TRABALHO EM GRUPO DA

CADEIRA: INSTITUIÇÕES E
MERCADOS FINANCEIROS.

TEMA: O MERCADO PRIMÁRIO

Docente
_____________________
Constantino Tchiyaka
“Os mercados podem ser irracionais
durante mais tempo do que você pode ser
solvente”.

– J.M KEYNES (1883-1946)

Curso: Organização e gestão de
Empresas.
Turma: 31N

3° Ano

INTEGRANTES DO GRUPO:

JORGE SEBASTIÃO AGOSTINHO

IRINEU TCHIYELA

Moçâmedes, 2022/2023

21-03-2024
 Índice
Introdução…………………………………………....................................................................................
..............1

Mercado Primário......................................................................................................................................2

Os principais tipos de
emissões…………...................................................................................................2

A montagem duma
operação……………….................................................................................................3

A forma dos valores mobiliários ou dos títulos……..............................................................................…

4

O registo das emissões de valores mobiliários…..............................................................................……5

A atividade dos intermediários financeiros……..............................................................................

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Introdução
Antes de tratar especificamente do Mercado Primário, é fundamental introduzir algumas noções
básicas sobre o conceito de Mercado de capitais.

De acordo com a literatura internacional, o mercado de capitais é um sistema de distribuição e

negociação de títulos de prazo superior a 1 ano, que proporciona liquidez aos títulos emitidos pelas
empresas e possibilita o processo de capitalização.

Conceitua-se o mercado de capitais, portanto, como o segmento do mercado financeiro em que são
criadas as condições para que as empresas captem recursos diretamente dos investidores, através da
emissão de instrumentos financeiros, com o objetivo principal de financiar suas atividades ou
viabilizar projetos de investimentos.

O mercado de capitais é composto de dois segmentos: mercado primário e mercado secundário.

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Mercado Primário
É o mercado onde as acções, obrigações e outros instrumentos de capital são vendidos pela primeira
vez para a colecta de capitais de longo prazo;
 Por lidar com novas emissões, este mercado é também conhecido como o Mercado das Novas
Emissões;
 Neste mercado, o fluxo de fundos vai sempre dos poupadores para os devedores (Governo e
indústrias), que os utilizam para a modernização de fábricas, máquinas, edifícios, a expansão de
negócios e para a criação de novas unidades de negócios.

Sendo assim, o mercado primário é o ambiente onde as empresas negociam de forma direta com os
investidores.

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Os principais tipos de emissões:
 Acções

 Notas Promissórias

 Debêntures (título de divida)

Acções | Caracterização

As acções representam as parcelas que compõem o capital social de uma empresa, ou seja, são as
unidades de títulos emitidas por sociedades anónimas. Podem ser “ordinárias”, com direito a voto nas
assembleias de accionistas, ou “preferenciais”, sem direito a voto, mas com preferência de recebimento
dos dividendos.

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Notas Promissórias | Caracterização

Notas Promissórias, ou só Promissórias, são instrumentos de confissão de dívida. É um

documento legal de empréstimo que diz que o mutuário promete reembolsar ao mutuante uma
certa quantia de dinheiro num determinado período de tempo.

Também conhecidas como commercial papers, são títulos cujo prazo de vencimento varia de 30 a 180
dias. Seu rendimento é, na maioria dos casos, prefixado, e, ao contrário do que ocorre com as
debêntures, as empresas emissoras não oferecem garantias reais.

Debêntures (título de divida) | Caracterização

São títulos de dívida emitidos por sociedades anônimas, de capital aberto ou fechado. São nominativos,
negociáveis e de médio e de longo prazo. Rendem juros fixos ou variáveis, ou possuem cláusulas de
correção monetária. É comum que as empresas ofereçam garantias reais para esses papéis, cujas
características podem ser renegociadas ao longo do contrato. Os contratos de emissão de uma debênture
podem prever sua conversão em ações ao término do contrato.

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O lançamento (emissão primária) de títulos e de ações de empresas é feito através de instituições
financeiras especializadas – banco de investimento (ou banco múltiplo com carteira de investimento),
uma corretora ou distribuidora.

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21-03-2024
O registo das emissões de valores mobiliários

O Processo de Registo da Emissão de Valores Mobiliários inicia-se com um pedido dirigido à

Comissão do Mercado de Capitais (CMC) a solicitar o registo da respectiva emissão4 , ao qual se
devem juntar os elementos documentais necessários para o efeito, referentes à Documentação para a
Instrução do Registo de Emissões (ver nº7 da consulta complementar)

4 Artigo 162.º do CodVM

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EMISSÃO (1) Operação pela qual os valores mobiliários são criados e
oferecidos aos investidores que os queiram adquirir. A
emissão e a correspondente subscrição são operações que
ocorrem no Mercado Primário. Este antecede o Mercado
Secundário, em que os investidores transaccionam entre si
os valores mobiliários.

PROSPECTO Instrumento obrigatório para qualquer emissão, sendo: (i) o

documento constitutivo da emissão; (ii) o documento que
identifica os promotores da emissão (no caso dos Fundos
de Investimento); (iii) o documento que contém a Ficha
Técnica da emissão; (iv) o documento que fixa as regras do
Mercado Primário, para efeitos de subscrição e colocação.

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