Módulo 4 - Visão Fincanceira PDF

Sem fronteiras para o conhecimento
Formação Master Black Belt em Lean Seis Sigma
1
MÓDULO 4
VISÃO FINANCEIRA
2
Módulo 4
Visão Financeira
 Lição 1: O que é gestão financeira
 Lição 2: Alinhamento de metas com a estratégia organizacional
 Lição 3: Ciclo do Caixa
 Lição 4: Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE)
 Lição 4.1: O que é o DRE e seu funcionamento
 Lição 4.2: Modelo padrão e contas
 Lição 4.3: Análises do DRE
 Lição 4.4: Finalização do DRE
 Lição 4.5: Atividade Prática

3
Módulo 4
Visão Financeira
 Lição 5: Balanço Patrimonial
 Lição 5.1: O que é o BP e seu funcionamento
 Lição 5.2: Tipos de conta do BP
 Lição 5.3: Contas do ativo
 Lição 5.4: Contas do passivo
 Lição 5.5: Modelo padrão
 Lição 5.6: Atividade prática
4
Módulo 4
Visão Financeira
 Lição 6: Gestão de Custos
 Lição 6.1: Tipos de custos
 Lição 6.2: Como gerenciar custos com o DMAIC
 Lição 6.3: Break Even Point
 Lição 6.4: Periodicidade de controle
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Módulo 4
Visão Financeira
 Lição 7: Indicadores Financeiros para Gestão de Empresas
 Lição 7.1: Tipos de indicadores
 Lição 7.2: ROA
 Lição 7.3: ROI
 Lição 7.4: ROE
 Lição 7.5: EBIT
 Lição 7.6: EBITDA
 Lição 7.7: PMR
 Lição 7.8: PMP
 Lição 7.9: PME
 Lição 7.10: Ciclo Financeiro e Ciclo Operacional
 Lição 7.11: CCL
 Lição 7.12: ILC
 Lição 7.12: IEG
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Módulo 4
Visão Financeira
 Lição 8: Análise de Investimentos
 Lição 8.1: O que é e os tipos de investimento
 Lição 8.2: Payback
 Lição 8.3: VPL
 Lição 8.4: TIR
 Lição 8.5: IL
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Módulo 4
Visão Financeira

Gestão Financeira
O que é
Planejamento: estabelecimento de índices desejados e

identificação de ativos rentáveis, visando o crescimento futuro
da organização
Gestão Financeira
O que é
Controle: acompanhamento e avaliação do desempenho

financeiro, analisando os desvios da meta e propondo
soluções corretivas
Gestão Financeira
O que é
Adm Ativos: gerenciamento dos investimentos da empresa,

levando em conta a liquidez e o risco; controle das entradas
de caixa em um determinado espaço de tempo;
acompanhamento da depreciação dos ativos.
Gestão Financeira
O que é
Adm Passivos: gerenciamento dos prazos de pagamento e

das negociações com fornecedores; controle de redução de
custos.
Gestão Financeira
Por quê?
Como estão nossos

indicadores financeiros?
Gestão Financeira
Por quê?
Como estão nossos Estamos realmente

indicadores financeiros? operando no prejuízo?
Gestão Financeira
Por quê?

Quais ações podemos tomar

para alcançar melhorias?
Gestão Financeira
Por quê?

Quanto temos em créditos a Quais ações podemos tomar

receber? para alcançar melhorias?
Gestão Financeira
Conceitos
contábil
são informações/documentos divulgados pela administração da
empresa para o conhecimento da sua real estrutura econômico-
financeira. Deve obedecer aos critérios e às formas de acordo com a
legislação.
Demonstração econômica
Contábil, utiliza o regime de competência, ou seja, o fato é lançado em seu
Econômica e valor integral na data em que a venda/compra ocorreu. É
Financeira apresentada na Demonstração de Resultado do Exercício (DRE).
financeira
utiliza o regime de caixa, ou seja, a movimentação é lançada na data
em que o pagamento/recebimento ocorreu. É apresentada na
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC).
Módulo 4
Visão Financeira
 Lição 2: Alinhamento de metas com a estratégia

organizacional

Gestão Financeira
Metas x Estratégia
sobrevivência
simplesmente continuar operando.
As metas devem
ser condizentes
com a realidade
empresarial
Gestão Financeira
Metas x Estratégia
sobrevivência
maximização do lucro
obter o maior lucro líquido possível.
As metas devem
ser condizentes
com a realidade
empresarial
Gestão Financeira
Metas x Estratégia
sobrevivência
As metas devem
ser condizentes maximização das vendas
com a realidade vender o máximo de itens possível.
empresarial
Gestão Financeira
Metas x Estratégia
sobrevivência
As metas devem
com a realidade
empresarial
maximização dos ganhos dos acionistas

entregar aos acionistas o maior retorno possível.
Gestão Financeira
Metas x Estratégia
sobrevivência
As metas devem
com a realidade
empresarial
maximização dos ganhos dos acionistas
maximização do lucro por ação

ter o maior lucro possível através de venda de ações da empresa.
Gestão Financeira
Metas x Estratégia
maximização do retorno sobre investimento
o máximo de lucro sobre o investimento realizado.
As metas devem
ser condizentes
com a realidade
empresarial
Gestão Financeira
Metas x Estratégia
eficiência
utilizar recurso humanos e não-humanos da melhor maneira possível.
As metas devem
ser condizentes
com a realidade
empresarial
Gestão Financeira
Metas x Estratégia
eficiência
As metas devem
ser condizentes liquidez
com a realidade ter caixa suficiente para honrar seus pagamentos a curto prazo.
empresarial
Gestão Financeira
Metas x Estratégia
eficiência
As metas devem
com a realidade
empresarial
solvência
ter caixa suficiente para honrar seus pagamentos a longo prazo.
Gestão Financeira
Metas x Estratégia
eficiência
As metas devem
com a realidade
empresarial
solvência
lucratividade
ter o maior retorno possível com os recursos utilizados.
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Visão Financeira

Ciclo do Caixa
Entradas e saídas
PROPRIETÁRIOS CREDORES
CAIXA
Ciclo do Caixa
Entradas e saídas
INVESTIMENTOS
CAIXA
ATIVOS MATÉRIA-PRIMA
Ciclo do Caixa
Entradas e saídas
DEVEDORES
DUVIDOSOS
INVESTIMENTOS
CONTAS A
CAIXA RECEBER
SERVIÇO/
PRODUTO
Ciclo do Caixa
Entradas e saídas
DEVEDORES
DUVIDOSOS
INVESTIMENTOS
CONTAS A
CAIXA RECEBER
IMPOSTOS
SERVIÇO/
PRODUTO
Módulo 4
Visão Financeira

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Demonstrativo de Resultados do Exercício
O que é
D.R.E.
Documento com resumo financeiro dos
resultados de uma empresa em certo período
de tempo.
Como funciona
O que entra
D.R.E
receitas
Todos os valores que

correspondem à entrada
de capital na empresa.
Como funciona
O que entra O que sai
D.R.E
receitas despesas
Todos os valores que

correspondem à saída de
capital na empresa.
Como funciona
O que entra O que sai
D.R.E
receitas despesas
O que fica
Diferença entre receitas e

despesas.
receita>despesa→lucro.
receita<despesa→prejuízo.
resultados
Módulo 4
Visão Financeira

Modelo Padrão Demonstrativo do Resultado do Exercício - DRE
Receita Bruta das Vendas e Serviços
(-) Deduções da receita bruta das vendas e serviços:
- Devolução de vendas
- Abatimeentos concedidos sobre vendas e serviços
- Descontos concedidos incondicionalmente
observações - Tributos incidentes sobre a receita de vendas e serviços (PIS, COFINS)
(=) Receita Líquida
(-) Custos das Mercadorias Vendidas e dos Serviços Prestados
(=) Lucro Bruto
(-) Despesas operacionais
- Despesas com Vendas
 Geralmente, é elaborada uma vez por ano. - Despesas Gerais e Administrativas
Pode ser elaborada mensalmente para fins - Outras Despesas Operacionais
(+) Outras receitas operacionais
administrativos e trimestralmente para fins (=) LAJIDA
fiscais (-) Depreciação, Amortização e Exaustão
(=) Resulltado Operacional ou LAJIR
 Ferramenta útil para o gestor do negócio (-) Resultado Financeiro Líquido
(+) ou (-) Outras Receitas e Despesas
pautar suas decisões e traçar suas metas (=) LAIR
(-) Despesa com provisão de IR e CSLL
 É importante saber definir bem o que é custo (-) Participações
e o que é despesa - Debenturistas
- Empregados
- Administradores
- Titulares de Partes Beneficiárias
- Contribuições p/ instituições/fundos de assistência/previdência
(=) Lucro Líquido do Exercício
Contas do DRE
abatimento desconto outras despesas

incondicional operacionais
outras receitas receitas não despesas não

operacionais operacionais operacionais
Contas do DRE
abatimento
redução no preço concedida pelo

vendedor para evitar devolução de
venda
desconto outras despesas

Contas do DRE
desconto
incondicional
desconto dado no ato da venda,

independente de qualquer ação
futura do comprador e visando
abatimento outras despesas
aumentar as vendas
operacionais

Contas do DRE
outras despesas
operacionais
despesas operacionais que não são

administrativas, gerais, vendas ou
financeiras
abatimento desconto
incondicional

Contas do DRE

outras receitas
operacionais
receitas provenientes de atividades

secundárias da empresa
receitas não despesas não
operacionais operacionais
Contas do DRE

receitas não
operacionais
receitas provenientes de atividades

não relacionadas com o objeto
outras receitas social da empresa despesas não
Contas do DRE

despesas não
operacionais
despesas esporádicas e não

relacionadas com o objeto social
outras receitas receitas não da empresa
Módulo 4
Visão Financeira

Análises Demonstrativo do Resultado do Exercício - DRE
análises - Tributos incidentes sobre a receita de vendas e serviços (PIS, COFINS)
(=) Lucro Bruto
 Vertical: calcula-se o valor percentual - Despesas com Vendas
de cada entrada do DRE com relação à - Despesas Gerais e Administrativas
Receita Bruta. Tornando possível - Outras Despesas Operacionais
analisar quais despesas foram

(=) LAJIDA
responsáveis pela diminuição ou (-) Depreciação, Amortização e Exaustão
aumentos dos lucros. (=) Resulltado Operacional ou LAJIR
(-) Resultado Financeiro Líquido
 Horizontal: acompanha-se a mesma (=) LAIR
entrada em dois ou mais períodos, sem (-) Despesa com provisão de IR e CSLL
preocupação com o percentual (-) Participações
representado por essas. - Debenturistas
- Empregados
- Administradores
Análises Demonstrativo do Resultado do Exercício - DRE
análises - Tributos incidentes sobre a receita de vendas e serviços (PIS, COFINS)
(=) Lucro Bruto
 Vertical: calcula-se o valor percentual - Despesas com Vendas
de cada entrada do DRE com relação à - Despesas Gerais e Administrativas
Receita Bruta. Tornando possível - Outras Despesas Operacionais
analisar quais despesas foram

(=) LAJIDA
responsáveis pela diminuição ou (-) Depreciação, Amortização e Exaustão
aumentos dos lucros. (=) Resulltado Operacional ou LAJIR
(-) Resultado Financeiro Líquido
 Horizontal: acompanha-se a mesma (=) LAIR
entrada em dois ou mais períodos, sem (-) Despesa com provisão de IR e CSLL
preocupação com o percentual (-) Participações
representado por essas. - Debenturistas
- Empregados
- Administradores
Exemplo
D.R.E %
.
Receita Operacional Bruta: R$ 5.248.965,23 100%
(-) Deduções: R$ 918.568,92 17,5%
(=) Receita Operacional Líquida: R$ 4.330.396,31 82,5%
(-) Custo dos Produtos Vendidos (Serviços): R$ 1.896.254,59 36,1%
(=) Lucro Bruto: R$ 2.434.141,72 46,4%

receitas,
despesas e
resultados (-) Despesas Operacionais: R$ 1.002.596,39 19,1%
(-) Despesas Administrativas: R$ 659.324,23 12,6%
(=) Resultados Antes do I.R.: R$ 772.221,10 14,7%

(-) Imposto sobre o lucro: R$ 74.828,23 1%
(-) Lucro Líquido: R$ 697.392,88 13,3%

Exemplo
D.R.E %
.
Receita Operacional Bruta: R$ 5.248.965,23 100%
(-) Deduções: R$ 918.568,92 17,5%
(=) Receita Operacional Líquida: R$ 4.330.396,31 82,5%
(-) Custo dos Produtos Vendidos (Serviços): R$ 1.896.254,59 36,1%
(=) Lucro Bruto: R$ 2.434.141,72 46,4%

Receitas,
despesas e
resultados (-) Despesas Operacionais: R$ 1.002.596,39 19,1%
(-) Despesas Administrativas: R$ 659.324,23 12,6%
(=) Resultados Antes do I.R.: R$ 772.221,10 14,7% percentuais

(-) Imposto sobre o lucro: R$ 74.828,23 1% para fins de
comparação
(-) Lucro Líquido: R$ 697.392,88 13,3%
Variação Percentual
objetivo
comparar valores de dois ou mais períodos de maneira rápida com taxas em vez
de números absolutos
Valor Período Atual – Valor Período Anterior

%= ______________________________________________
Valor Período Anterior
Variação Percentual
objetivo
comparar valores de dois ou mais períodos de maneira rápida com taxas em vez
de números absolutos
Valor Período Atual – Valor Período Anterior

%= ______________________________________________
Valor Período Anterior
atenção!
um lucro líquido maior pode representar um
percentual menor, dependendo da Receita
Bruta. Deve-se aliar análises horizontal e
vertical!
Exemplo
D.R.E. ANO 1 % D.R.E. ANO 2 %
Receita Operacional Bruta: R$ 5.248.965,23 100% Receita Operacional Bruta: R$ 7.580.457,89 100%
(-) Deduções: R$ 918.568,92 17,5% (-) Deduções: R$ 986.723,00 13,0%
(=) Receita Operacional Líquida: R$ 4.330.396,31 82,5% (=) Receita Operacional Líquida: R$ 6.593.734,89 87,0%
(-) Custo dos Produtos Vendidos (Serviços): R$ 1.896.254,59 36,1% (-) Custo dos Produtos Vendidos (Serviços): R$ 2.710.987,84 35,8%
(=) Lucro Bruto: R$ 2.434.141,72 46,4% (=) Lucro Bruto: R$ 3.882.747,05 51,2%
(-) Despesas Operacionais: R$ 1.002.596,39 19,1% (-) Despesas Operacionais: R$ 1.767.956,75 23,3%
(-) Despesas Administrativas: R$ 659.324,23 12,6% (-) Despesas Administrativas: R$ 1.279.453,32 16,9%
(=) Resultados Antes do I.R.: R$ 772.221,10 14,7% (=) Resultados Antes do I.R.: R$ 835.336,98 11,0%
(-) Imposto sobre o lucro: R$ 74.828,23 1% (-) Imposto sobre o lucro: R$ 75.180,33 1,0%
(-) Lucro Líquido: R$ 697.392,88 13,3% (-) Lucro Líquido: R$ 760.156,65 10,0%
Exemplo
(-) Deduções: R$ 918.568,92 17,5% (-) Deduções: R$ 986.723,00 13,0% +44%
Exemplo
-4,5pp
Exemplo
(-) Custo dos Produtos Vendidos (Serviços): R$ 1.896.254,59

+52%
36,1% (-) Custo dos Produtos Vendidos (Serviços): R$ 2.710.987,84 35,8%
Exemplo
R$ 2.434.141,72
-0,3pp
(=) Lucro Bruto: 46,4% (=) Lucro Bruto: R$ 3.882.747,05 51,2%
Exemplo
+60%
Exemplo
+4,2pp
Exemplo
+94%
Exemplo
-3,7pp
Exemplo
-3,3pp
Módulo 4
Visão Financeira

Finalização
final do
exercício
Finalização
fechamento do
DRE
final do
exercício
Finalização
fechamento do
DRE
final do
exercício
eventuais
distribuições de
lucro
Finalização
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO
fechamento do saldo
DRE transferido para
o BP
final do
exercício
eventuais
distribuições de
lucro
Módulo 4
Visão Financeira

Tarefa Prática
D.R.E. ANO1 % D.R.E. ANO2 %

A empresa Voitto Telemarketing está Receita Operacional Bruta: R$ 7.125.413 100% Receita Operacional Bruta: R$ 7.980.691 100%
elaborando o D.R.E do ano corrente (-) Deduções: R$ 1.246.947 17,5% (-) Deduções: R$ 1.680.451 21,1%
para prestar contas a seus acionistas.

(=) Receita Operacional Líquida: R$ 5.878.466 82,5% (=) Receita Operacional Líquida: R$ 6.300.240 78,9%
Ao final da reunião, surgem duas
perguntas: (-) Custo do Serviço Prestado R$ 3.214.526 45,1% (-) Custo do Serviço Prestado R$ 3.511.504 44,0%
1) Nossos resultados econômicos
foram melhores ou piores do que (=) Lucro Bruto: R$ 2.663.940 37,4% (=) Lucro Bruto: R$ 2.788.736 34,9%
ano passado?
(-) Despesas Operacionais: R$ 852.145 12,0% (-) Despesas Operacionais: R$ 890.567 11,2%
2) Nossa operação melhorou ou
(-) Despesas Administrativas: R$ 690.187 9,7% (-) Despesas Administrativas: R$ 710.478 8,9%
piorou?
(=) Resultados Antes do I.R.: R$ 1.121.608 15,7% (=) Resultados Antes do I.R.: R$ 1.187.691 14,9%
(-) Imposto sobre o lucro: R$ 102.680 1,4% (-) Imposto sobre o lucro: R$ 118.769 1,5%
(-) Lucro Líquido: R$ 1.018.928 14,3% (-) Lucro Líquido: R$ 1.068.922 13,4%
Módulo 4
Visão Financeira

Balanço Patrimonial
O que é
BALANÇO PATRIMONIAL
Demonstrativo da posição patrimonial de bens,
direitos e obrigações de uma empresa em um
determinado momento no tempo.
Patrimônios
1 Bens
 Bens da empresa que estão em seu poder.
Podem ser tangíveis ou intangíveis.
 Bens tangíveis: podem ser tocados.

ex: computadores, máquinas, prédio,
2 Direitos terrenos.
 Bens intangíveis: são imateriais.

ex: marcas, patentes.
3 Obrigações
Patrimônios
1 Bens
 Bens da empresa que estão em poder de terceiros.
Normalmente, títulos e documentos.
 Poder de exigir alguma coisa.

ex: duplicatas, vendas à prazo,
2 Direitos aluguel a receber.
3 Obrigações
Patrimônios
1 Bens
 Bens de terceiros em poder da empresa.
Normalmente, títulos e documentos.
 É o inverso dos direitos.

ex: salários a pagar, contas
2 Direitos a pagar, compras à prazo.
 A compra de um terreno à prazo aumenta

o Ativo (bem) e o Passivo (obrigação) da
3 Obrigações empresa.
Como funciona
PATRIMÔNIO
PASSIVO LÍQUIDO ATIVO
Como funciona
PASSIVO
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO ATIVO
obrigações com
terceiros
ex: contas a pagar,

salários, impostos,
financiamentos
Como funciona
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO
PASSIVO ATIVO
obrigações com
acionistas
ex: capital social,

lucros, reservas
Como funciona
ATIVO
PATRIMÔNIO
PASSIVO LÍQUIDO
bens e direitos
ex: caixa, imóveis,

contas a receber,
investimentos
Como funciona
PATRIMÔNIO
PASSIVO LÍQUIDO ATIVO
BP é uma foto do patrimônio,

enquanto o D.R.E é um filme
Módulo 4
Visão Financeira

Tipos de Contas
CONTAS CONTAS
CIRCULANTES NÃO-CIRCULANTES
Sub contas no Ativo e no Passivo Sub contas no Ativo e no Passivo

Tipos de Contas
CONTAS CONTAS
Variação constante e frequente Nenhuma variação esperada

Tipos de Contas
CONTAS CONTAS
Contas de curto prazo Contas de longo prazo

Tipos de Contas
CONTAS CONTAS
Contas de curto prazo Contas de longo prazo
Realizável antes da data de fechamento do balanço Realizável depois da data de fechamento do balanço
Módulo 4
Visão Financeira

Contas do Ativo
ATIVO
Circulante
liquidez Não-Circulante
- Realizável a longo prazo
- Investimentos
- Imobilizado
- Intangível
Contas do Ativo
o que é
ATIVO
contas já constituídas em espécie ou que podem ser
convertidas no curto prazo
Circulante
Não-Circulante
- Investimentos
- Imobilizado
- Intangível
Contas do Ativo
o que é
ATIVO
contas já constituídas em espécie ou que podem ser
convertidas no curto prazo
Circulante
Não-Circulante
- Realizável a longo prazo exemplos
- Investimentos estoques;
- Imobilizado
- Intangível dinheiro em caixa;
contas a receber no curto prazo;
aplicações financeiras
Contas do Ativo
o que é
ATIVO
similar ao ativo circulante, mas o período de realização é
maior que o exercício corrente
Circulante
Não-Circulante
- Investimentos
- Imobilizado
- Intangível
Contas do Ativo
o que é
ATIVO
similar ao ativo circulante, mas o período de realização é
maior que o exercício corrente
Circulante
Não-Circulante
- Investimentos contas a receber no longo prazo;
- Imobilizado
- Intangível impostos a recuperar;
empréstimos a sócios ou diretores
Contas do Ativo
o que é
ATIVO
bens e direitos que não são destinados para vendas e não são
necessários para as atividades empresariais, mas geram renda
Circulante
Não-Circulante
- Investimentos
- Imobilizado
- Intangível
Contas do Ativo
o que é
ATIVO
bens e direitos que não são destinados para vendas e não são
necessários para as atividades empresariais, mas geram renda
Circulante
Não-Circulante
- Investimentos obras de arte;
- Imobilizado
- Intangível investimento em ouro;
participações societárias;
terrenos e imóveis
Contas do Ativo
o que é
ATIVO
bens e direitos de natureza permanente e tangíveis utilizados
para a manutenção das atividades empresariais
Circulante
Não-Circulante
- Investimentos
- Imobilizado
- Intangível
Contas do Ativo
o que é
ATIVO
bens e direitos de natureza permanente e tangíveis utilizados
para a manutenção das atividades empresariais
Circulante
Não-Circulante
- Investimentos veículos;
- Imobilizado
- Intangível ferramentas;
minas e jazidas;
máquinas e equipamentos
Contas do Ativo
o que é
ATIVO
bens que possuem valor econômico, mas não possuem forma
física. Seu valor patrimonial depende do direito de propriedade
Circulante
imaterial
Não-Circulante
- Investimentos
- Imobilizado
- Intangível
Contas do Ativo
o que é
ATIVO
bens que possuem valor econômico, mas não possuem forma
física. Seu valor patrimonial depende do direito de propriedade
Circulante
imaterial
Não-Circulante
- Investimentos softwares;
- Imobilizado
- Intangível direitos autorais;
marcas;
patentes
Módulo 4
Visão Financeira

Contas do Passivo
PASSIVO
Circulante
Não-Circulante
exigibilidade
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social
Reservas de Capital
Reservas de Lucros
Prejuízos Acumulados
Contas do Passivo
o que é
PASSIVO contas que representam obrigações da empresa no curto prazo
Circulante
Não-Circulante
Contas do Passivo
o que é
PASSIVO contas que representam obrigações da empresa no curto prazo
Circulante
Não-Circulante
exemplos
fornecedores;
salários a pagar;
impostos a recolher
Contas do Passivo
o que é
PASSIVO Similar ao Passivo Circulante, mas contas que representam
Circulante obrigações da empresa no longo prazo
Não-Circulante
Contas do Passivo
o que é
PASSIVO Similar ao Passivo Circulante, mas contas que representam
Circulante obrigações da empresa no longo prazo
Não-Circulante
exemplos
fornecedores;
financiamentos no longo prazo;
créditos de sócios e acionistas
Contas do Passivo
1. CAPITAL SOCIAL 2. RESERVAS DE CAPITAL

investimento feitos pelos sócios no
momento da criação da sociedade e
eventuais valores integralizados
3. RESERVA DE LUCROS 4. PREJUÍZOS ACUMULADOS

Contas do Passivo

transações de capital com os sócios,
valores recebidos pelas empresa para
reforçar seu capital

Contas do Passivo

conta constituída pelos lucros que não
foram distribuídos
Contas do Passivo

acúmulo de resultados passados que
ainda não foram distribuídos. Ligação do
DRE com o BP
Módulo 4
Visão Financeira

Modelo Padrão
Ativo Passivo
31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017
observações Caixa 5.621,20 4.210,25 7.526,32 Fornecedor A 38.945,90 5.201,56 26.321,58

Cheques 1.200,50 5.694,50 2.569,50 Fornecedor B 20.365,36 18.326,58 -1.002,30
Cheques devolvidos 0,00 567,00 0,00 Fornecedor C 5.236,85 2.963,58 2.600,00
Estoque de produtos 82.369,24 65.215,20 79.562,30 Fornecedor D 0,00 0,00 3.250,00
obrigações com terceiros

Vendas a receber 29.563,20 42.123,90 52.214,65 Financiamentos de curto prazo 0,00 20.958,32 3.625,90
Duplicatas a receber 269,20 2.698,20 10.269,32 Provisões 0,00 2.985,20 5.210,60
Financiamentos de longo prazo 0,00 49.652,00 42.108,00
 Valores são agrupados em contas e sua
ordem é determinada pela liquidez Terrenos bens + direitos
0,00 0,00 26.338,06
Passivo Circulante 64.548,11 100.087,24 82.113,78
Ativo Circulante 119.023,34 120.509,05 178.480,15
 Permite uma visão do patrimônio e dos Patrimônio Líquido
investimentos Equipamentos 0,00 50.000,00 50.000,00
Capital Social 31/12/2015 45.000,00 45.000,00 45.000,00
Lucros / Prejuizos acumulados 0,00 96.254,68 105.378,96
 Pode ser comparado com varrições Ativo Imobilizado 0,00 50.000,00 50.000,00 obrigações com a0,00empresa
Lucros distribuidos -9.563,87 -12.985,39
percentuais calculadas com relação ao total

de ativos
45.000,00 131.690,81 137.393,57
Total 119.023,34 170.509,05 228.480,15 Total 109.548,11 231.778,05 219.507,35

Modelo Padrão
Ativo Passivo
31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017


0,00 0,00 26.338,06
Capital Social 31/12/2015 45.000,00 45.000,00 45.000,00
 Pode ser comparado com varrições Ativo Imobilizado 0,00 50.000,00 50.000,00 obrigações com a0,00empresa

de ativos
45.000,00 131.690,81 137.393,57
Total 119.023,34 170.509,05 228.480,15 Total 109.548,11 231.778,05 219.507,35

Modelo Padrão
Ativo Passivo
31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017


0,00 0,00 26.338,06
Capital Social 31/12/2015 45.000,00 45.000,00 45.000,00
 Pode ser comparado com variações Ativo Imobilizado 0,00 50.000,00 50.000,00 obrigações com a0,00empresa

de ativos
45.000,00 131.690,81 137.393,57
Total 119.023,34 170.509,05 228.480,15 Total 109.548,11 231.778,05 219.507,35

Exemplo
Ativo Passivo
31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017
Caixa 0,00 5.687,97 8.390,64 Fornecedores A 48.542,48 3.571,00 35.457,53
Cheques 0,00 15.166,84 4.543,50 Fornecedores B 19.999,04 26.069,76 -445,30
Cheques devolvidos 0,00 1.050,50 1.810,50 Fornecedores C 0,00 0,00 -68,20
Estoque de produtos 86.981,52 82.513,84 69.654,61 Fornecedores D 0,00 0,00 12.369,50
Vendas a receber 47.450,00 60.899,76 63.404,19 Financiamentos de curto prazo 15.890,00 26.965,12 0,00
Terrenos 0,00 0,00 26.338,06

Patrimonio Liquido
realizados na Capital Social 31/12/2008

Lucros / Prejuizos acumulados
50.000,00
0,00
50.000,00
101.574,83
50.000,00
129.037,32
empresa Ativo Imobilizado 0,00 80.000,00 80.000,00 Lucros distribuidos 0,00 -14250,80 -15.091,84
50.000,00 137.324,03 163.945,48
Total 134.431,52 262.058,91 275.681,50 Total 134.431,52 262.058,91 275.681,50

Exemplo
Ativo Passivo
31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017
Caixa 0,00 5.687,97 8.390,64 Fornecedores A 48.542,48 3.571,00 35.457,53
Cheques 0,00 15.166,84 4.543,50 Fornecedores B 19.999,04 26.069,76 -445,30
Cheques devolvidos 0,00 1.050,50 1.810,50 Fornecedores C 0,00 0,00 -68,20
Estoque de produtos 86.981,52 82.513,84 69.654,61 Fornecedores D 0,00 0,00 12.369,50
Vendas a receber 47.450,00 60.899,76 63.404,19 Financiamentos de curto prazo 15.890,00 26.965,12 0,00
Terrenos 0,00 0,00 26.338,06

Patrimonio Liquido fontes de
recursos para
realizados na Capital Social 31/12/2008 50.000,00 50.000,00 50.000,00
Lucros / Prejuizos acumulados 0,00 101.574,83 129.037,32 investimentos
empresa Ativo Imobilizado 0,00 80.000,00 80.000,00 Lucros distribuidos 0,00 -14250,80 -15.091,84
50.000,00 137.324,03 163.945,48
Total 134.431,52 262.058,91 275.681,50 Total 134.431,52 262.058,91 275.681,50

Módulo 4
Visão Financeira

Tarefa Prática
Você é o responsável pelos lançamentos do Balanço Patrimonial da Voitto Paper, uma empresa especializada na produção de papel. De posse do
último BP, realize os lançamentos conforme as operações realizadas no exercício seguinte:
Ativo Passivo
Operações:
Caixa 15.500,00 Duplicatas a Pagar 8.500,00
Ativo Circulante 15.500,00 Passivo Circulante 8.500,00  Empréstimo de R$17.000,00 para pagamento à prazo em 4
anos
Patrimonio Liquido
Equipamentos 8.000,00  Compra de equipamento no valor de R$5.000,00 para
Terrenos 60.000,00 Capital Social 75.000,00
pagamento em 60 dias
Ativo Imobilizado 68.000,00
 Injeção de R$10.000 para aumento de capital
Total 83.500,00 Total 83.500,00

Tarefa Prática
Tarefa Prática
Ativo Passivo
Caixa 42.500,00 Duplicatas a Pagar 13.500,00

Passivo Circulante 13.500,00
Ativo Circulante 42.500,00
Empréstimo 17.000,00
Passivo Não Circulante 17.000,00
Patrimonio Liquido
Equipamentos 13.000,00
Total 115.500,00 Total 115.500,00

Módulo 4
Visão Financeira

Gestão de Custos
Tipos de Custo
FIXOS
INDIRETOS
DIRETOS
VARIÁVEIS
Gestão de Custos
Tipos de Custo
FIXOS
Não variam com a quantidade

produzida e são facilmente
alocados aos produtos.
INDIRETOS
DIRETOS
ex.: mão de obra direta
VARIÁVEIS
Gestão de Custos
Tipos de Custo
FIXOS
Não variam com a

quantidade produzida e são
de difícil alocação aos
produtos.
INDIRETOS
DIRETOS
ex.: mão de obra indireta
VARIÁVEIS
Gestão de Custos
Tipos de Custo
FIXOS
INDIRETOS
DIRETOS
Variam de acordo com a
quantidade produzida e são de
fácil alocação aos produtos.
ex.: matéria-prima
VARIÁVEIS
Gestão de Custos
Tipos de Custo
FIXOS
INDIRETOS
DIRETOS
Variam de acordo com a
quantidade produzida e são de
difícil alocação aos produtos.
ex.: energia elétrica
VARIÁVEIS
Módulo 4
Visão Financeira

Gestão de Custos
Como Gerenciar Custos
Real
Ano 1
Gestão de Custos
Real Meta
Ano 1 Ano 2
Gestão de Custos
reduzir o custo em 25%
Real Meta
Ano 1 Ano 2
Gestão de Custos
reduzir o custo em 25%
real
Real Ano 2 Meta

Ano 1 Ano 2
Gestão de Custos
DMAIC
Identificação das metas, valores e seus

D responsáveis
C
Gestão de Custos
DMAIC
Estratificação nas subcontas M
C
Gestão de Custos
DMAIC
A Análise dos porquês
C
Gestão de Custos
DMAIC
Preparação e execução do
plano de ação
I
C
Gestão de Custos
DMAIC
C
Controle das ações e resultados
Módulo 4
Visão Financeira

Gestão de Custos
Break Even Point
definição
ponto no qual as receitas começam a pagar os custos
Gestão de Custos
Break Even Point
definição
Gestão de Custos
Break Even Point
definição
RECEITAS = volume x preço

Gestão de Custos
Break Even Point
definição
CUSTOS = (volume x custos variáveis) + custos fixos

Gestão de Custos
Break Even Point
definição
CUSTOS = (volume x custos variáveis) + custos fixos
Custos Fixos
Break Even Point BEP =
1- Custos Variáveis
Venda
Gestão de Custos
Exemplo
A empresa Voitto Tech, para a qual você trabalha como CFO, requisitou que fosse feito o cálculo do ponto de equilíbrio
para um novo produto que a empresa deseja lançar. Deseja-se vender 1.000 unidades desse produto a R$99,90.
Sabendo que para produzir uma unidade temos R$22,00 em custos variáveis, além de um custo fixo da ordem de
R$4.900,00.
Gestão de Custos
Exemplo
R$4.900,00.
Preço unitário = R$99,90 4900 6.283,83

Custo variável unitário = R$22,00 BEP = = R$6.283,83 ou = 62,9 = 63 peças
22 99,9
Custo Fixo total = R$4.900,00 1-
99,9
Gestão de Custos
Exemplo
R$4.900,00.
Vendendo 63 peças eu tenho:
Faturamento de R$6.293,70
Lucro = R$7,70
Custo Variável de R$1.386,00
Custo Total = R$6.286,00
Custo Fixo de R$4.900,00
Módulo 4
Visão Financeira

Gestão de Custos
Periodicidade
Operação: acompanhamento de
D custo específicos e análise de desvios
T
Gestão de Custos
Periodicidade
Operação: reunião com reporte de

anomalias encontradas S
T
Gestão de Custos
Periodicidade
Direção: apresentação da gestão

Q de custos
T
Gestão de Custos
Periodicidade
Operação/Eq. De Gestão:
reunião para análise e avaliação
M
T
Gestão de Custos
Periodicidade
T Equipe de Gestão: reunião de gestão

de custos com todas as áreas
Módulo 4
Visão Financeira
 Lição 7.11: CLC
Indicadores Financeiros
Tipos de indicadores
rentabilidade
lucro da empresa com

relação às vendas, aos atividade liquidez Estrutura
gastos, aos ativos e aos de capital
investimentos
atividade
velocidade com que contas

rentabilidade são transformadas em caixa liquidez Estrutura
de capital
liquidez
capacidade da empresa de
rentabilidade atividade cumprir com obrigações no estrutura
curto prazo de capital
estrutura
de capital
grau de endividamento da
rentabilidade atividade liquidez empresa e sua capacidade de
gerar receita para cobrir
suas dívidas
Módulo 4
Visão Financeira
Indic. de Rentabilidade
1. ROA o que é
2. ROI Avalia o retorno operacional em relação os ativos da
empresa. fórmula
3. ROE
4. EBIT
5. EBITDA observações Lucro Operacional
não considera efeitos das atividades de ROA =
6. PMR Ativo Total
7. PMP financiamento;
8. PME
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC polaridade
12. IGE maior melhor
1. ROA exemplo
2. ROI
Foi pedido para que você, o CFO da empresa Voitto Paper, calcule o indicador ROA. De sua posse você possui o DRE e
3. ROE o BP realizados no exercício anterior.
4. EBIT
5. EBITDA Balanço Patrimonial DRE
6. PMR Ativo Passivo

Receita Líquida R$ 786.259,30
7. PMP Caixa 15.500,00 Duplicatas a Pagar 8.500,00 (-) Custo das vendas R$ 254.369,21
8. PME Ativo Circulante 15.500,00 Passivo Circulante 8.500,00 (=) Lucro Bruto R$ 531.890,09
9. CO e CF (-) Despesas Operacionais R$ 68.521,25
10. CCL
Patrimonio Liquido
Equipamentos 8.000,00 (=) Lucro Operacional R$ 463.368,84
11. ILC
(-) Despesas Financeiras
12. IGE
(=) LAIR R$ 463.368,84
(-) IR + CS
Total 83.500,00 Total 83.500,00 (=) Lucro Líquido R$ 463.368,84
1. ROA exemplo
2. ROI
Foi pedido para que você, o CFO da empresa Voitto Paper, calcule o indicador ROA. De sua posse você possui o DRE e
3. ROE o BP realizados no exercício anterior.
4. EBIT
5. EBITDA
6. PMR
7. PMP
8. PME
9. CO e CF Lucro Operacional 463.368,84
ROA = = = 5,55
10. CCL Ativo Total 83.500
11. ILC
12. IGE
Módulo 4
Visão Financeira
1. ROA o que é
2. ROI Avalia o retorno em relação aos investimentos
próprios e de terceiros na empresa fórmula
3. ROE
4. EBIT
5. EBITDA observações Retorno – Custo Invest.
medida mais exata por considerar apenas ROI =
6. PMR Custo Invest.
7. PMP investimentos feitos na empresa;
em geral, ROI > ROA
8. PME
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC polaridade
1. ROA exemplo
2. ROI
Você, o CFO da empresa Voitto Modas, está coordenando um projeto de aumento das vendas e, para isso, promoveu
3. ROE uma campanha de marketing que demandou determinado investimento CAPEX. Para apresentar resultados, você deve
4. EBIT calcular o indicador ROI, sabendo que foram investidos R$3.000,00 em links patrocinados; cada peça de roupa tem um
5. EBITDA custo de R$270,00 e é vendida por R$599,90; e que o retorno dessa campanha foi uma venda de 159 peças.
6. PMR
7. PMP
8. PME
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC
12. IGE
1. ROA exemplo
2. ROI
Você, o CFO da empresa Voitto Modas, está coordenando um projeto de aumento das vendas e, para isso, promoveu
3. ROE uma campanha de marketing que demandou determinado investimento CAPEX. Para apresentar resultados, você deve
4. EBIT calcular o indicador ROI, sabendo que foram investidos R$3.000,00 em links patrocinados; cada peça de roupa tem um
5. EBITDA custo de R$270,00 e é vendida por R$599,90; e que o retorno dessa campanha foi uma venda de 159 peças.
6. PMR
7. PMP
8. PME
Custos = 159 x R$ 270,00 + R$3.000,00 = R$45.930,00
9. CO e CF ROI =
95.384,1 – 45.930,00
= 1,08 ou 108%
10. CCL Receitas = 159 x R$ 599,90 = R$95.384,10
45.930,00
11. ILC
12. IGE
Módulo 4
Visão Financeira
1. ROA o que é
2. ROI avalia o retorno sobre o capital próprio
3. ROE fórmula
4. EBIT
5. EBITDA observações Lucro Líquido
deve ser comparado com seu custo de capital próprio; ROE =
6. PMR Patrimônio Líquido
7. PMP ROE > Custo de Capital Próprio significa ações que
tendem a se valorizar no médio prazo.
8. PME
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC polaridade
1. ROA exemplo
2. ROI
Mais uma vez na empresa Voitto Paper, foi pedido que você calculasse o indicador ROE dispondo do DRE e do BP.
3. ROE
4. EBIT
5. EBITDA Balanço Patrimonial DRE
6. PMR Ativo Passivo

Receita Líquida R$ 786.259,30
7. PMP Caixa 15.500,00 Duplicatas a Pagar 8.500,00 (-) Custo das vendas R$ 254.369,21
8. PME Ativo Circulante 15.500,00 Passivo Circulante 8.500,00 (=) Lucro Bruto R$ 531.890,09
9. CO e CF (-) Despesas Operacionais R$ 68.521,25
10. CCL
Patrimonio Liquido
Equipamentos 8.000,00 (=) Lucro Operacional R$ 463.368,84
11. ILC
(-) Despesas Financeiras
12. IGE
(=) LAIR R$ 463.368,84
(-) IR + CS
Total 83.500,00 Total 83.500,00 (=) Lucro Líquido R$ 463.368,84
1. ROA exemplo
2. ROI
Mais uma vez na empresa Voitto Paper, foi pedido que você calculasse o indicador ROE dispondo do DRE e do BP.
3. ROE
4. EBIT
5. EBITDA
6. PMR
7. PMP
8. PME
9. CO e CF Lucro Líquido 463.368,84
ROE = = = 6,18
10. CCL Patrimônio Líquido 75.000
11. ILC
12. IGE
Módulo 4
Visão Financeira
Demonstrativo do Resultado do Exercício - DRE
Indic. de Rentabilidade Receita Bruta das Vendas e Serviços
- Tributos incidentes sobre a receita de vendas e serviços (PIS, COFINS)
1. ROA o que é (-) Custos das Mercadorias Vendidas e dos Serviços Prestados
2. ROI lucro antes dos juros e impostos e representa os (=) Lucro Bruto
ganhos operacionais (-) Despesas operacionais
3. ROE - Despesas com Vendas
4. EBIT - Despesas Gerais e Administrativas
- Outras Despesas Operacionais
5. EBITDA observações (+) Outras receitas operacionais
6. PMR não inclui resultado financeiro, dividendos e outros (=) LAJIDA
7. PMP resultados não operacionais; (-) Depreciação, Amortização e Exaustão
demonstra o lucro decorrente apenas das operações (=) Resulltado Operacional ou LAJIR
8. PME (-) Resultado Financeiro Líquido
ligadas às suas atividades base.
9. CO e CF (+) ou (-) Outras Receitas e Despesas
(=) LAIR
10. CCL (-) Despesa com provisão de IR e CSLL
11. ILC polaridade (-) Participações
12. IGE maior melhor - Debenturistas

- Empregados
- Administradores
Módulo 4
Visão Financeira
Demonstrativo do Resultado do Exercício - DRE
Indic. de Rentabilidade Receita Bruta das Vendas e Serviços
- Tributos incidentes sobre a receita de vendas e serviços (PIS, COFINS)
1. ROA o que é (-) Custos das Mercadorias Vendidas e dos Serviços Prestados
2. ROI lucros antes de juros, impostos, depreciação e (=) Lucro Bruto

amortização e representa quanto está sendo gerado (-) Despesas operacionais
3. ROE de caixa
- Despesas com Vendas
4. EBIT - Despesas Gerais e Administrativas
- Outras Despesas Operacionais
5. EBITDA observações (+) Outras receitas operacionais
6. PMR valor negativo indica que a empresa não está sendo (=) LAJIDA
7. PMP rentável; (-) Depreciação, Amortização e Exaustão
útil para comparações internacionais entre empresas; (=) Resulltado Operacional ou LAJIR
8. PME (-) Resultado Financeiro Líquido
útil para medir desempenho de empresas endividadas.
9. CO e CF (+) ou (-) Outras Receitas e Despesas
(=) LAIR
10. CCL (-) Despesa com provisão de IR e CSLL
11. ILC polaridade (-) Participações
12. IGE maior melhor - Debenturistas

- Empregados
- Administradores
1. ROA exemplo
2. ROI
Foi pedido para que você apresentasse o EBITDA de sua empresa. Para isso, a área financeira repassou para você os
3. ROE seguintes dados resumidos do DRE:
4. EBIT
5. EBITDA
6. PMR
Receita Líquida: R$50.000,00
7. PMP Despesa com vendas: R$5.365,20
8. PME Despesas Gerais: R$2.341,58
9. CO e CF Despesas Administrativas: R$1.120,30
Depreciação: R$500,00
10. CCL Amortização: R$1000,00
11. ILC
12. IGE
1. ROA exemplo
2. ROI
Foi pedido para que você apresentasse o EBITDA de sua empresa. Para isso, a área financeira repassou para você os
3. ROE seguintes dados resumidos do DRE:
4. EBIT
5. EBITDA
6. PMR
Receita Líquida: R$50.000,00 Despesas Operacionais = 5.365,20 + 2.341,58 + 1.120,30 = 8.827,08
7. PMP Despesa com vendas: R$5.365,20
8. PME Despesas Gerais: R$2.341,58 EBITDA= 50.000 – 8.827,08 = 41.172,92
9. CO e CF Despesas Administrativas: R$1.120,30
Depreciação: R$500,00
10. CCL Amortização: R$1000,00
11. ILC
12. IGE
Módulo 4
Visão Financeira
Indic. de Atividade
1. ROA o que é
2. ROI tempo médio para receber de seus clientes o dinheiro
relativo às vendas realizadas fórmula
3. ROE
4. EBIT Contas a Receber
5. EBITDA observações Médio x 360
normalmente expresso em dias ou meses. PMR =
6. PMR Vendas
7. PMP É a implicação do volume de vendas à prazo e do prazo
concedido aos clientes.
8. PME
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC polaridade
12. IGE menor melhor
Indic. de Atividade
1. ROA exemplo
2. ROI
A empresa Voitto Metais, finalizou o ano de 2017 com R$252.620,00 a receber de seus clientes e o ano de 2016 com
3. ROE R$380.743,00. Sua venda total em 2017 foi de R$4.987.905,00. Qual é o prazo médio de recebimento da Voitto Metais?
4. EBIT
5. EBITDA
6. PMR
7. PMP
8. PME
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC
12. IGE
Indic. de Atividade
1. ROA exemplo
2. ROI
A empresa Voitto Metais, finalizou o ano de 2017 com R$252.620,00 a receber de seus clientes e o ano de 2016 com
3. ROE R$380.743,00. Sua venda total em 2017 foi de R$4.987.905,00. Qual é o prazo médio de recebimento da Voitto Metais?
4. EBIT
5. EBITDA
6. PMR
7. PMP
8. PME Contas a receber
médio x 360 (R$252.620+R$380.743)/2 x 360
9. CO e CF PMR = = = 22,86 dias
Vendas R$4.987.905
10. CCL
11. ILC
12. IGE
Módulo 4
Visão Financeira
Indic. de Atividade
1. ROA o que é
2. ROI tempo médio para pagar os seus fornecedores
3. ROE fórmula
4. EBIT Fornec. a Pagar
5. EBITDA observações Médio x 360
normalmente expresso em dias ou meses; PMP =
6. PMR Compras
7. PMP É a implicação direta do prazo que os seus fornecedores
te concedem para pagamento.
8. PME
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC polaridade
Indic. de Atividade
1. ROA exemplo
2. ROI
A empresa Voitto Metais, finalizou o ano de 2017 com R$178.020,00 de duplicatas a pagar e o ano de 2016 com
3. ROE R$180.743,00. Sua compra total em 2017 foi de R$2.100.390,00. Qual é o prazo médio de pagamento da Voitto
4. EBIT Metais?
5. EBITDA
6. PMR
7. PMP
8. PME
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC
12. IGE
Indic. de Atividade
1. ROA exemplo
2. ROI
A empresa Voitto Metais, finalizou o ano de 2017 com R$178.020,00 de duplicatas a pagar e o ano de 2016 com
3. ROE R$180.743,00. Sua compra total em 2017 foi de R$2.100.390,00. Qual é o prazo médio de pagamento da Voitto
4. EBIT Metais?
5. EBITDA
6. PMR
7. PMP
8. PME Fornecedores a pagar
médio x 360 (R$178.020+R$180.743)/2 x 360
9. CO e CF PMP = = = 30,74 dias
Compras R$2.100.390
10. CCL
11. ILC
12. IGE
Módulo 4
Visão Financeira
Indic. de Atividade
1. ROA o que é
2. ROI tempo médio para renovação total do estoque
3. ROE fórmula
4. EBIT
5. EBITDA observações Estoque Médio
PME = x 360
6. PMR normalmente expresso em dias ou meses;
CMV
7. PMP indica o nível de conversão de caixa da empresa.
8. PME
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC polaridade
Indic. de Atividade
1. ROA exemplo
2. ROI
A empresa Voitto Metais, finalizou o ano de 2017 com R$350.570,00 em estoque e o ano de 2016 com R$287.640,00.
3. ROE Seu CMV em 2017 foi de R$1.850.710,00. Qual é o prazo médio de estocagem da Voitto Metais?
4. EBIT
5. EBITDA
6. PMR
7. PMP
8. PME
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC
12. IGE
Indic. de Atividade
1. ROA exemplo
2. ROI
A empresa Voitto Metais, finalizou o ano de 2017 com R$350.570,00 em estoque e o ano de 2016 com R$287.640,00.
3. ROE Seu CMV em 2017 foi de R$1.850.710,00. Qual é o prazo médio de estocagem da Voitto Metais?
4. EBIT
5. EBITDA
6. PMR
7. PMP
8. PME Estoque médio x 360 (R$350.570+R$287.640)/2 x 360
9. CO e CF PME = = = 62 dias
CMV R$1.850.710
10. CCL
11. ILC
12. IGE
Módulo 4
Visão Financeira
Indic. de Atividade
1. ROA o que é
2. ROI Ciclo Operacional: tempo entre a compra da
matéria- prima e o recebimento financeiro pela venda fórmula
3. ROE
4. EBIT Ciclo Financeiro (de caixa): tempo entre o
5. EBITDA pagamento da matéria-prima e o recebimento
CO= PME + PMR
6. PMR financeiro pela venda
7. PMP
8. PME observações
9. CO e CF normalmente expresso em dias ou meses; CF= CO - PMP
10. CCL
11. ILC polaridade
Indic. de Atividade
compra da início da pagamento fim da venda recebimento
matéria-prima fabricação ao fornecedor fabricação da venda
1. ROA
2. ROI
3. ROE
4. EBIT PME
5. EBITDA
6. PMR
7. PMP PMP PMR
8. PME
9. CO e CF
10. CCL Ciclo Operacional
11. ILC
12. IGE
Ciclo Financeiro
Indic. de Atividade
1. ROA exemplo
2. ROI
A empresa Voitto Metais performou os seguintes índices em 2017:
3. ROE
4. EBIT Estocagem média de 62 dias
5. EBITDA Recebimento médio de clientes de 23 dias
Pagamento médio de fornecedores de 31 dias
6. PMR
7. PMP Calcule o CO, o CF e proponha melhorias operacionais que trarão impacto financeiro ao negócio.
8. PME
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC
12. IGE
Indic. de Atividade
1. ROA exemplo
2. ROI
A empresa Voitto Metais performou os seguintes índices em 2017:
3. ROE
4. EBIT Estocagem média de 62 dias
5. EBITDA Recebimento médio de clientes de 23 dias
Pagamento médio de fornecedores de 31 dias
6. PMR
7. PMP Calcule o CO, o CF e proponha melhorias operacionais que trarão impacto financeiro ao negócio.
8. PME
9. CO e CF CO= PME + PMR = 62 + 23 = 85 dias
10. CCL CF= CO - PMP = 85 - 31 = 54 dias
11. ILC
12. IGE
Melhor dos mundos: trabalhar com CF negativo. Para isso, reduzir o prazo de estocagem, aumentar o prazo de
pagamento e reduzir o prazo de recebimento.
Módulo 4
Visão Financeira
Indic. de Liquidez
1. ROA o que é
2. ROI diferença entre o ativo circulante e o passivo
circulante fórmula
3. ROE
4. EBIT
5. EBITDA observações
o quanto sobra de folga financeira depois de saldadas CCL = Ativo Circulante – Passivo
6. PMR Circulante
7. PMP todas as dívidas de curto prazo.
8. PME
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC polaridade
Módulo 4
Visão Financeira
Indic. de Liquidez
1. ROA o que é
2. ROI relação entre ativo circulante e passivo circulante
3. ROE fórmula
4. EBIT
5. EBITDA observações Ativo Circulante
capacidade da empresa de liquidar suas obrigações de ILC =
6. PMR Passivo Circulante
7. PMP curto prazo;
correta interpretação depende da comparação com
8. PME
médias do setor econômico da empresa.
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC polaridade
Indic. de Liquidez
1. ROA exemplo
2. ROI
Qual o ILC da Voitto Paper?
3. ROE
4. EBIT Balanço Patrimonial
5. EBITDA Ativo Passivo
6. PMR
7. PMP Caixa 15.500,00 Duplicatas a Pagar 8.500,00
8. PME Ativo Circulante 15.500,00 Passivo Circulante 8.500,00
9. CO e CF
10. CCL
Patrimonio Liquido
11. ILC Terrenos 60.000,00 Capital Social 75.000,00
12. IGE Ativo Imobilizado 68.000,00
Total 83.500,00 Total 83.500,00

Indic. de Liquidez
1. ROA exemplo
2. ROI
Qual o ILC da Voitto Paper?
3. ROE
4. EBIT
5. EBITDA
6. PMR
7. PMP
8. PME
Ativo Circulante 15.500
9. CO e CF ILC = = = 1,82
10. CCL Passivo Circulante 8.500
11. ILC
12. IGE
Módulo 4
Visão Financeira
Indic. de Endividamento
1. ROA o que é
2. ROI porcentagem dos recursos que está financiada por
terceiros fórmula
3. ROE
4. EBIT
5. EBITDA observações Passivo
não é uma medida pura da dívida da empresa; IEG =
6. PMR Ativo
7. PMP deve ser comparado entre empresas do mesmo setor;
deve ser cruzado com a capacidade de pagamento da
8. PME
empresa.
9. CO e CF
10. CCL
11. ILC polaridade
1. ROA exemplo
2. ROI
Qual o grau de endividamento da empresa Voitto Paper?
3. ROE
4. EBIT Balanço Patrimonial
5. EBITDA Ativo Passivo
6. PMR
7. PMP Caixa 15.500,00 Duplicatas a Pagar 8.500,00
8. PME Ativo Circulante 15.500,00 Passivo Circulante 8.500,00
9. CO e CF
10. CCL
Patrimonio Liquido
11. ILC Terrenos 60.000,00 Capital Social 75.000,00
12. IGE Ativo Imobilizado 68.000,00
Total 83.500,00 Total 83.500,00

1. ROA exemplo
2. ROI
Qual o grau de endividamento da empresa Voitto Paper?
3. ROE
4. EBIT
5. EBITDA
6. PMR
7. PMP
8. PME
Passivo 8.500
9. CO e CF IEG = = = 0,10
Ativo 85.500
10. CCL
11. ILC
12. IGE
Módulo 4
Visão Financeira
 Lição 8.5: IL
Análise de Investimentos
O que é
ANÁLISE DE INVESTIMENTOS
Processo utilizado para deliberar sobre a
compra de novas plantas e equipamentos.
Julga-se o retorno em comparação com o
tamanho e o risco do investimento.
Tipos de Investimentos
CAPITAL EXPENDITURE OPERATIONAL EXPENDITURE

CAPEX OPEX
Aquisição de equipamentos e instalações Despesas operacionais e investimento em manutenção


CAPEX OPEX
Gera benefícios futuros Gera benefícios no presente com perpetuação


CAPEX OPEX
Calculado pelo Balanço Patrimonial Calculado pelo Demonstrativo de Resultado do Exercício


CAPEX OPEX
Calculado pelo Balanço Patrimonial Calculado pelo Demonstrativo de Resultado do Exercício
Normalmente evitado no contexto Six Sigma Preferível no contexto Six Sigma

Módulo 4
Visão Financeira
 Lição 8.5: IL
Métodos de Análise
o que é critério de seleção

indicador utilizado para calcular o período de retorno Payback < Payback Mínimo Aceitável
de um investimento
1. Payback
2. VPL vantagens fórmula
3. TIR fácil de calcular;
nível de liquidez do negócio e do risco envolvidos. investimento inicial
4. IL
PB =
resultado do fl. de cx. com o ganho
desvantagens do investimento
não considera o fluxo após o ano de recuperação;
não considera o valor do dinheiro no tempo.
exemplo
Uma montadora deseja reduzir custos na fabricação de “peitos de aço”, peça instalada sob o motor para protegê-lo de
impactos. O departamento de engenharia encontrou uma prensa que pode reduzir o custo de produção em 12% com
1. Payback um investimento de R$ 1,7 milhões. Sabendo que cada peça tem custo de R$123,00, que são produzidas 21.000 peças
2. VPL no mês, e que a empresa deseja retorno em 3 meses, decida se o projeto deve ser aceito ou não.
3. TIR
4. IL
exemplo
3. TIR
4. IL
𝑪𝒖𝒔𝒕𝒐 𝒂𝒕𝒖𝒂𝒍 = R$ 123,00
R$ 1.700.000 = 5,48 meses
𝑪𝒖𝒔𝒕𝒐 𝒑ó𝒔 = R$ 108,24 𝑷𝑩 =
R$ 14,76 x 21.000 pçs/mês
𝑺𝒂𝒗𝒊𝒏𝒈 = R$ 14,76
exemplo
3. TIR
4. IL
𝑪𝒖𝒔𝒕𝒐 𝒂𝒕𝒖𝒂𝒍 = R$ 123,00
R$ 1.700.000 = 5,48 meses
𝑪𝒖𝒔𝒕𝒐 𝒑ó𝒔 = R$ 108,24 𝑷𝑩 =
R$ 14,76 x 21.000 pçs/mês
𝑺𝒂𝒗𝒊𝒏𝒈 = R$ 14,76
PB > 3 Projeto rejeitado

Módulo 4
Visão Financeira
 Lição 8.5: IL

valor presente de pagamentos futuros descontando VPL > 0
uma taxa de custo de capital
1. Payback
3. TIR considera o valor do dinheiro no tempo;
considera o custo de capital (TMA). FC2
4. IL ... + FCn
VPL = FC1 + 𝑗+1
+ 𝑛+1
(1 + 𝑖) (1 + 𝑖)
desvantagens
exige previsão precisa dos fluxos de caixa futuro;
não considera a vida do projeto.
exemplo
Um projeto apresenta investimento de R$ 230.000,00, ocorridos na data zero. Considerando um prazo de análise de 5
anos, um fluxo de caixa anual de R$ 65.000,00, e uma taxa mínima requerida de 10% ao ano, decida se o projeto deve
1. Payback ser aceito ou não.
2. VPL
3. TIR
4. IL
exemplo
2. VPL
3. TIR
𝑨𝒏𝒐 𝑭𝑪𝒕/(𝟏 + 𝒌)𝒕 𝑭𝑪
4. IL
0 -230.000 -230.000 𝑽𝑷𝑳 = -230.000 + 59.090 + 53.700 + 48.800 + 44.400 + 40.300 = 16.290
1 59.090 65.000
2 53.700 65.000
3 48.800 65.000
4 44.400 65.000
5 40.300 65.000
exemplo
2. VPL
3. TIR
𝑨𝒏𝒐 𝑭𝑪𝒕/(𝟏 + 𝒌)𝒕 𝑭𝑪
4. IL
0 -230.000 -230.000 𝑽𝑷𝑳 = -230.000 + 59.090 + 53.700 + 48.800 + 44.400 + 40.300 = 16.290
1 59.090 65.000
2 53.700 65.000
3 48.800 65.000
4 44.400 65.000
5 40.300 65.000
VPL > 0 Projeto aceito

Módulo 4
Visão Financeira
 Lição 8.5: IL

taxa de retorno de um determinado projeto, de TIR > Taxa Mínima de Atratividade
acordo com o investimento e o retorno
taxa de desconto que deve ter um fluxo de caixa para
1. Payback que seu VPL seja zero
2. VPL fórmula
3. TIR vantagens 𝑛
4. IL retorna uma taxa, o que a torna fácil de comparar; Ft
fácil de interpretar. VPL = 0 = Invest. +
(1 + 𝑻𝑰𝑹)𝑡
𝑡=1
desvantagens
não considera o risco do investimento;
taxas múltiplas se os fluxos de caixa não forem uniformes.
exemplo
anos, um fluxo de caixa anual de R$ 90.000,00, e uma taxa mínima requerida de 9% ao ano, decida se o projeto deve ser
1. Payback aceito ou não.
2. VPL
3. TIR
4. IL
exemplo
2. VPL
3. TIR
4. IL 𝑨𝒏𝒐 𝑭𝑪
0 -325.000
1 90.000 𝑻𝑰𝑹 = 11,92%
2 90.000
3 90.000
4 90.000
5 90.000
exemplo
2. VPL
3. TIR
0 -325.000
1 90.000 𝑻𝑰𝑹 = 11,92%
2 90.000
3 90.000
4 90.000
5 90.000
TIR > 9% Projeto aceito

Módulo 4
Visão Financeira
 Lição 8.5: IL

ganho que uma empresa consegue gerar a partir de IL > 1
suas atividades
1. Payback
3. TIR considera o valor do dinheiro no tempo; 𝑛
analisa bem projetos com desembolsos constantes. 𝐹𝐶𝑡
4. IL 𝑡
𝑡=1 (1 + 𝑖)
𝑰𝑳𝒕 =
Invest.
desvantagens
cálculo complexo;
supõe que todas as entradas são remuneradas a uma
mesma taxa.
exemplo
Um projeto exigirá um investimento de R$ 80.000, ocorrido na data zero. Considerando um prazo de análise de 3 anos,
um fluxo de caixa estimado apresentado abaixo e uma taxa de 8% ao ano. Decida se o projeto deve ser aceito ou não.
1. Payback
2. VPL
3. TIR
0 -80.000
1 35.000
2 56.000
3 72.000
exemplo
1. Payback
2. VPL
3. TIR
4. IL 𝑨𝒏𝒐 𝑭𝑪 𝑭𝑪𝒕/(𝟏 + 𝒌)𝒕
𝑽𝑷 = 32.400 + 48.000 + 57.150 = 137.550
0 -80.000 -80.000
1 35.000 32.400 137.550
𝑰𝑳 =
2 56.000 48.000 80.000
3 72.000 57.150
exemplo
1. Payback
2. VPL
3. TIR
4. IL 𝑨𝒏𝒐 𝑭𝑪 𝑭𝑪𝒕/(𝟏 + 𝒌)𝒕
𝑽𝑷 = 32.400 + 48.000 + 57.150 = 137.550
0 -80.000 -80.000
1 35.000 32.400 137.550
𝑰𝑳 =
2 56.000 48.000 80.000
3 72.000 57.150
IL > 1 Projeto aceito

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Formação Master Black Belt em Lean Seis Sigma

 Lição 1: O que é gestão financeira

 Lição 2: Alinhamento de metas com a estratégia organizacional

 Lição 3: Ciclo do Caixa

 Lição 4: Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE)

 Lição 4.1: O que é o DRE e seu funcionamento

 Lição 4.2: Modelo padrão e contas

 Lição 4.3: Análises do DRE

 Lição 4.4: Finalização do DRE

 Lição 4.5: Atividade Prática

 Lição 5: Balanço Patrimonial

 Lição 5.1: O que é o BP e seu funcionamento

 Lição 5.2: Tipos de conta do BP

 Lição 5.3: Contas do ativo

 Lição 5.4: Contas do passivo

 Lição 5.5: Modelo padrão

 Lição 5.6: Atividade prática

 Lição 6: Gestão de Custos

 Lição 6.1: Tipos de custos

 Lição 6.2: Como gerenciar custos com o DMAIC

 Lição 6.3: Break Even Point

 Lição 6.4: Periodicidade de controle

 Lição 8: Análise de Investimentos

 Lição 8.1: O que é e os tipos de investimento

 Lição 8.2: Payback

 Lição 8.3: VPL

 Lição 8.4: TIR

 Lição 1: O que é gestão financeira

 Lição 2: Alinhamento de metas com a estratégia organizacional

 Lição 3: Ciclo do Caixa

 Lição 4: Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE)

 Lição 4.1: O que é o DRE e seu funcionamento

 Lição 4.2: Modelo padrão e contas

 Lição 4.3: Análises do DRE

 Lição 4.4: Finalização do DRE

 Lição 4.5: Atividade Prática

Planejamento: estabelecimento de índices desejados e

Controle: acompanhamento e avaliação do desempenho

Adm Ativos: gerenciamento dos investimentos da empresa,

Adm Passivos: gerenciamento dos prazos de pagamento e

Como estão nossos

Como estão nossos Estamos realmente

Como estão nossos Estamos realmente

Quais ações podemos tomar

Como estão nossos Estamos realmente

Quanto temos em créditos a Quais ações podemos tomar

 Lição 1: O que é gestão financeira

 Lição 2: Alinhamento de metas com a estratégia

 Lição 3: Ciclo do Caixa

 Lição 4: Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE)

 Lição 4.1: O que é o DRE e seu funcionamento

 Lição 4.2: Modelo padrão e contas

 Lição 4.3: Análises do DRE

 Lição 4.4: Finalização do DRE

maximização dos ganhos dos acionistas

maximização dos ganhos dos acionistas

maximização do lucro por ação

 Lição 1: O que é gestão financeira

 Lição 2: Alinhamento de metas com a estratégia organizacional

 Lição 3: Ciclo do Caixa

 Lição 4: Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE)

 Lição 4.1: O que é o DRE e seu funcionamento