UFCD 0580

Cálculo Financeiro e Actuarial (50h)

Curso: N-EFVC -EFA SPRO Técnico de Apoio à Gestão |22.0107

Cálculo Financeiro e actuarial

Objetivos:
 Identificar e aplicar conceitos gerais sobre juros.
 Calcular juros simples e compostos.
 Definir, identificar e determinar equivalência de
valores.
 Definir, caracterizar e calcular rendas financeiras.
 Distinguir e determinar as diferentes modalidades
no reembolso de empréstimos.

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O estudo do cálculo financeiro requer:

 Conhecimentos de matemática
 Frações e percentagens
 Potências e raízes
 Exponenciais e logaritmos
 Resolução de equações (1º e 2º) e de sistemas de equações
 A utilização de fórmulas específicas

Mais importante que a fórmula é saber equacionar o problema!

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4 passos fundamentais na resolução dos

exercícios:
 Interpretar o problema e representá-lo na reta
do tempo;
 Traduzir o problema em linguagem matemática
(equação);
 Resolver a equação;
 Interpretar o resultado.

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O valor temporal do dinheiro

 O valor temporal do dinheiro é a essência do cálculo
financeiro;
 Está associado à preferência pela liquidez;
 Liberdade de escolha na forma como aplicamos o nosso
dinheiro: consumo e poupança

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Se o tempo é importante é necessário atribuir-lhe um valor.
Surge assim, um dos conceitos centrais do cálculo financeiro:
 O conceito de JURO:
O Juro corresponde à remuneração de um capital durante um dado
prazo.

É O VALOR DO DINHEIRO TENDO EM CONTA O

FATOR TEMPO.

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A existência do juro justifica-se por:

 Privação de liquidez;
 Perda de poder de compra;
 Risco.

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Homogeneização dos valores monetários

Para comparar ou fazer operações entre valores de

capitais é necessários que eles estejam todos
reportados ao mesmo momento.

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Operação financeira:
Operação que transforma um ou mais capitais de
determinado montante, noutro capital de outro
montante, por ação do tempo e de uma taxa de
juro.
 Numa operação financeira intervêm pelo menos dois
atores:
 Mutuário:aquele que pede emprestado;
 Mutuante: aquele que empresta.

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Prazo:
As operações financeiras podem ser classificadas de
acordo com o seu prazo em operações de curto (< 1
ano), médio (1-5 anos) ou longo prazo (> 5 anos).

Se a banca for um dos atores a intervir na operação financeira, esta

pode ser classificada em:
 Operação ativa: o banco é o ator que recebe os juros (mutuante);
 Operação passiva: o banco é o ator que paga os juros (mutuário).

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Capital (c):
O Capital é o valor aplicado através de uma
operação financeira.

Também é conhecido como:

Capital Inicial, Principal, Valor Atual,
Valor Presente ou Valor Aplicado.

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Taxa de juro (i):
É um índice numérico relativo associado a um determinado
capital e período de tempo.

É normalmente expressa numa forma percentual, seguida da

especificação do período de tempo a que se refere.

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Exemplos de taxas de juro
8 % a.a. (a.a. significa ao ano).

10 % a.t. (a.t. significa ao trimestre).

0,15 a.m. (a.m. significa ao mês).

0,10 a.q. (a.q. significa ao quadrimestre).

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Tempo (n):
Representa o período de duração da operação financeira, ou
seja, o seu horizonte temporal. Permite classificar as
operações financeiras: curto, médio ou longo prazo.
A contagem do tempo pode ser efetuada de diversas formas:
anos, meses, dias, trimestres, semestres, etc.

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No caso de a contagem ser em dias podem ser usados

vários métodos, associados a duas modalidades:
 tempo exato ou real: número exato de dias entre duas datas,
tendo em consideração a existência de anos bissextos;
 tempo comercial ou aproximado: supomos que cada mês tem
30 dias e logo que o ano tem 360 dias.

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Bases de calendário

 Ano comercial: ano com 360 dias, em que todos os meses

têm 30 dias.
 Ano civil: ano com 365 dias (Fevereiro tem sempre 28 dias)
 Ano real ou atual: os anos têm 365 ou 366 dias conforme
seja, civil ou bissexto

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Exemplo:
Espaço de tempo entre 2 datas
valor 08/01/00 e 14/07/00

Ano comercial Ano civil Ano actual

Jan. 21 dias 22 dias 22 dias
Fev. 30 “ 28 “ 29 “
Mar. 30 “ 31 “ 31 “
Abr. 30 “ 30 “ 30 “
Mai. 30 “ 31 “ 31 “
Jun. 30 “ 30 “ 30 “
Jul. 14 14 “ 14 “
185 186 “ 187 “

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Juro (j):
Representa a remuneração do Capital empregado na operação
financeira.
Depende de três fatores: o capital, o tempo e a taxa de juro.
O cálculo matemático do juro consiste na multiplicação destes
três fatores:
j = cni
Fórmula Fundamental do Juro Simples

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Capital Acumulado (S):
É a soma do Capital com os juros:

S=c+j

Também é conhecido como Montante, Capital Final, e Valor

Futuro.

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Capital Acumulado (S):

É a soma do Capital com os juros:

S=c+j

Também é conhecido como Montante, Capital Final, e Valor

Futuro.

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Frequência ou periodicidade de Capitalização: Frequência

(intervalo de tempo) com que se processa o juro numa
operação financeira.

ATENÇÃO !!!
Se a taxa de juros for mensal, trimestral ou anual, os
períodos deverão ser respetivamente, mensais, trimestrais
ou anuais, de modo que os conceitos de taxas de juros e
tempo sejam compatíveis.

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Regimes de capitalização
De acordo com o tratamento que é dado ao juro, existem
dois regimes de capitalização distintos:

❖ Regime de juro simples

❖ Regime de juro composto

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Regimes de capitalização

❖ Regime de juro simples: o juro produzido num período não

produz juro no período seguinte, ou seja, o juro não
capitaliza;

❖ Regime de juro composto: o juro produzido num período

produz juro no período seguinte, ou seja o juro capitaliza.

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 Fórmulas do juro simples:

J = C× n × i onde: C – capital inicial
n – tempo
i – taxa
 Juro de um determinado período:
 j1 = C × i j1 = C × i
 j2 = C× i j2 = j1 + j2 = C × 2 ×i
 j3 = C × i j3 = j1 + j2 + j3 = C ×3 × i

 jn = C × i jn = j1 + j2 + j3 +…+ jn = C × n × i

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 Fórmulas do juro simples:

 Capital acumulado
 S=C +J ; J=C×n ×i
 S= C + (C × n ×i), logo S = C (1+ n × i)

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❖ Regime juro simples

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Taxas equivalentes
 Taxa de juro mensal/prazo da aplicação (dias)

 Taxa de juro anual/prazo de aplicação em (dias)

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Taxas equivalentes
 Taxa de juro anual/prazo de aplicação (mês)

 Taxa de juro anual/prazo de aplicação (trimestre)

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Taxas equivalentes
 Taxa de juro anual/prazo de aplicação (semestral)

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 Regimes de capitalização - Exemplo
 c = 1000
 n = 1 ano
a) Regime de juro simples, com capitalização anual 15%;

b) Regime de juro simples, com capitalização semestral 7,5%;

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