*ÉTICA REGULAMENTAÇÃO E ANÁLISE DO PERFIL DO INVESTIDOR* (8 a 10 questões na prova)

>CÓDIGO DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE

INVESTIMENTO
-é um código da ANBIMA
-como deve ser feito o processo de suitability (processo de adequação - pega todas
as necessidades do cliente e indica o produto que é adequado a essas necessidades)
-quais materiais podem ser utilizados pra fazer publicidade dos produtos de
investimentos
-como os produtos serão separados de acordo com seu risco

>PREVENÇÃO A LAVAGEM DE DINHEIRO

.O QUE É?
-práticas econômica financeira que têm por finalidade dissimular ou esconder a
origem ilícita de um certo ativo financeiro ou bem material, fazendo com que os
ativos ou bens aparentam ter uma origem lícita

.REGULAÇÃO
-convenção de Viena 1988
-no BRASIL só chegou a lei em 1998 (lei que cobre todos os tipos de prevenção de
lavagem de dinheiro)
(EMPRESAS QUE FAZEM PARTE: bolsa de valores, seguradoras, entidades de previdência,
adm de cartões de crédito ou consórcio, adm ou empresas que utilizem cartão,
empresas de arrecadamento mercantil (leasing) e empresas de fomento comercial
(factoring - empresas que trabalham descontando ou antecipando títulos de
empresas), sociedades que fazem sorteio ou outro método parecido, qualquer
instituição que funciona só com SUSEP, BACEN, CVM. Imobiliárias, pessoa física ou
jurídica que mexem com jóias e pedras preciosas, pessoas que mexam com agenciamento
ou negociação de transferência de atletas, artistas, etc. Pessoas que mexam com
bens de alto valor rural ou animal)
-CIRCULAR BACEN (2019) -

.ÓRGÃOS DA PLDFT - PREVENÇÃO A LAVAGEM DE DINHEIRO E PREVENÇÃO AO TERRORISMO

-órgão de inteligência financeira

GAFI / FATF
-organização intergovernamental (junção de vários países) que tem propósito de
promover políticas nacionais e internacionais de combate à lavagem de dinheiro e ao
financiamento terrorista (não tem poder no BRASIL, apenas sugere as normas)

COAF - (CONSELHO DE CONTROLE DE ATIVIDADES FINANCEIRAS) (órgão brasileiro)

-unidade de inteligência financeira, capta a formação e passa a seguir pras
autoridades que possam punir
-autoridade central do sistema de prevenção e combate à lavagem de dinheiro e
financiamento do terrorismo e à proliferação de armas de destruição em massa
-é vinculado administrativamente ao BACEN (HIERARQUIA: CMN - BACEN - COAF)
-recebe e examina as ocorrências suspeitas de atividade ilícitas
-coordena e propõe mecanismos de cooperação e de troca de informações que
viabilizam ações rápidas e eficientes no combate a ocultação de bens e valores
-disciplica e aplica PENAS ADMINITRATIVAS (não a penalidade pro criminoso que fez a
lavagem de dinheiro, somente quem não respeita as exigência das leis sobre lavagem
de dinheiro)
-regula os setores econômicos que não tem um órgão regulador ou fiscalizador
próprio (empresário de atletas, etc)

.OBRIGAÇÕES DAS EMPRESAS QUE ESTÃO SOB A LEI DA LAVAGEM DE DINHEIRO (SEMPRE VÃO SER
IF)
-toda IF precisa ter a AVALIAÇÃO INTERNA DE RISCO (avaliação dos riscos da lavagem
de dinheiro dos clientes e dos produtos)
-faz essa avaliação para identificar e diminuir o risco de utilização de seus
produtos e serviços na lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo
-é feita sobre: os clientes, das instituições incluindo o modelo de negócio e área
geográfica que atua, das operações, transações, produtos e serviços vendo os canais
de distribuição e utilização de novas tecnologias, sobre as atividades exercidas
pelos funcionários, parceiros e prestadores de serviços terceirizados
-define as categorias de risco de acordo com o cliente e produto, vendo quem mais
usa, quem tem mais risco, etc.
-usada como subsídio à avaliação interna de risco quando tiver alguma informação
pública (algúem que já tenha sido condenada por corrupção, etc.)

>RELATÓRIO DE EFETIVIDADE (AS IF MANDAM PRO BACEN)

-cada instituição pode criar suas avaliações internas de risco, mas deve enviar ao
BACEN um relatório de efetividade dessas ações e nesse relatório deve conter:
*as metodologias e os testes aplicados;
*a qualificação dos avaliadores;
*as deficiências identificadas (erros)

>REGISTRO DAS OPERAÇÕES (papel do agente e tem que mandar pra COAF)
-toda operação em espécie acima de 2k (coletar o CPF do portador) (não envia ao
COAF, apenas pra registro interno)
-toda operação em espécie acima de 50k (coletar o CPF do portador, origem do
dinheiro (se for depósito) e destino (se for saque) e perguntar de onde veio o
dinheiro), comunicar a COAF
-toda operação suspeita de qualquer valor deve ser comunicada ao COAF (caso o
cliente não queira passar seus dados ou outra violação)
-todo o SAQUE em espécie acima de 50k precisa de um pedido de provisionamento de 3
dias úteis no mínimo (pedir 3 dias antes de sacar)
-O PEDIDO DE PROVISIONAMENTO DEVE SER AVISADO AO COAF

>CONHEÇA SEU PARCEIRO

-classifica os clientes, produtos, funcionários e os parceiros dentro da sua
própria classificação da avaliação interna de risco
-quando for contratar uma IF que não está sujeita a fiscalização do BACEN, deve:
obter informaçoes sobre o terceiro que compreenda a natureza de atividade e
reputação, verificar se foi objeto de investigação ou ação de autoridade
supervisora relaciona com lavagem de dinheiro, certificar se tem licença do
instituidor do arranjo pra operar, conhecer os métodos que o empregado sabe sobre
prevenção a lavagem de dinheiro e dar ciência ao diretor resposável pelo PLDFT
>INTERFACE COM REGULADORES (BACEN É O REGULADOR QUE AS IF DEVEM SEGUIR)
-é quando o BACEN quer saber se suas IF estão seguindo a regulação
-as IF precisam indicar formalmente ao BACEN um diretor responsável pra cumprir as
obrigações na regulação (esse diretor pode ter outros cargos na IF, desde que não
haja conflito de interesses com a PLDFT)
.PENALIDADES:
I - multa pecuniária variável (MULTA ADMINISTRATIVA) não superior:
*ao dobro do valor da operação
*ao dobro do lucro real obtido ou que seria obtido pela realização da operação
*ao valor de 20kk (vinte milhões de reais) (a IF que paga)

II - ficar até 10 anos sem exercer o cargo de administrador das pessoas jurídicas
(uma empresa que está sobre a proteção da lavagem de dinheiro)
III - a IF pode perder a licença pra funcionar dependendo da gravidade do caso

(AS PENALIDADES NÃO SE APLICAM A PESSOA QUE COMETEU O CRIME, MAS SIM SOBRE A
INSTITUIÇÃO)

>PRAZO PRA ATUALIZAÇÃO DOS PROCEDIMENTOS

-AVALIAÇÃO INTERNA DE RISCO: de 2 em 2 anos, mas se ocorrer algum risco dentre esse
tempo é precisa fazer uma atualização antes dos 2 anos
-RELATÓRIO DE EFETIVIDADE: anualmente, com data base de 31 de dezembro até 31 de
março do ano seguinte ao da data base
-o plano de ação e o relatório de ação de acompanhamento de deficiência do
RELATÓRIO DE EFETIVIDADE deve ser encaminhado para avaliação até 30 de junho do ano
seguinte ao da data base
-CONHEÇA SEU CLIENTE: início do relacionamento sem cumprimento do conheça seu
cliente (já pegou todos os doc. dele, mas não classificou na avaliação interna de
riscos) tem até 30 dias pra fazer o registro

>PROCEDIMENTO DE ANÁLISE DE OPERAÇÕES SUSPEITAS (procedimento das IF feito antes de

avisar a COAF sobre alguma operação suspeita)
-procedimento feito quando por exemplo algum cliente faz ou tenta fazer operações
pra burlar o ''aviso a COAF'' (operações picadas que ultrapassem o valor de aviso
pra COAF), a IF analisa dentro da sua avaliação interna e depois decide se avisa o
COAF ou não
-algo informado como suspeito vai pra esse procedimento na IF, e ela tem até 45
dias pra concluir se a operação é ou não suspeita, e se vai ou não informar o COAF
-a análise de operações deve ser formaliza ao dossiê (coleção de documentos ou
pequeno arquivo que contém papéis sobre determinado assunto) independente de falar
ou não ao COAF

(ANTES DE SER MANDADO UM RELATÓRIO DE ATIVIDADE SUSPEITA PARA COAF, A INFORMAÇÃO É

PASSADA PARA UM COMITÊ DE PREVENÇÃO A LAVAGEM DE DINHEIRO QUE VAI AVALIAR SE É
GRAVE O SUFICIENTE PARA SER PASSADA PRA COAF OU SE NÃO É)

>CONTROLE CENTRALIZADO
-os procedimentos de operações suspeitas podem ser realizados de forma centralizada
em intituição do conglomerado prudencial (os bancos podem fazer a análise no mesmo
conglomerado sem problemas) e do sistema cooperativo de crédito (é do mesmo jeito
do conglomerado)
-importante que as instituições avisem, de maneira formal, se vão ou não fazer esse
controle centralizado

sistema de cooperativa:
(no caso do banco todas respondem a uma única matriz, nas cooperativas é diferente)
cooperativa de crédito é uma agência que pode ter outras agência (cada agência é
como se fosse uma empresa diferente)

>É VEDADO DENTRO DO CONTROLE CENTRALIZADO:

-contratação de terceiros para realização de análise de operações suspeitas (uma
instituição deve ter uma estrutura interna pra esse serviço), a contratação de
terceiros só pode ser feita se for pra serviços auxiliares para análise
-realizar análise a partir do exterior (banco extrangeiros com até pequenas
operações no Brasil devem prestar o serviço de prevenção e monitoriamento no
Brasil)

>MANUTENÇÃO DOS REGISTROS (PARA O BACEN)

-os contratos e procedimentos que as intituições adotam devem ser registrados e
ficar a disposição do regulador (BACEN ou CVM). Período de manutenção varia de
acordo com o contrato

DOCUMENTOS ATUAIS:
-procedimento relativo a política de prevenção a lavagem de dinheiro e ao
financiamento do terrorismo
-documento relativo a avaliação interna de risco
-relatório de efetividade
-contrato realizado com terceiros não sujeitos a autorização do BACEN pra funcionar
(não precisa ser enviada, só estar a disposição)

DEVEM SER MANTIDOS POR, NO MÍNIMO 5 ANOS

-avaliação interna de riscos anteriores (antigas e atuais pra saber das mudanças)
-manual relativo ao procedimentos relacionados a conhecer seu cliente, seus
prestadores de serviço e funcionários
-relatório de efetividade anteriores
-documento com plano de ação que mostra as deficiências no plano de efetividade
-os procedimentos que são adotados para fins de controles internos

DEVEM SER MANTIDOS POR, NO MÍNIMO 10 ANOS

-informações coletadas nos procedimentos a conhecer os clientes e seus registros de
transações (começa a ser contado a partir do 1 dia do ano seguinte do término do
relacionamento com o cliente)
-informações coletadas nos procedimentos destinadas a conhecer os funcionários,
prestadores de serviços terceirizados e parceiros (começa a ser contato a partir da
data de encerramento do fim do contrato)
-operações que foram classificadas como suspeitas pela instituição
-o dossiê feito para operações classificadas como suspeitas

>CONHEÇA SEU CLIENTE E CLASSIFICAÇÃO

-as instituições devem adotar meios para classificar seus clientes por meio da
coleta, verificação e validação das informações (classifica o risco de acordo com
as informações do cliente)
-os procedimento de classificação deve:
*incluir a coleta de informações pra saber sua capacidade financeira
*verificar se é uma PEP (pessoas exposta politicamente) (relação com a política)
-faz procedimento pra qualificar o cliente pessoa jurídica, deve incluir a análise
de participação societária até a identificação da pessoa natural pra isso precisa
estabelecer e saber quem são os beneficiários finais
-valor mínimo de referência deve ser estabelecido com base no risco e não pode ser
superior a 25%, com participação direta ou indireta (ESTABELECIDADE PELA CIRCULAR
DO BACEN)

REGRAS DE CONHEÇA SEU CLIENTE:

I - perfil de risco, e para clientes classificados com maior risco deve ter medidas
reforçadas
II - PLDFT
III - avaliação interna de risco

>FASES DA LAVAGEM DE DINHEIRO E SUAS PENALIDADES

-COLOCAÇÃO: fase onde o dinheiro vem de uma atividade inlícita aplica o dinheiro no
sistema financeiro (o papel do agente é dificultar a entrada desse dinheiro no
sistema)
-OCULTAÇÃO: o criminoso usa maneiras pra dificultar o rastreamento do dinheiro
(começa a fazer várias transações pra dificultar o rastreo no sistema)
-INTEGRAÇÃO: o dinheiro de uma atividade ilícita volta pra economia com aparência
limpa (o criminoso tenta colocar dinheiro sujo dentro do banco ou cooperativa pra
depois retornar como ''limpo'')

(as fases acontecem nessa ordem e dependendo da transformação podem acontecer

junto)
(quando a operação for feita em nome prórpio é INTEGRAÇÃO)
(quando a operação for usada pra um terceiro ou usar nome de um terceiro é
OCULTAÇÃO)

*PENALIDADES*
-reclusão (detenção e multa é errado falar) de 3 a 10 anos + multa
-pode ser reduzida em 1 a 2/3 ou até convertida em regime semi aberto se o
criminoso colaborar (DELAÇÃO PREMIADA)
-pode ser aumentada em 1 a 2/3 se o crime for recorrente ou realizada por
organizações criminosas
-as mesmas penas servem também pra quem acaba utilizando de dinheiro corrupto ou
acaba auxiliando (na atividade econômica ou financeira)
-também é possível apreende bens no nome de ''laranjas'' e vender bens apreendidos
antes do julgamento do processo (ficam guardados até o final do julgamento). O
patrimônio apreendido pode ser repassado para estados, municípios e não apenas à
União (pessoa jurídica de Direito Público, representante do GF) (quando é federal
passa para União)

*INDISPONIBILIDADE DE BENS*
-LEI 13.810/2019 - prevê bloqueio temporário de bens por solicitação do CONSELHO DE
SEGURANÇA DAS NAÇÕES UNIDAS (é quando algum criminoso de outro país está no Brasil
pra lavar seu dinheiro. Esse outro país envia um comunicado ao Conselho das Nações
Unidas que envia ao Brasil pedindo essa indisponibilidade de bens, bloqueando suas
vendas, etc.) (também serve ao contrário, o Brasil pode enviar esse comunicado ao
Conselho)

>ÉTICA NA VENDA DE PRODUTOS DE INVESTIMENTOS

-CONHECIMENTO DO PRODUTO: saber quanto o cliente conhece do produto
-IDADE: indicar o produto de acordo com a idade do cliente
-HORIZONTE DE INVESTIMENTO: tempo que o produto vai render
-TOLERÂNCIA AO RISCO: disposição que o cliente tem de correr certo risco,
disponibilidade que o mesmo tem de correr risco

*VENDA CASADA*
-quando um consumidor, pra adquirir um produto, é CONDICIONADO a comprar
conjuntamente outro, seja da mesma espécie ou não (pra comprar um produto tem que
comprar outro, mas não é legal fazer isso) (cuidado pra não confundir com melhoria
de relacionamento - quando os produtos não estão condicionados, não precisa comprar
um pra ter o outro, só é uma melhoria)

>ANÁLISE DO PERFIL DO INVESTIDOR (API)

-regulado pela CVM 539, principal porém não é a única ferramente financeira usada
no mercado pra análise de perfil de cada investidor

*TIPOS DE PERFIL*
PERFIL 1 (CONSERVADOR) - investidor que declara baixa tolerância de risco e
prioriza investir em Produtos de Investimento com liquidez (investidor que não quer
correr perigo e que queira ter o dinheiro ali pra quando ele precisar)
PERFIL 2 (MODERADO) - investidor que declara média tolerância a risco e busca
preservar seu capital a longo prazo, com disposição a destinar uma parte de seus
recursos a investimento de maior risco (investidor que aceita correr um pouco de
risco pra preservar o capital)
PERFIL 3 (ARROJADO/AGRESSIVO) - investidor que declara tolerância a risco e aceita
potenciais perdas em busca de maiores retornos (quem aposta na bolsa, etc)
(o perfil é circunstancial, ou seja, pode mudar devido as circunstâncias ao longo
do tempo)

.ADEQUAÇÃO - SUITABILITY
-saber se o produto, serviço ou operação são adequados aos objetivos de
investimento do cliente
-saber se a situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou
operação desejada
-saber se o cliente tem conhecimento necessário para compreender os riscos
relacionados ao produto, serviço ou operação

*O PRODUTO, SERVIÇO OU OPERAÇÃO É ADEQUADO AO CLIENTE*

-saber o período que o cliente quer manter o investimento (HORIZONTE DO CLIENTE)
-as preferências do cliente quanto o risco (ANÁLISE DE PERFIL DO CLIENTE - VER O
TIPO DE PERFIL)
-as finalidades do investimento (SABER O QUE O CLIENTE VAI FAZER COM O DINHEIRO)

*A SITUAÇÃO FINANCEIRA DO CLIENTE*

-saber quanto o cliente ganha por mês (SUA RENDA)
-o valor e os ativos que compõem o patrimônio do cliente (SABER COMO É FEITA ESSE
PATRIMÔNIO)
-necessidade futura de recursos declarada pelo cliente (QUANDO VAI PRECISAR DO
DINHEIRO DO INVESTIMENTO)

*SABER SE O CLIENTE TEM CONHECIMENTO PRA COMPREENDER OS RISCOS*

-tipos de produto, serviços e operações com qual o cliente tem familiaridade (DE
ACORDO COM O CONHECIMENTO DO CLIENTE)
-a naruteza, o volume e a frequência das operações já realizada pelo cliente no
mercado de valores mobiliários, assim como o período em que foram feitas
(FREQUÊNCIA QUE REALIZA AS OPERAÇÕES, SE O CLIENTE É OU NÃO ANTENADO NO MERCADO)
-formação acadêmica do cliente e experiência profissional, caso seja uma pessoa
física (DEPENDENDO DA SUA FORMAÇÃO DA PRA SABER SUA FAMILIARIDADE COM O MERCADO
FINANCEIRO)

*É VEDADO AOS PROFISSIONAIS DO MERCADO FINANCEIRO QUANDO*

-o perfil do cliente não for adequado ao produto ou serviço
-quando o cliente não quer responder as informações que permitam a análise do
perfil dele (QUANDO NÃO É POSSÍVEL A ANÁLISE DE PERFIL)
-as informações relativas do cliente não sejam atualizadas

OBS: O API DO CLIENTE DEVE SER ATUALIZADO COM PRAZO MÁXIMO DE ATÉ 2 ANOS, MAS PODE
SER FEITA ANTES

*ALERTAR O CLIENTE COM INDICAÇÃO CLARA DAS CAUSAS DA DIVERGÊNCIA*

-falta de atualização do perfil
-ausência do perfil definido
-inadequação da operação requerida ao respectivo perfil (um cliente querer fazer
uma operação que não bate com o perfil dele)
(OBTER DECLARAÇÃO EXPRESSA DO CLIENTE DE QUE ELE ESTÁ CIENTE DA AUSÊNCIA,
DESATUALIZAÇÃO OU INADEQUAÇÃO DE SEU PERFIL)

>CONCEITOS DE ASG - AMBIENTE, SOCIAL E GOVERNANÇA

(SÓ CAI NA PROVA A PARTIR DE 11 DE JULHO DE 2022)
-tipos de empresas que procuram além do lucro boas práticas ambientais, sociais e
governamentais
(se elas tiverem boas práticas nesses ramos ela pode atuar como ASG)
(NÃO ESTÁ RELACIONADA A SUA INDÚSTRIA E SIM A SUAS BOAS PRÁTICAS ADOTADAS MESMO
DENTRO DA EMPRESA E SUA RESPONSABILIDADE COM AS EXTERNALIDADE NEGATIVA)

*AMBIENTAL*
-uso de recursos naturais
-emissão de carbono
-eficiência energética
-poluição
-tecnologia limpa

*SOCIAL*
-políticas e relações de trabalho
-políticas de inclusão e diversidade
-treinamento da força de trabalho
-direitos humanos
-privacidade e segurança de dados

*GOVERNANÇA*
-independência do conselho de administração
-diversidade da composição do conselho de administração
-remuneração do conselho de administração
-ética
-transparência

>RESUMO
*PRINCIPAIS TÓPICOS*
-PREVENÇÃO A LAVAGEM DE DINHEIRO
.COAF (vinculado administrativamente ao BACEN e só tem direito de regulação na
economia aquelas instituições que não tem regulador)
.PROCESSOS PARA PREVENIR A LAVAGEM DE DINHEIRO
.AVALIAÇÃO INTERNA DE RISCO (avaliar produtos, serviços, clientes, fornecedores,
funcionários, área geográfica e prestadores de serviço)
.RELATÓRIO DE EFETIVIDADE (relatório que a instituição precisa fazer pra entregar
ao diretor responsável pelo área de prevenção da lavagem de dinheiro sobre os
processos e a efetividade desses processos, feito anualmente e deve ficar a
disposição do BACEN ou CVM)
.CONTROLE CENTRALIZADO

-PENALIDADES
.penas administrativas (pena pra empresa que está sobre a PLDFT)
.penas criminais (ocorre pra quem de fato cometeu a lavagem de dinheiro)

-ÉTICA NA VENDA
.venda casada
.restrições do investidor na hora do negócio

-ANÁLISE DO PERFIL DO INVESTIDOR (API)