Faculdade Capital Federal – FACAF

Administração e Gestão Financeira/Noturno/Análise de Demonstrações

Financeiras e Contábeis

Análise e Diagnóstico
das DF’s da empresa
Arezzo Indústria e
Comércio S/A

Nome – Beatriz Silva Santos / RA – 31378

Nome - Samantha Cordeiro da Silva / RA – 32330
Nome – Sara de Paiva Lima Alves / RA – 31610
Nome – Thais Neri Sobrinho / RA – 32085
 10 de novembro de 2022

Índice
1. Introdução Empresa Arezzo..........................................................................2
2. Calculos.........................................................................................................3
2.1 Desenho do balanço patrimonial.........................................................3
2.2 Capital Circulante Liquido (CCL)...........................................................4
2.3 Liquidez Corrente.................................................................................5
2.4 Liquidez Seca/Seco...............................................................................6
2.5 Liquidez Imediata.................................................................................6
2.6 Liquidez total ou liquidez geral............................................................7
2.7 Prazo médio de estoque (PME)............................................................8
2.8 Renovação dos estoques (RE)..............................................................8
2.9 Prazo médio de pagamento (PMP)......................................................9
2.10 Prazo médio de recebimento (PMR)....................................................9
2.11 Financiamento Ativo Permanente (FAP)............................................10
2.12 Endividamento Geral (EG)..................................................................11
2.13 Retorno operacional sobre investimento/ativo (ROI ROA) ...............12
2.14 Lucratividade (Margem Bruta/Liquida/Operacional) ........................12
2.15 Lucro por Ação...................................................................................14
2.16 Fator de Insolvencia...........................................................................14
2.17 Analise Horizontal..............................................................................15
2.18 Analise Vertical..................................................................................16
2.19 Grau de alavancagem financeira (GAF)..............................................18
2.20 Grau de alavancagem operacional (GAO)..........................................18
2.21 EBIT/EBITDA.......................................................................................18
3. Conclusão com o parecer atual da empresa...............................................19
 Introdução Empresa Arezzo
Fundada em 1972, pelos irmãos empreendedores Anderson e Jefferson Birman, a Arezzo é
hoje a maior marca de varejo de calçados femininos fashion da América Latina, reunindo
conceito, alta qualidade e design contemporâneo.
A consolidação da marca no mercado nacional pode ser observada também por seu
histórico de premiações: eleita sete vezes Melhor Franquia do Brasil no Segmento
Vestuário, Calçados e Acessórios (Revista Pequenas Empresas & Grandes Negócios); Prêmio
Alshop Visa, recebendo ainda o Prêmio Hors-concours pelo voto do consumidor; oito anos
de Excelência em Franquias (Associação Brasileira de Franchising), top of Mind (La Clé) e
está no ranking das Marcas Mais Valiosas do Brasil (Isto É Dinheiro).
Hoje a rede de franquias Arezzo possui mais de 356 lojas distribuídas em 180 municípios e
está presente em todos os estados brasileiros.

A empresa Arezzo em quase

todos os sites de qualidade empresarial ou busca de emprego tem
uma nota igual ou maior de 4,0/5,0, a empresa Arezzo tem um grande
destaque pois une uma grande quantidade de qualidade em seus
trabalhos e ambiente de trabalho como um todo (funcionários e
terceiros).
 Cálculos
 Desenho do Balanço Patrimonial
Usando como base os resultados que obtivemos nos cálculos acima no final o desenho do
balanço ficou da seguinte forma:
  Conclusões sobre o resultado
Com base no desenho, conseguimos chegar à conclusão que a empresa Arezzo está com
duas extremidades, uma diferença bem pequena para ser considerada MODERADA, mas
não chega a ser uma AGRESSIVA.
A empresa Arezzo é uma empresa equilibrada com o risco médio (Risco X Retorno), porém
tem uma parcela do financiamento com o capital de terceiros, em uma visão totalitarista
ela está equilibrada com sua atuação no mercado e liquidez, e referente a seu
endividamento geral também é mediano.

 Capital Circulante Liquido (CCL)

Nesse caso, o valor do capital circulante líquido da empresa Arezzo citada acima, é no valor
de R$ 249.805,00
CCL > 1 – CCL positivo/a empresa está crescendo.

 Liquidez Corrente
O resultado da liquidez corrente da empresa Arezzo foi de 1,41 sendo:
LC > 1 – A empresa paga suas dívidas circulantes.

 Liquidez Seca ou Liquidez Seco

O resultado da liquidez seca da empresa Arezzo foi de 1,27 sendo:
LS > 1 – A empresa paga suas dívidas correntes.

 Liquidez Imediata

O resultado da liquidez imediata da empresa Arezzo foi de 0,58 sendo:

LI < 1 – A empresa com “dinheiro vivo” terá dificuldade com seus pagamentos circulantes.

 Liquidez total ou liquidez geral

O resultado da liquidez imediata da empresa Arezzo foi de 0,98 sendo:
LG < 1 – A empresa terá grande dificuldade para arcar com suas obrigações com terceiros
no curto/médio/longo prazo

 Prazo médio de estoque (PME)

O resultado da PME da empresa Arezzo foi de 27 dias sendo assim:
Os estoques serão renovados em média a cada 27 dias.

 Renovação dos estoques (RE)

O resultado da RE da empresa Arezzo foi de 13,5 vezes sendo assim:

Os estoques serão renovados 13,5 vezes ao ano.

OBS – Consideramos as casas decimais no resultado pois pode significar (Anos e

meses, ou Horas e minutos) isso depende da descrição do resultado abordado.
  Prazo médio de pagamento (PMP)

O resultado da RE da empresa Arezzo foi de 1.430,37 dias sendo assim:

ESTOURO! Algum item da formula não reflete a realidade do período, sendo que utilizamos
o Balanço Patrimonial e temos apenas o valor final.

 Prazo médio de recebimento (PMR)

O resultado da PMR da empresa Arezzo foi de 112 dias sendo assim:

Recebemos em média a cada 11 dias.
  Financiamento Ativo Permanente (FAP)

O resultado do FAP da empresa Arezzo foi de 1,008 sendo assim

FAP > 1 – Parte do ativo permanente foi financiado por capital de terceiros, e caso seja um
financiamento relevante é preciso observar a sincronia entre a implementação e o inicio
dos pagamentos das dívidas.
  Endividamento Geral (EG)

O resultado do EG da empresa Arezzo foi de 0,090 sendo assim:

EG < 1 – A empresa tem Pequeno Endividamento
Uma empresa com o endividamento pequeno está no caminho correto, pois tem seus
gastos bem calculados par anão haver perda de dinheiro, tempo e energia e ainda
conseguir pagar suas dívidas mensais e anuais.
  Retorno operacional sobre investimento/ativo (ROI ROA)

O resultado do ROI da empresa Arezzo foi de 38,7 sendo assim:

A empresa levará 38,7 anos para retornar aos investimentos dos proprietários da
empresa.

O resultado do ROA da empresa Arezzo foi de 68,2 sendo assim:

A empresa levará 68,2 anos para retornar os investimentos do ativo da mesma.

 Lucratividade (Margem Bruta/Liquida/Operacional)

O resultado da Margem Bruta da empresa Arezzo foi de 9,4% ou seja:
A empresa tem margem bruta de 9,4%

O resultado da Margem Liquida da empresa Arezzo foi de 71,6%

Isso significa que a cada R$100,00 vendidos, a empresa lucra R$71,6

O resultado da Margem Operacional da empresa Arezzo foi de 76,9 %

Isso significa que a cada R$100,00 vendidos, a empresa lucra R$76,9

- Analisando a empresa como um todo, e vendo suas porcentagens em relação ao

lucro que ela vai obter sobre as suas vendas, a empresa Arezzo está com uma linha
de lucratividade ótima, em todas as áreas tanto operacional, liquida ou bruta. -
  Lucro por Ação

Na empresa Arezzo o lucro total que ela terá pelas ações é no o valor de:
R$ 65.624,29

 Fator de Insolvência
Tendo os valores de X seguintes:
X1 = 0,25
X2 = 0,98
X3 = 1,27
X4 = 1,41
X5 = 0,090
- Obtemos o valor final de 4,6137, para colocarmos no Termômetro de Kanitz:

Analisando o nosso valor final de 4,6137 o mesmo está acima de 0, por isso a empresa está
Solvente, ou seja a empresa se encontra em situação de Solvência econômica, e quer dizer
que a empresa tem capacidade de quitar suas obrigações financeiras.

 Análise Horizontal (AH)

 Análise Vertical (AV)
  Grau de alavancagem financeira (GAF)

Na empresa Arezzo o valor do GAF foi de 1,84 ou seja:

GAF > 1 – A alavancagem foi favorável para a empresa.

 Grau de alavancagem operacional (GAO)

Na empresa Arezzo o valor do GAO foi de 0,33 ou seja:

GAO < 1 – A alavancagem foi favorável, ganho ampliado.

 EBIT/EBTIDA
EBIT – É o resultado “PURO” das atividades da empresa, ou seja, o valor do EBIT será nada
mais nada menos do que o próprio valor do Resultado Operacional, falando da Arezzo o
valor será de 45.725
EBITDA – É o resultado “VERDADEIRO” das atividades remuneradas da empresa, que nesse
caso pegaremos o Resultado Operacional + Depreciação e Amortização (caso a empresa
tenha esses dados)
Resultados:
EBIT – 45.725 – Valor Puro
EBITDA – 67.388 – Valor Verdadeiro

 Conclusão com o parecer atual da empresa