FECUAN

Aula 1

GESTÃO DE
CARTEIRAS

INTRODUÇÃO A GESTÃO DE
CARTEITAS DE INVESTIMENTOS
Objectivos
A gestão de carteira, no contexto financeiro ou de investimentos,
refere-se à administração e monitoramento de um conjunto de
activos financeiros detidos por uma empresa ou entidade. Essa
prática envolve a alocação eficiente de recursos, a diversificação
de investimentos e a avaliação contínua do desempenho da
carteira. O objetivo é maximizar o retorno financeiro,
considerando simultaneamente os níveis de risco toleráveis.

GERIR CARTEIRAS
Tem como objetivo discutir as
principais ferramentas para
gestão de carteiras de
investimento.
 OBJECTO DE ESTUDO

Eficiência de mercado Relação entre risco e Teoria de Carteiras Fronteira eficiente de

retorno ativos de risco;
Refere-se à rapidez com que indica que, geralmente, ativos Desenvolvida por Harry Representa a combinação
as informações são refletidas com maior potencial de Markowitz, esta teoria destaca ideal de ativos de risco que
nos preços dos ativos. Em retorno tendem a apresentar a importância da oferece o máximo retorno
mercados eficientes, os preços maior risco. A relação entre diversificação na redução do esperado para um
dos ativos incorporam risco e retorno é fundamental risco de uma carteira de determinado nível de risco, ou
rapidamente todas as na tomada de decisões de investimentos. Markowitz o mínimo risco para um
informações disponíveis investimento introduziu o conceito de determinado nível de retorno.
fronteira eficiente.

Avaliação de risco da Modelos de Fundos de investimento Anomalias de mercado

carteira precificação de ativos
Envolve a mensuração e São modelos que buscam explicar São veículos de investimento Anomalias de mercado são
gestão dos riscos associados como os ativos são precificados. O que agregam recursos de padrões inconsistentes com as
CAPM (Modelo de Precificação de
a uma carteira de vários investidores para teorias tradicionais de finanças.
Ativos de Capital) e o APT (Teoria de
investimentos, considerando a Preços Arbitráveis) são dois modelos investir em uma variedade de Finanças comportamentais
interação entre os ativos. fundamentais, enquanto os modelos ativos de acordo com uma exploram como os fatores
de Fama-French incorporam fatores estratégia específica. psicológicos afetam as decisões
adicionais para explicar retornos. financeiras, muitas vezes
explicando anomalias observadas.
 CONTEÚDO PROGRAMÁTICO

EFICIÊNCIA DE MERCADO, RISCO E TEORIA DE CARTEIRAS

RETORNO NO MERCADO DE CAPITAIS
1. Teoria de carteiras
1. Investimentos no mercado de capitais 2. Retorno de carteiras de ativos
2. Eficiência de mercado 3. Correlação entre ativos de uma carteira
3. Retorno no mercado de capitais 4. Risco de carteiras de ativos
4. Risco no mercado de capitais 5. Diversificação de risco
5. Análise de risco e retorno usando cenários 6. Risco diversificável e risco sistemático
7. Fronteira eficiente

MODELOS DE PRECIFICAÇÃO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

ATIVOS
1. Modelos de precificação de ativos 1. Fundos de investimento
financeiros 2. Administração dos fundos de investimento
2. Modelo de Precificação de Ativos de Capital ANOMALIAS DE MERCADO E 3. Classes dos fundos de investimento
(CAPM) FINANÇAS COMPORTAMENTAIS 4. Avaliação de desempenho de fundos de
3. Modelo de Precificação por Arbitragem (APT) investimento
4. Modelo de três fatores de Fama-French 1. As finanças modernas
5. Modelo de quatro fatores de Fama-French- 2. As finanças comportamentais
Carhart 3. Padrões comportamentais dos investidores
4. Anomalias de mercado