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2.º — O presente Despacho Presidencial entra em vigor Despacho Presidencial n.º 50/12
na data da sua publicação. de 3 de Abril
ARTIGO 3.º
(Âmbito)
funções ou fora dele.
O presente Código de Conduta é aplicável a todos os b) as práticas operacionais dos mercados, contribuindo
gestores, operadores e demais intervenientes nas operações
-
pantes nos mercados monetárias e cambial.
mercados.
ARTIGO 4.º 2. A adopção do presente Código tem em vista cultivar
(Obrigatoriedade,) e consolidar um ambiente são, transparente, de zelo, hones-
Constitui condição para a participação nos mercados tidade e competência, capaz de proporcionar a formação de
interbancários a subscrição do Termo de Adesão, anexo ao -
Código de Conduta.
nas relações quotidianas entre os operadores de mercado.
ARTIGO 5.º
(Divulgação e aplicação interna) ARTIGO 2.º
ARTIGO 3.º
a) actuar com competência, dedicando o seu esforço d.) procurar ter conhecimento geral pessoal das suas
contrapartes, de modo a permitir a realização de
de forma contínua, aperfeiçoar os seus conheci- operações com as mesmas;
mentos, tendo em vista a constante melhoria das e) abster-se de tratar, fora do local de trabalho, assun-
tos relacionados com as suas instituições, a não
como a maximização dos seus resultados; ser que sejam de interesse comum;
b) f) abster-se de se manifestar publicamente em nome
recorrer aos mais adequados processos técnicos da instituição quando não autorizado ou habili-
necessários para levar a sua actividade a bom tado para tal;
termo; g) abster-se de usar o antigo cargo de Gestor ou Ope-
c) comunicar de modo apropriado e com a pronti- rador para a realização de negócios;
dão necessária, todas as informações úteis, no h) abster-se de usar a sua qualidade ou posição para
âmbito da negociação em que estejam envolvi- obter benefícios pessoais e/ou para o seu côn-
dos, assim como colaborar com as contrapartes
no espírito de desenvolvimento de um Mercado em primeiro grau.
Interbancário integrado e operacional.
ARTIGO 8.º
d) os Colaboradores das Instituições participantes
devem atender a todos os participantes do
1. Os gestores e os operadores de mercado, devem total
lealdade às instituições que representam, para bem da pre-
Qualquer dúvida quanto à conveniência de se
servação e reputação do mercado, obrigando-se a guardar
atender a qualquer solicitação deve ser subme-
sigilo sobre os factos de que tenham conhecimento no exer-
tida ao superior hierárquico.
cício das suas funções, nos termos estabelecidos na Lei e na
e) não haverá tratamento preferencial ou especial a
nenhum participante do mercado, devendo todos presente disposição.
os procedimentos obedecer às directrizes éticas 2. Os gestores e operadores de mercado, não devem
e operacionais das salas de mercado. revelar ou utilizar informações sobre factos ou elementos
f) o relacionamento com todas as instituições do mer- respeitantes às operações realizadas a pessoas estranhas à
mesma, excepto nos casos exigidos por lei ou pela autori-
dade de supervisão, ou quando a parte protegida consinta a
g) os Colaboradores não deverão pronunciar-se, nem revelação, ou quando se trate de superiores hierárquicos, ou
fazer comentários e insinuações que possam de pessoas cuja revelação se mostre estritamente necessário
atingir a imagem de terceiros. à realização de uma dada operação, e nos justos limites em
que tal revelação se mostre necessária.
ARTIGO 7.º
3. Nenhum gestor e/ou operador de Mercado deve visi-
(Honestidade, integridade e isenção)
tar a sala de mercados de outra instituição participante, sem
Os gestores e operadores do mercado devem: autorização expressa das respectivas direcções.
a) proceder com honestidade, zelo e diligência no 4. Os gestores devem assegurar que todos os operadores
interesse das instituições que representam e dos
seus clientes e com respeito pela integridade do
mercado; 5. Todas as avaliações de desempenho funcional devem
b) abster-se de auferir ou conceder qualquer forma ser pautadas por mérito, de modo a propiciar igualdade de
de reciprocidade, ganho ou vantagem pessoal acesso às oportunidades
existentes, segundo as habilidades, competências e contri-
-
sional
ARTIGO 9.º
c) abster-se de evocar as suas funções em locais
(Proibições)
estranhos à instituição que representam quando
tal evocação seja contrária aos interesses da 1. Os Gestores e Operadores não devem apresentar-se ao
mesma; posto de trabalho sob efeito de estupefacientes ou qualquer
1586 DIÁRIO DA REPÚBLICA
outra substância que possa alterar o seu estado psíquico, tor- 3. As instituições participantes devem assegurar-se de
nando-os vulneráveis ao cometimento de erros ou fraudes. que os registos sejam guardados em locais rigorosamente
2. Os Gestores ou o superior hierárquico, no caso des- controlados e de acesso reservado, para que garantam a sua
tes, deverão tomar as medidas que se mostrarem necessárias conservação e integridade, através de um órgão diferente do
órgão de negociação, garantindo dessa forma a segregação
para corrigir a situação referida no número anterior.
de funções.
3. Os Gestores e Operadores não devem participar em
jogos de azar ou outros que ponham em risco a Instituição ARTIGO 13.º
SECÇÃO I
-
Regras Gerais de Conduta de Negócio tos de “branqueamento” de capitais, observando as normas
previstas na legislação sobre a matéria.
ARTIGO 11.º
ARTIGO 15.º
(Dever de comunicar)
-
rados e em espaços físicos diferentes. 1. Todos os operadores afectos ao mercado têm a obri-
2. As Instituições participantes devem dotar-se de uma gação de comunicar aos seus superiores hierárquicos sobre
os assuntos relacionados com as suas actividades bem como
clara separação de funções e estabelecimento de mecanis- sobre qualquer transacção suspeita de ser ilícita ou irregular.
mos de reporte e controlo da gestão de risco entre o Front 2. Os operadores assumirão as responsabilidades decor-
- rentes do facto de não terem agido com prudência, nos casos
em que deveriam ter efectuado qualquer comunicação nos
dação de negócios), bem como entre aquelas áreas e a de
termos do n.º 1 do presente artigo.
ARTIGO 16.º
ARTIGO 12.º
(Fraude)
(Gravações)
1. As Operadores das salas de mercado devem observar
1. As Instituições participantes devem efectuar gravações
acrescida vigilância, em particular, em relação às chamadas
das conversas telefónicos, através das linhas telefónicas des-
telefónicas recebidas em linha telefónicas distintas das desti-
tinadas à realização de operações entre “dealers”, ou, na sua
nadas à realização das operações de forma a evitar situações
falta ou impossibilidade, proceder ao registo das mesmas
de fraude, de acordo com o artigo 7.º
por um outro meio idóneo equivalente, para o saneamento 2. Os Operadores devem observar absoluto rigor antes de
de eventuais divergências decorrentes da negociação entre se instruir quaisquer pagamentos o favor de terceiros, obser-
as contrapartes. vando-se os princípios da segregação de funções.
2. Os registos a que se refere o número anterior devem
ARTIGO 17.º
ser conservados, durante o período mínimo de três meses,
(Terminologia do mercado)
enquanto os que se reportam a alguma transacção em litígio,
-
exceda três meses. dores dominam a terminologia em uso no mercado, de forma
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ARTIGO 18.º
(Cotações do mercado cambial)
1. Os participantes do MCI devem divulgar simultanea- de mercado para que eventuais erros nas transacções sejam
mente as cotações de preços para a compra e venda para as
- -
tuadas por pessoas diferentes e igualmente credenciados.
2. Depois de uma transacção ser efectuada, as con-
3. No estabelecimento da taxa de câmbio a aplicar nas o mais rápido possível,
operações com o público, os participantes do Mercado
devem observar as regras determinadas pelo Banco Nacional da contraparte ou para outra área indicada.
de Angola.
4. Sempre que a cotação referida no número 1 for anun-
ARTIGO 23.º
(Taxas de Juro do MMI)
acordadas.
4. Em caso de divergência entre o acordo verbal e a con-
MMI devem observar as regras determinadas pelo Banco
por escrito. Nacional de Angola, as normas previstas no Manual de
ARTIGO 21.º Normas e Procedimentos do Sistema de Gestão de Mercados
(Pagamento e instrução de liquidação no MCI) de Activos (MNP-SIGMA), bem como as boas práticas em
1. Para facilitar a liquidação imediata das transacções, as matéria de mercados e actuar com competência e responsa-
instruções devem ser transmitidas no curto espaço de tempo
possível, sendo para tal recomendada a utilização, entre as possuem sobre vários aspectos que concorrem para à forma-
partes, de instruções de pagamento padronizados, com vista ção das suas expectativas.
1588 DIÁRIO DA REPÚBLICA
2. Os operadores devem, sem prejuízo do referido no Tal acção deve ser vista como um acto de prudência para
- eliminar risco de perdas posteriores resultantes de tal diver-
ção real da sua liquidez, bem como as condições gerais de gência, não devendo ser interpretada como admissão de
negociação subjacentes à operação. responsabilidade pela parte que a inicia.
3. Os operadores devem abster-se de práticas de conluio
ou outro tipo de concertação prejudicial às boas práticas do interesses, os colaboradores devem imediatamente manifes-
mercado no processo de determinação das taxas de juro. tar o facto. Caso seja solicitado pela Direcção do Banco, ou
ARTIGO 24.º
superior hierárquico, tais colaboradores poderão participar
(Conclusão de um negócio do MMI)
parcialmente das discussões, visando proporcionar maiores
informações sobre a operação e as partes envolvidas. Neste
1. A operação é considerada “fechada” apenas quando
as partes estejam de acordo sobre as condições essenciais
inclusivamente, do processo de decisão sobre o assunto.
do negócio, nomeadamente, taxa de juro, montante, prazo
e modalidade.
alcançar uma solução equitativa e célere, tendo sempre em
2. Considera-se “acordo” das condições essenciais
ARTIGO 30.º
(Adesão ao Código)
âmbito das Operações dos Mercados, que envolvam dois ou
1. As Instituições que não sejam subscritoras do presente
mais participantes, deve em primeiro lugar, privilegiar a via
amigável entre as partes, com ou sem o envolvimento de Código de Conduta, mas solicitem autorização ao Banco
uma terceira pessoa como mediador. Nacional de Angola para participar no MMI e/ou MCI
2. Quando a divergência envolve quantia, moeda, data- devem aderir ao Código, observando, para o efeito, os res-
pectivos procedimentos formais.
partes envolvidas, uma posição de risco em “aberto”, é reco- 2. A adesão a que se refere o número anterior efectiva-
mendado que uma das partes efectue de imediato a cobertura -se mediante subscrição, por representante da instituição
da posição, preferencialmente com acordo da outra parte. aderente com poderes bastantes para o efeito, do Termo de
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OT — Obrigações do Tesouro, título emitido pelo Conta de títulos (account securities): a conta que cada
Tesouro com pagamentos periódicos de juros de cupão e res- Participante mantém no SIGMA e que é usada para registo
gate pelo valor nominal. de transacções com títulos.
Contraparte (counterparty): um dos Participantes de uma
2. Glossário negociação.
Acordo REPO (acordo de recompra) (repurchase Custódia (custody): A guarda e administração de valores
agreement): Um contrato em que, de forma conjugada, o mobiliários em nome de terceiros.
comprador assume o compromisso de revender o título e o Custodiante (custodian): entidade que guarda e adminis-
vendedor assume o compromisso de recomprar o título, a tra títulos e valores mobiliários para terceiros.
): cupão
Acordo de reporte (repurchase agreement): acordo sobre instrumentos de taxa variável determinado com base
segundo o qual um activo é vendido e simultaneamente o nos valores do índice de referência em determinada data (ou
datas) durante o período de contagem do cupão.
): cupão
acordo deste tipo é semelhante a um empréstimo garantido, sobre instrumentos de taxa variável determinado com base
com a diferença, no entanto, que a propriedade do título não nos valores do Índice de referência em determinada data (ou
é mantida pelo vendedor. O BNA utiliza nas suas operações datas) antes do início do período de contagem do cupão.
Data de liquidação (settlement date): a data que os
Agente de liquidação (settlement agent): Participante do Participantes de uma transacção de valores mobiliários acor-
SIGMA com conta de liquidação no Sistema de Pagamentos
Angolano em Tempo Real (SPTR), que liquida i) as suas Data da transacção: O mesmo que data da operação.
próprias obrigações resultantes de transacções com títulos Data da transacção (T) (trade date (T)): data na qual uma
e ii) podem liquidar obrigações resultantes de transacções -
com títulos processadas no SIGMA de outros Participantes
(dealers secundários), mediante convénio estabelecido entre pode coincidir com a data de liquidação da transacção (liqui-
os mesmos e registado no SIGMA. dação no próprio dia) ou preceder a data da liquidação num
determinado número de dias úteis (a data da liquidação é
cash settlement agent):
a entidade cuja conta de liquidação no SPTR é utilizada para
mesmo que data da contratação.
Data de avaliação (valuation date): data na qual são ava-
resultam das transacções processadas através do SIGMA.
liados os activos subjacentes às operações de crédito.
Banco Central (BC) (central bank (NCB): entidade
Data de compra (purchase date): data na qual a venda
emissora de um país, o Banco Nacional de Angola.
de activos comprados por um comprador a um vendedor se
Banco de custódia (custodian): entidade responsável
torna efectiva.
Data de início (start date): data na qual é liquidado o
em nome de terceiros.
primeiro segmento de uma operação de política monetária.
Base de incidência (reserve base): soma das rubricas do
A data de início corresponde à data de compra para opera-
balanço que constituem a base para o cálculo das reservas
ções efectuadas através de acordos de reporte e de swaps
mínimas de uma instituição de crédito.
cambiais.
BIC ( - Data de liquidação (settlement date): data na qual uma
transacção é liquidada. A liquidação pode ocorrer no mesmo
- dia da transacção (liquidação no próprio dia) ou pode ocor-
ras internacionais, no SPTR e no SIGMA. rer um ou mais dias após a operação (a data de liquidação é
Câmbio cruzado (cross rate): Taxa de câmbio entre moe-
das que não seja a moeda nacional. de diferimento).
Conta de liquidação: conta de depósitos mantida pelos Data de recompra (repurchase date): data na qual o
Participantes no SPTR. comprador é obrigado a revender ao vendedor activos res-
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peitantes a uma operação feita através de um acordo de Facilidade permanente (standing facility): facilidade
reporte. do banco central à qual as contrapartes têm acesso por sua
Data de vencimento (maturity date): data na qual se própria iniciativa. O BNA disponibiliza três facilidades per-
vence uma operação de política monetária. No caso de um manentes: a facilidade permanente de cedência de liquidez
acordo de reporte ou de uma operação de swap, a data de (overnight), a facilidade permanente de cedência de liquidez
vencimento corresponde à data de recompra. (intradia) e facilidade permanente de Absorção de liquidez
Dealer: entidade autorizada pelo Banco Nacional de (overnight).
Angola a operar nos mercados monetário e cambial. Facilidade permanente de cedência de liquidez (marginal
Débito directo (direct debit): um débito pré-autorizado lending facility): Facilidade Permanente em que as contra-
na conta de liquidação do Participante, iniciado pelo BNA. partes podem utilizar para receber crédito do BNA contra
Desmaterialização (dematerialisation): o mecanismo de activos elegíveis pelo prazo intradia a custo zero ou overni-
emissão de valores mobiliários em forma escritural, ou seja
sem a representação física de documentos, através de registo Facilidade permanente de Absorção de liquidez (deposit
contabilístico directo. facility): em que as contrapartes podem utilizar para efectu-
Dia útil: o dia da semana excepto os feriados nacionais arem depósitos pelo prazo overnight no BNA, remunerados
em Angola, os Sábados e Domingos. Para efeito de fun-
cionamento do SIGMA, são também dias úteis os dias de Fim de dia (end-of-day): período de tempo do dia útil
feriados locais. após o encerramento do SIGMA no qual se procede com
São também considerados dias úteis os dias que sejam
decretados como tolerância de ponto. através do SPTR.
Se o dia para a liquidação de uma transacção coincidir Haircut, percentagem deduzida do valor nominal de
com dia não útil, a liquidação da transacção ocorrerá no dia um título, quando o mesmo é dado como colateral de uma
útil imediatamente seguinte. operação.
Se o dia para a liquidação de um evento de pagamento Intervalo de liquidação (settlement interval): o tempo
(pagamento de juros ou resgate) de título emitido pelo
Tesouro Nacional ocorrer em dia bancário, a liquidação rele-
vante ocorrerá no dia útil imediatamente seguinte. Leilão (tender procedure): procedimento através do
A hora dos eventos no SIGMA é estabelecida de acordo qual o banco central cede ou absorve liquidez do mercado
com a hora local GMT, prevalecendo para todos os efeitos com base em propostas apresentadas pelas contrapartes que
legais a hora do relógio do Sistema SIGMA. concorrem entre si. As propostas mais competitivas são
O sistema SIGMA pode operar exclusivamente nos dias satisfeitas em primeiro lugar até se esgotar o montante total
em que o SPTR (SIGMA) também estiver operando. de liquidez a ceder ou a absorver pelo banco central.
Leilão de taxa múltipla (leilão americano) (multiple rate
auction (American auction)): leilão no qual a taxa de juro de
das Finanças não trabalha. colocação (ou preço/ponto de swap) é igual à taxa de juro de
Emissor ou Emitente (issuer): entidade que emite o valor cada proposta individual.
mobiliário (Título). É a parte obrigada em um título ou outro Leilão de taxa única (leilão holandês) (single rate auction
(Dutch auction)): leilão no qual a taxa de juro de colocação
Entrega (delivery (ou preço/ponto de swap) aplicada a todas as propostas satis-
feitas é igual à taxa de juro marginal.
Entrega contra pagamento — EcP (delivery versus pay- Leilão de taxa variável (variable rate tender): leilão atra-
ment — DvP): mecanismo que garante que a entrega do vés do qual as contrapartes licitam o montante de liquidez
- que desejam transaccionar com o banco central e a taxa de
ceira ocorrer previamente, através de vinculação entre um juro das transacções.
sistema de transferência de valores mobiliários e um sistema Liquidação (settlement
-
veis em conta de liquidação no SPTR. mobiliários, entre o comprador e o vendedor.
1592 DIÁRIO DA REPÚBLICA
Preço de recompra (repurchase price): preço ao qual o ção de sistemas informáticos possam resultar em perdas não
vendedor se compromete a recomprar os activos respeitantes esperadas.
a uma operação efectuada através de um acordo de reporte. Risco sistêmico (systemic risk): risco de que o incum-
Preço de revenda (repursale price): preço ao qual o com- primento de um Participante possa fazer com que outros
prador se compromete a revender os activos respeitantes a
uma operação efectuada através de um acordo de reporte. por sua vez, de cumprir com as suas.
Procedimento bilateral (bilateral procedure): procedi- Obrigação na sua data de vencimento. Tal incumpri-
mento através do qual o BNA tem contactos directos com
apenas uma ou um pequeno número de contrapartes sem de crédito e, em resultado, perigar a estabilidade dos merca-
recorrer a leilões. Os procedimentos bilaterais incluem
operações executadas através das bolsas de valores ou de Segregação (segregation): método para proteger os
agentes de mercado. activos e posições dos clientes mantendo-os ou contabili-
Participante: entidade autorizada a participar no sis- zando-os de forma separada aos da posição própria.
tema SIGMA, podendo ser Participante liquidante (com Free of Payment (FoP): tipo
conta de títulos no SIGMA e conta de liquidação no SPTR) de transacção de transferência de títulos que não requer
e Participante não liquidante (apenas com conta de títulos no transferência interbancária de fundos.
Sistema de liquidação de valores mobiliários (securities
settlement system): o conjunto completo de mecanismos ins-
um participante liquidante).
Risco/exposição de crédito ( ): o
negociações de valores mobiliários e a custódia dos valores
risco de que uma contraparte não liquide uma obrigação na
mobiliários.
data de vencimento ou em qualquer oportunidade a partir
Smartcard: cartão plástico, em conformidade com a
-
Norma ISO 7816, com chip de memória e/ou funções de
ção em geral inclui o risco de custo de reposição e o risco
processador.
de principal.
Spread: percentagem de acréscimo ou de redução em
Risco de custódia (custody risk): o risco de perda dos
relação a uma determinada taxa de juro ou de câmbio, o
valores mobiliários mantidos sob custódia, decorrente de
mesmo que écart.
insolvência, negligência ou acção fraudulenta do custo-
Spot: A compra (ou venda) de uma moeda para liquidar
diante ou de um subcustodiante.
no segundo dia útil seguinte à data de transacção (com algu-
Risco de liquidação (settlement risk): termo geral utili-
mas excepções).
zado para designar o risco de que uma liquidação em um
Swap cambial ( ): transacção
sistema de transferência não se realize segundo o esperado. simultânea de compra/venda à vista e venda/compra a prazo
Este risco pode incluir tanto o risco de crédito como o de de uma moeda contra outra.
liquidez. SWIFT: a Sociedade para a Telecomunicação Financeira
Risco de liquidez (liquidity risk): o risco de que uma Interbancária Mundial, (Society for Worldwide Interbank
contraparte num sistema de liquidação não liquide uma obri- Financial Telecommunication), que provê um serviço de
gação na data do seu vencimento, mas sim em data posterior mensageria seguro para as comunicações interbancárias. Os
não determinada. seus serviços são amplamente utilizados nos mercados de
Risco legal (legal risk): o risco de que uma parte sofra divisas, de dinheiro e de valores mobiliários, para as mensa-
uma perda por falta de suporte legal ou regulamentar às
regras do sistema de liquidação de valores mobiliários, à
execução dos mecanismos de liquidação relacionados ou aos Banco Nacional de Angola, no seu Comité de Política.
direitos de propriedade e outros interesses que são mantidos Taxa de juro: o custo de um empréstimo ou o rendimento
no sistema de liquidação. O risco legal também ocorre se a de uma aplicação num determinado período de tempo,
aplicação das leis ou regulamentos é pouco clara. expresso em percentagem.
Risco operacional (operacional risk): o risco de que Transacção: o mesmo que operação.
Transacção com cobertura de risco cambial (currency
internos, erros humanos ou falhas na gestão ou administra- hedge transaction): acordo celebrado entre um emitente e
1594 DIÁRIO DA REPÚBLICA
incluindo garantias dadas por essa contraparte, relativamente instruído mediante requerimento endereçado ao Governador
aos referidos pagamentos. do Banco Nacional de Angola, conforme Anexo I ao pre-
outright transaction): transacção sente Diploma, acompanhado de todos os documentos e
na qual as contrapartes compram ou vendem activos no mer-
informações úteis à apreciação do mesmo, sendo obrigató-
rios os seguintes elementos mínimos:
Transacção separada do juro e do capital (strip separate
a) projectos de estatutos da sociedade a constituir;
trading of interest and principal): Obrigação de cupão zero
b)
-
social, emitida pelo órgão competente;
mentos e do capital de um determinado título.
c) -
transfer): transferência
com vista a desenvolver a matéria estabelecida no Decreto k) indicação de um banco domiciliado em território
Presidencial n.º 95/11, de 28 de Abril; angolano, com o qual irá tratar de todos os
Nos termos das disposições combinadas da alínea f) do assuntos relacionado com o Banco Nacional de
número 1 do artigo 21.º e alínea d) do número 1 do artigo Angola;
51.º, ambos da Lei n.º 16/10, de 15 de Julho, Lei do Banco 1) acordos parassociais, se houver;
Nacional Angola conjugado com o disposto no número 2 m) plano de negócios e estudo de viabilidade para os
do artigo 6.º da Lei n.º 13/05, de 30 de Setembro, Lei das três primeiros anos, incluindo:
Instituições Financeiras, determino:
i) análise do mercado alvo;
ARTIGO 1.º ii) estrutura organizacional proposta;
(Objecto) iii) serviços oferecidos;
1. O presente Diploma regula o processo de constitui- iv) tecnologias a serem utilizadas na colocação
dos produtos e serviços, bem como o dimen-
(factoring). sionamento da rede de atendimento;