Apostila Matemática Financeira

CURSO DE GRADUAÇÃO EM ADMINISTRAÇÃO
CURSO DE GRADUAÇÃO EM CIÊNCIAS CONTÁBEIS
Matemática
financeira
Professora: Ana Lúcia Behrend Listone
Graduada em Administração - UNOESC
Pós graduada em MBA em gestão estratégica - UNOESC
Mestranda do Mestrado Profissional em Administração
Apresentação professora
Apresentação estudantes
3
EMENTA DO COMPONENTE CURRICULAR
Juros: Valor do dinheiro no tempo; Juros Simples; Juros

Compostos. Taxas de Juros: Nominal; Proporcional; Efetiva;
Equivalente; Inflação e real. Operações de Desconto:
Simples Racional e Comercial; Composto Racional e
Comercial. Sistemas de Amortização: Correção monetária;
Anuidades; Equivalência de Capitais; Sistemas de
amortização (Price e SAC).
Ana Lúcia Behrend Listone

Conceitos iniciais

Conceitos iniciais
● A Matemática Financeira é um conhecimento que estuda a

mudança de valor do dinheiro com o decurso de tempo;
● Para isso, ela cria modelos que permitem avaliar e comparar o

valor do dinheiro em diversos pontos do tempo.
“A Matemática Financeira reconhece que o dinheiro tem valor no

tempo. É intuitivo que cem reais em seu bolso tem mais valor do
que cem reais que chegarão às suas mãos daqui a seis meses.”
(PUCCINI, 2007)
Ana Lúcia Behrend Listone 6
Definição de termos
● Agente econômico: Agente econômico é qualquer entidade física ou

jurídica capaz de praticar um ato econômico. Assim, entende-se por
agente econômico qualquer pessoa, empresa ou instituição que possa
praticar um ato econômico: uma venda, uma compra, um empréstimo
ou quaisquer operações que tenham conseqüências financeiras.
● Operação financeira: ato econômico no qual um agente possuidor de

um capital transfere este capital a outro agente econômico, o tomador.

● Capital: qualquer bem aplicado na intenção de criar novos bens e
serviços (como um dinheiro aplicado);
● Montante: a variação sofrida, em um período de tempo, por um capital
investido;
● Juro da operação: é o valor da remuneração do capital (C) acordado
entre o credor e o tomador em uma determinada operação financeira;
● Credor: aquele agente que empresta o dinheiro;
● Devedor: aquele agente que pegou o dinheiro emprestado.

● Taxa de Juros (i): A taxa de juros é um número expresso em
porcentagem que permite determinar o valor dos juros devido; deve
sempre se referir a um período de tempo. (período de capitalização);
● Período de Tempo (n): É o período de tempo em análise durante o qual
serão cobrados juros. Para fins de cálculo o ano comercial tem 360 dias
(12 meses vezes 30 dias);
● Prestação uniforme (PMT): Segundo Kuhnen (2004), as séries uniformes
caracterizam-se por prestações de valores constantes, intervalos de
pagamentos regulares e prazo de pagamento definido.
○ Ex: carnê onde consta o valor a ser pago, o intervalo de
pagamentos, que normalmente é mensal, e quantas
prestações devem ser pagas.
Valor do dinheiro no
tempo

Valor do dinheiro no tempo
● É um conceito na matemática financeira no qual entende que:

qualquer valor hoje, ou valor presente (VP) vale mais do que
em qualquer data posterior (VF);
● Esse conceito se baseia no risco de crédito e na perda de
poder de compra da moeda, levando em consideração a
inflação;
● Podemos usar uma expressão matemática para calcular o
valor do dinheiro no tempo:

VF = VP * (1 + i )n
VF: Valor futuro
VP: Valor presente
I: taxa de juros
N: número de períodos

● A relação entre o valor futuro e o valor presente é chamada de

fator de taxa efetiva de juro, dada por:
FTE = VF / VP
FTE: Fator de taxa efetiva de juro
VF: Valor futuro
VP: Valor presente

JUROS SIMPLES

Conceitos de Juros simples
No regime de Capitalização Simples os juros são calculados
sempre sobre o valor inicial, não ocorrendo qualquer alteração da
base de cálculo durante o período de cálculo dos juros.
Na modalidade de Juros Simples a base de cálculo é sempre o

Valor Atual ou Valor Presente (PV), enquanto que na modalidade
de Desconto Bancário a base de cálculo é sempre o valor nominal
do título (FV). O regime de Capitalização Simples representa,
portanto, uma equação aritmética, sendo que o capital cresce de
forma linear, seguindo uma reta, logo, é indiferente se os juros
são pagos periodicamente ou no final do período total.

Conceitos de Juros simples
O regime de Capitalização Simples é muito utilizado em países

com baixo índice de inflação e custo real do dinheiro baixo, no
entanto, em países com alto índice de inflação ou custo
financeiro real elevado, a exemplo do Brasil, a utilização de
Capitalização Simples só é recomendada para aplicações de
curto prazo.
A Capitalização Simples, porém, representa o início do estudo

de Matemática Financeira, pois todos os estudos de
Matemática Financeira são oriundos de Capitalização
Simples.

Como calcular juros simples
Os juros simples são calculados a partir da seguinte
fórmula:
J=C×i×t
Onde:
J = juros simples;
C = capital inicial;
i = taxa de juros;
t = tempo da aplicação.
Montante:
M=C+J
M: Montante
C: Capital
J: Juro

J=C×i×t
J: 1000.0,05.6
Ana Lúcia Behrend Listone J: 300 Na HP 12C 1000enter0,05*6* vai dar 300 19
Uma pessoa aplicou o capital de R$ 1.200,00 a uma taxa de 2% ao mês durante 14
meses. Determine os juros e o montante dessa aplicação.
RESPOSTA:
Capital (C) = R$ 1.200
Tempo (t) = 14 meses
Taxa (i) = 2% ao mês = 2/100 = 0,02
Fórmula dos juros simples:
J=C×i×t
J = 1200 × 0,02 × 14
J = 336 Na HP12C 1200enter0,02*14* vai dar 336

Montante:
M=C+J
M = 1200 + 336
M = 1536 Na HP12C 1200enter336+ vai dar 1536
O valor dos juros da aplicação é de R$336 e o
montante a ser resgatado é de R$1.536,00.

Na HP 12 C
https://www.youtube.com/watch?v=SFIwa_xE9i0

JUROS compostos

Conceitos de Juros Compostos
No regime de Capitalização Composta os juros

produzidos num período serão acrescidos ao valor
aplicado e no próximo período também produzirão
juros, formando o chamado “Juros sobre Juros”. A
Capitalização Composta caracteriza-se por uma
função exponencial, onde o capital cresce de forma
geométrica.

O intervalo após o qual os juros serão acrescidos ao

capital é denominado de “período de capitalização”,
logo, se a capitalização for mensal, significa que a
cada mês os juros são incorporados ao capital para
formar uma nova base de cálculo do período
seguinte.

É fundamental, portanto, que em regime de

Capitalização Composta se utilize a chamada “taxa
equivalente”, devendo sempre a taxa estar expressa
para o período de capitalização, sendo que o “n
(número de períodos) representa sempre o número
de períodos de capitalização.

Em economia inflacionária ou em economia de juros

elevados é recomendada a aplicação de Capitalização
Composta, pois a aplicação de Capitalização Simples
poderá produzir distorções significativas
principalmente em aplicações de médio e longo prazo
e em economia com altos índices de inflação produz
distorções mesmo em aplicações de curto prazo.

Como calcular juros compostos
Os juros compostos são calculados a partir da seguinte fórmula:
M = C × (1 + i)n
M=C+J
J=M-C
Onde:
M = montante;
C = capital aplicado ou valor inicial;
i = taxa de juro composto;
n = tempo de aplicação;
Ana LúciaJBehrend
= juroListone
composto. 29
M = C × (1 + i)n Na calculadora normal:
M= 1000x (1+0,05)6
M= 1000x(1,05^6) 1,05 xy 6 (1,340095640)
M= 1000x 1,340095640
M= 1340,09
Na HP12C:
6n5i1000CHSPVFV vai dar 1340,09
31
32
COMPARAÇÃO - Juros simples X Juros compostos

Nos juros simples, o valor a ser pago no final do empréstimo será de R$ 300, mais 10% sobre cada
parcela de R$ 100, durante 3 meses, o que corresponde a 30% do valor, ou seja, R$ 330.
● Parcela 1: R$ 100 (principal) + R$ 10 (juros) = R$ 110,00;

● Parcela 2: R$ 100 (principal) + R$ 10 (juros) = R$ 110,00; Totalizando R$ 330,00
● Última parcela: R$ 100 (principal) + R$ 10 (juros) = R$ 110,00.
No entanto, com os juros compostos, o cálculo da porcentagem é sempre feito sobre o último
valor. Assim, no mesmo exemplos, temos:
● Primeira parcela: R$ 100 (principal) + R$ 10 (juros) = R$ 110;
● Parcela 2: R$ 100 (principal) + R$ 21 (juros calculado no valor
final do mês anterior, ou seja, R$ 110+10%) = R$ 121; Totalizando R$ 364,10
● Parcela 3: R$ 100 (principal) + R$ 33,10 (juros calculados
sobre o valor final do mês anterior, ou seja, R$ 121+10%) = R$ 133,10.
Os juros compostos são os mais utilizados pelas instituições financeiras e cooperativas de crédito.
Isso porque o montante final apresenta um valor muito maior que a taxa simples.
Ao aplicar essa fórmula, é preciso prestar atenção
às unidades.
Por exemplo:
Para calcular uma taxa de 2% ao mês com um prazo
de dois anos, é preciso transformar os dois anos em
24 meses, já que a taxa é mensal.
O mesmo vale para quando a taxa é anual ou diária.

Uma aplicação especial rende 1,5% ao mês em regime de juros compostos. Certa pessoa deseja
aplicar a quantia de R$620,00 durante 2 anos. Determine o montante gerado por essa aplicação.
C = 620
t = 2 anos → 24 meses Na calculadora normal:
i = 1,5% → 1,5/100 → 0,015

1,015 xy 24 (1,4295)
M = C × (1 + i)t Na HP12C:
M = 620 × (1 + 0,015)24 24n1,5i620CHSPVFV vai dar 886,29
M= 620x (1,015^24)
M = 620 × 1,429503
M = 886,29
O montante gerado será de R$886,29.

Um capital de R$ 2.500,00 foi investido a juros compostos durante 36 meses, com a taxa
de juros de 12% a.a. Os juros gerados por esse capital foram de:
Dados:
C = 2500
i = 12% a.a. (12/100 = 0,12)
Note que a taxa é anual e o tempo está em meses, e sabemos que 36 meses correspondem a 3 anos.
t = 36 meses → 3 anos
Substituindo na fórmula, temos que:
M = C(1 + i)t Na calculadora normal:
M = 2500 (1 + 0,12)3
M = 2500 (1,12)³
1,12 x 3(1,4049)
y
M = 2500 x 1,404928
M = 3512,32 Na HP12C:
Então os juros serão a diferença entre M e C:
J=M–C
3n12i2500CHSPVFV vai dar 3512,32
J = 3512,32 – 2500
J = 1012,32
Um pequeno investidor decide realizar uma aplicação no Tesouro Direto, um fundo de investimento muito
pouco arriscado, porém que rende mais que a poupança tradicional. Considerando-se que tal investimento
rende aproximadamente 7% ao ano no regime de juros compostos, quanto uma aplicação de R$ 100,00
renderia ao final de dois anos?
Dados:
C = 100
i = 7% a.a. (7/100 = 0,07)
Na calculadora normal:
Substituindo na fórmula dos juros compostos, temos:
M = C(1 + i)t 1,07 xy 2(1,1449)
M = 100 (1 + 0,07)²
M = 100 (1,07)²
Na HP12C:
M = 100 · 1,1449
M = 114,49 2n7i100CHSPVFV vai dar 114,49
Agora que temos o montante, basta calcular a diferença
entre o montante e o capital para encontrar os juros.
J=M–C
J = 114,49 – 100 = 14,49

Na HP 12C
https://youtu.be/_bAaNyuPhbk

Hp 12 c
Vamos praticar??

- Ela foi lançada em 1981, pela empresa norte-
americana de tecnologia e informática Hewlett-
Packard.
- Essa calculadora usa o método de Notação

Polonesa Reversa (RPN). Isso faz com que
primeiro se digitem os números e depois que
se coloca a operação que vai ser feita com
eles. Desse modo, evita-se usar o número de
parênteses e do sinal de igual.
42
f 2 : 2 casas
f 5: 5 casas
f 6: 6 casas
f 1: 1 casa 45
54

15
13
20
3,20

EXERCÍCIOS
1. 5+4=
2. 5+4+3=
3. 85 + 25 + 23 =
4. 327 - 112 =
5. 71 x 14 =
6. 435 / 5 =
7. 71 x 14 =
8. (36 + 32 - 24) / 11 =
9. (124 / 12 x 13,9355 - 0,0002 + 16) =

CÁLCULO EM CADEIA
53,33
42
JUROS SIMPLES NA
HP12C

JUROS COMPOSTOS NA
HP12C

5i5n10.000PVFV

12i10n12.000PVFV

PORCENTAGEM

MONTANTE LÍQUIDO

DIFERENÇA %

CÁLCULOS COM DATAS

CÁLCULOS COM DATAS

CÁLCULOS COM DATAS

CÁLCULOS COM DATAS

REGRA DE 3
SIMPLES E COMPOSTA

MÉTODOS PARA ENCONTRAR O VALOR DESCONHECIDO (X)
- A regra de três simples e composta é a proporção entre duas
ou mais grandezas, que podem ser velocidades, tempos,
áreas, distâncias, cumprimentos, entre outros.
- É o método para determinar o valor de uma incógnita quando

são apresentados duas ou mais razões, sejam elas
diretamente ou inversamente proporcionais.

AS GRANDEZAS

Caracteriza-se por grandezas diretas aquelas em que o
acréscimo ou decréscimo de uma equivale ao mesmo
processo na outra. Por exemplo, ao triplicarmos uma
razão, a outra também será triplicada, e assim
sucessivamente. Entenda melhor a seguir:
76
Supondo que cada funcionário de uma microempresa com 35 integrantes
gasta 10 folhas de papel diariamente. Quantas folhas serão gastas nessa
mesma empresa quando o quadro de colaboradores aumentar para 50?
77
As setas
representam a
proporcionalidade
das grandezas, ou
seja, se são
inversas ou diretas.
(Foto:
Pixabay)

Por outro lado, as grandezas inversas ocorrem
quando o aumento ou diminuição de uma
resultam em grandezas opostas. Ou seja, se
uma é quadruplicada, a outra é reduzida pela
metade, e assim por
diante. Vejamos:
EXEMPLO
Se 7 pedreiros constroem uma casa grande em 80 dias, apenas 5 deles
construirão a mesma casa em quanto tempo?
Nesta situação, é
preciso inverter uma
das grandezas, pois a
relação é
inversamente
proporcional.
Isso acontece porque
a diminuição de
pedreiros provoca o
aumento no tempo de
construção.
Sendo assim, serão 112 dias para a construção
da casa com 5 pedreiros.

REGRA DE TRÊS SIMPLES
A regra de três simples funciona na relação de apenas duas grandezas, que podem ser
diretamente ou inversamente proporcionais. Confira:
Para fazer um bolo de limão utiliza-se 250 ml do suco da fruta. Porém, foi feito uma
encomenda de 6 bolos. Quantos limões serão necessários?

Reparem que as grandezas são diretamente proporcionais, já
que o aumento no pedido de bolos pede uma maior quantidade de
limões. Logo, o valor desconhecido é determinado pela
multiplicação cruzada:

Exemplo 2
Um carro com velocidade de 120 km/h percorre um trajeto em 2
horas. Se a velocidade for reduzida para 70 km/h, em quanto
tempo o veículo fará o mesmo percurso?

Observa-se que neste exemplo teremos uma regra de três simples
inversa, uma vez que ao diminuirmos a velocidade do ônibus, o tempo
de deslocamento irá aumentar. Então, pela regra, uma das razão
deverá ser invertida e transformada em direta.

REGRA DE TRÊS COMPOSTA
A regra de três composta é a razão e proporção entre três ou mais grandezas diretamente ou
inversamente proporcionais, ou seja, as relações que aparecem em mais de duas colunas.
EXEMPLO
Uma loja demora 4 dias para produzir 160 peças de roupas com 8 costureiras. Caso 6
funcionárias estiverem trabalhando, quantos dias levará para a produção de 300 peças?

Inicialmente, deve-se analisar cada grandeza em relação ao valor
desconhecido, isto é:
● Relacionando os dias de produção com a quantidade de peças, percebe-se

que essas grandezas são diretamente proporcionais, pois aumentando o
número de peças cresce a necessidade de mais dias de Trabalho.
● Relacionando a demanda de costureiras com os dias de produção, observa-

se que aumentando a quantidade de peças o quadro de funcionárias
também deveria aumentar. Ou seja, as grandezas são
inversamente proporcionais.

Após análises, organiza-se as informações em novas colunas:

COMO RESOLVER UMA REGRA DE TRÊS SIMPLES E COMPOSTA?
Como vimos, a resolução correta de uma regra de
três simples e composta depende das seguintes
orientações:
• Organize as grandezas de mesma categoria em
colunas;
• Analise se as grandezas são diretamente ou
inversamente proporcionais;
• Ajuste as equações de acordo com
proporcionalidade das grandezas, ou seja, se
forem diretas efetue a
multiplicação cruzada. Se forem inversas troque
os valores até torna-los diretamente
proporcionais;
• Resolva as equações para encontrar o valor
desconhecido.
15 homens constroem um muro de 80m² em 10 dias,
trabalhando 8h/dia. Em quantos dias 30 homens
construiriam um muro de 60m², trabalhando 6h/dia.
Homens Tamanho muro Dias h/dia
15 80 10 8
30 60 X 6
89
__
90
__
91
Mais exemplos…
Regra de 3 Simples e
Composta
92
Para fazer 16 calças, gastamos 24 metros de tecido.
Quanto gastaremos para fazer 10 calças?
93
Três torneiras, com vazões iguais e constantes, enchem totalmente uma caixa d’água em 45
minutos. Para acelerar esse processo, duas novas torneiras, iguais às primeiras, foram
instaladas. Assim, o tempo gasto para encher essa caixa d’água foi reduzido em quanto
tempo?
94
Se 30 tratores levaram 6 dias para realizar uma tarefa, quantos
tratores fariam a mesma tarefa em 4 dias?
95
96
97
98
99
TAXAS DE JUROS

Taxas
"Um dos elementos principais em

Matemática Financeira são as taxas de
juros que correspondem à taxa de
remuneração do capital no
determinado tempo”.

Taxas
● Os números que expressam a taxa de juros são

acompanhados de uma expressão que indica a
temporalidade da taxa:
ad: ao dia
am: ao mês
aa: ao ano
ab: ao bimestre
at: ao trimestre
as: ao semestre
aq: ao quadrimestre
Taxas

Taxas
Para converter a taxa que geralmente é dada na forma
percentual para a forma unitária, basta dividir por 100.
Para realizar o processo inverso, isto é, transformar a taxa

unitária em percentual, basta multiplicar por 100.

Taxas
“As taxas de juros são classificadas de

formas diferentes de acordo com o
tipo de avaliação percentual que está
sendo feita."

Taxa NOMINAL
"A taxa nominal de juros é usada para demonstrar os efeitos da inflação no
período analisado, tendo por base os fundos financeiros (empréstimos)."
Exemplo:
Vamos supor que um empréstimo no valor de R$ 5 000,00 seja pago ao final de
seis meses com o valor monetário de R$ 7 000,00. O cálculo da taxa nominal de
juros será feita da seguinte forma: juros pagos / valor nominal do empréstimo. "
Juros Portanto, a taxa nominal de juros de um

7 000 – 5 000 = 2 000 empréstimo de R$ 5 000,00 que teve como
quitação o valor de R$ 7 000, teve uma
Taxa nominal de juros taxa nominal de juros de 40%. "
2 000 / 5 000 = 0,4 → 40%
Taxa NOMINAL
"Um banco, ao realizar um empréstimo, oferece taxas pré-
estabelecidas, emprestando R$ 10 000,00 receberá, no prazo
máximo de um ano, o valor de R$ 13 000,00. Qual a taxa nominal
desse empréstimo?
Calculando a taxa nominal de juros

13 000 – 10 000 = 3 000
3 000 / 10 000 = 0,3 → 30%
Taxa nominal (in) = 30%

Taxa PROPORCIONAL
Duas taxas são proporcionais quando se verifica que a razão
entre elas é a mesma que a razão entre seus períodos.
3% A.M. É PROPORCIONAL A 36% A.A.:
3/36 = 1/12
0,4% A.D É PROPORCIONAL A 12% A.M.:
0,4/12 = 1/30
42% A.A. É PROPORCIONAL A 21% A.S.:
Ana Lúcia Behrend Listone 42/21 = 2/1 108

Taxa PROPORCIONAL
Calcule as taxas mensal e diária proporcionais à taxa de 3,6%

ao trimestre.

Taxa PROPORCIONAL
Calcule as taxas trimestral e anual proporcionais à taxa de 0,9%

ao mês.

Taxa EFETIVA
A taxa efetiva é aquela que o período de formação e incorporação dos
juros ao capital coincide com aquele a que a taxa está referida.
Exemplos:
a) Uma taxa de 5% ao mês com capitalização mensal.
b) Uma taxa de 75% ao ano com capitalização anual.
c) Uma taxa de 11% ao trimestre com capitalização trimestral.

Taxa EFETIVA
Qual é a taxa efetiva anual equivalentes à taxa nominal de 10,43% ao
ano, capitalizados mensalmente.

Taxa EFETIVA
Calcule a taxa efetiva mensal equivalente a uma taxa nominal de 8,5%
ao ano, capitalizados trimestralmente.

Taxa EQUIVALENTE
Duas taxas expressas em períodos diferentes são equivalentes quando aplicadas

a um mesmo capital e num mesmo intervalo de tempo, produzem o mesmo
montante.

Taxa EQUIVALENTE
"Uma expressão matemática básica e de fácil manuseio que nos fornece

a equivalência de duas taxas é:
1 + ia = (1 + ip)n, onde:
ia = taxa anual
ip = taxa período
n: número de períodos

Taxa EQUIVALENTE

Taxa EQUIVALENTE

Taxa - INFLAÇÃO E REAL
A taxa real é aquela que expurga o efeito da inflação

no período. Dependendo dos casos, a taxa real pode
assumir valores negativos. Podemos afirmar que a
taxa real corresponde à taxa efetiva corrigida pelo
índice inflacionário do período.

Para encontrar o juro real, basta descontar o percentual da inflação sobre a
taxa de juros nominal do investimento.
A taxa real é calculada com base em uma fórmula que considera a taxa nominal
e a inflação como variáveis. A representação matemática é essa:
(1 + in) = (1 + r) * (1 + j)
Na fórmula, temos:
● in = taxa de juros nominal

● r = taxa de juros real
● j = inflação do período

Exemplo: Digamos que você invista R$ 10 mil durante o prazo de 2 anos, com
um rendimento de 21%. No mesmo período, a inflação foi de 8,5%. Dessa
forma, temos:
(1 + in) = (1 + r) * (1 + j)
(1+0,21) = (1+r) * (1+0,085)

1+r = 1,21 / 1,085
Assim, a taxa de juros real do
1+r = 1,11
investimento foi de 11%, ou seja, o
r = 1,11 – 1
investidor aumentou o seu poder de
r = 0,11
compra em 11%.
Exemplo: Se você depositou R$ 10 mil na poupança, durante o período de 12 meses, e ao
final resgatou o valor de R$ 10.350,00, qual sua taxa de juros real?
Primeiro, vamos descobrir o juro nominal dessa operação. Para isso, vamos pegar a
rentabilidade e dividir pelo valor investido.
350 / 10000: Taxa de juro nominal = 3,5%
No mesmo período, a inflação fechou em 4,1%.
A taxa real será, portanto: A taxa negativa informa que o rendimento não
(1 + in) = (1 + r) * (1 + j) só não contribuiu para o aumento de
(1+0,035) = (1+r) * (1+0,041)
1+r = 1,035 / 1,041
patrimônio do investidor, como também não
r = 0,99 – 1 cobriu todo o prejuízo causado pelo aumento
r =Ana
– 0,57%
Lúcia Behrend Listone da inflação. 121
Descontos

https://www.google.com/search?client=firefox-b-d&hl=pt-
BR&q=diferen%C3%A7a+desconto+racional+e+comercial&tbm=vid&sa=
X&ved=2ahUKEwiNpeatnNX-
AhWWr5UCHd8UA8UQ0pQJegQIChAB&biw=1366&bih=643&dpr=1#fpstate=i
ve&vld=cid:3ee56f6d,vid:V0rs92om9HQ

O desconto é dividido em:
a) Desconto Racional (por dentro)
b) Desconto Comercial (por fora).
Atividade em grupos de até 5 pessoas:
1. Conceituar e trazer um exemplo de cada;
2. Apresentar a partir das 21h por ordem de sorteio (a
apresentação é de acordo com a criatividade de cada
grupo)
Desconto
Desconto é o abatimento que se faz

sobre um valor ou um título de
crédito
quando este é resgatado antes de
seu vencimento.
Desconto
A chamada operação de desconto

normalmente é realizada quando se
conhece o valor futuro de um título
(valor nominal, valor de face ou valor
de resgate) e se quer determinar o
seu valor atual.
Desconto
Embora seja freqüente a confusão entre
juros e descontos, trata-se de dois critérios
distintos, claramente caracterizados. Assim,
enquanto no cálculo dos juros a taxa
referente ao período da operação incide
sobre o capital inicial ou valor presente, no
desconto à taxa do período incide sobre o
seu montante ou valor futuro.
Desconto
D=
1000-
950=50

Desconto
● O problema do desconto surge quando o detentor de um título de
crédito necessita transformá-lo em dinheiro antes da data do
vencimento;
● Ele poderá negociar com um agente financeiro que lhe antecipará
um valor inferior ao valor nominal;
● A diferença entre o valor nominal do título e o valor pago por ele,
numa certa data (anterior à data do vencimento), é o que se chama
desconto. Assim,
D = FV − PV

Desconto

Desconto

Desconto
Perceba que o desconto é uma forma de “juros ao
avesso”.
● Quando se tem um título JÁ VENCIDO, paga-se juros
pelo tempo transcorrido do vencimento até o
pagamento.
● Quando se tem um título A VENCER, ganha-se
desconto pela antecipação do pagamento, pelo tempo
que transcorrerá do pagamento até o vencimento
Desconto
O desconto é dividido em:

a) Desconto Racional (por dentro)
b) Desconto Comercial (por fora).

Desconto racional
Esse desconto também é conhecido por “real”
ou “por dentro”. Em suma, ele equivale ao juro
produzido pelo valor atual de um título. Esse
juro existe através de uma taxa fixada e um
tempo correspondentes ao desconto.

Desconto comercial
Esse desconto é oferecido ao cliente em troca do pagamento
antecipado de algum saldo. Dessa forma, se o comprador não
pagar sua dívida dentro do prazo combinado, então esta pessoa
deve pagar o valor integral do bem ou serviço que adquiriu.
Basicamente, o desconto comercial funciona através do juro
simples. Em um banco, por exemplo, esse juros é como se fosse
um “aluguel” do dinheiro. Ou seja, uma taxa que você paga pelo
serviço do empréstimo.
Desconto

Desconto

Desconto

Desconto

Desconto - Exercícios resolvidos


1. Uma caneta que custava R$ 60,00 sofreu um desconto de 5%.
Quanto você pagará por essa caneta?

2. (FEI – 2019) Carla vendeu um equipamento por R$ 144,00, perdendo o
equivalente a 10% do preço de compra. Nestas condições, Carla pagou
na compra desse equipamento o valor de:

Sistemas de
amortização
(Price e SAC).
Amortização
▸ Amortização é o processo de liquidação
de uma dívida através de pagamentos
periódicos;
▸ A amortização de uma dívida pode ser
processada de várias formas,
dependendo das condições pactuadas; 145
Amortização
▸ Em razão disso, são conhecidos diversos

sistemas de amortização, dos quais
destacamos, em razão de serem mais
utilizados, o SAC e o PRICE;
▸ A cada período, o valor da Amortização é
descontado do Saldo Devedor.
146
Amortização - SAC
No SAC as prestações são decrescentes e formadas por parcelas do
capital mais juros.
O valor da amortização do capital é constante em todos os períodos. Já
a parcela dos juros diminui a cada período, uma vez que a taxa de juros
é aplicada sobre o saldo devedor.
147
Amortização - SAC
▸ Exemplo:
▹ Uma operação no valor de R$70.000,00 foi contratada para ser paga
em quatro prestações anuais, com taxa de juros de 17,00% ao ano.
Como será sua planilha de pagamento?
148
Exemplo - SAC
Um empréstimo de R$ 60 000,00
deve ser devolvido de acordo
com o sistema de amortizações
constantes em 120
prestações mensais a taxa de
juros de 1% ao mês. Construa
a planilha
referente as 5 primeiras
prestações.
149
Exemplo - SAC
"Um banco libera para uma pessoa o crédito de R$ 120 000,00 para ser pago pelo SAC
em 10 parcelas mensais. Sendo a taxa de juros de 5% ao mês, construa a planilha.
Calculando o valor das amortizações: 120 000/10 = 12 000 (amortizações mensais e
fixas)
150
Exemplo - SAC
151
152
Amortização - Sistema Francês ou Tabela Price
As prestações são constantes em todos os períodos e formadas
por parcelas do capital mais juros. A parcela referente à
amortização do capital aumenta a cada período, ao passo que a
referente aos juros diminui no mesmo valor, mantendo assim
iguais as prestações em todos os períodos;
153
Amortização - Sistema Francês ou Tabela Price
Este sistema de amortização é um dos mais

usados, pois o fato de as prestações terem
valores constantes permite ao devedor um
melhor planejamento dos pagamentos.
154
Amortização
▸ Sistema Francês ou Tabela Price:
155
Amortização
▸ Exemplo: O valor do financiamento é de R$600.000,00, à
taxa de 37% ao ano, para ser pago em três parcelas. Para
elaborar a planilha de pagamento, adotaremos os seguintes
procedimentos:
156
157
158
159
https://www.minhasplanilhas.com.br/planilh
a-tabela-sac-price/
https://calculojuridico.com.br/calculadora-
price-sac/

SAC
Exercício
SAC 1
Exercício
SAC 2
Exercício
price 1
Exercício
price 2

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CURSO DE GRADUAÇÃO EM ADMINISTRAÇÃO

CURSO DE GRADUAÇÃO EM CIÊNCIAS CONTÁBEIS

Juros: Valor do dinheiro no tempo; Juros Simples; Juros

Ana Lúcia Behrend Listone

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● Para isso, ela cria modelos que permitem avaliar e comparar o

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● Agente econômico: Agente econômico é qualquer entidade física ou

● Operação financeira: ato econômico no qual um agente possuidor de

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● É um conceito na matemática financeira no qual entende que:

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● A relação entre o valor futuro e o valor presente é chamada de

Ana Lúcia Behrend Listone 13

Ana Lúcia Behrend Listone

Na modalidade de Juros Simples a base de cálculo é sempre o

Ana Lúcia Behrend Listone 15

O regime de Capitalização Simples é muito utilizado em países

A Capitalização Simples, porém, representa o início do estudo

Ana Lúcia Behrend Listone 16

Ana Lúcia Behrend Listone 18

meses. Determine os juros e o montante dessa aplicação.

Capital (C) = R$ 1.200

Tempo (t) = 14 meses

Taxa (i) = 2% ao mês = 2/100 = 0,02

Fórmula dos juros simples:

J = 336 Na HP12C 1200enter0,02*14* vai dar 336

M = 1536 Na HP12C 1200enter336+ vai dar 1536

O valor dos juros da aplicação é de R$336 e o

montante a ser resgatado é de R$1.536,00.

Ana Lúcia Behrend Listone 22

Ana Lúcia Behrend Listone

No regime de Capitalização Composta os juros

Ana Lúcia Behrend Listone 25

O intervalo após o qual os juros serão acrescidos ao

Ana Lúcia Behrend Listone 26

É fundamental, portanto, que em regime de

Ana Lúcia Behrend Listone 27

Em economia inflacionária ou em economia de juros

Ana Lúcia Behrend Listone 28

Ana Lúcia Behrend Listone 33

● Parcela 1: R$ 100 (principal) + R$ 10 (juros) = R$ 110,00;

● Primeira parcela: R$ 100 (principal) + R$ 10 (juros) = R$ 110;

● Parcela 2: R$ 100 (principal) + R$ 21 (juros calculado no valor

final do mês anterior, ou seja, R$ 110+10%) = R$ 121; Totalizando R$ 364,10

● Parcela 3: R$ 100 (principal) + R$ 33,10 (juros calculados

sobre o valor final do mês anterior, ou seja, R$ 121+10%) = R$ 133,10.

Para calcular uma taxa de 2% ao mês com um prazo

de dois anos, é preciso transformar os dois anos em

24 meses, já que a taxa é mensal.

O mesmo vale para quando a taxa é anual ou diária.

t = 2 anos → 24 meses Na calculadora normal:

i = 1,5% → 1,5/100 → 0,015

O montante gerado será de R$886,29.

Ana Lúcia Behrend Listone 36

Ana Lúcia Behrend Listone 38

Ana Lúcia Behrend Listone 39

Ana Lúcia Behrend Listone

- Essa calculadora usa o método de Notação

J = 336 Na HP12C 1200enter0,0214 vai dar 336