*NOÇÃO DE ECONOMIA E FINANÇAS* (3 A 5 QUESTÕES)

---------------------ECONOMIA-----------------------------

>INTRODUÇÃO
-ciência que estuda a análise da produção, distribuição e consumo de bens e
serviços
-escassez

O QUE É INFLAÇÃO?
-aumento generalizado de preço por um determinado tempo (perda de poder de compra)
-CONTROLADA PELO IBGE

*FUNÇÕES*
ESTABELECE A META DE INFLAÇÃO: CMN
CUMPRIMENTO DA META: BACEN (cumpre essas metas através das políticas monetárias)
MENSURAÇÃO DA META (SE FOI CUMPRIDA OU NÃO): IBGE

>BENCHMARK
-referência de mercado pro investidor acompanhar o desempenho do seu investiimento.
Funciona como uma régua, e avalia se o resultado ta ok conforme o esperado da
referência
-benchmark mais conhecido é a caderneta de poupança

*INDICADORES DA ECONOMIA*
>PIB (PRODUTO INTERNO BRUTO) - (É CALCULADO PELO IBGE)
-medidor de geração de riquesa de um território em determinado período
-PIB = C + I + G +NX
(C - consumo das famílias / I - investimento das empresas / G - gastos do governo /
NX - exportações líquidas (exportação-importação)
-é calculado através só do bem final (ver quanto custa) ou da metodologia de valor
agregado (quanto cada produto agrega na economia)
-é calculado sempre comparado com os anteriores

*TIPOS DE PIB*
-PIB NOMINAL: quanto de fato foi produzido de riqueza no período
-PIB REAL: pega essa riquesa final e tira o valor da inflação

*ÍNDICES DE INFLAÇÃO*

>IPCA (ÍNDICE DE PREÇOS AO CONSUMIDOR AMPLO) (ÍNDICE DE PREÇOS QUE AUMENTAM)

-medido mensalmente pelo IBGE
-mas quem estabelece esse índice é a CMN e o COPOM tem o objetivo de cumprir a meta
usando a taxa SELIC
-índice oficial de inflação do país
-objetivo de oferecer a variação dos preços no comércio para o público final
*PRO IBGE CALCULAR ESSE ÍNDICE PRECISA DE:*
-abrange as famílias com rendimentos mensais compreendidos entre 1 e 40 salários
mínimos
>IGP-M (ÍNDICE GERAL DE PREÇOS DO MERCADO)
-medido pelo FGV (FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS)
-registra a inflação de preços desde matérias-primas agrícolas e industriais até
bens e serviços finais
-índice mais usado no mercado
-é composto por outros 3 indicadores (IPA , IPC , INCC)
IPA - 60% (ÍNDICE DE PREÇOS AO ATACADO)
IPC - 30% (ÍNDICE DE PREÇOS AO CONSUMIDOR)
INCC - 10% (ÍNDICE DE PREÇOS DA CONSTRUÇÃO CIVIL)

-feito para arrumar contratos de serviços, contrato de aluguel, serviços público

(como energia, água e telefone)

>COPOM (COMITÊ DE POLÍTICA MONETÁRIA) E TAXA SELIC (TAXA BÁSICA DE JUROS DA

ECONOMIA)
-copom é um órgão do BACEN formado pelo seu Presidente e diretores que define, a
cada 45 dias a taxa SELIC
-reuniões do copom sempre feitas em uma terça ou quarta feira (sempre dois dias de
reunião)
-uma semana antes de se reunirem o BACEN emite um ''silêncio'' para os seus membros
que ficam proibidos de fazerem aparições e comentários públicos para não gerar um
desconforto no mercado caso alguma informação passada por eles seja mal entendida
-no dia da reunião conversam sobre todos os indicadores economicos no Brasil e no
mundo que são relevantes pra nossa economia, no dia seguinte eles lançam a nova
taxa selic com base nos dados divulgados no dia anterior
-na terça feira posterior a reunião o BACEN avisa que a diretoria pode voltar a
aparecer publicamente e precisam divulgar uma ATA dessa reunião e nela falar sobre
as mudanças na taxa selic e os motivos dessas mudanças
-ocorre 8 vezes ao ano (no mínimo)
-mexe diretamente no IPCA (aumenta se a SELIC cair e diminui se a SELIC subir)

-taxa selic é uma política monetária

-principal instrumento de política monetária usada pelo BACEN para controlar a
inflação
-influencia em todas as taxas de juros do país, como juros dos empréstimos, dos
financiamentos e das aplicações financeiras

*SUBIDA E QUEDA DA SELIC*

SUBINDO: SELIC SOBE = +JUROS ; - CRÉDITO ; - CONSUMO ; - PREÇO ; - IPCA
QUEDA: SELIC CAI = - JUROS ; + CRÉDITO ; + CONSUMO ; + PREÇO ; + IPCA

OBS: (QUANDO O COPOM QUER BOTAR DINHEIRO NA ECONOMIA ATRAVÉS DA TAXA SELIC ELE USA
A TÁTICA DE:
+ DINHEIRO = + LIQUIDEZ = POLÍTICA MONETÁRIA EXPANSIONISTA
QUANDO QUER TIRAR DINHEIRO DA ECONOMIA
- DINHEIRO = - LIQUIDEZ = POLÍTICA MONETÁRIA CONTRACIONISTA ou RESTRITIVA)

>SELIC META X SELIC OVER

-COPOM define a SELIC META
-MERCADO (média dos participantes do mercado financeiro) define a SELIC META

*SELIC OVER*
-média das operações realizadas no mercado interfinanceiro de impréstimo entre os
bancos com lastro (garantia de que irá ser pago uma dívida entre os bancos) em
títulos públicos federais (quando os bancos pegam dinheiro emprestado um com o
outro e oferecem títulos públicos como garantia)
-o BACEN opera no mercado de títulos para que a SELIC OVER não ultrapasse a SELIC
META

>CDI / DI
-basicamente a mesma coisa que a SELIC OVER, PORÉM agora fala de títulos privados
-CDI (CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS INTERBANCÁRIOS ou INTERFINANCEIRO) é quando um
banco pega dinheiro emprestado com outro banco e precisa garantir que irá pagar
essa dívida, nesse caso ele emite esses títulos privados como garantia)
-esse CDI gera a taxa DI ou CDI (média ponderada das operações realizadas no
mercado interfinanceira com lastro em títulos privados)
-taxa DI é a benchmark de investimentos de renda fixa
-é realizada na clearing da B3, então a B3 é a responsável pela divulgação da taxa
DI no dia

.PARA OBTER A TAXA DI DE ACORDO COM AS MUDANÇAS DE 2019 PELO CMN:

-número de operações para cálculo da taxa DI deve ser no mínimo de 100 operações
-precisa ter um volume de transação superior a 30B de reais

.SE NÃO ATENDER AS REGRAS:

-taxa DI deve ser igual a SELIC OVER

>TAXA REFERENCIAL (TR)

.COMO É CALCULADA?
-LTN (LETRA DO TESOURO NACIONAL) no mercado secundário de tÍtulos
-as LTN são realizada no sistema SELIC, ou seja, BACEN tem esse controle e pega as
média das operações realizadas nesse mercado e divulga sua taxa TBF (TAXA BÁSICA
FINANCEIRA)
-pega essa TBF e aplica um redutor (feito pra fazer a TR reduzir) e ai sim é
divulgada a TR
-como todas essas 3 operações estão interligadas, É CORRETO DIZER QUE A TR É UMA
TAXA CALCULADA EM AMBOS (TBF E LTN)
-TR é divulgada pelo BACEN

.PRA QUE SERVE?

-cardeneta de poupança
-financiamento imobiliários
-FGTS
-títulos de capitalização
>PTAX
.O QUE É?
-taxa oficial de câmbio do Brasil
-o quanto a nossa moeda custa em relação a outras moedas
-divulgada no BACEN diariamente com base nas operações realizadas no mercado
interfinanceiro de câmbio através dos DEALERS de câmbio

*DEALER DE CÂMBIO*
-são instituições financeiras autorizadas a operar diretamente com o BACEN
-o BACEN aciona os DEALERS que perguntam aos bancos sobre quanto estão comprando e
vendendo dólar

.O QUE FAZ A PTAX?

-é usada como parâmetro para preço de câmbio
-aciona os DEALERS 4 vezes para saber dos indicadores recebidos e divulga a média
aritmética das transações
-é essa taxa que vai balizar os contratos de câmbio
-divulgada pelo BACEN com base nas operações realizadas no mercado interfinaneiro
de câmbio

PTAX É A TAXA OFICIAL DE CÂMBIO, DIVULGADA PELO BACEN DIARIAMENTE COM BASE NAS
OPERAÇÕES REALIZADAS NO MERCADO INTERFINANCEIRO DE CÂMBIO COM BASE NOS DEALERS DE
CÂMBIO

>IBOVESPA
-indicador de renda variável
-benchmark do mercado de ações
-principal indicador de desempenho das ações negociadas na B3 e reune as empresas
mais importantes do mercado de capitais brasileiro
-carteira teórica composta por uma determinada quantidade de ações que possuem um
volume de negociação (muitos investidores comprando e vendendo diariamente) e por
terem esse volume muito grande elas se destacam e entram nessa carteira teórica
-a escolha de qual empresa vai entrar nessa carteira é feita de 4 em 4 meses
-composto pelas principais ações negociadas na B3 e é medido em pontos
-as empresas com maior volume de negociação apresentam mais participação na
IBOVESPA (por isso apresentam maior liquidez)

-------------------------FINANÇAS------------------------

-está relacionado a maneira que lidamos com nosso dinheiro

-está relacionado ao valor de dinheiro no tempo
>TAXA REAL E TAXA NOMINAL
-taxa feita em cima de um investimento com relação a inflação
.TAXA REAL - taxa nominal descontada a inflação
.TAXA NOMINAL - taxa declarada de uma operação financeira (taxa aparente - o que
aparenta ter ganhado sem a diminuição da inflação)
-sempre a taxa real vai ser um pouco inferior a subtração da taxa nominal da
inflação
(o quanto teve de aumento de poder de compra com o investimento)

.COMO É CALCULADA?
(1 + TN (TAXA NOMINAL)
------------------------ x 1
1 + IPCA (INFLAÇÃO) )

OBS: SE FOR EM CASO DE DEFLAÇÃO A TAXA REAL DEVE SER SUPERIOR A SOMA DA TAXA
NOMINAL DA INFLAÇÃO (DESCONSIDERANDO O SINAL)

>SISTEMAS DE CAPITALIZAÇÃO (JUROS) (TAMBÉM CHAMADOS DE REGIME DE CAPITALIZAÇÃO)

-CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA (JUROS SOBRE JUROS): o juros é feito sobre o capital + todo
o rendimento que foi pago anteriormente
-CAPITALIZAÇÃO SIMPLES (JUROS SIMPLES): o juros é feito só pelo capital inicial

.PRA QUE SERVE?

-a capitalização é quando o prazo desejado daquela operação for maior do que a taxa
contratada (passar uma taxa que é ao mês para ao ano, por exemplo)
-a descapitalização é quando o prazo desejado daquela operação for menor do que a
taxa contratada (passa uma taxa que é ao ano para ao mês)

EXEMPLO: 1K PRA RENDER EM 3 MESES = RENDE 10% AO MÊS

CAP. COMP.
(juros aplicado no valor anterior, SEMPRE)
1000----------------1100-----------------1210-----------------1331 =
1331
(VALOR INVESTIDO) (1 MÊS RENDENDO) (2 MÊS RENDENDO) (3 MÊS RENDENDO)
(PRODUTO FINAL)

CAP. SIMPLES

(juros aplicado no valor inicial, SEMPRE)

1000----------------100-----------------100-----------------1300 =
1300
(VALOR INVESTIDO) (1 MÊS RENDENDO) (2 MÊS RENDENDO) (3 MÊS RENDENDO)
(PRODUTO FINAL)

*PARA CALCULAR* ( i = taxa) (n = tempo)

CAP. COMP.
(1+i)¹² - 1 =
(sempre o número elevado vai ser O PRAZO DA CAPITALIZAÇÃO)

CAP. SIMPLES
i x n =

*DESCAPITALIZAÇÃO DE TAXAS*

CAP. COMP.
(1+i)¹ - 1 =
(número elevado é o prazo ; prazo que quer % pelo prazo que tem)

CAP. SIMPLES
i % n =

OBS: (QUANDO FOR CAPITALIZAR UMA TAXA A CAP. COMP. VAI SEMPRE SER MAIOR, PORÉM
QUANDO FOR DESCAPITALIZAR A TAXA A CAP. SIMPLES VAI SER MAIOR)

>EQUIVALÊNCIA DE TAXAS (EQUIVALENTES E PROPORCIONAIS)

-EQUIVALENTES: operações de CAP. COMP.
-PROPORCIONAIS: operações de CAP. SIMPLES

>VOLATILIDADE
-é uma medida de risco que indica o quanto que o preço do ativo vai mudar ou tem
potencial pra mudar
-está relacionada a mudança de preço do ativo
-comum no mercado de ações (de manhã uma ação está em um valor, de tarde outro e de
noite outro)

PALAVRA CHAVE: MUDANÇAS DE PREÇOS OU OCILASÇÃO DE PREÇO

>MARCAÇÃO A MERCADO
-atualização, normalmente diária (pode ser por minuto também), do preço de um ativo
pelo seu preço de mercado
-marcar o preço do ativo pelo preço que ele vai ser negociado no mercado
>PRAZO MÉDIO PONDERADO
-medida estatística que calcula o prazo médio de uma carteira de investimentoss
-é considerado: prazo e valor
-títulos com valores maiores tendem a puxar o vencimento do prazo médio pra si
-quanto mais longo for o prazo médio mais exposto está a volatilidade, pois está
com mais tempo e por isso corre risco de mudança de preços

>MERCADO PRIMÁRIO E MERCADO SECUNDÁRIO

-MERCADO PRIMÁRIO: mercado onde as empresas emitem o título pela 1 vez e gera caixa
pra companhia (também pode ser do governo ou instituições do setor público)
-MERCADO SECUNDÁRIO: onde geram liquidez para esses investimentos (a empresa que
emitiu o 1 título não se envolve)

------------------------RESUMÃO------------------------