DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E CUSTO DE CAPITAL

• Demonstrações Financeiras – O que são

• Demonstrações Financeiras são representações estruturadas da posição financeira e do
desempenho financeiro de uma determinada entidade.
• São muito importantes para potenciais investidores, visto que os relatórios podem dizer
se a empresa é um investimento rentável e seguro ou não.
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• Principais Demonstrações Financeiras/Contábeis Básicas

• Balanço Patrimonial (apresenta a situação patrimonial da empresa confrontando com os
seus Ativos e Passivos ou Patrimônio Líquido);
• Demonstração do Resultado do Exercício (tem por finalidade apresentar um resumo dos
resultados financeiros das operações da empresa em um determinado período);
• Os dois relatórios, o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício,
um completando o outro, atingem a finalidade de mostrar a situação patrimonial e
econômico-financeira de empresa.
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• Balanço Patrimonial
• O Balanço Patrimonial é a demonstração financeira que tem por finalidade apresentar a
situação patrimonial da empresa em dado momento, dentro de determinados critérios de
avaliação;
• A demonstração confronta os Ativos (bens e direitos) que a empresa possui com seus
Passivos (obrigações) e o Patrimônio Líquido (o que foi fornecido pelos proprietários);
• A grande importância do balanço reside na visão que ele fornece das aplicações de
recursos feitas pela empresa (Ativos) e quantos desses recursos são devidos a terceiros
(Passivos).
• Isso evidencia o nível de endividamento, a liquidez da empresa, e a proporção do capital
próprio (Patrimônio Líquido) entre outras análises.
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• D.R.E – Demonstração do Resultado do Exercício

• O objetivo dessa demonstração é “fornecer um resumo financeiro dos resultados das
operações da empresa durante em período específico” (GITMAN, 2002).
• É apresentada de forma dedutiva (vertical), iniciando-se com a Receita Bruta (total), da
qual são deduzidos os custos correspondentes, originando o Resultado Bruto;
• A seguir, são deduzidas as despesas operacionais para atingir-se o Lucro Operacional,
ao qual serão adicionados ou subtraídos os valores correspondentes aos resultados não
operacionais, apurando o Resultado do Exercício antes da Contribuição Social sobre o
Lucro Líquido (CSLL) e do Imposto de Renda de Pessoa Jurídica (IRPJ).
• Os dois relatórios, o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício,
um completando o outro, atingem a finalidade de mostrar a situação patrimonial e
econômico-financeira de empresa.
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• Notas Explicativas
• As demonstrações financeiras devem ser complementadas com Notas Explicativas, que
em muitos casos, exigem quadros demonstrativos auxiliares para melhor esclarecer;
• As Notas Explicativas são elaboradas para destacar e interpretar detalhes importantes,
informações adicionais sobre fatos passados, presentes e futuros, significativos nos
negócios, e resultados da empresa;
• Elas explicam as demonstrações para terceiros e procuram garantir transparência aos
itens que possam necessitar de maior detalhamento.
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• Análise das Demonstrações Financeiras

• A análise das demonstrações financeiras é um estudo da situação financeira e
patrimonial de uma empresa ou entidade;
• Em resumo, consiste num exame minucioso dos dados financeiros disponíveis
objetivando extrair informações que servirão para tomada de decisões;
• A análise de balanços é dividida em três subgrupos:
• Análise Vertical (AV)
• Análise Horizontal (AH)
• Análise de Indicadores Financeiros e Econômicos
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• Análise Vertical
• É uma técnica de suma importância para avaliar a estrutura de composição de itens do
balanço e sua evolução no tempo;
• Consiste em estabelecer a participação (em %) de cada item em relação ao total de seu
grupo ou, na maioria das vezes, pelo total geral;
• Fórmulas:
• Para o Balanço: (contas ou grupo de contas/Total do ativo ou passivo)*100
• Para o D.R.E: (contas ou grupo de contas/receita líquida)*100
• Se percebe a relevância de cada valor diante da comparação com padrões de atuação de
períodos anteriores.
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• Análise Horizontal
• Permite observar as oscilações dos valores expressados pelos componentes patrimoniais
ou de resultados através do confronto de uma série histórica de períodos;
• Ela identifica as evoluções e tendências de cada conta das demonstrações;
• Fórmula:
• ((Valor atual do item/Valor do item no período anterior) -1) *100.
• A análise horizontal torna possível perceber a evolução do demonstrativo de resultados,
e balanço patrimonial;
• O período determinado para estudo vai indicar variações por meio da relação
passado/presente.
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• Análise dos Indicadores Financeiros

• Os indicadores têm como função medir o desempenho da empresa no que se refere a sua
liquidez, o seu ciclo operacional, ao seu grau de endividamento, sua rentabilidade e
atividade;
• O cálculo é feito com base nas informações financeiras apresentadas no Balanço Patrimonial
e na Demonstração do Resultado do Exercício da empresa;
• Alguns dos indicadores mais usados estão listados abaixo, e serão exemplificados:
• Margem Bruta
• Margem Líquida
• Margem de Contribuição
• Ponto de equilíbrio
• Retorno sobre Investimento
• Ticket médio
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• Análise dos Indicadores Financeiros

• Margem Bruta = (Lucro Bruto/Faturamento) * 100
• A margem bruta mede a rentabilidade do negócio, ou seja, qual a porcentagem de lucro bruto
que se ganha.
• Exemplo: Considere que uma empresa de e-commerce tem uma receita bruta de R$
15.000,00. Para executar essas vendas, é preciso descontar os custos diretamente envolvidos
como R$ 4.000 de matéria prima, R$ 1.000 de frete e R$ 4.000,00 de armazenamento. Então,
o lucro bruto seria R$6.000,00.
• Assumindo o exemplo acima, teríamos: R$6.000 (lucro bruto) /R$15.000 (receita total) x 100
= 40% de margem bruta.
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• Análise dos Indicadores Financeiros

• Margem Líquida = (Lucro Líquido/Receita Líquida) * 100
• A margem líquida é o lucro líquido que a empresa faz para cada real em receita;
• Essa margem ilustra a quantidade de dinheiro que a empresa lucra a cada real de receita
obtido depois de pagar todas as suas despesas e impostos;
• Exemplo: Considerando o mesmo caso do slide anterior, para calcular a margem líquida,
deverá subtrair as despesas e impostos incidentes no negócio, assumindo por exemplo, que
eles representarão mais R$2.000. O valor do Lucro Líquido será de R$4.000.
• A margem líquida será de R$4.000 (lucro líquido)/ R$15.000 Receita Líquida x 100 = 26%.
Isso significa que a cada R$100 vendidos, a empresa lucra R$26.
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• Análise dos Indicadores Financeiros

• Margem de Contribuição (MC) = Preço de Venda – Gastos Variáveis
• Representa o valor que sobra da receita total gerada pelas vendas de serviços, menos os
custos e as despesas variáveis. Esse valor é destinado ao pagamento das contas fixas do
negócio, bem como constitui o lucro.
• Exemplo: Para uma empresa que venda 100 produtos por R$70, mas que gaste R$20 para
produzi-lo e R$15 para vende-lo, têm-se os seguintes resultados: Receita Total: 70 x 100 =
R$ 7000; Custos e despesas variáveis: (20 + 15) x 100 = R$ 3500. Unitária: 70 – 35 = R$ 25;
• Logo, a Margem de Contribuição é: 7000 – 3500 = R$ 3500.
• Pode ser expressa em termos percentuais através da formula MC(%) = (MC/Receita de
Vendas) X 100. No caso, a MC(%) é de 50% .
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• Análise dos Indicadores Financeiros
• Ponto de Equilíbrio = (Custos Fixos + Despesas Fixas) / Margem de contribuição
percentual
• É quando a receita total da empresa é exatamente igual à soma de custos e despesas. Ele é
calculado para saber quanto, em número de transações ou dinheiro, é preciso vender para
bancar as operações sem ter prejuízo.
• Exemplo: Uma empresa apurou R$ 10.000,00 de custos e despesas fixas, além de obter nas
suas vendas uma margem de contribuição de 25%, ou R$ 8,00 em valores. Logo o seu Ponto
de Equilíbrio (PE) = R$ 10.000 / 25% = R$ 40.000,00. Qualquer venda acima deste valor
reveste-se em lucro.
• Para o cálculo em unidades, é só dividir os R$ 10.000,00 de custos e despesas fixas pelo
valor da MC, R$ 8,00. Então o PE = 1250. A empresa lucrará a partir da milésima
ducentésima primeira unidade vendida.
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• Análise dos Indicadores Financeiros

• Retorno sobre Investimento (ROI)= ((Resultado Obtido – Investimento Aportado) /
Investimento Aportado) * 100.
• Trata-se de um indicador gerencial usado para saber qual foi o resultado financeiro de um
investimento realizado.;
• Ele pode ser positivo ou negativo, indicando lucro ou prejuízo, e é indicado para situações de
investimento em que existe uma correlação direta de entrada e saída de recursos;
• Exemplo: Digamos que uma empresa investiu R$ 1.000,00 em campanhas de marketing para
a conquista de novos clientes. Depois de um tempo, o ganho total com novos negócios foi de
R$ 10.000,00. O cálculo do é o seguinte - ROI (R$ 10.000,00 – R$ 1.000,00)/R$ 1.000,00 =
9.
• O retorno neste caso foi de 9x o valor investido.
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• Análise dos Indicadores Financeiros

• Ticket médio = Faturamento total / Número de vendas
• O ticket médio é um indicador de vendas, que aponta o valor médio das vendas de um
empreendimento em um período, considerando o faturamento e o número de vendas
realizadas.
• Uma empresa conseguiu 8 vendas no primeiro mês de operações, nas seguintes condições:
• Três vendas no valor de R$ 750,00;
• Duas vendas no valor de R$ 1.350,00, o valor mais alto de contrato atualmente;
• Duas vendas no valor de R$ 1.000,00;
• Uma venda no valor de R$ 545,00, o valor mais baixo praticado pela empresa.
• Com o total de R$ 7.495,00 em vendas, dividido por 8, o ticket médio foi de R$ 936,87.
• Ele servirá como indicador de performance interna quando comparado a metas e outros
períodos vindouros.