Capitalismo de

Stakeholders
Pedro Paro
Março 2024
 Who Why How What
Nossa trajetória Por que isso Como transformar Estudos de caso
e intenções é relevante as organizações e exemplos reais

Who Why How What

 Who Why How What
Nossa trajetória Por que isso Como transformar Estudos de caso
e intenções é relevante as organizações e exemplos reais

Who Why How What

 Nosso Acreditamos que os
propósito negócios podem criar
um ciclo virtuoso
que beneficia todas as
partes interessadas
Nossa missão é aprimorar as decisões
estratégicas de negócios e investimentos
considerando as perspectivas de várias
partes interessadas, por meio de nossa
abordagem de Shared Value Science (SVS).

Essa abordagem pode determinar

o sucesso ou o fracasso de um
negócio no médio e longo prazo.
 Nossa
Grupo de Pesquisa SX Data Intelligence
trajetória
2015/16 2017/18 2019 2020/21 2022 2023
De uma Pesquisa Transformação e Resposta à Crise: Negócios Conscientes: Crise Pandêmica Pesquisa e Reposicionamento
Estratégia Cultural: Paro embarca em Paro, juntamente Um spin-off Desenvolvimento: Estratégico:
Acadêmica para Pedro Paro cursa projeto de pesquisa com R. Caetano, universitário, Desenvolvimento A chegada da alta
mestrado em de doutorado em publica o livro apoiado por duas de novos produtos liderança dá
Stakeholders Estratégia e Negócios "Empreendedorismo rodadas de em resposta às suporte ao
Transformação Conscientes e Consciente - Como investimento anjo, demandas reposicionamento
Data Intelligence Cultural na Teoria dos Melhorar o Mundo e com foco em organizacionais, da empresa, com
EESC/USP Stakeholders como Ganhar Dinheiro". tecnologia e atingindo o ponto maior ênfase em
resposta à crise da metodologia de de equilíbrio no Inteligência
Lava Jato. coleta de dados. segundo semestre. Artificial.
Big
Numbers
300k 850
Stakeholders já
consultados
Apenas no Brasil, nos últimos
três anos, conduzimos
consultas e coletamos
opiniões de mais de 200.000
stakeholders. Isso inclui
executivos de alto escalão,
membros do conselho,
investidores, colaboradores,
clientes, parceiros e
comunidades locais.
Empresas
100
Clientes B2B
>2M
Comentários
avaliadas regulares de stakeholders
Nossa base de dados No momento, temos Possuímos mais de 1,6 milhões
atual inclui avaliações de aproximadamente 100 de comentários identificando o
mais de 850 empresas clientes B2B regulares no sentimento do mercado sobre
globais, com mais de Brasil. Nosso produto as empresas, incluindo análise
60% sediadas no Brasil, principal é a avaliação de de seus pontos fortes,
abrangendo 21 países stakeholders e, ao longo fraquezas, riscos e
diferentes. Isso inclui desse período, oportunidades estratégicas na
nomes proeminentes incorporamos novos visão dos públicos interessados
como Johnson & produtos que auxiliam no sucesso dos negócios.
Johnson, Unilever, empresas na tomada de
TetraPak e outros. decisões estratégicas.
6
Data + AI + 4P = Stakeholders Magic
Para executivos e gestores dedicados a criar valor sustentável, nossa
tecnologia de IA validada cientificamente é a solução. Ela não apenas
aprimora a tomada de decisões de negócios e investimentos, mas
também aumenta a eficiência, reduz riscos e amplifica retornos e
impacto para uma variedade diversificada de stakeholders.
Clientes
regulares
no Brasil

Setores
Consultoria (25%)
Bens de Consumo (17%)
Financeiro (12%)
Saúde (10%)
Marketing (5%)
ONGs (4%)
Educação (3%)
Tecnologia (3%)
Outros (21%)"
 Por que agora?

Estamos estrategicamente
posicionados em dois mercados
de maior crescimento e disrupção
nas próximas décadas

Hu = IA + ESG + SX
Empresa Soluções Priorizando ações e Uso da Shared
transformadora integradas de investimentos para Value Science
com uma cultura IA para apoiar um impacto mais (SVS) visando a
orientada por decisões melhores positivo em ESG geração de valor
propósito para todos os
stakeholders
 Principais
referências

Acesso gratuito Acesso gratuito

Adquira o livro Adquira o livro
ao artigo ao artigo
_
Pedro Paro
Humanizadas
Co-CEO & Co-Founder
O que a mídia
tem dito?

Empresas socialmente responsáveis

Hu: a startup fundada na
Universidade de São Paulo que
desenvolve um rating ESG brasileiro
Em uma entrevista à EXAME, Pedro Paro,
fundador e CEO da Humanizadas, explica como
funciona a análise baseada em cultura, que
promete lançar luz sobre os pontos cegos do ESG.
Ler mais
​experimentam um crescimento
maior na bolsa de valores.
Assistir
Humanizadas mapeia negócios
que visam valores humanos.
Ler mais
 Who Why How What
Nossa trajetória Por que isso Como transformar Estudos de caso
e intenções é relevante as organizações e exemplos reais

Who Why How What

Anaximandro,
o filósofo que
desafiou a visão
linear de mundo
Grécia, 600 a.C.
 Maior retorno
No século para sócios e
acionistas
passado, o foco
dos negócios era
apenas no produto
e no retorno para
os acionistas
Business
as usual
 Case

Quem aqui gostaria

de degustar um
bom vinho com
os amigos?
 Case

... e se produção
do vinho utiliza
trabalho análogo
à escravidão?
Você mudaria
de opinião?
Hoje em dia,
um negócio é
bem sucedido
e duradouro
se realmente
gerar valor para
os stakeholders
“Por convicção, conveniência ou
constrangimento, as empresas que
não se ajustarem ao novo contexto
de mundo se tornarão irrelevantes”.
Fábio Barbosa
CEO da Natura & Co.
 A era dos Shareholder Stakeholder
Stakeholders Capitalism Capitalism

Compreender a Geração de valor Shareholders Stakeholders

dinâmica deste novo
contexto global é
crucial para o
sucesso ou fracasso
dos negócios e
investimentos.
A responsabilidade A responsabilidade é
Característica do negócio é aumentar aumentar o bem-estar das
os seus lucros pessoas e do planeta
Priorização da
Foco na criação de
maximização do lucro a
Implicação valor de longo prazo e
curto prazo como
medidas de impacto
objetivo final

Klaus Schwab (’73 & ‘00)

Defendido por Milton Friedman (‘70)
& Ed Freeman (‘84)

Fonte: World Economic Forum

– The Davos Agenda (2021)
 Quem não está preparado
Duração média da empresa (anos)

Nos últimos 15 anos, 80

61 anos
52% das empresas duração em 1955
do S&P 500 60

desapareceram
40
Grandes corporações estão vulneráveis
ao Capitalismo de Stakeholder. 17 anos
Duração em 2015
20
Muitas foram substituídas, adquiridas,
fundidas com concorrentes, declararam projeções
falência, foram retiradas da lista devido a
critérios de elegibilidade ou se deslocaram 0
para setores fora do índice S&P 500.

Fonte: CB Insights.
 Quem está preparado
Crescimento médio (% receita)
Nos últimos 3 anos, 14 42 2.7x 45
algumas empresas 40

cresceram 2,7 vezes 12

29
35
30
mais que o mercado 10
22 25
1.7x
Segundo a McKinsey, empresas prontas 20
8
para o novo cenário global crescem com o 15
Triple Play, mostrando rentabilidade, 1.2x
7 10
crescimento e sustentabilidade. 6
5
Na Humanizadas, auxiliamos executivos
4 0
e gestores de ativos a identificar riscos e 0 1 2 3
fatores-chave de sucesso para um
crescimento sustentável e rentabilidade
Número de elementos triple-play dominados
em seus negócios e investimentos.
Crescimento médio da receita % empresas na categoria

Fonte: McKinsey & Company.

O dilema da tomada de decisão
Como os gestores % de visibilidade sobre as reais necessidades dos stakeholders
reconhecem as necessidades
comuns dos stakeholders
quando faltam dados e
insights sobre 64% delas?
54
A abordagem comum muitas vezes leva
a decisões sem informação suficiente.
36 32 32
Executivos podem não ver claramente 28
aspectos essenciais da empresa, criando 25 22
riscos para sua agilidade e crescimento.

Fonte: Humanizadas (2023), a partir das respostas de mais de 43 mil stakeholders no país.
 A Humanidade precisa

Precisamos O mercado de ESG global está crescendo…

de um novo 49% US$ 34 T 79%

paradigma
Espera-se que os ativos Até 2026, projeta-se que Dos gestores de ativos
ESG experimentem o os ativos ESG constituirão devem aumentar as
crescimento de mercado 21,5% do mercado global, alocações em produtos ESG
mais rápido até 2026. totalizando US$ 34 trilhões. nos próximos dois anos.
Apesar do crescimento do
mercado ESG, os objetivos do
Pacto Global permanecem ... mas nós ainda estamos falhando coletivamente
inatingíveis. Isso indica que

15% 38 % 2092
talvez não estejamos
abordando os problemas
centrais, enfatizando a
Dos 169 objetivos do Não há dados suficientes Estima-se que
necessidade de um impacto Pacto Global da ONU, para rastrear com alcançaremos a agenda
ESG genuíno em vez de apenas 15% (26) têm precisão 38% desses do Pacto Global 2030
esforços superficiais. previsão de serem objetivos (64 de 169). apenas em 2092 (um
alcançados até 2030. atraso de 62 anos).

Fontes: Alexander e Yazdani (2022) - Harvard

Law School; Social Progress Index (2020).
 Case 1

Portfólio
global
Exemplos de empresas avaliadas

Cliente

Escopo
275 empresas
52 indústrias
21 países
US (20%), França
(14%), Alemanha (12%),
Espanha (8%), Japão
(7%) e outros (39%)
 Case 1

20 anos Amostra (S) Hu Rating Ratio

Portfólio de 09/02 a 09/22 n=275 n=25 (Hu / S)

investimento com
ESG Ratio
menor risco, maior (0 – 10, Score)
5.89 6.80 1.15

retorno e impacto
Retorno
5.28 10.28 1.95
anualizado (%)
Impacto mais positivo
Volatilidade
Retorno superior 21.95 17.22 0.78
anualizada (%)

Menor risco Retorno por

0.24 0.60 2.50
volatilidade (%)

Note: Past performance is not indicative of future results Data calculated in the present looking to the past and therefore future results may be different.
 Case 1

Abordagem supera agências tradicionais e prestigiosas

de Rating ESG em métricas financeiras e ESG
Redução de
Impacto na emissões de
Crescimento Capitalização ROI Mulheres na Energia
Correlação Cadeia de gases de
Anual de Mercado (5 anos) Liderança Renovável
Suprimentos efeito estufa
(GEE)
Hu Rating 20% 14% 28% 32% 64% 26% 26%
Refinitv 10% 15% 12% 13% 38% 06% 07%
Sustainalytics 07% - 07% 21% 24% 21% 41% 16%
MSCI - 03% - 09% 09% 03% 18% - 02% 13%
ISS 01% 07% 20% 10% 41% - 03% 14%

Menor correlação Maior correlação

Fonte: Paro, Sisodia e Gerolamo (2023).

Amostra de 276 empresas.
 Who Why How What
Nossa trajetória Por que isso Como transformar Estudos de caso
e intenções è relevante as organizações e exemplos reais

Who Why How What

“Você não muda as coisas lutando
contra a realidade atual. Para mudar
algo, construa um novo modelo que
torne o modelo existente obsoleto”
Buckminster Fuller
Designer e pensador do Século XX
 A visão dos
stakeholders
importa
No cenário empresarial
dinâmico de hoje, as
partes interessadas
moldam ativamente a
percepção do valor de
mercado de uma
empresa ao expressar
opiniões e compartilhar
experiências. Para os
executivos, entender
essas dinâmicas é
essencial para um
crescimento sustentável.
Nossa avaliação
mede e monitora
a evolução das
organizações
O Rating Hu ESG é uma avaliação da
jornada evolutiva de uma instituição,
entregue quando todos os
stakeholders estão envolvidos.
O rating reflete a qualidade dos
relacionamentos que uma
O Rating Hu ESG é uma metodologia da
organização mantém com
Humanizadas com validade de 12 meses e
todos os seus stakeholders.
é entregue dentro de 90 dias após a
conclusão da avaliação
 Inteligência de dados
01
APIs e coleta de dados online
acelerada com a assistência
dos nossos especialistas
Dados Públicos
Aplicamos
Ciência de
geração de valor
Dados dos Stakeholders
Dados da Empresa
02 03 Uma metodologia
Aplicamos nossa Inteligência Geramos insights estratégicos
Artificial e Metodologia
Científica para
e analisamos oportunidades e
riscos para aprimorar os
única de criação de
processamento de dados e
calibração de prioridades
relacionamentos da empresa
com os stakeholders valor positivo para
Sócios e
Investidores
os stakeholders
Sociedade Empregamos nossa metodologia
Meio
exclusiva e abrangente de dados
Geramos visão Ambiente em 360 graus, capturando de
integrada por
Parceiros
forma eficaz as vozes de todos os
stakeholder
stakeholders. Ao identificar suas
Clientes necessidades autênticas,
priorizamos estrategicamente
Colaboradores ações que impulsionam a
organização para a frente
Liderança
Governança
Como funciona
a avaliação
do Conscious
Business
Assesment
(CBA®)
Acesse o vídeo
Força

99.99%
Nossa metodologia se destaca
como a única abordagem com uma
significância estatística confirmada
de 99,99% em seu impacto sobre
múltiplos stakeholders
Isso não garante retornos financeiros futuros
devido à complexidade sistêmica. No entanto,
assegura que, em 99,99% dos casos, os
diagnósticos e as decisões realmente impactam
genuinamente múltiplos stakeholders.
 Como Abordagem tradicional Nossa solução

abordamos
Dados fragmentados, interesses Perspectiva Empresarial Integrada,
conflitantes e abordagens reativas Integral e Evolutiva de Dados

o problema Dados públicos

Dados Dados
A metodologia de avaliação individuais empresariais
organizacional mais
abrangente do mercado
Dados Dados
individuais empresariais

Dados públicos
 Case 2

Melhores para o Brasil

em grandes números
Empresas avaliadas 1.081

Stakeholders avaliados 176.567

Total de comentários coletados 959.238

Total de comentários categorizados 306.956

Páginas de relatórios apresentados 80.016

Dados públicos mapeados (data points) 113.652

Boas práticas mapeadas 4.237

Assista a premiação Acesse o relatório

 Case 2

O ciclo Acionistas
Retorno de apenas

vicioso
3,90% ao ano
para os acionistas Liderança
Ambiental
Apenas 27% das Apenas 33% estão
empresas promovem otimistas em
Os negócios e a sociedade as melhores práticas relação ao futuro
das organizações
estão enfrentando uma ambientais

série de crises com cada um

dos seus stakeholders Business
as usual
Sociedade Colaboradores
Essas múltiplas crises refletem um Apenas 49% Apenas 37% estão
paradigma de liderança e gestão do recomendaria satisfeitos com o
século passado, frequentemente essas organizações emprego atual
chamado de jogo de soma zero, onde o
ganho de uma pessoa é a perda de outra. Fornecedores
Essa perspectiva resultou em um ciclo Clientes
Apenas 44%
Apenas 43%
vicioso na maneira como conduzimos estão otimistas
estão satisfeitos
negócios e investimentos. em relação ao
com os produtos
futuro das
e serviços atuais
parcerias
Fonte: Humanizadas (2023) - Amostra de 43.942 stakeholders com
uma margem de erro de 5% e um nível de confiança de 95%.
 Case 2
Acionistas
Retorno 615%
superior ao longo
Um ciclo virtuoso Ambiental
de 12 anos
Liderança

que beneficia todos Atenção ao

impacto ambiental
Otimismo sobre o
futuro da organização
145% maior
os stakeholders
137% maior

Criar um ciclo virtuoso que beneficia todos os

stakeholders começa com o envolvimento
Melhores
Sociedade Colaboradores
ativo deles. Ao compreender e abordar suas Probabilidade 75% Para o Brasil Probabilidade
necessidades, uma organização pode maior de 130% maior de
promover a colaboração e construir confiança. recomendar as recomendar seu
organizações emprego atual
Esse engajamento leva a um ciclo de
retroalimentação positiva, onde atender às
necessidades dos stakeholders aumenta a Fornecedores Clientes
lealdade e a confiança deles, o que, por sua Otimismo sobre Índice de satisfação
vez, melhora a reputação da organização, a o futuro da 98% maior com os
parceria 95% produtos e serviços
retenção de clientes e a força das parcerias
maior oferecidos.

Fonte: Humanizadas (2023) - Amostra de 43.942 stakeholders com uma

margem de erro de 5% e um nível de confiança de 95%
 Case 2 Liderando pelo exemplo
32
81

Liderança servidora 82
32
67
Isso significa Capacidade de inovação

Autonomia
25
28
73

desenvolver Aprendizado contínuo

33
72

culturas mais Desenvolvimento humano 70

28
Segurança Psicológica 80

saudáveis
34
Liberdade de expressão 78
29
Bem-Estar 76
28
% colaboradores promotores Transparência 81
34
nos indicadores Confiança 71
22
Diversidade e Inclusão 84
32
Legado 84
36
Melhores Para o Brasil Perspectiva de futuro 83
33
eNPS 85
Projeção do mercado brasileiro 37
Experiências no trabalho 85
30

Fonte: Humanizadas (2023). Amostras com 5% de margem de erro e 95% de grau de confiança.
Projeção do mercado brasileiro realizada a partir da correlação com outras bases de dados públicos no país.
 Case 2

Isso significa 60%

48%
reduzir turnover 50%

e ter maior 40%

engajamento dos 30%

22%
colaboradores 20%
18% 15%
% turnover demissional
10%

Acesse o relatório
0%
Mercado Premiadas Não premiadas Melhores Para
brasileiro GPTW (2022) GPTW (2022) o Brasil (2022)
(2021)

Fonte: Humanizadas (2023)., GPTW (2022) e Robert Half (2021).

 Case 2

Significa ter maior 417%

retorno financeiro no
médio e longo prazo 266%
Retorno financeiro acumulado (%)
Dez/2010 a Dez/2022

Acesse o relatório
119%
58%51%
Top Performance 25% 30%
ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial)
2% 13%
IBOV (Índice Bovespa) Últimos 4 anos Últimos 8 anos Últimos 12 anos

Fonte: Humanizadas (2023). Performance histórica não é garantia de retorno futuro.

O que a sua
empresa deve
priorizar e onde
ela deve focar?
Uma empresa não precisa resolver
todos os problemas de todos.
Contudo, é vital que ela saiba priorizar
e focar no que realmente importa
para seus stakeholders e o negócio.
O segredo é canalizar esforços e
energia para áreas onde a organização
tem responsabilidade, controle e
capacidade de ação, garantindo
impacto positivo e resultados
alinhados com suas metas.
 Case 3

Matriz de
Materialidade
821 stakeholders consultados, análise de mercado e
liderança sênior para construção da Matriz de
Materialidade para Special Dog Company

821 1.742 20
Stakeholders Comentários Players do mercado
consultados classificados analisados

167 08 04
Tópicos materiais ODS relacionados Tópicos materiais
identificados ao Pacto Global priorizados
da ONU

Acesso o relatório conceito

Crescemos junto "Ficamos extremamente satisfeitos em
com nossos construir a Matriz de Materialidade.
Gostaria de enfatizar a transparência
colaboradores, do processo e a excelência da equipe
em identificar claramente o que é uma
clientes e parceiros, prioridade para nossos stakeholders.
O projeto capturou profundamente as
que estão demandas genuínas de clientes,
fornecedores, funcionários e outras
extremamente partes interessadas. Esse diagnóstico
satisfeitos com o preciso foi fundamental para orientar
nossas decisões estratégicas.
nosso produto. Recomendo a Matriz de Materialidade
para qualquer empresa que deseje
_
João Paulo Figueira entender melhor seus stakeholders e
Special Dog - Sustentabilidade alcançar um impacto ESG mais positivo."
 Case 4

Squad da Okena
Empresa criou um squad multidisciplinar para
priorizar ações a partir de um olhar integrado às
necessidades de todos os stakeholders

17% 33%
Aumento no índice Aumento na satisfação
de transparência dos colaboradores

83% 95%
Aumento no índice de Aumento no índice de
desenvolvimento humano reputação da marca
 Case 5

Deep Dive
Colaboradores
Avaliação dos colaboradores Totvs, identificando 160
temas e priorizando 05 temas principais capazes de
melhorar a experiência do colaborador em até 15%

2.901 4.199 160

Stakeholders Comentários Diferentes tópicos
consultados classificados identificados

30 05 15%
Principais tópicos Tópicos priorizados Potencial
(18% do total) (3% do total) melhoria
Acesso o relatório
conceito
 Who Why How What
Nossa trajetória Por que isso Como transformar Estudos de caso
e intenções è relevante as organizações e exemplos reais

Who Why How What

 Case 6

Linha Ekos
da Natura
A Linha Ekos da Natura valoriza
a sustentabilidade, oferecendo
produtos derivados da
biodiversidade da Amazônia.

Ela garante práticas comerciais

justas, beneficiando comunidades
tradicionais e promovendo a
conservação florestal. Assim, Ekos
representa um modelo de negócio
que harmoniza benefícios para
natureza e seres humanos.
 Case 7

1P5P da
Reserva
A Reserva, com seu Programa
1P5P, exemplifica o compromisso
empresarial com a responsabilidade
social. A cada produto vendido, a
empresa se compromete a doar cinco
pratos de comida para quem precisa,
tornando o ato de comprar também
um ato de solidariedade, refletindo
uma visão de negócio consciente.
 Case 8

Práticas
regenerativas
na Fazenda
da Toca
A Fazenda da Toca utiliza a agrofloresta
para produzir alimentos saudáveis e
regenerar o solo. Esse método combina
produção agrícola com conservação,
garantindo sustentabilidade para o futuro.
 Case 9

Diversidade e
humanização
na Raccoon
A Raccoon adotou uma cultura que
enfatiza a diversidade e a autenticidade.
Promovendo um ambiente inclusivo, ela
valoriza seus colaboradores por suas
verdadeiras identidades e capacidades,
reconhecendo que a diversidade é uma
força propulsora para inovação e
crescimento. Esse compromisso
fortalece a empresa internamente e
ressoa positivamente no mercado.
 Case 10

Impacto do
Grupo Jacto
O Grupo Jacto, em Pompéia, interior
de São Paulo, é fundamental não só
como empregador, mas também
como promotor da educação local.

Ao criar escolas e institutos, investe

no desenvolvimento e formação da
comunidade local, consolidando-se
como pilar da região.
Nada é mais poderoso
do que uma ideia cuja
hora chegou.
Victor Hugo