acções que pretende adquirir ao abrigo da Oferta (sendo que na presente Oferta o
investidor indica o preço pelo qual pretende adquirir as acções).
Trata-se de uma ordem de compra que o investidor transmite ao seu agente de
intermediação para que este, em seu nome, “adquira” valores mobiliários no âmbito de
uma oferta pública, efectivando a sua ordem de compra.

Existem empresas cotadas na Bolsa de Valores em Angola?

Não, o BAI irá ser a primeira empresa cotada na Bolsa de Valores em Angola,
sendo a entidade pioneira não só do sector financeiro como de todo o mercado nacional.

Ao comprar acções do BAI tenho direito de voto em Assembleia Geral?

O direito de voto é um direito inerente à qualidade de sócio. De acordo com o
disposto nos estatutos do BAI, “a cada 100 acções corresponde um voto”, o que
significa que para que um accionista possa votar tem de deter, no mínimo, 100 acções.
No entanto, nada obsta a que os accionistas que sejam titulares de menos de 100 acções,

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possam agrupar-se de modo a complementar o mínimo de 100 acções exigido pelos
estatutos, fazendo-se representar por um deles.

Qual é a tipologia e quantidade de acções que serão alienadas em Bolsa

no âmbito da Oferta Pública de Venda (OPV)?
Serão objecto da Oferta 1 945 000 acções ordinárias, escriturais e nominativas,
representativas de 10% do capital social do BAI detidas indirectamente pelo Estado
através das empresas Sonangol Holdings, Limitada (8,5%) e Endiama – Empresa
Nacional de Diamantes de Angola, E.P. (1,5%).

Qual é o procedimento de alienação das participações sociais

indirectamente detidas pelo Estado no capital social do BAI?
As participações sociais indirectamente detidas pelo Estado no capital social do
BAI (10%) serão alienadas por via de uma Oferta Pública de Venda, isto é, abertura de
capital em Bolsa de Valores (mercado regulamentado).

Que condições devem reunir os investidores que queiram adquirir as

acções do BAI no âmbito da Oferta Pública de Venda?
Os investidores devem reunir os seguintes requisitos:
I. Ser cliente BAI;
II. Ter conta custódia no BAI;
III. Ter acesso ao BAI Directo;
IV. Ter disponível na conta bancária BAI o saldo suficiente cumprir com deveres de
liquidação financeira das acções que desejem comprar.
Os investidores estrangeiros para além destes requisitos deverão observar os requisitos
já mencionados para o investimento externo.

Qual o local onde os investidores podem enviar/ submeter as suas

declarações de aceitação (ordens de compra) sobre as acções do BAI?
As declarações de aceitação (ordens de compra) das acções BAI são submetidas
junto do agente de intermediação (BAI) via canal electrónico BAI Directo – Menu
Investir.

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 Quais são as datas chave da Oferta?

Descrição das principais fases da Oferta Data prevista

Disponibilização do Prospecto 20 de Abril de 2022
Período de recepção das declarações de aceitação
Entre 16 de Maio de 2022 e 27 de Maio de 2022
(ordens de compra) na OPV

Data a partir da qual as declarações de

Até 3 dias úteis antes de findar o prazo de
aceitação (ordens de compra) se tornam
recepção ou 24 de Maio de 2022
irrevogáveis (inclusive)

3 dias úteis após o fim do período de

Fixação do Preço Unitário Final da
recepção das declarações ou 1 de Junho de
Oferta
2022
Sessão Especial de Mercado 4 dias úteis após o fim do período de
Regulamentado para apuramento dos recepção das declarações ou 2 de Junho de
resultados da OPV 2022
Liquidação física e financeira das Acções 1 dia útil após o apuramento dos resultados
alienadas na OPV da OPV ou 3 de Junho de 2022
Admissão à negociação das Acções na 5 dias úteis após o apuramento dos
BODIVA resultados da OPV ou 9 de Junho de 2022

O que ocorre caso um investidor não cumpra os limites de preço e de

acções?
Caso um investidor não cumpra os limites de acções: i) quanto ao limite mínimo
de 10 Acções, as declarações de aceitação (ordens de compra) não serão consideradas
pelo sistema que efectua o registo das declarações; ii) quanto ao limite máximo de 291
750 Acções, as declarações de aceitação (ordens de compra) ser-lhe-ão reduzidas ao
limite máximo de 291 750 acções.

O preço das acções apenas poderá ser definido entre 17 200 kwanzas e 20 640 kwanzas.
O investidor deverá garantir que dispõe dos fundos para proceder à colocação da
declaração de aceitação (ordem de compra) dado que este valor ficará cativo até ao final
da operação, conforme as quantidades e preço que defina, ainda que o Preço Unitário
Final da Oferta possa vir a ser inferior ao que colocou na sua declaração de aceitação
(ordem de compra).

Existe alguma restrição à transmissibilidade das acções?

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Todas as Acções BAI são livremente transmissíveis, não existindo qualquer restrição
legal ou estatutária relativamente à livre negociabilidade das mesmas.

As 1.945.000 ações detidas pelo Estado no Banco Angolano de Investimento (BAI) vão
ser colocadas à venda por um preço mínimo a rondar os 39 euros (17.200 kwanzas) e
máximo de 46 euros, foi divulgado esta quarta-feira.
Segundo o prospeto, as ações, que vão ser vendidas pela petrolífera estatal Sonangol e
pela empresa diamantífera Endiama, também estatal, correspondem a 10% do capital
social do BAI, o maior banco angolano em termos de ativos, que poderá encaixar assim
entre 76 e 90 milhões de euros.
As participações do Estado angolano no BAI vão ser alienadas até junho com uma
oferta pública inicial em bolsa.
Em agosto de 2021, o BAI aprovou em assembleia geral extraordinária a alteração
integral dos estatutos da sociedade, para efeitos da preparação da sua qualificação como
sociedade aberta, permitindo assim dispersar o capital em bolsa.
A estrutura do BAI é composta por 54 acionistas, dos quais nenhum detém participações
qualificadas, destacando-se a Sonangol como principal acionista com 8,50% do capital.
Integram ainda o grupo de acionistas a Oberman Finance Corp (5%), Dabas
Management Limeted (5%), Mário Palhares (5%), Theodore Giletti (5%), Lobina
Anstalt (5%), Coromasi Participações Lda (4,75%), Mário Barber (3,87%), Luís Lélis
(3%) e outros não identificados, que repartem os restantes 54,88% do capital.
O Programa de Privatizações do executivo angolano prevê a alienação das participações
da Sonangol em setores como os seguros e a banca e a saída do BAI chegou a estar
prevista para 2020, mas o concurso público não chegou a avançar, realizando-se agora
através da Oferta Pública de Venda.

ANÚNCIO

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 OFERTA PÚBLICA DE VENDA DE 1 945 000 ACÇÕES ORDINÁRIAS,

ESCRITURAIS E NOMINATIVAS, COM O VALOR NOMINAL DE 8 100

KWANZAS CADA UMA,

REPRESENTATIVAS DE 10% DO CAPITAL SOCIAL DO BAI – BANCO

ANGOLANO DE INVESTIMENTOS, S.A.

RESULTADOS DA OFERTA E DO RATEIO Nos termos e para os efeitos

legais aplicáveis, designadamente para os efeitos do artigo 6.º do Regulamento n.º 5/16
de 6 de Junho , o BAI – Banco Angolano de Investimentos, S.A. (“BAI” ou
“Emitente”), na sequência (d)o apuramento dos resultados da Oferta Pública de Venda
(“OPV” ou “Oferta”) de 1 945 000 acções, ordinárias, escriturais e nominativas, com o
valor nominal de 8 100 kwanzas cada uma, representativas de 10% do capital social do
BAI – Banco Angolano de Investimentos, S.A. (“Acções”), realizado pela BODIVA
SGMR em Sessão Especial de Mercado Regulamentado, conforme previsto no
Prospecto da OPV e nos termos do disposto no artigo 173.º, n.º 1, alínea b) do Código
de Valores Mobiliários, vem proceder à divulgação os resultados da Oferta.

A procura total registada na Oferta ascendeu a 3 072 020 acções,

correspondendo a declarações de aceitação de um total de 2 852 investidores; ii. A
procura excedeu a oferta em 1,58 vezes; iii. O montante ofertado ascendeu a 62 360 564
800 kwanzas; iv. O factor de rateio aplicado às declarações de aceitação com preço
igual ou superior ao Preço Unitário Final da Oferta foi de 0,72601 ; v. Foram alocadas 1
945 000 acções, conforme critério previsto no Prospecto, aos investidores que
transmitiram declarações de aceitação que apresentavam um preço igual ou superior ao
Preço Unitário Final da Oferta, o que totalizou 842 investidores;

Os futuros donos da participação de 10% que o Estado tem indirectamente no BAI

por via da Sonangol e da Endiama serão conhecidos no dia 2 de Junho, data que em que
vai ser organizada a sessão especial na BODIVA para divulgação dos resultados da Oferta
Pública de Venda (OPV) das referidas participações. De acordo com Cavungo João,
Director do Departamento de Oferta pública inicial do BAI, que falava durante a sessão
de apresentação da OPV do Banco aos investidores, o dia 16 de Maio marca o início da
recepção das ordens de compra das 1.945.000 acções do Estado no maior banco em
activos do mercado.

"A partir das 8 horas do dia 16 de Maio, no BAI directo, estará disponível a
funcionalidade para submissão das ordens de compra das acções. O período de ordens
termina no dia 27 de Maio. A partir das 23:59 a funcionalidade será desactivada do BAI
Directo", informou Cavungo João. No dia 3 Junho será a data da liquidação física e
financeira, ou seja, em que será executado o pagamento das acções por via do dinheiro
cativado na conta quando foi lançada a ordem de compra. Quanto ao preço é necessário
ter presentes três factores: o preço mínimo, o preço máximo e o preço final. O preço
mínimo de venda por acção é de 17.200 kz e o preço máximo é de 20.640 kz.

Não existem dois preços, o que existe é um intervalo de preços e o investidor vai
escolher um valor dentro do intervalo de preços. A oferta pública tem por objecto a

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alienação de 1.945.000 acções do BAI. São acções ordinárias e conferem aos seus
detentores os mesmos direitos que os actuais accionistas do BAI. Cada investidor pode
adquirir até 291.750 acções (15% da oferta e 1,5% do Capital do Banco). A quantidade
mínima de acções a adquirir são 10 acções e as ordens devem ser submetidas através de
múltiplos de 10.

Qualquer investidor que queira participar nesta operação deve cumprir os

seguintes requisitos: ser cliente BAI, ter uma conta custódia aberta a partir do BAI, ter
acesso ao BAI directo, ter os fundos disponíveis na conta no momento da submissão da
ordem. Dia 9 é a data da admissão das acções do BAI a negociação: ou seja é a data que
as acções do banco passam a ser livremente transaccionadas e qualquer investidor pode
submeter a sua ordem e qualquer accionista do BAI pode submeter na bolsa a ordem de
venda das suas acções

CONCLUSÃO

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 O Banco Angolano de Investimentos (BAI) é uma instituição
financeira angolana, legalmente um banco privado, mas que, por força de aporte de
capital estatal, funciona como uma sociedade de economia mista. É um banco
comercial especializado em concessão creditícia, tendo relevante participação no
processo de recuperação económica do pós-guerra civil.
Seu maior acionista é o Grupo Sonangol, com 8,5% do capital do banco. A Arcinella
Assets e a Sforza Properties detêm, respectivamente, 7% e 6,5% das ações, enquanto
outros seis acionistas detêm 5% cada; os 48% restantes estão distribuídos em lotes
menores.

BIBLIOGRAFIA

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www.informações.bai
www.google.com

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