OPERAÇÃO ESTRUTURADA DE INCLINAÇÃO DE DI1

(DV01 NEUTRO DE DI)

1. Informações do Produto

A operação estruturada de inclinação de DI é uma operação estruturada que combina a

negociação de dois vencimentos de Contratos Futuros de Taxa Média de Depósitos
Interfinanceiros de Um Dia (“Contrato Futuro de DI”) em Natureza (Compra ou Venda)
inversa e quantidades calibradas de modo a neutralizar o DV01 de cada um dos
vencimentos (“Operação Estruturada” ou “Produto”).

Por se tratar de uma operação estruturada, o Produto não representa um novo contrato e
não possui posições em aberto ao final do dia, mas apenas permite que o investidor
negocie, simultaneamente, 2 vencimentos de Contrato Futuro de DI. Portanto, as
operações são automaticamente geradas e as movimentações financeiras e os resultados
financeiros são apurados e liquidados da forma prevista pelas regras vigentes aplicáveis a
cada uma das operações individualmente, disponíveis no site da B3.

Objeto Diferencial de Taxa de juros entre os vencimentos.

Código de negociação DII.

Cotação Taxa de juros, com até três casas decimais.

0,005 ponto de taxa para Operações Estruturadas compostas

por Ponta Curta (conforme definido no item 3a), abaixo) com
Variação mínima de apregoação
prazo de vencimento de até 5 anos; e 0,01 ponto de taxa para
(tick size)
Operações Estruturas compostas por Ponta Curta com prazo
de vencimento acima de 5 anos.

2. Proporção (Ratio)

O Ratio é a proporção de quantidade de contratos da Ponta Curta (conforme definido no

item 3a) com relação à quantidade de contratos da Ponta Longa (conforme definido no item
3b), abaixo) da estratégia. O valor é fixo durante o dia e possui atualização diária, sendo
realizada ao término da sessão de negociação. Será apurado conforme a seguinte fórmula:

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 100.000 100.000
[( npl ) − ( npl )]
(1 + ipl )252 (1 + ipl + 0,01%)252
Ratio =
100.000 100.000
[( npc ) − ( npc )]
(1 + ipc )252 (1 + ipc + 0,01%)252

Ratio = proporção de quantidade de Contratos da Ponta Curta com relação à quantidade

da Ponta Longa, truncado na 6ª casa decimal;
ipl = taxa de ajuste da Ponta Longa na data de cálculo, expressa em percentual;
npl = número de Dias Úteis compreendido no período entre a data de cálculo,
inclusive, e a data de vencimento da Ponta Longa, exclusive;
ipc = taxa de ajuste da Ponta Curta na data de cálculo, expressa em percentual;
npc = número de Dias Úteis compreendido no período entre a data de cálculo,
inclusive, e a data de vencimento da Ponta Curta, exclusive;

Para fins deste contrato, considera-se “Dia Útil” o dia para fins de operações praticadas no
mercado financeiro nacional, de acordo com o significado atribuído na Resolução 4880 de
23 de dezembro de 2020, do Conselho Monetário Nacional, conforme alterada de tempos
em tempos.

Em situações de abruptas oscilações de mercado, recálculos do Ratio ao longo do dia

poderão ser avaliados e, caso haja atualização, os participantes serão previamente
informados.

3. Características das Operações Geradas Automaticamente

a) Operação Automática de Contrato Futuro de DI (Ponta Curta)

• Código de Negociação: DI1.
• Cotação: Taxa de juros efetiva anual, base 252 Dias Úteis, com até três casas
decimais.
• Vencimento: Vértice com data de vencimento mais curta da Operação Estruturada.
• Quantidade: Quantidade de contratos negociados na Operação Estruturada
multiplicada pelo Ratio, indicado no item 2, arredondado para o múltiplo mais próximo
do lote-padrão do ativo subjacente da Operação Estruturada.
• Natureza da Operação (Compra ou Venda): Inversa à da operação realizada na
Operação Estruturada.
• Preço: Será definido conforme a seguinte fórmula:

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 Preçopc = Preçopl − Preçoestratégia

Onde:
Preçopc = preço a ser alocado na Ponta Curta, expresso em percentual ao ano
e com o mesmo número de casas decimais do vencimento, podendo ser até
três casas, não necessariamente respeitando o tick size do vencimento;
Preçopl = preço de referência para túneis da Ponta Longa no momento do
registro da Operação Estruturada, expresso em percentual ao ano;
Preçoestratégia = preço negociado na Operação Estruturada, expresso em
percentual ao ano.

b) Operação Automática de Contrato Futuro de DI (Ponta Longa)

• Código de Negociação: DI1.
• Cotação: Taxa de juros efetiva anual, base 252 Dias Úteis, com até três casas
decimais.
• Vencimento: Vértice com data de vencimento mais longa da Operação Estruturada.
• Quantidade: Idêntica à quantidade negociada na Operação Estruturada.
• Natureza da Operação (Compra ou Venda): Igual à da operação realizada na
Operação Estruturada.
• Preço: Preço de referência para túneis do vencimento no momento do registro da
Operação Estruturada.

4. Critério de arredondamento das quantidades de Contrato Futuro de DI

Com referência ao critério de arredondamento empregado nos cálculos acima, deverá

haver arredondamento universal na parte inteira da quantidade, sendo adotado o seguinte
procedimento para distribuição da quantidade de contratos futuros de Ponta Curta, caso,
em um negócio, seja especificado mais de um cliente:

a) apura-se a quantidade de contratos futuros preliminar de cada cliente, com base na

quantidade de contratos especificada da Operação Estruturada, multiplicando-se a
quantidade especificada pelo Ratio;

b) apura-se a soma das quantidades de Ponta Curta de todos os clientes do mesmo

negócio, comparando-a com o total da operação;

c) se houver diferença entre o somatório de quantidades de Ponta Curta dos clientes, esta
será compensada na posição do cliente que agregar o maior número de contratos, de

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 forma que a soma total das quantidades dos clientes seja idêntica à soma da
quantidade do negócio original.

Esse procedimento é necessário para evitar diferença entre as quantidades compradas e

vendidas no Contrato Futuro de DI.

5. Condições especiais

Na hipótese de situações não previstas neste instrumento, inclusive, sem limitação,

aquelas decorrentes de atos emanados de entes governamentais, autoridades reguladoras
ou órgãos competentes, ou de quaisquer outros fatos, que impactem, direta ou
indiretamente, a formação, a maneira de apuração, a representatividade, a divulgação, a
disponibilidade ou a continuidade do ativo-objeto ou de quaisquer das variáveis deste
contrato, a B3 tomará as medidas que julgar necessárias, a seu exclusivo critério, visando
a liquidação, a continuidade ou a prorrogação do contrato em bases equivalentes.

6. Lei de regência

Este instrumento é regido e interpretado de acordo com as leis em vigor na República

Federativa do Brasil.

7. Aplicação de normas e regulamentos da B3

Aplicam-se a este instrumento todas as normas, regulamentos, manuais, regras e

procedimentos divulgados pela B3.

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