Tullett Prebon - Roteiro - Derivativos Financerios

Roteiro Derivativo Financeiros
PERFIL DOS CLIENTES Pessoa Fsica: Investidores Pessoa Jurdica: Agentes Financeiros (Fundos e Tesourarias); No Financeiros (Exportadores, Tradings, Indstria); No Residentes (Agentes Financeiros, Dealers).
ATUAO O mercado de derivativos financeiro atua de forma globalizada onde podemos ter interferncias com relao as variaes de preos por influencia do mercado internacional, tendo acompanhamento dirio no que se refere a forma de abordagem dos produtos. Em razo da complexidade e correlaes de fatores que se interagem, transformando a execuo em consequncia de toda uma anlise tcnica e fundamental, estes mercados exigem uma dissertao permanente, focada nos fatores que consolidam as formaes e variaes de preo. Entre eles oferta e demanda, cmbio, intervenes governamentais, escassez de
determinados produtos, noticia e etc., podem provocar situaes de risco aos participantes da cadeia financeira e industrial e que atravs de operaes como cash-carry, hedge, arbitragem entre bolsas, operaes de travas no mercado de opes, operaes de troca de rentabilidade e que em alguns mercados, limitam as possveis perdas. A Corretora Conveno conta com uma equipe de especialistas e economista que tem como funo bsica o acompanhamento de cenrios econmicos e do mercado financeiro nacional e internacional mensurando informaes com dois nicos objetivos: 1 Estar sempre dentro de um quadro real, 2 Para prestar o melhor servio para seus clientes.
Rua Amauri, 255 8 andar Chcara Itaim CEP 01448-000 So Paulo - SP (11) 2111-4800 - Fax: 2111-4838 Ouvidoria: 0800 722-228 E-mail: tullettprebon@tullettprebon.com.br CNPJ: 61.747.085/0001-60
INFORMAES SOBRE OS MERCADOS DE DERIVATIVOS FINANCEIRO
So negociados na BMF os seguintes contratos financeiros:
1. Ouro a. Contrato Disponvel Padro de Ouro de 250 Gramas b. Contrato Disponvel Fracionrio de Ouro de 10 Gramas c. Contrato Disponvel Fracionrio de Ouro de 0,225 Grama d. Contrato Futuro de Ouro 250 Gramas e. Contrato de Opes de Compra sobre Disponvel Padro de Ouro f. Contrato a Termo de Ouro
2. ndices a. Contrato Futuro de Ibovespa. b. Contrato Futuro Mni de Ibovespa (WTr). c. Contrato de Opo de Compra sobre Futuro de Ibovespa Modelo Americano. d. Contrato de Opo de Venda sobre Futuro de Ibovespa Modelo Americano. e. Contrato de Opo de Compra sobre Futuro de Ibovespa - Modelo Europeu. f. Contrato de Opo de Venda sobre Futuro de Ibovespa - Modelo Europeu. g. Contrato Futuro de ndice Brasil-50. h. Contrato Futuro de ndice Geral de Preos do Mercado. i. Contrato Futuro Fracionrio de ndice Geral de Preos do Mercado. j. Contrato Futuro de ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo.
3. Taxas de Cmbio a. Contrato Futuro de Taxa de Cmbio de Reais por Dlar Comercial. b. Contrato de Opo de Compra sobre Taxa de Cmbio de Reais por Dlar Comercial
c. Contrato de Opo de Venda sobre Taxa de Cmbio de Reais por Dlar Comercial. d. Contrato de Opo de Compra com Ajuste sobre Taxa de Cmbio de Reais por Dlar dos EUA. e. Contrato de Opo de Venda com Ajuste sobre Taxa de Cmbio de Reais por Dlar dos EUA. f. f. Contrato de Opes de Compra sobre Futuro de Taxa de Cmbio de Reais por Dlar Comercial. g. g. Contrato de Opes de Venda sobre Futuro de Taxa de Cmbio de Reais por Dlar Comercial h. Contrato Futuro mni de Taxa de Cmbio de Reais por Dlar Comercial (WTr). i. Contrato Futuro de Taxa de Cmbio de Reais por Euro.
4. Taxas de Juro a. Contrato Futuro de Taxa Mdia de Depsitos Interfinanceiros de Um Dia b. Contrato de Opo de Compra sobre ndice de Taxa Mdia de Depsitos Interfinanceiros de Um Dia. c. Contrato de Opes de Venda sobre ndice de Taxa Mdia de Depsitos Interfinanceiros de Um dia. d. Contrato de Opo de Compra sobre Futuro de Taxa Mdia de Depsitos Interfinanceiros de Um Dia Modelo Europeu. e. Contrato de Opo de Venda sobre Futuro de Taxa Mdia de Depsitos Interfinanceiros de Um Dia Modelo Europeu f. Contrato Futuro de Cupom Cambial. g. Contrato de Swap Cambial com Ajuste Peridico. h. Contrato de Swap Cambial mni com Ajuste Dirio. i. Contrato Futuro de Cupom de IGP-M. j. Contrato Futuro de Cupom de IPCA.
k. Contrato Futuro de Taxa Mdia de Depsitos Interfinanceiros de Longo Prazo DI Longo
Margem de Garantia
Para todas as operaes realizadas na BM&F necessrio que o comitente deposite antes de suas operaes a Margem de Garantia, que se trata de depsito exigido de todos os participantes para cobrir o risco de suas posies, dentro de cenrios preestabelecidos pelo Comit de Risco da Bolsa. So aceitos como margem de garantia os seguintes ativos: para residentes, dinheiro, ouro e, mediante autorizao prvia da Bolsa, ttulos pblicos federais, ttulos privados, cartas de fiana, aes e cotas de fundos fechados de investimento em aes.
No-residentes, dlares dos Estados Unidos e, mediante autorizao prvia da BM&F, ttulos do governo dos Estados Unidos (T-Bonds, TNotes e T-Bills).
Custos Operacionais Taxa TRADE operacional bsica (TOB)O NORMAL (%) DAY
Liquidao das Operaes
Ajuste Dirio: As posies em aberto ao final de cada prego sero ajustadas com base no preo de ajuste do dia, determinado segundo regras estabelecidas pela Bolsa, com movimentao financeira no dia til subseqente (D+1). A liquidao financeira das operaes day trade, de ajustes dirios, no vencimento e dos custos operacionais no-expressos em reais, bem como a converso dos valores de margem de garantia, ser realizada conforme determinado a seguir: Em reais, de acordo com os procedimentos normais dos demais contratos da BM&F no-autorizados negociao pelos investidores estrangeiros. A converso dos valores de liquidao financeira, quando for o caso, ser feita pela taxa de cmbio referencial BM&F, relativa a uma data especfica, conforme a natureza do valor a ser liquidado, a saber:
a. na liquidao de operaes day trade: a taxa de cmbio referencial BM&F do dia da operao; b. na liquidao de ajuste dirio: a taxa de cmbio referencial BM&F do dia a que o ajuste se refere; c. na liquidao financeira no vencimento: a taxa de cmbio referencial BM&F do dia til anterior ao dia da liquidao financeira.
A converso dos valores relacionados aos custos operacionais no-expressos em reais (taxas de emolumentos, de registro e de liquidao), quando for o caso, ser feita pela PTAX.
As operaes realizadas atravs do sistema eletrnico (GTS) caso efetuadas no after-market sero liquidadas em D+2, porm as respectivas margens de garantia sero cobradas em D+1.
PRINCIPAIS IMPOSTOS E CONTRIBUIES INCIDENTES SOBRE OS MERCADOS DA BM&F
1. A partir de 01/01/2005, as operaes realizadas em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas, exceto day-trade, que
permanecem sujeitos legislao vigente, sujeitam-se ao imposto de renda na fonte .
2. Ganhos lquidos auferidos por pessoa fsica em operaes com ouro, ativo financeiro, so isentos, se o total das alienaes, realizadas no ms, no exceder a R$ 20.000,00.
3. Alquotas variveis em razo do prazo das operaes: (i) 22,50% de at 180 dias; (ii) 20,00% de 181 at 360 dias; (iii) 17,50% de 361 at 720 dias; e (iv) 15,00% acima de 720 dias.
4. A dispensa do pagamento mensal do imposto aplica-se somente sobre ganhos lquidos, ficando o rendimento de swap sujeito reteno na fonte.
Obs.: O cliente deve estar ciente sobre a legislao tributria especfica vigente, aplicada sobre o seu ramo de atuao.
Riscos Administrados pela Clearing de Derivativos Condies especiais para eventos de risco, Mercado (variao de preo, cmbio, taxa de juros,...) Soberania Nacional Fatores Polticos
A BM&F atravs de seu comit de risco, seguindo os regulamentos determinar aps anlise limites de oscilao a serem seguidos caso eventos provoquem oscilaes abruptas nos mercados

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Liquidao das Operaes

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permanecem sujeitos legislao vigente, sujeitam-se ao imposto de renda na fonte .

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