Lei Sarbanes-Oxley

O que é a SOx?
É uma lei que foi sancionada pelo
Congresso dos Estados Unidos em
2002 e tem como responsáveis por
sua regulamentação os congressistas
Paul Sarbanes e Michael Oxley.
A lei surgiu como resposta a uma
série de escândalos
financeiros que atingiram empresas
como a Xerox.
 Qual o seu objetivo?

O objetivo da SOx é o de identificar,

combater e prevenir fraudes que
impactam no desempenho
financeiro das organizações,
garantindo o Compliance.
 PCAOB
Para supervisionar o processo de
auditoria nas empresas que se
enquadram à SOx criou-se o Public
Company Accounting Oversight
Board (PCAOB, ou Conselho de
Auditores de Companhias Abertas),
que tem como missão
estabelecer controle de qualidade e
normas de auditoria, bem como atuar
com ética e independência em relação
aos processos de inspeção e a
emissão dos relatórios de auditoria.
Nesse caso, os auditores devem ser
registrados na PCAOB.
 E para que tipos de
empresa a Lei SOx se
aplica?
Todas as empresas, sejam americanas
ou não, com ações na SEC (Securities and
Exchange Comission, o equivalente
americano da CVM brasileira) devem
seguir as definições da SOx
 Principais Seções da SOx

01 302 03 404 05 802

Demanda que a alta
gestão da empresa aprove
todas as demonstrações
financeiras, além dos
mecanismos de eficácia e
controle internos
A empresa deve publicar Determina a aplicação de
todas as informações multas ou prisão para
sobre seu escopo e a quem obstruir uma
estrutura de controle investigação legal
interno para relatórios
financeiros, por meio de
emissores

02 401 04 409 06 906

Todas as demonstrações
financeiras  informar o público, com
apresentadas pela
organização e publicadas
por emissores devem ser
livres de qualquer
informação incorreta e
mencionar todas as
transações, passivos e
obrigações
Emissores devem
urgência, sobre qualquer
mudança significativa que
ocorra na condição
financeira da organização.
De maneira clara, com o
apoio de elementos como
gráficos
Também inclui
penalidades quando
ocorre a certificação de
relatórios fraudulentos.
Como essas infrações são
mais graves, a penalidade
pode ser pagar mais de
US$ 5 milhões ou cumprir
20 anos de prisão
 Vantagens
● Empresas passaram a ser
responsáveis por suas ações
● Confiança restaurada
● Melhoria nos controles
internos
● Acionistas protegidos
Desvantagens
● Custos elevados de controle
interno
● Falta de diretrizes
● Aumento de funcionários
 A Lei Sox e a Governança Corporativa
Com a Lei SOx surgiu um novo cenário para a Governança Corporativa,
com alguns elementos que ganharam força:

● Diretorias: a Lei SOx muda significativamente a responsabilidade da alta

administração pelo relatório financeiro. A lei exige que os altos executivos certifiquem
pessoalmente a exatidão dos relatórios. Então, se um gerente superior conscientemente fizer
uma certificação falsa, poderá enfrentar de 10 a 20 anos na prisão.
● Conselhos administrativos: com a SOx os conselhos de administração assumem
o controle e passam a ter mais poder nas homologações das estratégias de negócios.
● Tomadas de Decisão: nenhuma empresa pode tomar boas decisões se suas
informações financeiras não passam de especulações. A SOx ajuda nesse sentido, pois
obriga CEOs, CFOs e outros diretores a melhor controlarem seus relatórios financeiros.
● Melhoria nos controles: com a SOx, empresas devem ser capazes de rastrear suas
comunicações para conseguir encontrar fraudes ou desvios de conduta.
● Ágio de governança: investidores passaram a estar dispostos a atribuir e a pagar um
valor mais alto pelas ações das companhias que possuem um sistema de governança
corporativa.
 Empresas brasileiras e a Lei SOx
Para as empresas brasileiras mostrarem mais credibilidade e segurança com relação às
informações financeiras ao fazerem negócios com organizações estrangeiras, elas devem estar em
conformidade com a SOx. Empresas aderentes com a Lei Sarbanes-Oxley têm mais oportunidade de se
destacar no cenário nacional e internacional.

Somado a isso, vem a questão de atrair para a empresa investidores e acionistas, pois como a SOx
requer controles internos, há uma maior transparência das informações. Aliás, é importante destacar que
buscar estabelecer controles internos é essencial para todo negócio que queira proteger seus ativos dos
riscos de mercado.

Nesse sentido, empresas brasileiras que se adequam (ou buscam se adequar) à SOx devem ter mecanismos
para identificar riscos, definir e avaliar os ambientes que serão controlados. O objetivo disso, claro, tem tudo
a ver com a Governança Corporativa: atender as exigências necessárias para que as Demonstrações
Financeiras sejam elaboradas por um ambiente controlado e monitorado por ações antifraudes, falhas e
erros.
 Conclusão
De acordo com a Lei Sarbanes-Oxley, ou simplesmente SOx, todas as empresas aplicáveis devem
estabelecer uma estrutura de contabilidade que possa gerar relatórios financeiros facilmente
verificáveis e com dados de origem rastreáveis. Esses dados devem permanecer intactos e não podem sofrer
revisões sem documentação. Além disso, qualquer revisão de software financeiro ou contábil deve ser
totalmente documentada quanto ao que foi alterado, por que, por quem e quando.

Com a SOx empresas devem ser capazes de rastrear suas comunicações para conseguir encontrar fraudes
ou desvios de conduta. Isso significa que com mais controles as organizações ficam ainda mais aptas a
identificarem riscos que possam interferir em sua reputação ou caixa.

Se é impossível falar de SOx sem citar a Gestão de Riscos, é igualmente impossível deixar de falar na
Governança Corporativa, a qual também defende a bandeira da transparência das informações das
demonstrações contábeis. E essa transparência está 100% ligada aos Processos de Gestão Orçamentária.