Tem a função de reforçar a garantia de pagamento do

Garantias do Sistema título no seu vencimento, visto que o garantidor promete

Financeiro Nacional pagar a dívida, caso o devedor não o faça.
É garantia tipicamente cambiária, por isso, somente pode
Prof. Cid Roberto ser passado em títulos de crédito, não sendo válido em
prof.bancario@gmail.com contrato.
8141-4045
O avalista assume uma obrigação autônoma e solidária,
sem relevância a data em que foi dado.
I. Garantias do Sistema Financeiro Nacional O caráter de solidariedade é próprio do aval, assim,
1. Garantia Pessoal vencido o título, o credor pode cobrar indistintamente do
devedor ou do avalista.
1.1 Aval
Para ter validade, no caso do avalista ser casado, é
1.2 Fiança necessário a assinatura do cônjuge independentemente do
regime do casamento.
1.3 Fianças Bancárias
O aval é considerado improdutivo quando o avalista é um
2. Garantia Real dos signatários do Título de Crédito (TC).
2.1 Penhor Mercantil Aval prestado por:
2.2 Alienação Fiduciária • mandatário – exige poderes especiais e na falta ou
excesso de poderes, o mandatário, responde
2.3 Hipoteca
pessoalmente.
3. Fundo Garantidor do Crédito • pessoa jurídica – dar garantia é ato que transcende os
poderes normais de gestão, exigindo poderes especiais
para os gestores; normalmente, estatutos e contratos
sociais vedam a concessão de garantia (aval, fiança
I. Garantias do Sistema Financeiro Nacional
etc.) em favor de terceiros.
As instituições financeiras ao analisar suas operações
O aval pode ser das seguintes espécies:
levam em conta vários fatores e ao concluir pela
viabilidade do negócio, fixa as condições em que ele será • em preto – indica o avalizado. Exemplo: por aval a
realizado, definindo: Marcelo Castro
• valor liberado, • em branco – a regra, é que será em favor do devedor
principal.
• prazo,
• parcial – admitido expressamente pela LUG – Lei
• encargos financeiros, e
Uniforme de Genebra.
• garantias.
Obs.: O Código Civil de 2002 reintroduziu a vedação
A constituição de garantias visa gerar maior (Art. 897) – mas não teve efeito sobre a LUG, haja vista
comprometimento pessoal e patrimonial do tomador de a previsão do art. 903 do mesmo Código Civil; dessa
recursos e aumentar, caso o cliente se torne insolvente, a forma, não se aplica à letra de câmbio, nem à nota
possibilidade de retorno do capital emprestado. promissória, nem ao cheque e, por conseqüência, à
duplicata.
A garantia assume papel acessório à decisão de crédito,
não podendo ser determinante para a realização do Não há fórmula sacramental (forma) para o aval, podendo
negócio, já que sua execução é sabidamente onerosa e ser formalizado da seguinte forma:
demorada. • declaração de aval no verso ou no anverso – “bom para
O negócio de um banco não é cobrar judicialmente seus aval”; “por aval de…”; “em aval de…”;
créditos; é emprestar bem e receber. • simples assinatura no anverso – se não é do sacador,
ou do aceitante, ou do endossante, será de avalista;
As garantias podem ser:
• não exige datação.
• pessoal ou fidejussória, e
• real. O avalista é responsável da “mesma maneira” que a
pessoa por ele avalizada, a saber:
As garantias são previsões legais para se garantir um • a natureza da obrigação do avalista é a mesma da do
contrato, em regra, de mútuo (dinheiro). avalizado, mas o avalista não toma o lugar do
avalizado.;
1. Garantia Pessoal (fidejussória) • a responsabilidade subsiste, ainda que obrigação do
avalizado seja nula por qualquer razão;
• o avalista é devedor solidário cambiário.
1.1 Aval
O aval pode ser antecipado, ou seja, pode ser dado antes
É a garantia de pagamento do título de crédito, dada por de ser formalmente assumida a obrigação do avalizado.
um terceiro ou por um de seus signatários. Por exemplo:
Consiste na: • ao aceitante, antes do aceite;
• declaração unilateral da vontade: incondicional e • ao endossante, antes do endosso.
• obrigação cambiária só pode ser lançada no título (ou O aval é eficaz, mesmo que não haja aceite: parte do
em folha de alongue). princípio da autonomia das obrigações cambiárias;

Grancursos – Garantias do Sistema Financeiro e Factoring – Prof. Cid Roberto Página 1/19
A responsabilidade do avalista existe ainda que nula a
obrigação garantida. Esta é a regra geral.
O avalista garante o pagamento do Título de Crédito - a
garantia é objetiva.
É chamado de aval simultâneo ou co-aval quando dois ou
mais avalistas avalizam a mesma pessoa.
O aval sucessivo ou “aval de aval” ocorre quando:
• um avalista avaliza outro avalista; e
• devendo ser indicada claramente a intenção de avalizar
outro avalista.
Avais em branco são considerados simultâneos e não
sucessivos.
Com relação à solidariedade cambiária, destaca-se:
• o portador pode exigir o total do Título de Crédito de
qualquer dos avalistas, simultâneos ou sucessivos;
• o avalista que paga pode exigir o total da dívida do
avalizado e dos demais coobrigados anteriores;
• no aval sucessivo, o avalista que paga pode exigir do
avalista que lhe antecede a totalidade da dívida.
• no aval simultâneo, o avalista somente pode exigir do
co-avalista a sua quota-parte;
Importante: essa regra se aplica sempre que dois ou
mais devedores cambiários ocupam o mesmo grau de
responsabilidade cambiária; co-sacadores, co-
endossantes, co-aceitantes.
Para cancelar o aval, basta riscá-lo, apagá-lo ou
sobrescrever expressões como “cancelado”, “não vale” etc.
O aval após o vencimento do título produz idênticos
efeitos.
É anulável o aval sem a outorga do cônjuge (ou consorte),
conforme a regra do art. 1647, do Código Civil. A exceção
ocorre somente no regime de casamento de separação
absoluta
AVAL ENDOSSO
tem função de
tem função de garantia de
transferência dos direitos
pagamento no vencimento
emergentes do título
pode ser dado por qualquer somente pode ser dado
pessoa pelo portador legitimado
não admite exclusão de admite a exclusão de
responsabilidade responsabilidade
não pode ser parcial (como
pode ser parcial
instituto de transferência)
376. (BB/FCC/2006-DF) No que diz respeito à nota
promissória, é correto afirmar que
(A) o avalista poderá ser chamado a cumprir as
obrigações da nota promissória antes de seu
vencimento.
(B) não pode ser garantida somente por aval, sendo
necessárias outras garantias complementares.
(C) a prestação do aval não pode ser dada na própria
nota promissória.
(D) o avalista será responsável pelo pagamento somente
em caso de falecimento do emitente.
(E) pessoas físicas casadas em regime de comunhão de
bens só poderão dar aval com autorização de seu
cônjuge.
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377. (BB/FCC/2006-MT/MS/TO) A Resolução do
Conselho Monetário Nacional nº 3.310, de 31 de agosto de
2005, prevê em seu artigo 3º parágrafo 2º, que o aval
solidário pode constituir garantia nas operações de
microcrédito. No aval solidário,
(A) empresas de grande porte oferecem títulos públicos
em garantia, tornando-se integralmente responsáveis
por seu pagamento.
(B) pessoas de uma mesma comunidade entregam bens
em garantia a uma operação de crédito, tornando-se
solidariamente responsáveis por seu pagamento.
(C) pessoas pertencentes à mesma família oferecem
bens em garantia a uma operação de crédito, abrindo
mão de sua posse e domínio.
(D) pessoas pertencentes à mesma família oferecem
bens em garantia a uma operação de crédito, mas
não abrem mão de sua posse.
(E) pessoas de uma mesma comunidade mutuamente
garantem, sem a entrega de bens, uma operação de
crédito, tornando-se solidariamente responsáveis por
seu pagamento.
378. (BB/FCC/2006-SP) É correto afirmar:
(A) Se o avalista pagar um título em lugar do avalizado,
poderá exigir deste último o ressarcimento dos
valores pagos.
(B) Do ponto de vista formal, não há diferenças entre
aval, fiança, caução, hipoteca e alienação fiduciária
como instrumentos de garantia de operações de
crédito.
(C) O aval a um título de crédito deve ser prestado
através de documento específico para essa
finalidade.
(D) Um cheque pode ter aval parcial, desde que este
garanta no mínimo 50% do seu valor.
(E) A prestação de aval requer a entrega da posse de
bens móveis do avalista, em valor correspondente ao
da obrigação garantida.
1.2 Fiança
É uma obrigação escrita.
É um contrato por meio do qual alguém, chamado fiador,
garante o cumprimento da obrigação (contrato) do
devedor.
É um contrato acessório, sendo constituído de forma
subordinada à existência de um contrato principal.
Só existe até o limite estabelecido e somente pode ser
cobrado caso o devedor não pague a dívida afiançada.
Na fiança há três figuras distintas:
• fiador – aquele que se obriga a cumprir a obrigação,
caso o devedor não o faça,
• afiançado – é o devedor principal da obrigação
originária da fiança,
• beneficiário – o credor.
Quando o fiador for pessoa física casada, a fiança só é
válida com a participação dos dois cônjuges.
Trata-se de garantia acessória.
É uma obrigação subsidiária, pois, devido ao seu caráter
acessório, o fiador só se obrigará se o devedor principal ou
afiançado não cumprir a prestação devida, a menos que se
tenha estipulado solidariedade.
Página 2/19
É unilateral, pois gera obrigações para o fiador, em relação Não sendo limitada, a fiança compreenderá todos os
ao credor, que só terá vantagem não assumindo nenhum acessórios da dívida principal, inclusive as despesas
compromisso em relação ao fiador. judiciais, desde a citação do fiador.
É contrato gratuito, porque, em regra, o fiador não A fiança pode ser de valor inferior ao da obrigação
receberá uma remuneração. principal e contraída em condições menos onerosas e,
quando exceder o valor da dívida, ou for mais onerosa que
Não admite interpretação extensiva, porque o fiador só ela, não valerá senão até ao limite da obrigação afiançada.
responde pelo que estiver expresso no instrumento de
fiança As obrigações nulas não são suscetíveis de fiança, exceto
se a nulidade resultar apenas de incapacidade pessoal do
É dado somente em contratos – nunca em cambiais. devedor.
É retratável, ou seja, o fiador poderá exonerar-se da A exceção retro estabelecida não abrange o caso de
obrigação a todo tempo se a fiança tiver duração ilimitada, mútuo feito a menor.
mas ficará obrigado por todos os efeitos da fiança,
anteriores ao ato amigável ou à sentença que o exonerar. Quando alguém houver de oferecer fiador, o credor não
pode ser obrigado a aceitá-lo se não for pessoa idônea,
É nula sem outorga do cônjuge (ou consorte). domiciliada no município onde tenha de prestar a fiança, e
O credor pode exigir outro fiador em caso de morte do não possua bens suficientes para cumprir a obrigação.
primeiro. Se o fiador se tornar insolvente ou incapaz, poderá o
O contrato entre credor e fiador e prescinde da presença credor exigir que seja substituído.
do devedor; nem depende da aceitação do devedor. Há o benefício de divisão, ou seja, os fiadores, em regra,
Goza do “benefício de ordem”, ou seja, antes de ser são solidários entre si, exceto em caso do benefício da
cobrada a dívida do fiador, deve ser cobrada do devedor. divisão.
Não se prorroga tacitamente; O fiador poderá exonerar-se da fiança que tiver assinado
sem limitação de tempo, sempre que lhe convier, ficando
A fiança possui as seguintes características: obrigado por todos os efeitos da fiança, durante sessenta
• fiança conjunta – quando prestada conjuntamente por dias após a notificação do credor (retratação da fiança).
mais de uma pessoa em garantia de um só débito;
Da Extinção da Fiança
• fiança comum – é a normal, gozando de todas as
regalias da fiança; O fiador pode opor ao credor as exceções que lhe forem
pessoais, e as extintivas da obrigação que competem ao
• fiança solidária – é aquela em que o fiador abre mão
devedor principal, se não provierem simplesmente de
de alguns benefícios, como o benefício de ordem, da
incapacidade pessoal, salvo o caso do mútuo feito a
subsidiariedade etc;
pessoa menor.
• fiança excessiva – é aquela cujo débito real é menor
que o valor afiançado. Ela se restringe ao valor do O fiador, ainda que solidário, ficará desobrigado:
débito real; • se, sem consentimento seu, o credor conceder
• fiança geral – é aquela que abrange o principal mais moratória ao devedor;
acessórios; • se, por fato do credor, for impossível a sub-rogação nos
• fiança limitada – garante até o limite avençado; seus direitos e preferências;
• se a fiança for dada para uma parte do débito, não se • se o credor, em pagamento da dívida, aceitar
estenderá ao restante; amigavelmente do devedor objeto diverso do que este
era obrigado a lhe dar, ainda que depois venha a
• fiança legal – oriunda da lei. Ex.: aquela exigida para
perdê-lo por evicção.
que o tutor possa exercer a função;
• a fiança é retratável, desde que por escrito e antes de
qualquer vencimento da obrigação ou execução; AVAL FIANÇA
• sub-fiança é a fiança que garante outra fiança;
é de Direito Cambiário é de Direito Comum
• a fiança poderá ser tanto por prazo determinado
(normal) como por prazo indeterminado – exceção declaração unilateral de
ato jurídico unilateral
(deve ser expresso). vontade
Disposições Gerais somente título de crédito qualquer tipo de crédito
A fiança dar-se-á por escrito, e não admite interpretação obrigação líquida ou
somente obrigação líquida
extensiva. ilíquida
A fiança não admite interpretação extensiva, de modo que pode ser dada por meio de
somente pode ser dado no
o fiador só responderá pelo que estiver expresso no instrumento à parte (carta
próprio título
instrumento da fiança e, se alguma dúvida houver, será ela de…)
solucionada em favor do fiador.
é obrigação perante é obrigação perante
Pode-se estipular a fiança, ainda que sem consentimento pessoa indeterminada pessoa determinada
do devedor ou contra a sua vontade.
é uma obrigação autônoma
As dívidas futuras podem ser objeto de fiança; mas o é uma garantia acessória e
em relação à obrigação
fiador, neste caso, não será demandado senão depois que segue a sorte do principal
avalizada
se fizer certa e líquida a obrigação do principal devedor.

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 AVAL FIANÇA
obrigação do avalista
nula a obrigação principal,
subsiste ainda que nula a
nula a fiança
avalizada
fiador que paga, sub-roga-
avalista que paga adquire
se nos direitos do
direito novo
afiançado
não comporta benefício de comporta benefício de
ordem ordem
379. (BB/FCC/2006-DF) Uma determinada dívida é
garantida por três fiadores. Caso ela não seja paga, cada
fiador ficará responsável pelo pagamento
(A) da dívida, na proporção que estiver fixada no contrato
de fiança.
(B) da dívida, na proporção de seu patrimônio em relação
ao total do patrimônio de todos os fiadores.
(C) da dívida, na proporção de sua renda mensal em
relação ao total da renda mensal de todos os fiadores.
(D) de 1/3 da dívida, independentemente do que dispuser
o contrato de fiança.
(E) do total da dívida, independentemente do que
dispuser o contrato de fiança.
380. (BB/FCC/2006-MT/MS/TO) Com relação às garantias
dadas por meio de fiança, é correto afirmar que
(A) se o fiador se tomar insolvente ou incapaz, não
poderá o credor exigir que ele seja substituído.
(B) a fiança deve ser prestada por apenas um fiador, que
assume a responsabilidade total sobre a dívida
garantida.
(C) o credor, sob certas condições, pode ser obrigado a
aceitar o fiador apresentado pelo devedor.
(D) a fiança nunca pode ser de valor inferior ao do
principal da dívida garantida.
(E) a fiança garante também os juros decorrentes da
dívida contraída.
381. (BB/FCC/2006-SP) O Sr. Fulano de Tal é fanático por
futebol e decidiu comprar um televisor novo para assistir à
Copa do Mundo da Alemanha. Para tanto foi a um banco e
pediu um empréstimo de R$ 500,00. Para conceder o
empréstimo, o gerente do banco exigiu que o Sr. Fulano
apresentasse uma pessoa idônea, que assinaria um
contrato responsabilizando-se pelo pagamento da dívida,
caso ele se tomasse inadimplente. A modalidade de
garantia exigida nessa transação é denominada
(A) alienação fiduciária.
(B) fiança.
(C) caução.
(D) aval.
(E) penhor mercantil.
1.3 Fianças Bancárias
Trata-se da fiança já vista anteriormente prestada por
pessoa jurídica, no caso, uma instituição financeira.
Quando prestada por banco de primeira linha constitui
excelente forma de garantia.
A fiança bancária é um contrato por meio do qual o banco
(fiador) garante o cumprimento da obrigação de seu cliente
(o afiançado), junto a um credor em favor do qual a
obrigação deve ser cumprida.
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As Cartas de Fiança Bancária têm prazo determinado de
vigência e, para sua concessão, os bancos exigem
garantias (nota promissória, caução de títulos de renda fixa
ou de duplicatas).
Importante é saber, também, que a fiança bancária não
pode exceder a 500% (5 vezes) o Patrimônio de
Referência – PR (conforme Resolução do BACEN, de
número 2.802, de 21/12/2000, alterada pela Resolução
2.837, de 30/5/2001, definiu o conceito de Patrimônio de
Referência – PR, e não Patrimônio Líquido Ajustado, para
fins de apuração dos limites operacionais das instituições
financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar
pela mesma autarquia. Assim, o conceito de PLA foi
substituído, de fato, pelo conceito de PR).
A fiança é, normalmente, baixada:
• quando do término do prazo de validade da Carta de
Fiança, desde que assegurado o cumprimento das
obrigações assumidas pelas partes contratantes;
• mediante a devolução da Carta de Fiança;
• mediante a entrega, ao banco, da declaração do credor
(beneficiário), liberando a garantia prestada. As cartas
de fiança concedidas devem ser sempre por prazo
determinado, não podendo exceder de 12 meses; nas
concorrências públicas, o prazo é de até seis meses.
O Banco Central autoriza outorgar fiança bancária, dentre
outros:
• contratos de construção civil;
• contratos de execução de obras adjudicadas por meio
de concorrências públicas ou particulares;
• contratos de prestação de serviços em empreitadas;
• contratos de fornecimento de mercadorias, máquinas,
materiais, matérias-primas etc.;
• adiantamentos relativos a contratos de prestação de
serviços, ou simplesmente adiantamentos ou sinais
(importâncias entregues antecipadamente por conta de
serviços ou outros), conforme condições expressas em
ordens de compra, pedidos de mercadoria ou
assemelhados;
• aquisição ou compra de mercadorias, produtos,
matérias-primas, no País, até determinado valor,
garantindo praticamente um limite de crédito para
compras, em um determinado valor e num determinado
período;
• compra específica de mercadorias, produtos,
máquinas, equipamentos, matérias-primas (no País ou
no exterior), comprovada por meio de cópias de
pedidos, ordens de compras, contratos, faturas pro
forma, guias de importação;
• isenção de tributos junto à alfândega, para
permanência temporária de máquinas, equipamentos
etc. (prazo indeterminado, sujeito a multa, juros e
correção monetária);
• liberação de máquinas, equipamentos e mercadorias
retidos nas alfândegas e outros órgãos públicos (prazo
indeterminado, sujeito a multa, juros e correção
monetária);
• obtenção de liminar resultante de mandado de
segurança destinado a sustar cobrança de impostos e
taxas (prazo indeterminado, sujeito a multa, juros e
correção monetária);
• pagamento de débitos fiscais, previdenciários,
trabalhistas ou seu parcelamento (prazo indeterminado,
sujeito a correção monetária);
• pagamento de armazenagem de mercadorias
importadas (prazo indeterminado, sujeito a correção
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 monetária);
• operações ligadas ao comércio exterior; e
• outras formas de cumprimento de obrigações, desde
que não vedadas pelo Banco Central.
O Banco Central veda (proíbe) a concessão de Cartas de
Fiança, dentre outros:
• que possam, direta ou indiretamente, ensejar aos
favorecidos a obtenção de empréstimos em geral ou o
levantamento de recursos junto ao público, ou que
assegurem o pagamento de obrigações decorrentes da
aquisição de bens e serviços;
• que não tenham perfeita caracterização do valor em
moeda nacional e vencimento definido, exceto para
garantir interposição de recursos fiscais ou que sejam
garantias prestadas para produzir efeitos perante
órgãos fiscais ou entidades por elas controladas, cuja
delimitação de prazo seja impraticável;
• em moeda estrangeira ou que envolva risco de
variação de taxas de câmbio, exceto quando se tratar
de operações ligadas ao comércio exterior;
• vinculadas, por qualquer forma, à aquisição de terrenos
que não se destinem ao uso próprio ou que se
destinem à execução de empreendimentos ou
unidades habitacionais;
• à diretoria do banco e membros dos conselhos
consultivos ou administrativos, fiscais e semelhantes,
bem como aos respectivos cônjuges;
• aos parentes, até o segundo grau, das pessoas a que
se refere o item anterior;
• às pessoas físicas ou jurídicas que participem do
capital do banco, com mais de 10%, salvo autorização
específica do BACEN, em cada caso, quando se tratar
de operações lastreadas por efeitos comerciais
resultantes de transações de compra e venda ou
penhor de mercado rias, em limites que forem fixados
pelo CMN, em caráter geral; e
• às pessoas jurídicas de cujo capital participem com
mais de 10% quaisquer dos diretores ou
administradores da própria instituição financeira, bem
como seus cônjuges e respectivos parentes, até o
segundo grau.
Obs.: se a afiançada, por qualquer circunstância, não
cumprir com as obrigações perante o beneficiário e,
conseqüentemente, o banco louvar a fiança concedida,
o débito daí resultante passa a ser uma operação de
crédito sujeita ao IOF a partir do vencimento e até sua
total liquidação, onerada pela maior taxa cobrada pelo
banco.
2. Garantia Real
2.1 Penhor Mercantil
É o contrato segundo o qual uma pessoa dá a outra coisa
móvel em segurança e garantia do cumprimento de
obrigação comercial. A pessoa que oferece o objeto em
penhor tem o nome de dador ou devedor; a que a recebe é
denominada credor pignoratício. O dador pode ser o
próprio devedor ou um terceiro por ele.
O Código Civil estabelece que “só pode constituir o penhor
com a posse da coisa móvel pelo credor”, abrindo
exceções especiais para o penhor agrícola e o pecuário,
casos em que os objetos empenhados ficam em poder do
devedor por efeito da cláusula constituti. O constituto
possessório.
Grancursos – Garantias do Sistema Financeiro e Factoring – Prof. Cid Roberto
Característica do penhor mercantil – Pressupõe o penhor
uma obrigação principal, cujo cumprimento é garantido
pela coisa oferecida ao credor pelo devedor.
Objeto do penhor – podem ser objeto de penhor mercantil
coisas móveis, corpóreas ou incorpóreas, fungíveis ou
infungíveis, passíveis de alienação.
No que diz respeito ao penhor podemos resumir assim:
• é o contrato acessório e formal;
• é direito real de garantia;
• recai sobre coisa móvel (em regra), do devedor ou
terceiro;
• o devedor oferece um móvel ao credor;
• há entrega efetiva da coisa ao credor (em regra);
• o credor é chamado de credor pignoratício;
A exceção, em que o devedor fica com a coisa penhora é
no Penhor Rural.
O penhor rural divide-se em penhor agrícola, que diz
respeito aos frutos pendentes ou em vias de formação,
frutos armazenados, madeiras das matas, lenha cortada
ou carvão vegetal, máquinas e instrumentos agrícolas e
em penhor pecuário: semoventes etc.
No penhor rural, os bens permanecem com o devedor e
deve-se registrar o contrato no Cartório Imobiliário. Apesar
disso, não se exige a outorga conjugal.
O penhor legal independe de convenção das partes e é
determinado por lei. Exemplos:
• os hóspedes, estalajadeiros ou fornecedores de
pousada ou alimento, sobre as bagagens, móveis, jóias
ou dinheiro que os seus consumidores ou fregueses
tiverem consigo nas respectivas casas ou
estabelecimentos, pelas despesas ou consumo que aí
tiverem feito;
• o dono do prédio rústico ou urbano, sobre os bens
móveis que o rendeiro ou inquilino tiver guarnecendo o
mesmo prédio, pelos alugueres ou rendas.
Podem ser objeto de penhor:
• as coisas móveis;
• as imóveis por acessão;
• os direitos;
• os títulos de crédito.
Embora o credor possa eventualmente vender a coisa
apenhada (ou empenhada) para satisfação de seu débito,
jamais poderá apropriar-se da coisa para tal fim
(apropriação indébita).
O penhor tradicional (ou penhora comum) deve ser
registrado no Cartório de Títulos e Documentos para ter
eficácia contra terceiros.
O penhor industrial e comercial devem ser registrados no
Cartório de Registro de Imóveis.
Resolve-se o penhor (extinção):
• extinguindo-se a obrigação;
• perecendo a coisa;
• renunciando o credor;
• dando-se a adjudicação judicial, a remissão ou a venda
amigável do penhor, se a permitir expressamente o
contrato, ou for autorizada pelo devedor, ou pelo
credor;
• confundindo-se na mesma pessoa as qualidades de
credor e dono da coisa;
Página 5/19
• dando-se a adjudicação judicial, a remissão ou a venda
do penhor, autorizada pelo credor.
Obs.: A extinção da obrigação principal extingue o
penhor, porém, a recíproca não é verdadeira.
Observações importantes: O penhor agrícola e o penhor
pecuário somente podem ser convencionados,
respectivamente, pelos prazos máximos de três e quatro
anos, prorrogáveis, uma só vez, até o limite de igual
tempo. Se o prédio estiver hipotecado, o penhor rural
poderá constituir-se independentemente da anuência do
credor hipotecário, mas não lhe prejudica o direito de
preferência, nem restringe a extensão da hipoteca, ao ser
executada.
Podem ser objeto do penhor agrícola:
• máquinas e instrumentos de agricultura;
• colheitas pendentes, ou em via de formação;
• frutos acondicionados ou armazenados;
• lenha cortada e carvão vegetal;
• animais do serviço ordinário de estabelecimento
agrícola. O penhor agrícola que recai sobre colheita
pendente, ou em via de formação, abrange a
imediatamente seguinte, no caso de frustrar-se ou ser
insuficiente a que se deu em garantia.
Podem ser objeto de penhor pecuário os animais que
integram a atividade pastoril, agrícola ou de lacticínios. O
devedor não poderá alienar os animais empenhados sem
prévio consentimento, por escrito, do credor. Os animais
da mesma espécie, comprados para substituir os mortos,
ficam sub-rogados no penhor.
Podem ser objeto de penhor Industrial e mercantil as
máquinas, aparelhos, materiais, instrumentos, instalados e
em funcionamento, com os acessórios ou sem eles;
animais, utilizados na indústria; sal e bens destinados à
exploração das salinas; produtos de suinocultura, animais
destinados à industrialização de carnes e derivados;
matérias-primas e produtos industrializados. Constitui-se o
penhor industrial, ou o mercantil, mediante instrumento
público ou particular, registrado no Cartório de Registro de
Imóveis da circunscrição onde estiverem situadas as
coisas empenhadas.
Com relação ao penhor de direitos e títulos de crédito,
podem ser objeto de penhor direitos, suscetíveis de
cessão, sobre coisas móveis. Constitui-se o penhor de
direito mediante instrumento público ou particular,
registrado no Registro de Títulos e Documentos. O titular
de direito empenhado deverá entregar ao credor
pignoratício os documentos comprobatórios desse direito,
salvo se tiver interesse legítimo em conservá-los.
382. (BB/FCC/2006-DF) O proprietário do restaurante
Kilu’s Cazeiro M.E. pretende oferecer mais conforto aos
seus clientes com a instalação de um aparelho de ar
condicionado. Para tanto, dirigiu-se a um banco o solicitou
um financiamento em nome de sua empresa. O gerente do
banco condicionou a concessão do financiamento à
assinatura de um contrato, em que o restaurante
transferiria a posse de seu mobiliário para o banco,
tornando-se depositário dos bens dados em garantia do
financiamento. Essa condição de depositário seria
revertida após a quitação do financiamento, ou o banco
teria a posse definitiva dos bens empenhados no caso de
inadimplência. Nesta operação, a garantia exigida pelo
banco para conceder o financiamento é denominada
(A) hipoteca.
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(B) caução.
(C) aval.
(D) penhor mercantil.
(E) fiança.
383. (BB/FCC/2006-MT/MS/TO) Analise o texto que o
Professor Pedro escreveu:
O penhor mercantil é constituído por meio de instrumento
público ou particular, que deve ser registrado no Cartório
de Registro de Imóveis da circunscrição onde estiverem
situadas as coisas empenhadas, por qualquer dos
contratantes. Nesta modalidade de penhor, o devedor não
permanece em poder das coisas empenhadas, ficando
estas sob a custódia do credor.
O texto de Pedro está INCORRETO porque
(A) o instrumento do penhor só pode ser levado a registro
pelo devedor.
(B) o devedor, no penhor mercantil, fica em poder das
coisas empenhadas.
(C) a custódia das coisas empenhadas, no penhor
mercantil, fica a cargo de entidades públicas.
(D) o penhor mercantil deve ser registrado no Cartório de
Títulos e Documentos.
(E) o instrumento do penhor só pode ser levado a registro
pelo credor.
384. (BB/FCC/2006-SP) É correto afirmar que
(A) o penhor mercantil só pode ser constituído por meio
de instrumento público, sendo necessárias duas
pessoas idôneas como testemunhas.
(B) extingue-se o penhor mercantil com o pagamento da
divida, produzindo efeitos independentemente da
averbação do cancelamento de seu registro.
(C) o devedor, no penhor mercantil, pode alienar as
coisas empenhadas, mesmo sem autorização do
credor, desde que reponha outros bens da mesma
natureza.
(D) o instrumento de constituição do penhor mercantil,
público ou particular, deve ser registrado no Cartório
de Registro de Imóveis da circunscrição onde
estiverem situadas as coisas empenhadas.
(E) o devedor, no penhor mercantil, tem o direito de
inspecionar as coisas empenhadas, uma vez que elas
se encontram de posse do credor.
2.2 Alienação Fiduciária
A alienação fiduciária em garantia é o contrato pelo qual o
devedor, ou fiduciante, como garantia de uma dívida,
pactua a transferência da propriedade fiduciária do bem ao
credor, ou fiduciário, sob condição resolutiva expressa. A
lei define a alienação fiduciária de imóvel como “o negócio
jurídico pelo qual o devedor, ou fiduciante, com o escopo
de garantia, contrata a transferência ao credor, ou
fiduciário, da propriedade resolúvel de coisa imóvel”
Classificação e Natureza Jurídica
A alienação fiduciária em garantia não tem por finalidade
precípua a transmissão da propriedade, embora esta seja
de sua natureza.
A transferência do domínio do bem ao credor não é o fim
colimado pelas partes, mas um meio de garantir o credor
contra a inadimplência do devedor. Por isso, ressalta sua
natureza de contrato acessório.
É um contrato típico, cujas regras disciplinares são deduzi
das de maneira precisa na lei. É um contrato formal,
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embora a forma possa variar como varie o “beneficiário possíveis privilégios ao credor como prisão por dívida,
final da operação”, segundo preceitua o art. 38 da Lei. como na figura do infiel depositário. A Reserva de Domínio
como um pacto adjeto, cláusula acessória, de um contrato
A forma pública (escritura pública) é da essência do ato de compra e venda de bem móvel que visa garantir o
sempre que tal beneficiário seja pessoa jurídica. O domínio do vendedor na tradição da coisa.
instrumento particular poderá ser utilizado quando esse
mesmo beneficiário for pessoa física. Atentemos, pois, para as diferenças importantes que
existem entre a Reserva de Domínio e a Alienação
Resumo
Fiduciária em Garantia:
Consiste a alienação fiduciária em garantia na operação
em que, recebendo alguém financiamento para aquisição
de bem móvel durável, ou imóvel (LEI nº 9.514, de Alienação Fiduciária em
Reserva de domínio
20/11/1997), aliena esse bem ao financiador, em garantia Garantia
do pagamento da dívida contraída. Tanto abriga bem móvel,
A pessoa que recebe o financiamento e aliena o bem em como imóvel, fungível e
garantia tem o nome de alienante ou fiduciante; o credor não fungível; como também
Afeta bem móvel
ou financiador que adquire o bem em garantia é chamado dívida fiscal e
exclusivamente
de fiduciário. previdenciária e cédulas de
crédito. É ampla a gama de
A característica desse contrato é o fato de ao fiduciário coisas abrangidas
(credor ou financiador) ser transferido o domínio resolúvel
e a posse indireta da coisa móvel alienada, Não abriga
independentemente da tradição efetiva do bem. Este ficará necessariamente a Compra
em poder do devedor ou fiduciante, que passa a ser o e Venda como irradia seus
possuidor direto e depositário do bem. efeitos ao Mútuo
(empréstimo) e ou outras
Possui as seguintes características: figuras negociais. Tal
• é um contrato acessório e formal; É um pacto adjeto ao entendimento é
• recai sobre bens móveis ou imóveis, o mútuo, ou o Contrato de Compra e substanciado e
parcelamento de débitos previdenciários; Venda de bem Móvel, corroborado na Súmula nº
apenas e tão-somente 28 STJ, que pacifica: trata-
• garantia real sui generis, porque não exerce sobre
se de coisa que já integra o
coisa alheia, mas sobre coisa própria, ou seja, o bem patrimônio do fiduciante e,
garantidor é do próprio credor (propriedade limitada); como conseqüência,
• financiado ou devedor fiduciante; garante o pagamento ao
• credor passa a ser proprietário e possuidor indireto ou fiduciário que, desde já,
mediato da coisa; adquire o domínio
• devedor fica com a posse direta ou imediata (usuário e Aqui tem se entendido
depositário); caber a prisão civil, pois,
• trata-se de uma propriedade limitada, que só serve por analogia, o fiduciante é
para os fins previstos na lei; e resolúvel, pois retorna o depositário do bem que,
automaticamente para o devedor fiduciante, no Prisão Civil por Dívida (é na Constituição da
momento em que for paga a última prestação; discutível pela doutrina) República, é autorizado
• a alienação fiduciária aplica-se a bens móveis e a
excepcionalmente à Prisão
imóveis (Lei nº 9.514, de 20/11/1997); Civil por Dívida, tal qual o é
no inadimplemento da
Caso não haja a satisfação da dívida no prazo contratual, Pensão Alimentícia
abrem-se ao credor as seguintes alternativas:
Ambas as figuras deverão obedecer à forma escrita,
• venda extrajudicial – promovida pelo credor fiduciário, obstando taxativamente a forma verbal ou tácita. Ambas
independentemente de o bem estar em sua posse as figuras deverão obedecer à forma escrita, obstando
direta; taxativamente a forma verbal ou tácita
• ação de busca e apreensão – pela qual o credor
fiduciário visa obter a posse direta do bem para vendê- Reserva de domínio Alienação Fiduciária em Garantia
lo, movida contra o devedor fiduciário ou contra quem
Afeta bem móvel exclusivamente Tanto abriga bem móvel,
quer que detenha a coisa;
como imóvel, fungível e não fungível; como também dívida
• ação de execução – para penhora e alienação judicial fiscal e previdenciária e cédulas de crédito. É ampla a
de bens do devedor fi duciante, não incluído nestas o gama de coisas abrangidas.
bem dado em garantia fiduciária por pertencer ao
credor; É um pacto adjeto ao Contrato de Compra e Venda de
bem Móvel, apenas e tão-somente. Não abriga
• ação de depósito – para obter a restituição do bem, sob
necessariamente a Compra e Venda como irradia seus
pena de prisão do depositário (infiel depositário), não
efeitos ao Mútuo (empréstimo) e ou outras figuras
sendo entregue a coisa ou seu equivalente em
negociais. Tal entendimento é substanciado e corroborado
dinheiro.
na Súmula nº 28 STJ, que pacifica: trata-se de coisa que já
A Reserva de Domínio e Alienação Fiduciária são dois integra o patrimônio do fiduciante e, como conseqüência,
institutos distintos. Afora algumas poucas semelhanças garante o pagamento ao fiduciário que, desde já, adquire o
destes dois remédios jurídicos, ambos são pactos adjetos, domínio.
maiores são as diferenças elementares que os distinguem.
Prisão Civil por Dívida: Aqui tem se entendido caber a
Quanto à similitude: ambas as figuras são garantidoras do
prisão civil, pois, por analogia, o fiduciante é o depositário
domínio e, quando da cobrança ou execução, abrem

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do bem que, na Constituição da República, é autorizado
excepcionalmente à Prisão Civil por Dívida, tal qual o é no
inadimplemento da Pensão Alimentícia. Ambas as figuras
deverão obedecer à forma escrita, obstando taxativamente
a forma verbal ou tácita. Ambas as figuras deverão
obedecer à forma escrita, obstando taxativamente a forma
verbal ou tácita.
385. (BB/FCC/2006-DF) Em relação à alienação fiduciária,
é correto afirmar que
(A) a dívida será considerada quitada, mesmo que o
produto da venda do bem dado em garantia seja
inferior ao valor emprestado.
(B) deve ser celebrada por instrumento público ou
particular a ser registrado no Cartório de Títulos e
Documentos do domicílio do credor.
(C) o devedor não pode utilizar o bem dado em garantia
às suas expensas e risco, sendo, ainda, obrigado a
zelar por sua conservação.
(D) a propriedade do bem dado em garantia é transferida
ao devedor, preservando-se a posse com o credor.
(E) o contrato conterá a descrição da coisa objeto da
transferência, com os elementos indispensáveis à sua
identificação.
386. (BB/FCC/2006-MT/MS/TO) Para exercer seu oficio,
um dentista precisava adquirir o equipamento necessário à
montagem de seu consultório. Como não dispunha de
recursos suficientes, foi a um banco pedir financiamento.
Para conceder o financiamento, o gerente do banco
esclareceu que deveria ser assinado um contrato entre o
dentista e a instituição financeira, no qual o dentista ficaria
de posse dos equipamentos adquiridos, muito embora
transferisse a propriedade para a instituição financeira.
Quando da total quitação da divida, o dentista retomaria a
propriedade dos equipamentos. Neste tipo de transação o
banco requer, para conceder o financiamento, uma
garantia denominada
(A) alienação fiduciária.
(B) fiança bancária.
(C) aval.
(D) penhor mercantil.
(E) hipoteca.
387. (BB/FCC/2006-SP) Na alienação fiduciária, o I tem
a II de um bem móvel, podendo utilizá-lo às suas
expensas e risco, na qualidade de depositário.
Preenchem correta e respectivamente as lacunas I e II
acima:
I II
A devedor propriedade
B devedor posse
C credor posse
D mutuário propriedade
E credor propriedade
2.3 Hipoteca
É um direito real de garantia, ou seja, a garantia recai
sobre uma coisa (res), em regra, imóvel.
O devedor oferece um bem imóvel (em regra), seu ou de
terceiros.
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Exceções:
• os acessórios dos imóveis conjuntamente com eles
(tratores, máquinas agrícolas e demais acessórios);
• navios;
• aeronaves;
• minas e pedreiras, independentemente do solo onde se
acham;
• as estradas de ferro com a(s) máquina(s).
A coisa hipotecada permanece com o devedor.
O credor é chamado de credor hipotecário.
O credor passa a ter preferência sobre os demais credores
na venda do imóvel.
É feito mediante contrato acessório e formal.
Em regra, exige-se escritura pública.
Deverá ser registrada no Cartório de Registro de Imóveis.
Hipoteca legal – é aquela que independe de convenção
das partes; determinada por lei: A lei confere hipoteca:
• às pessoas de direito público interno sobre os imóveis
pertencentes aos encarregados da cobrança, guarda
ou administração dos respectivos fundos e rendas;
• aos filhos, sobre os imóveis do pai ou da mãe que
passar a outras núpcias, antes de fazer o inventário do
casal anterior;
• ao ofendido, ou aos seus herdeiros, sobre os imóveis
do delinqüente, para satisfação do dano causado pelo
delito e pagamento das despesas judiciais;
• ao co-herdeiro, para garantia do seu quinhão ou torna
da partilha, sobre o imóvel adjudicado ao herdeiro
reponente (é o herdeiro que efetua a entrega a outro,
da parte que lhe pertence);
• ao credor sobre o imóvel arrematado, para garantia do
pagamento do restante do preço da arrematação.
Obs.: Se o hipotecante for incapaz, haverá
necessidade de um alvará judicial, para a prática desse
ato;
Podem requerer a remição (liberação do objeto gravado)
do imóvel hipotecado:
• o adquirente do imóvel hipotecado;
• o credor da segunda hipoteca (credor sub-hipotecário);
• o próprio devedor, como preferente, quando a remição
é pleiteada pelo credor sub-hipotecário.
A hipoteca extingue-se:
• pelo desaparecimento da obrigação principal;
• pela destruição da coisa ou resolução do domínio;
• pela renúncia do credor;
• pela remissão;
• pela sentença passada em julgado;
• pela prescrição;
• pela arrematação ou adjudicação.
(BASA/CESPE/2007) A instituição financeira, em suas
operações ativas, quando empresta dinheiro ao público,
procura diversas formas de garantir o retorno de seus
mútuos (dinheiro emprestado), ou seja, utiliza- se de
mecanismos legais para que o risco de seus empréstimos
seja o menor possível. Assim, além de fazer os cadastros
de seus clientes, análise financeira das pessoas para
quem vai emprestar, verificando o risco em cada operação,
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também utiliza-se de garantias juridicamente estabelecidas (A) Certo
em leis, tais como avalistas, fiadores, hipotecas, penhores (B) Errado
e alienações fiduciárias. Acerca das garantias do SFN,
julgue os próximos itens. 399. A hipoteca não se extingue pelo perecimento da
coisa hipotecada.
388. A alienação fiduciária é uma garantia que tem como (A) Certo
objeto específico as coisas móveis. (B) Errado
(A) Certo
(B) Errado 400. Credor pignoratício é aquele que tem como garantia
coisa móvel empenhada.
389. Como regra geral, tanto para o aval quanto para a (A) Certo
fiança prestados por pessoas casadas, exige-se a (B) Errado
autorização do cônjuge, exceto no regime de casamento
de separação absoluta de bens. 401. O aval parcial não é admitido como forma de garantia
(A) Certo em título de crédito.
(B) Errado (A) Certo
(B) Errado
390. O objeto do penhor, em regra, são as coisas imóveis.
(A) Certo (BB/CESPE/2007-II) Garantia é a segurança dada ao
(B) Errado titular de um direito para que possa exercê-lo. É uma
verdadeira proteção concedida ao credor, aumentando a
391. O aval é especifico para a garantia de títulos de possibilidade de receber aquilo que lhe é devido. Acerca
crédito e a fiança, para contratos, não cabendo aval em das garantias do Sistema Financeiro Nacional e do Fundo
contratos, nem fiança em títulos de crédito. Garantidor de Crédito (FGC), julgue os itens a seguir.
(A) Certo
(B) Errado 402. São garantias reais a hipoteca, o penhor, a alienação
fiduciária e a fiança. O aval é uma garantia pessoal.
392. Não são admitidas como objeto de hipoteca as (A) Certo
coisas móveis. (B) Errado
(A) Certo
(B) Errado 403. A alienação fiduciária em garantia não tem por
finalidade precípua a transmissão da propriedade, embora
393. A alienação fiduciária é uma garantia que tem como esta seja sua natureza.
objeto especifico as coisas móveis. (A) Certo
(A) Certo (B) Errado
(B) Errado
404. A fiança é uma garantia pessoal, na qual o credor
(BB/CESPE/2007-III) Garantia é, segundo o Dicionário não poderá exigir que seja substituído o fiador, quando o
Houaiss da Língua Portuguesa, ato ou efeito de garantir (- mesmo se tornar insolvente ou incapaz.
se); ato ou palavra com que se assegura o cumprimento (A) Certo
de obrigação, compromisso, promessa etc. (...). Acerca (B) Errado
das garantias do Sistema Financeiro Nacional, julgue os
itens seguintes. 405. O aval, uma vez dado, não poderá ser cancelado
pelo avalista.
394. O Fundo Garantidor de Crédito (FGC) é um fundo (A) Certo
criado e mantido pelo governo, com a finalidade de (B) Errado
funcionar como uma espécie de seguro bancário para os
investidores. 406. No penhor rural, a regra é que a coisa empenhada
(A) Certo continua em poder do devedor, que deve guardá-la e
(B) Errado conservá-la.
(A) Certo
395. A fiança bancária não pode exceder a cinco vezes o (B) Errado
patrimônio líquido ajustado do banco fiador.
(A) Certo 407. A hipoteca deverá sempre vir registrada em contrato,
(B) Errado sob pena de nulidade.
(A) Certo
396. A fiança, o aval e a alienação fiduciária são garantias (B) Errado
fidejussórias.
(A) Certo 408. O FGC é uma associação civil sem fins lucrativos,
(B) Errado com personalidade jurídica de direito privado, e não exerce
qualquer função pública.
397. A alienação fiduciária em garantia é um contrato (A) Certo
formal e exige a forma pública (escritura pública) sempre (B) Errado
que o beneficiário seja pessoa jurídica.
(A) Certo 409. A fiança bancária é um contrato pelo qual o cliente
(B) Errado (fiador) garante o cumprimento da obrigação do banco (o
afiançado), junto a um credor em favor do qual a obrigação
398. Não se pode estipular a fiança sem o consentimento deve ser cumprida.
do devedor. (A) Certo

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(B) Errado
(BB/CESPE/2007-I) Garantia é a segurança dada ao titular
de um direito, para que possa exercê-lo. É um ato
acessório de uma obrigação. Normalmente, constitui-se
por meio de uma cláusula contratual que visa assegurar ao
credor, pela concessão, por exemplo, de um
financiamento, que o devedor cumprirá o assumido. Com
isso, obriga o devedor a cumprir a prestação devida ao
credor. É o mesmo que uma caução. Os bancos, como
proteção, para aumentar a possibilidade de receber aquilo
que emprestou, utilizam-se desse reforço jurídico, de
caráter pessoal (aval e fiança) ou real (hipoteca, alienação
fiduciária, anticrese ou penhor). Além das garantias
bancárias, que são especificamente o ato de o banco
assegurar o pagamento de uma obrigação que deve ser
cumprida pelo garantido, foi criada, por outro lado, uma
garantia para o cliente bancário, ou seja, para que o
investidor tenha um mínimo de segurança para o caso de
um banco vir a fechar suas portas. Esta garantia é o Fundo
Garantidor de Crédito (FGC). Acerca das garantias
bancárias e do FGC, julgue os itens seguintes.
410. Podem ser objeto de penhor direitos, suscetíveis de
cessão, sobre coisas móveis somente.
(A) Certo
(B) Errado
411. O FGC tem como associadas obrigatórias as
instituições financeiras e as associações de poupança e
empréstimo em funcionamento no país; não contempla as
cooperativas de crédito e cobre o limite de até R$
20.000,00, por pessoa, contra a mesma instituição
associada.
(A) Certo
(B) Errado
412. A fiança bancária é o contrato por meio do qual o
banco, que é o fiador, garante o cumprimento da obrigação
de seu cliente (afiançado) e poderá ser concedida em
diversas modalidades de operações, exceto em operações
ligadas ao comércio exterior.
(A) Certo
(B) Errado
413. A fiança conjuntamente prestada a um só débito, por
mais de uma pessoa, importa, necessariamente, o
compromisso de solidariedade entre elas.
(A) Certo
(B) Errado
414. Quando houver mais de um avalista em um só titulo
de crédito, eles não poderão reservar entre si o beneficio
de ordem.
(A) Certo
(B) Errado
415. A alienação fiduciária é uma garantia conhecida
como sui generis (peculiar), exatamente porque a coisa,
móvel ou imóvel, dada em garantia, passa à propriedade
do próprio credor.
(A) Certo
(B) Errado
416. O contrato que tenha cláusula de garantia sobre
hipoteca não pode prever a proibição de venda do imóvel
pelo proprietário, sob pena de nulidade dessa cláusula.
(A) Certo
(B) Errado
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417. (BB/FCC/2006-DF) Analise o texto que o Professor
João escreveu: Um imóvel pode ser hipotecado para
garantir uma dívida futura ou condicionada, desde que
determinado o valor máximo do crédito a ser garantido.
Essa hipoteca abrangerá todos os melhoramentos e
construções realizadas no imóvel. O dono do imóvel
hipotecado pode ainda constituir outra hipoteca sobre ele,
mediante novo titulo, em favor do mesmo ou de outro
credor. É vedado ao proprietário, no entanto, alienar o
imóvel hipotecado. O texto de João está INCORRETO
porque
(A) imóveis hipotecados não podem ser objeto de outra
hipoteca.
(B) se um imóvel for objeto de uma segunda hipoteca,
esta não poderá ser em favor do mesmo credor.
(C) é nula a cláusula que proíbe ao proprietário alienar
imóvel hipotecado.
(D) imóveis não podem ser hipotecados para garantir
dividas futuras.
(E) a hipoteca não abrange melhoramentos e
construções feitas no imóvel.
418. (BB/FCC/2006-MT/MS/TO) São bens e direitos que
podem ser objeto de hipoteca:
(A) aeronaves, jóias e estradas de ferro.
(B) imóveis, participações societárias e navios.
(C) imóveis, participações societárias e aeronaves.
(D) imóveis, estradas de ferro e aeronaves.
(E) estradas de ferro, navios e jóias.
419. (BB/FCC/2006-SP) Quatro irmãos são proprietários
de uma fazenda avaliada em R$ 400 000,00, nas
seguintes proporções:
— Álvaro 25%;
— Benedito 10%;
— Carlos 35%; e
— Daniel 30%.
Caso seja necessário, o valor máximo pelo qual poderá ser
hipotecada a fazenda será de
(A) R$ 40 000,00, caso Benedito, Carlos e Daniel não
dêem seu consentimento para hipotecar o imóvel.
(B) R$ 100 000,00, caso Álvaro, Carlos e Daniel não
dêem seu consentimento para hipotecar o imóvel.
(C) R$ 400 000,00, caso todos os irmãos concordem em
hipotecar o imóvel.
(D) R$ 200 000,00, caso Álvaro e Daniel não dêem seu
consentimento para hipotecar o imóvel.
(E) R$ 180 000,00, caso Álvaro, Benedito e Carlos não
dêem seu consentimento para hipotecar o imóvel.
420. (CEF/FCC/2004-II) Em relação às garantias reais
está correto afirmar que
(A) a caução é a vinculação de dinheiro, direitos e títulos
de crédito que embora não fiquem depositados na
instituição financeira garantem o pagamento de uma
obrigação assumida.
(B) o penhor é a garantia plena e solidária que o banco
dá a qualquer cliente obrigado ou coobrigado em titulo
cambial.
(C) a alienação fiduciária incide sobre um bem móvel ou
imóvel, transferindo sua propriedade enquanto durar a
obrigação garantida. A propriedade é do credor mas a
posse é do devedor.
(D) o penhor é a vinculação de um bem imóvel para
garantir o pagamento de uma obrigação assumida
pelo proprietário ou terceiro. Nas operações bancárias
exige-se a existência de um fiel depositário.
(E) a hipoteca é a vinculação de um bem móvel para
garantir o pagamento de uma obrigação, assumida
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 pelo proprietário ou terceiro, despojando de posse,
através de escritura pública registrada em cartório de
Registro de Imóveis.
421. (BB/Cesgranrio/99) Nas operações de crédito, os
bancos, sempre, exigirão garanti-as aos seus devedores.
De um modo geral, diante de devedores com diferentes
riscos de crédito, como agirão os bancos?
(A) Darão preferência às garantias fidejussórias, não
dependendo do risco do devedor.
(B) Darão preferência às garantias fidejussórias,
dependendo do risco do devedor.
(C) Darão preferência às garantias reais, não
dependendo do risco do devedor.
(D) Darão preferência às garantias reais, dependendo do
risco do devedor.
(E) Serão indiferentes ao tipo de garantia, mas
dependendo do risco do devedor.
(BB/Cespe/2001) Em função do risco causado pelo
fenômeno da inadimplência, que, quando se generaliza,
pode provocar risco sistêmico ao Sistema Financeiro
Nacional (SFN), foram instituídas garantias para os
agentes que nele operam. Acerca dessas garantias, julgue
os itens abaixo.
422. A alienação fiduciária é o instrumento que transfere
ao credor o domínio resolúvel e a posse indireta da coisa
móvel alienada, independentemente da tradição efetiva do
bem, tornando-se o alienante ou devedor seu possuidor
direto e depositário, com todas as responsabilidades e
encargos que lhe incumbem de acordo com as leis civil e
penal.
(A) Certo
(B) Errado
423. Nas operações do SFN, aval e fiança são institutos
de idênticas sistemáticas de funcionamento e
conseqüências jurídicas.
(A) Certo
(B) Errado
424. Participam do Fundo Garantidor de Crédito (FGC)
todas as instituições componentes do SFN.
(A) Certo
(B) Errado
425. O fundo de garantia do tempo de serviço, entre
outras
atribuições, funciona como garantidor da solvência das
operações imobiliárias.
(A) Certo
(B) Errado
426. Para garantir a liquidez do sistema bancário,
ameaçada pela redução significativa dos índices
inflacionários provocada pelo Plano Real, foi criado o fundo
social de emergência.
(A) Certo
(B) Errado
427. (Banpara/Daves/2005) O conceito de alienação
fiduciária está corretamente expresso na alternativa:
(A) É um depósito em dinheiro que garantirá o
pagamento de um empréstimo.
(B) É o ato pelo qual um Banco, por conta de alguém, ou
por conta própria, instrui suas agências para
efetuarem certo pagamento ou crédito a terceiros.
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(C) É modalidade de seguro garantida pelo Governo
Federal e pelo Banco Central para todos os
depositantes de estabelecimentos bancários.
(D) É uma forma programada de aplicação, em que o
cliente autoriza, por escrito, o Banco onde mantém
conta corrente a debitar uma parcela mensal,
previamente ajustada.
(E) É o contrato pelo qual o devedor, como garantia de
uma dívida, pactua a transferência da propriedade
fiduciária do bem ao credor, sob condição resolutiva e
expressa.
428. (Banpara/Daves/2005) Muitas são as operações
realizadas entre os estabelecimentos bancários e seus
clientes, existindo uma delas que é usualmente garantida
por jóias. Essa operação é denominada de
(A) endosso.
(B) penhor.
(C) caução.
(D) aval ou fiança.
(E) hipoteca.
429. (Banpara/Daves/2005) Com relação à venda com
reserva de domínio, é correto afirmar:
(A) O bem ficará em poder do devedor ou fiduciante, que
passa a ser o possuidor direto e depositário do bem.
(B) O bem ficará em poder do credor ou fiduciário, que,
se perder o bem, será considerado pela Lei como
depositário infiel.
(C) O bem poderá ficar em poder do devedor ou do
credor, mas estes não poderão atravessar a fronteira
do Estado onde foi realizada a operação, sob pena de
serem considerados evadidos.
(D) O bem só poderá ficar em poder do devedor, se este
se comprometer, em contrato firmado com a
Instituição Financeira, que será realizada vistoria
mensal para avaliar o estado do bem objeto do
contrato.
(E) para cada contrato o Banco Central avaliará as
condições do devedor e do credor e, em relatório
circunstanciado, determinará em poder de quem
ficará o bem.
430. (Banpara/Daves/2005) No caso de venda de um bem
com alienação fiduciária, caso não haja o pagamento da
dívida no prazo contratual, o credor poderá adotar
corretamente o seguinte procedimento, entre outros:
(A) Comunicar ao Banco Central a inadimplência do
cliente, para que aquele tome as providências de sua
alçada.
(B) Executar ação para penhora e alienação judicial de
bens do devedor fiduciante.
(C) Comunicar unicamente à Diretoria do seu Banco
sobre a inadimplência do cliente.
(D) Comunicar ao Banco Central e à Diretoria do seu
Banco.
(E) Comunicar ao Banco Central e ao Serasa.
431. (Banpara/Daves/2005) São garantias reais que
podem ser averbadas nos cartórios de registro de imóveis:
(A) o contrato particular de compra e venda de imóvel.
(B) a hipoteca e os cheques pré-datados.
(C) a caução e o contrato particular de compra e venda
de imóvel.
(D) a hipoteca e o penhor.
(E) as alterações contratuais das sociedades
empresariais, que possuem imóveis no seu
patrimônio.
432. (Banpara/Daves/2005) A hipoteca que recai sobre
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um bem imóvel, poderá ser extinta se
(A) o mutuário decidir que já pagou o suficiente sobre o
financiamento.
(B) houver sentença judicial transitada em julgado
favorável ao mutuário.
(C) ocorrer o falecimento do mutuário, mesmo sem o
pagamento ser efetuado pela Seguradora.
(D) o mutuário mudar de endereço, ocupando outro
imóvel e não mais o financiado, que é objeto da
hipoteca.
(E) houver desmoronamento de uma das paredes do
imóvel.
433. (Nossacaixa/Vunesp/2007) Trata-se de um
compromisso contratual, pelo qual uma instituição
financeira garante o cumprimento de obrigações de seus
clientes. Essa é a definição de
(A) cheque especial.
(B) crédito direto ao consumidor.
(C) fiança bancária.
(D) adiantamento a depositantes.
(E) caução.
434. Pelo seu contrato, uma pessoa garante satisfazer ao
credor uma obrigação assumida pelo devedor, caso este
não a cumpra, sendo ele(a) dado(a) somente por escrito,
não sendo permitida interpretação extensiva. Trata-se do
contrato de:
(A) aval.
(B) alienação fiduciária.
(C) caução.
(D) penhor.
(E) fiança.
(BRB/Cespe/2001) Toda vez que pessoas contratam entre
si direitos e obrigações, a primeira preocupação de ambas
as partes é assegurar-se de que os deveres contratuais
serão cumpridos. Julgue os itens a seguir, que se referem
aos instrumentos que garantem o cumprimento dos
contratos.
435. A hipoteca é uma modalidade de garantia real,
enquanto a caução é uma modalidade de garantia pessoal.
(A) Certo
(B) Errado
436. Pela alienação fiduciária, o vendedor somente
transferirá o bem ao comprador após o pagamento da
metade do preço.
(A) Certo
(B) Errado
437. Em uma fiança de empréstimo, o fiador somente será
obrigado ao pagamento depois de cobrado o tomador.
(A) Certo
(B) Errado
438. A diferença entre aval e fiança é que o primeiro
somente é prestado em títulos de crédito, enquanto o
segundo é prestado em todo e qualquer tipo de contrato.
(A) Certo
(B) Errado
(BB/Cespe/2003) Com referência ao instituto da alienação
fiduciária, julgue os itens seguintes.
439. A alienação fiduciária somente se prova por escrito, e
seu instrumento, público ou particular, qualquer que seja o
seu valor, será obrigatoriamente arquivado, por cópia ou
microfilme, no Registro de Títulos e Documentos do
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domicílio do credor, sob pena de não valer contra terceiros.
(A) Certo
(B) Errado
440. No caso de inadimplemento ou mora nas obrigações
contratuais garantidas mediante alienação fiduciária, o
proprietário fiduciário ou credor poderá vender a coisa a
terceiros, sem a exigência de leilão, de hasta pública, de
avaliação prévia ou de qualquer outra medida judicial ou
extrajudicial, independentemente da existência de
disposição expressa em contrário prevista no contrato,
devendo aplicar o preço da venda no pagamento de seu
crédito e das despesas decorrentes e entregar ao devedor
o saldo apurado, se houver.
(A) Certo
(B) Errado
441. Se, na data do instrumento de alienação fiduciária, o
devedor ainda não for proprietário da coisa objeto do
contrato, o domínio fiduciário desta será transferido ao
credor no momento da aquisição da propriedade pelo
devedor, independentemente de qualquer formalidade
posterior.
(A) Certo
(B) Errado
442. Se o bem alienado fiduciariamente não for
encontrado ou não se achar na posse do devedor, o credor
poderá requerer a conversão do pedido de busca e
apreensão, nos mesmos autos, em ação penal, por crime
de estelionato, na forma prevista no Código de Processo
Penal.
(A) Certo
(B) Errado
443. A mora, o inadimplemento de obrigações contratuais
garantidas por alienação fiduciária e a ocorrência legal ou
convencional de algum dos casos de antecipação de
vencimento da dívida facultarão ao credor, de pleno direito,
considerar vencidas todas as obrigações contratuais,
independentemente de aviso ou notificação judicial ou
extrajudicial.
(A) Certo
(B) Errado
3. Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Criado em agosto de 1995, pela Resolução 2.197, de
31.08.1995, do Conselho Monetário Nacional - CMN, que
autorizou a "constituição de entidade privada, sem fins
lucrativos, destinada a administrar mecanismos de
proteção a titulares de créditos contra instituições
financeiras".
Em novembro de 1995, o Estatuto e Regulamento da nova
entidade foram aprovados. Criando-se, portanto, o Fundo
Garantidor de Créditos - FGC, associação civil sem fins
lucrativos, com personalidade jurídica de direito privado,
através da Resolução 2.211, de 16.11.1995 - com nova
redação dada pela Resolução 3.024/02, estabelecendo-se
o sistema de garantia de depósitos no Brasil.
Assim, o FGC é uma entidade privada, sem fins lucrativos,
que administra um mecanismo de proteção aos
correntistas, poupadores e investidores, que permite
recuperar os depósitos ou créditos mantidos em instituição
financeira, em caso de falência ou de sua liquidação.
A sede do FGC está localizada na cidade de São Paulo
(SP), possuindo escritório regional em Brasília (DF).
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O FGC tem por objetivos prestar garantia de créditos
contra instituições dele associadas, nas hipóteses de:
• decretação da intervenção, liquidação extrajudicial ou
falência da associada;
• reconhecimento, pelo Banco Central do Brasil, do
estado de insolvência da associada.
Tem como missão institucional contribuir para:
• proteger o pequeno poupador;
• promover a estabilidade do Sistema Financeiro
Nacional; e
• evitar crise bancária sistêmica.
Conforme determina a Resolução 3.251, 16 de novembro
de 2004, são instituições associadas do FGC os bancos
múltiplos, os bancos comerciais, os bancos de
investimento, os bancos de desenvolvimento, a Caixa
Econômica Federal, as sociedades de crédito,
financiamento e investimento, as sociedades de crédito
imobiliário, as companhias hipotecárias e as associações
de poupança e empréstimo, em funcionamento no Brasil,
que:
• recebem depósitos à vista, a prazo ou em contas de
poupança;
• efetuam aceite em letras de câmbio;
• captam recursos mediante a emissão e a colocação
de letras imobiliárias, letras hipotecárias e letras de
crédito imobiliário.
O FGC possui norma legal que explicita os critérios e
limites de proteção ao Sistema Financeiro Nacional -
Resolução n.º 3.400, de 06.09.2006.
O fundeamento é baseado (constituído) em contribuições
mensais das associadas o que permite que um nível
adequado de capitalização de recursos seja atingido
dentro de uma situação de normalidade no Sistema
Financeiro Nacional.
As instituições financeiras é que contribuem com uma
porcentagem de 0,0125% a.m. do montante dos saldos
das contas correspondentes às obrigações objeto de
garantia para a manutenção do FGC.
O caráter privado da estrutura do FGC - estabelecido
através de uma Resolução do Conselho Monetário
Nacional, possuindo, portanto, força de lei - foi importante
na sua consolidação como entidade independente.
São garantidos pelo FGC;
• depósitos à vista ou sacáveis mediante aviso prévio;
• depósitos em contas-correntes de depósito para
investimento;
• depósitos de poupança;
• depósitos a prazo, com ou sem emissão de
certificado;
• depósitos mantidos em contas não movimentáveis
por cheques destinadas ao registro e controle do
fluxo de recursos referentes à prestação de serviços
de pagamento de salários, vencimentos,
aposentadorias, pensões e similares;
• letras de câmbio;
• letras imobiliárias;
• letras hipotecárias;
• letras de crédito imobiliário.
Não são garantidos pelo FGC;
• os depósitos, empréstimos ou quaisquer outros
recursos captados ou levantados no exterior;
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• as operações relacionadas a programas de interesse
governamental instituídos por lei;
• os depósitos judiciais;
• os depósitos a prazo autorizados a compor o nível II
do Patrimônio de Referência, de que trata a
Resolução 2.837, de 30 de maio de 2001.
O valor máximo, por instituição, é de R$ 60.000 por
depositante ou aplicador, independentemente do valor total
e da distribuição em diferentes formas de depósito e
aplicação.
Os cônjuges são considerados pessoas distintas, seja qual
for o regime de bens do casamento, ou seja, cada um
receberá até o valor máximo de R$ 60.000,00.
As aplicações em Fundos de Investimento não têm
garantia do FGC, visto que o patrimônio dos bancos não
se confunde com o patrimônio dos fundos de investimento
financeiro que eles administram; por isso, quando o banco
enfrenta problemas, os aplicadores nos fundos podem
fazer assembléias e mudar a administração do fundo para
outra instituição; assim, é desnecessária a cobertura dos
recursos dos fundos pelo FGC, pois esses recursos não
devem ser atingidos por eventuais dificuldades das
instituições financeiras.
A operacionalização dos pagamentos ocorre da seguinte
forma:
• o Banco Liquidando prepara e separa, por Agência,
listagens consolidando os créditos por CPF/CNPJ
dos beneficiários, com o valor que cada um deles
receberá do FGC, bem como os respectivos
documentos de pagamento (Termos de Cessão);
• tais pagamentos serão feitos através de um Banco
Pagador escolhido pelo FGC, nas suas agências que
se situarem mais próximas das ex-agências do
Banco Liquidando, para facilitar o acesso aos
beneficiários;
• o beneficiário assinará, no ato do recebimento de seu
crédito, o Termo de Cessão de Créditos ao FGC, que
será enviado, em três vias, para as agências do
Banco Pagador (uma se destina ao beneficiário, uma
servirá como comprovante do Banco Pagador e uma
ao Banco Liquidando onde será microfilmada);
• não é permitido o crédito direto em contas correntes,
mesmo já sendo o beneficiário correntista do Banco
Pagador, de vez que a assinatura no referido Termo
de Cessão é obrigatória; portanto, o beneficiário terá
que comparecer pessoalmente ou designar
procurador com poderes específicos (permitir-se-á
instrumento particular com firma reconhecida);
• Não haverá cobrança de tarifas bancárias na
prestação deste serviço, tanto para o FGC como do
beneficiário;
Limite de cobertura
1. O total de créditos de cada pessoa contra a mesma
instituição associada, ou contra todas as instituições
associadas do mesmo conglomerado financeiro, será
garantido até o valor de R$ 60.000,00 (sessenta mil
reais).
2. Para efeito da determinação do valor garantido dos
créditos de cada pessoa, devem ser observados os
seguintes critérios:
a) titular do crédito é aquele em cujo nome o crédito
estiver registrado na escrituração da instituição
associada ou aquele designado em título por ela
emitido ou aceito;
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 b) devem ser somados os créditos de cada credor 2ª etapa: Apurado o valor que caberia a cada titular
identificado pelo respectivo Cadastro de Pessoas na 1ª etapa, como se fossem todos
Físicas (CPF) / Cadastro Nacional de Pessoa iguais, considerar que os cônjuges e
Jurídica (CNPJ) contra todas as instituições dependentes poderão receber até R$
associadas do mesmo conglomerado financeiro. 60.000,00 cada um, limitado ao saldo da
conta.
3. Os cônjuges são considerados pessoas distintas, seja
qual for o regime de bens do casamento, e o crédito do Exemplos:
valor garantido será efetuado de forma individual. Cada
um receberá até R$ 60.000,00 (sessenta mil reais), a) Conta conjunta com 3 (três) titulares, sendo:
respeitando-se o saldo. marido / esposa / amigo, com saldo de R$
4. Créditos em nome de dependentes do beneficiário, 180.000,00, o valor da garantia corresponderá a:
identificados na forma do item 2, b) acima, devem ser
Amigo = R$ 20.000,00 (R$ 60.000,00/3)
computados separadamente, desde que essa relação
de dependência possa ser comprovada mediante Marido = R$ 60,000.00 (valor máximo da garantia)
apresentação de cópia da última declaração do
Imposto de Renda. Esposa = R$ 60,000.00 (valor máximo da garantia)

5. Os créditos titulados por associações, condomínios,

b) O mesmo exemplo do item 7.a) com saldo de R$
cooperativas, grupos ou administradoras de consórcios,
90.000,00 corresponderia a:
entidades de previdência complementar, sociedades
seguradoras, sociedades de capitalização e demais Amigo = R$ 20.000,00 (R$ 60.000,00/3)
sociedades e associações sem personalidade jurídica e
entidades assemelhadas serão garantidos até o valor [(R$ 90.000,00 - R$
Marido = R$ 35,000.00
de R$ 60.000,00 (sessenta mil reais) na totalidade de 20.000,00)/2]
seus haveres em uma mesma instituição associada.
[(R$ 90.000,00 - R$
Esposa = R$ 35,000.00
6. Nas contas conjuntas não tituladas por cônjuges e 20.000,00)/2]
dependentes, o valor da garantia é limitado a R$
60.000,00 (sessenta mil reais), ou ao saldo da conta c) O mesmo exemplo do item 7.b) com saldo de R$
quando inferior a esse limite, dividido pelo número de 90.000,00 entre marido, esposa, dependente e
titulares, sendo o crédito do valor garantido feito de amigo:
forma individual.
Exemplos: Amigo = R$ 15.000,00 (R$ 60.000,00/4)
[(R$ 90.000,00 - R$
a) Conta conjunta de 4 (quatro) titulares: Dependente = R$ 25,000.00
15.000,00)/3]
A B C D = saldo de R$ 80.000,00 [(R$ 90.000,00 - R$
Marido = R$ 25,000.00
15.000,00)/3]
Valor Garantido = R$ 60,000.00 = R$ 15,000.00
cada um. [(R$ 90.000,00 - R$
Esposa = R$ 25,000.00
15.000,00)/3]
b) Um cliente (A) com 4 (quatro) contas conjuntas
(com B, C, D e E) cada uma com saldo de R$ d) O mesmo exemplo do item 7.c) com saldo de R$
80.000,00: 90.000,00 entre dois amigos, esposa e marido:
Conta AB = R$ 80.000,00
Conta AC = R$ 80.000,00 Amigo 1 = R$ 15.000,00 (R$ 60.000,00/4)
Conta AD = R$ 80.000,00 Amigo 2 = R$ 15.000,00 (R$ 60.000,00/4)
Conta AE = R$ 80.000,00
[(R$ 90.000,00 - R$
Marido = R$ 30,000.00
Cálculo do valor da garantia por conta: 30.000,00)/2]
AB = R$ 60.000,00/2 = R$ 30.000,00
[(R$ 90.000,00 - R$
AC = R$ 60.000,00/2 = R$ 30.000,00 Esposa = R$ 30,000.00
30.000,00)/2]
AD = R$ 60.000,00/2 = R$ 30.000,00
AE = R$ 60.000,00/2 = R$ 30.000,00 Detectada a ocorrência de procedimentos que
possam propiciar, mediante utilização de artifícios, o
A cada um deles caberá: pagamento de valor superior ao limite de R$
A = R$ 60.000,00 60.000,00 (sessenta mil reais), com o intuito de
B = R$ 30.000,00 beneficiar uma mesma pessoa, o FGC, desde que
C = R$ 30.000,00 fundamentado para o depositante ou investidor,
poderá suspender os pagamentos até o
D = R$ 30.000,00 esclarecimento do fato, cabendo ao interessado a
E = R$ 30.000,00 comprovação da lisura dos procedimentos adotados,
7. Nas contas conjuntas tituladas por cônjuges, ficando a critério do FGC acatar ou não os
dependentes e terceiros, o cálculo do valor da argumentos e provas apresentadas (Art. 2.o, § 5.o
garantia será efetuado sempre em duas etapas, do Anexo II à Resolução 3.251, de 16.12.2004).
conforme a seguir: Para mais informações sobre o Fundo Garantidor do
1ª etapa: R$ 60.000,00 (garantia máxima de uma Crédito, vale a pena visitar a página do FGC, no
conta) dividido pelo número de titulares. endereço: http://www.fgc.org.br.

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 Exercícios
444. (BB/CESPE/2007-III) O Fundo Garantidor de Crédito
(FGC) é um fundo criado e mantido pelo governo, com a
finalidade de funcionar como uma espécie de seguro
bancário para os investidores.
(A) Certo
(B) Errado
445. (BB/CESPE/2007-II) O FGC é uma associação civil
sem fins lucrativos, com personalidade jurídica de direito
privado, e não exerce qualquer função pública.
(A) Certo
(B) Errado
446. (BB/CESPE/2007-I) O FGC tem como associadas
obrigatórias as instituições financeiras e as associações de
poupança e empréstimo em funcionamento no país; não
contempla as cooperativas de crédito e cobre o limite de
até R$ 20.000,00, por pessoa, contra a mesma instituição
associada.
(A) Certo
(B) Errado
447. (BB/Cespe/2001) Participam do Fundo Garantidor de
Crédito (FGC) todas as instituições componentes do SFN.
(A) Certo
(B) Errado
448. (BB/Cespe/2001) O fundo de garantia do tempo de
serviço, entre outras atribuições, funciona como garantidor
da solvência das operações imobiliárias.
(A) Certo
(B) Errado
449. (BB/FCC/2006-DF) NÃO contém apenas créditos
cobertos pela garantia do FGC:
(A) depósitos à vista, letras de câmbio e depósitos em conta
investimento.
(B) depósitos à vista, depósitos judiciais e depósitos de
poupança.
(C) depósitos de poupança, letras hipotecárias e letras de
crédito imobiliário.
(D) letras de câmbio, letras hipotecárias e letras imobiliárias.
(E) depósitos em conta investimento, depósitos de poupança e
letras hipotecárias.
450. (BB/FCC/2006-MT/MS/TO) Analise:
A contribuição mensal ordinária das instituições associadas ao
Fundo Garantidor de Créditos deve ser fixada, mediante
autorização do I , por II , observado o III de 0,0125% do
montante dos saldos das contas objeto da garantia. Esses
recursos IV ser aplicados na aquisição de bens imóveis.
Preenchem correta e respectivamente as lacunas I, II, III e IV
acima:
(A) Banco Central do Brasil; sua Diretoria Executiva; mínimo;
poderão.
(B) Conselho Monetário Nacional; sua Diretoria Executiva;
máximo; poderão.
(C) Banco Central do Brasil; seu Conselho de Administração;
mínimo; não poderão.
(D) Conselho Monetário Nacional; seu Conselho Fiscal;
máximo; poderão.
(E) Conselho Monetário Nacional; seu Conselho de
Administração; máximo; não poderão.
451. (BB/FCC/2006-SP) Em caso de insolvência
(“quebra”) de uma instituição financeira, o valor máximo
garantido pelo FGC sobre os saldos mantidos pelos
clientes em suas contas correntes é de
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(A) R$ 60 mil.
(B) R$ 50 mil.
(C) R$ 40mil.
(D) R$ 30 mil.
(E) R$ 20 mil.
Factoring
Sociedades de Fomento1 Mercantil2 (factoring)
A palavra factoring foi traduzida do inglês para o português
como “fomento comercial”.
E uma atividade comercial, mista e atípica, que soma
prestação de serviços à compra de ativos financeiros.
Caracteriza-se pela venda de um direito de crédito feita
pelo dono deste crédito (o sacador) a uma instituição
compradora (factoring), que fornece os recursos ao
sacador, mediante um deságio sobre o valor de face deste
direito de crédito (duplicata ou cheque);
Este deságio é calculado com base em um fator de
compra, composto do seguinte:
• custo dos recursos obtidos pela factoring,
• risco,
• despesas administrativas,
• impostos,
• ganho pretendido;
O factoring é uma atividade essencialmente mercantil, em
que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial.
Por não ser instituição financeira, não está sujeita à
fiscalização ou à regulamentação do BACEN.
Como não atua no mercado de capitais, também não está
sujeita da à fiscalização ou à regulamentação do CVM.
Isso facilita o aparecimento de empresas constituídas
como sendo de factoring que na prática atuam como
verdadeiros agiotas.
Legalmente são denominadas Sociedades de Fomento
Mercantil.
Seus recursos para operar são próprios e/ou decorrentes
da emissão de debêntures, da emissão de notas
promissórias comerciais (commercial papers) e de conta
garantida junto a bancos.
É proibida, por lei, fazer captação de recursos de terceiros
no mercado e emprestar dinheiro (isto é intermediação
financeira, que só pode ser feita por instituição financeira,
que depende de autorização do Bacen para funcionar).
Não desconta título, o que caracterizaria um empréstimo,
faz a compra do faturamento ou do direito de crédito de
quem vende.
A factoring também presta serviços à empresa - cliente,
em outras áreas administrativas, deixando o empresário
com mais tempo e recursos para produzir e vender.
1
Fomento / fomentar – ação ou efeito de promover o
desenvolvimento; estímulo, apoio, impulso.
2
Mercantil – 1 relativo a ou que respeita ao comércio, à
mercancia; mercante, 2 que se dedica ao comércio; comercial.
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A parceria com uma factoring proporciona as seguintes COMPARAÇÃO
vantagens para o cliente:
• a empresa recebe à vista suas vendas feitas à prazo,
BANCO FACTORING
melhorando o fluxo de caixa para movimentar os IOF,
negócios; ISS sobre a comissão
• assessoria administrativa; IOF e IR cobrada pela prestação do
• cobrança de títulos ou direitos de créditos; serviço (fator de compra)
e IR
• agilidade e rapidez nas decisões;
• intermediação entre a empresa e seu fornecedor. O
factoring possibilita a compra de matéria-prima à vista, Exercícios
gerando vantagens e competitividade; e
(BB/CESPE/2007/MT-TO) Entre atividades econômicas do
• análise de risco e assessoria na concessão de créditos sistema financeiro, a operação de factoring é uma
a clientes. atividade comercial mista atípica, que engloba serviços e
O processo de factoring inicia-se com a assinatura de um compra de créditos (direitos creditórios) resultantes de
Contrato de Fomento Mercantil (contrato – mãe) entre a vendas mercantis, O factoring, como fomento mercantil,
empresa e a factoring onde são estabelecidos os critérios expande os ativos de seus clientes, aumentando-lhes as
da negociação e o fator de compra. vendas e eliminando endividamento, transformando
vendas a prazo em vendas à vista. Outra operação de
São 4 as etapas básicas do processo: grande importância que tem crescido muito no Brasil é o
• a empresa vende seu bem, crédito ou serviço à prazo, leasing, ou seja, o arrendamento mercantil, que é uma
gerando um crédito (exemplo: duplicata mercantil), no forma de a pessoa possuir um bem (móvel ou imóvel) sem
valor correspondente; ter de comprá-lo. É um contrato pelo qual uma pessoa,
• a empresa negocia este crédito com a factoring;
pretendendo utilizar determinado equipamento ou imóvel,
consegue que uma instituição financeira o adquira,
• de posse desse crédito, a factoring informa o sacado arrendando-o ao interessado, por tempo determinado,
sobre o fato e a forma de cobrança (carteira ou banco); possibilitando ao arrendatário, findo o prazo, optar entre a
• findo o prazo negociado inicialmente, a empresa devolução do bem, a renovação do arrendamento ou a
sacada pagará o valor deste crédito à factoring, aquisição do bem arrendado, mediante um preço residual
encerrando a operação. fixado no contrato. Acerca do factoring e do leasing, julgue
os itens seguintes.
O factoring pode ser das seguintes modalidades:
• convencional – é a compra dos direitos de créditos das 452. As operações de factoring e de leasing, no Brasil,
empresas fomentadas, através de um contrato de têm como diferença marcante o fato de que no factoring
fomento mercantil; não há pagamento de Imposto sobre Operações
• maturity – a factoring passa a administrar as contas a Financeiras (IOF) e, no leasing, esse pagamento é
receber da empresa fomentada, eliminando as necessário.
preocupações com cobrança; e (A) Certo.
• trustee – além da cobrança e da compra de títulos, a (B) Errado.
factoring presta assessoria administrativa e financeira
às empresas fomentadas. 453. Bens de produção estrangeira não podem ser objeto
de arrendamento mercantil (leasing).
COMPARAÇÃO (A) Certo.
(B) Errado.
BANCO FACTORING
454. Factoring pode ser conceituado como uma atividade
capta recursos empresta
não capta recursos de negociação com recebíveis ou efeitos comerciais.
dinheiro (faz intermediação)
(A) Certo.
presta serviços e compra (B) Errado.
empresta dinheiro créditos que é antecipado
ou adiantado. 455. O leaseback, ou leasing de retomo, é a modalidade
de arrendamento mercantil em que o bem é, inicialmente,
cobra juros (remuneração) deduz o fator de compra ao do próprio arrendatário.
pelo uso do dinheiro por comprar à vista os créditos (A) Certo.
determinado prazo gerados por vendas (B) Errado.
instituição financeira não é instituição financeira,
autorizada a funcionar pelo mas empresa que exerce 456. A modalidade de factoring, cuja operação se constitui
Bacen atividade comercial de prestação de serviços de tesouraria, acompanhamento
de contas a receber e a pagar, na qual a sociedade de
desconta títulos e faz não desconta; compra fomento mercantil é mandatária da sua empresa-cliente
financiamentos títulos de crédito ou direitos contratante, é conhecida como trustee.
quem vai efetuar o quem vai efetuar o (A) Certo.
pagamento é a empresa pagamento é a empresa (B) Errado.
sacada (aquela que gerou o sacada (aquela que gerou o (BASA/CESPE/2007) Instituições e entidades prestadoras
título de crédito), mas o título de crédito) e o de serviços financeiros, tais como as sociedades de
devedor é o cliente devedor é a sacada fomento mercantil (factoring) e as sociedades
pode exercer o direito de administradoras de cartões de crédito, têm importante
não há direito de regresso papel na engrenagem que é o SFN. O mercado financeiro
regresso

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possui papel relevante na propagaçao de investimentos,
na transmissão de políticas de crédito, bem como no
atendimento às necessidades distintas de seus
participantes, provendo equilíbrio e eficiência sistêmica à
economia do país. Com relação às sociedades de fomento
mercantil e às sociedades administradoras de cartões de
crédito, julgue os itens que se seguem.
457. Pelo fato de os cartões de crédito não terem
regulamentação específica no Brasil e, por isso, não
possuírem regras bem definidas, o Código de Defesa do
Consumidor tem servido para o fim de regulamentá-los.
(A) Certo.
(B) Errado.
458. Cartões de valor armazenado, conhecidos exterior
como charge cards, são proibidos no Brasil, por não
possuírem limites de gasto, levando o cliente a eventual
endividamento fora do seu controle.
(A) Certo.
(B) Errado.
459. O limite máximo de aplicação de uma casa de
factoring é igual a cinco vezes o limite do seu capital
social.
(A) Certo.
(B) Errado.
460. As operações factoring não estão sujeitas à cobrança
de imposto sobre operações financeiras (IOF), por não
serem operações financeiras, mas operações de risco.
(A) Certo.
(B) Errado.
461. (BB/FCC/2006-SP) É correto afirmar:
(A) Enquanto nas operações de desconto financeiro
existe o direito de regresso em relação ao cedente
quando ocorre a inadimplência do sacado, no
factoring não há esse direito.
(B) A empresa de factoring é remunerada pela cobrança
a taxa SELIC acrescida de um prêmio de risco sobre
o valor dos títulos por ela descontados.
(C) Não há incidência de impostos sobre a comissão
cobrada pelas empresas de factoring.
(D) Tanto nas operações de desconto financeiro como
nas de factoring existe o direito de regresso em
relação ao cedente quando ocorre inadimplência do
sacado.
(E) Enquanto nas operações de factoring existe direito de
regresso em relação ao cedente quando ocorre a
inadimplência do sacado, no desconto financeiro não
há esse direito.
462. (BB/FCC/2006-MT/MS/TO) Analise:
I. As empresas de factoring são classificadas como
instituições financeiras pelas autoridades monetárias.
II. O factoring é um empréstimo concedido com base no
desconto de títulos de crédito, que servem como
garantia da operação.
III. Para o financiamento das suas atividades, as
empresas de factoring captam recursos por meio de
depósitos junto ao público em geral.
IV. O risco de crédito dos títulos que são objeto das
operações de factoring é de responsabilidade da
empresa vendedora.
É INCORRETO o que consta em
(A) II e IV, apenas.
(B) I, II e IV, apenas.
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(C) I, II, III e IV.
(D) I e II, apenas.
(E) II e III, apenas.
463. (BB/FCC/2006-DF) Analise:
I. uma operação de factoring consiste na aquisição de
direitos creditórios resultantes de vendas mercantis a
prazo.
II. Os títulos de crédito descontados por meio do
factoring servem como garantia da operação, caso o
sacador não realize o pagamento da dívida no prazo
e na forma combinados.
III. O risco de crédito dos títulos que são objeto das
operações de factoring é de responsabilidade da
empresa vendedora.
IV. Há incidência de IOF sobre os juros pagos em uma
operação de factoring.
É correto o que consta em
(A) II, III e IV, apenas.
(B) I, II, III e IV.
(C) I , apenas.
(D) I, II e III, apenas.
(E) III e IV, apenas.
(BB/CESPE/2007-III) Factoring é uma atividade comercial
mista atípica, que conjuga serviços com compra de
créditos (direitos creditórios) resultantes de vendas
mercantis. É fomento mercantil, porque expande os ativos
de suas empresas-clientes. Já o arrendamento mercantil
(leasing) é uma forma de se ter um bem sem comprá-lo,
seguindo o princípio de que o lucro vem da utilização do
bem e não de sua propriedade. Paralelamente ao factoring
e ao leasing, o cartão de crédito, por meio de sua
administradora, tem um importante papel na circulação das
riquezas. Acerca do factoring, do leasing e das sociedades
administradoras de cartões de crédito, julgue os itens que
se seguem.
464. As operações de leasing são uma alternativa
eficiente aos financiamentos de longo prazo no mercado
financeiro.
(A) Certo.
(B) Errado.
465. O lease back, ou leasing de retorno, é uma variação
do leasing operacional, tendo a mesma natureza deste.
(A) Certo.
(B) Errado.
466. No Brasil, as administradoras de cartões de crédito
ganharam maior crescimento a partir da extinção da regra
da bandeira exclusiva, que impedia um mesmo emissor
(banco) de operar com mais de uma bandeira.
(A) Certo.
(B) Errado.
467. As empresas que tenham por objeto a exploração de
atividades conhecidas como faturização ou factoring
independem de prévia aprovação do BACEN para
registrarem-se na junta comercial.
(A) Certo.
(B) Errado.
468. Em uma operação de factoring, o que efetivamente
existe é um financiamento mascarado de cessão de
crédito.
(A) Certo.
(B) Errado.
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469. (BNB/FS/2007) Às instituições financeiras é comum o
ganho com a retenção temporária de recursos de terceiros.
Por exemplo, um banco pode receber certa quantia em
cobrança do título de um cliente, sendo o valor creditado
na conta do titular dois dias após a cobrança. O banco,
nesse intervalo de tempo, obtém receita financeira pela
aplicação da quantia recebida.
A operação acima descrita é comumente denominada de:
(A) Hot money
(B) Warrants bancário
(C) Factoring bancário
(D) Floating bancário
(E) Rentabilidade compulsória em papers
(BB/CESPE/2007-II) O leasing, também conhecido como
arrendamento mercantil, e o factoring, também conhecido
como fomento mercantil, têm sido dois institutos
importantes para o crescimento das empresas brasileiras.
Com o crescimento do mercado, crescem, também, as
garantias, como os seguros. Considerando esses institutos
jurídicos, julgue os próximos itens.
470. Em operações de seguro, endosso é o documento
expedido pelo segurador, durante a vigência do contrato,
pelo qual este e o segurado acordam quanto à alteração
de dados, modificam condições ou objetos da apólice,
exceto transferência a outrem.
(A) Certo.
(B) Errado.
471. Na operação de leasing, uma empresa transfere o
direito de usufruto de determinado bem de sua propriedade
a outra (cliente), em troca do recebimento de prestações
periódicas.
(A) Certo.
(B) Errado.
472. Cosseguro é a operação pela qual o segurador, com
o objetivo de diminuir sua responsabilidade na aceitação
de um risco considerado excessivo ou perigoso, cede a
outro segurador uma parte da responsabilidade e do
prêmio recebido.
(A) Certo.
(B) Errado.
473. No leasing, o valor residual garantido (VRG) é uma
porcentagem do valor da operação definido no início do
processo, que servirá de valor-base para a aquisição ou
renovação do contrato ao final da operação.
(A) Certo.
(B) Errado.
474. O factoring tem atividades definidas, diferenciadas do
sistema bancário, pelas características de suas atividades
e pela natureza dos serviços prestados.
(A) Certo.
(B) Errado.
475. (BB/FCC/2006-MT/MS/TO) A empresa XYZ possui
um bom conceito de crédito junto ao seu banco e opera
com clientes que dificilmente atrasam seus pagamentos,
mas, devido a investimentos realizados recentemente
visando o aumento da produção, atualmente não dispõe de
recursos próprios para financiar suas vendas. A operação
por meio da qual o banco poderá viabilizar as vendas a
prazo da empresa XYZ recebe a denominação de
(A) warrants.
(B) vendor finance.
(C) factoring.
(D) crédito direto ao consumidor.
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(E) leasing.
476. (BB/FCC/1998) Nas operações de leasing financeiro,
o arrendatário (cliente) paga ao arrendador (empresa de
leasing) contraprestações (aluguéis) durante a vigência do
contrato, com a opção de compra do bem ao final do
contrato, por um valor nele explicitado, usufruindo, assim,
os benefícios fiscais do leasing. Caso a opção de
compra seja exercida (paga) antes do final do contrato...
(A) os benefícios se mantêm, e a operação segue
normalmente até seu final.
(B) renegocia-se uma nova operação de leasing pelo
valor restante a pagar, mas o cliente perde os
benefícios.
(C) renegocia-se uma nova operação de leasing pelo
valor restante a pagar, mantendo-se os benefícios.
(D) a operação passa a se caracterizar como uma
operação de compra e venda a prestações, e o cliente
perde os benefícios.
(E) a operação se encerra neste momento, os benefícios
se mantêm e há um acerto de contas.
477. (BB/FCC/1998) As debêntures são títulos (valores
mobiliários) emitidos por uma sociedade anônima de
capital aberto. Podem ser emitidas nos tipos simples,
conversível ou permutável. O que caracteriza a debênture
permutável é o fato de poder ser:
(A) convertida em ações emitidas pela empresa emissora
da debênture a qualquer tempo.
(B) convertida em ações emitidas pela empresa emissora
da debênture, conforme regras do contrato de
emissão da debênture.
(C) resgatada, conforme regras do contrato de emissão
da debênture.
(D) trocada por bens da empresa emissora da debênture,
conforme regras do contrato de emissão da
debênture.
(E) trocada por ações de outra empresa, existentes no
patrimônio da empresa emissora da debênture,
conforme regras do contrato de emissão da
debênture.
478. (BB/Cesgranrio/1999) Uma empresa de um setor em
constante atualização tecnológica deseja adquirir um
equipamento mais produtivo para a sua linha de produção.
Sabemos que esta empresa é avessa à imobilização.
Sabe-se, também, que ela desejaria, através desta
aquisição, ter um ganho fiscal máximo. Dadas estas
condições, que alternativa de operação, em princípio, seu
banco recomendaria?
(A) CDC.
(B) Compra.
(C) Finame.
(D) Leasing Financeiro.
(E) Leasing Operacional.
479. (BB/Cesgranrio/1999) Um cliente industrial deseja
tomar recursos bancários para financiar suas vendas, de
forma a otimizar sua receita e suas despesas fiscais. Que
produto lhe seria corretamente recomendado?
(A) Vendor.
(B) CDC com Interveniência.
(C) Desconto de Duplicatas.
(D) Contrato de Abertura de Crédito Rotativo.
(E) Empréstimo para Capital de Giro.
480. (BB/Cesgranrio/1999) Uma instituição que deseje
captar recursos no exterior e, ao mesmo tempo, pretenda
obter como taxa de remuneração para seus papéis um
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valor previamente definido de acordo com as ofertas de
seus investidores, optará por um modelo de underwriting
do tipo:
(A) Garantia Firme.
(B) Book Building.
(C) Best Efforts.
(D) Stand By.
(E) ADR.
(BB/CESPE/2001) O fomento mercantil, ao contrário de
outros contratos, principalmente no Brasil, é um fenômeno
novo, em plena evolução, e que, aos poucos, por múltiplas
razões, está assumindo fisionomia própria. O fomento
mercantil é o resultado da coordenação de uma série de
serviços e de compra de direitos em apoio às pequenas e
médias empresas, seu mercado-alvo. A principal atividade
da sociedade de fomento mercantil consiste em oferecer
serviços a sua empresa-cliente. Luiz Lemos Leite.
Fomento mercantil no Brasil. 7.ª ed. Atlas (com
adaptações).
Em relação ao assunto do texto acima, julgue os itens
seguintes.

481. Gestão de caixa e de estoques e negociações com

fornecedores são exemplos de serviços que uma empresa
de fomento mercantil pode prestar a suas empresas-
clientes.
(A) Certo.
(B) Errado.

482. O funcionamento de uma sociedade de fomento

mercantil necessita de autorização do BACEN.
(A) Certo.
(B) Errado.

483. À empresa de fomento mercantil, é proibido fazer

captação de dinheiro no mercado e emprestar dinheiro.
(A) Certo.
(B) Errado.

484. A empresa de fomento mercantil não pode ter como

clientes pessoas físicas.
(A) Certo.
(B) Errado.

485. Usualmente, os clientes da empresa de fomento

mercantil são pequenas e médias empresas.
(A) Certo.
(B) Errado.

486. (BRB/CESPE/2001) Nas operações de fomento

mercantil (factoring),
I. não há captação de recursos.
II. os financiamentos são efetuados mediante o
desconto de títulos.
III. ocorrem transações de natureza mercantil.
IV. o devedor é a empresa sacada.
A quantidade de itens certos é igual a
(A) 0
(B) 1
(C) 2
(D) 3
(E) 4

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