Código de conduta

profissional do AAI

Prof.a Dr.a
Elaine Borges
1. Código de conduta do AAI

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Código de conduta

 O AAI é obrigado a conhecer o código de conduta profissional e o código de

autorregulação da ANCORD.

 A adesão ao código é obrigatória e necessária para o credenciamento do AAI.

 É obrigatório aderir pessoalmente e em nome da sua firma individual ou de

sociedade de AAI de que faça parte.

 A adesão deve ser formalizada mediante termo de adesão.

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Deveres e obrigações do AAI

I. Exercer as atividades exclusivamente para instituições integrantes do

sistema de distribuição de valores mobiliários.

II. Celebrar contrato para a prestação dos serviços com apenas uma instituição
integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários de cada vez,
ressalvada a possibilidade de celebração de contrato com mais de uma
instituição no caso da distribuição de cotas de fundos de investimentos.

III. Cumprir a legislação, o código de conduta e autorregulação da ANCORD e as

regras e procedimentos estabelecidos pela instituição contratante.

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Deveres e obrigações do AAI

IV. Tornar sempre claro ao público investidor que é contratado da instituição e

divulgar os dados de contato da ouvidoria da instituição.

V. Assegurar que os riscos do investimentos estejam integralmente comunicados

ao investidor.

VI. Utilizar, no exercício de sua atividade, somente material expressamente

aprovado pela instituição com a qual mantém contrato.

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Deveres e obrigações do AAI

VII. Informar ao investidor sobre as atividades que está autorizado a exercer,

recusar-se a exercer atividades que dependam de autorização específica,
ainda que o investidor solicite, e orientá-lo a procurar a instituição para ter
sua demanda atendida.

VIII. Efetuar o registro das ordens estritamente na forma determinada pela

instituição contratante, de maneira que seja possível comprovar a origem da
ordem sempre que solicitado pela CVM, pela ANCORD, por outras entidades
reguladoras ou pela instituição contratante.

IX. Seguir, rigorosamente, os procedimentos de conheça seu cliente adotados

pela instituição contratante.

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Deveres e obrigações do AAI

X. Observar as regras de suitability da instituição contratante.

XI. Indicar, em sua página na internet, com igual ou maior destaque e de forma
a ser facilmente visualizada, a vinculação com a instituição contratante, bem
como colocar um link para a página da instituição.

XII. Responder, perante a CVM, a ANCORD, demais entidades autorreguladoras

competentes e instituição contratante, pelas atividades das pessoas
jurídicas de que faça parte.

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Deveres e obrigações do AAI

XIII. Zelar pelo sigilo de informações confidenciais a que tenha acesso no

exercício da função.

XIV. Apenas negociar por conta própria, direta ou indiretamente, por meio da
instituição que mantenha contrato. Caso tenha outra que realiza a
distribuição de cotas de fundos, deve escolher uma das duas para negociar
com exclusividade.

XV. Requerer à entidade credenciadora e obter dela a suspensão de seu

credenciamento como AAI caso venha a exercer as atividades de
administração de carteiras, de consultoria ou de análise de valores
mobiliários.

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Conflitos de interesses

 Aplicação de recursos próprios e/ou recebimento de qualquer remuneração

ou benefício indireto.
 O AAI deve se abster de operar ou se desfazer de sua posição sempre que
detectar conflito de interesse, ainda que potencial, com seus clientes, no
âmbito da aplicação de recursos próprios.
 O AAI deve sempre priorizar os interesses dos clientes em relação aos
interesses próprios, sejam eles conflitantes ou não.
 Todos os conflitos de interesses identificados ou suspeitados deverão,
obrigatória e imediatamente, ser reportados ao cliente e à instituição
contratante.

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2. Obrigações e deveres das instituições

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Deveres e obrigações da instituição contratante

I. Realizar procedimentos prévios de verificação da regularidade, do

credenciamento, da idoneidade, da capacidade estrutural e técnica do AAI,
da firma individual ou sociedade de AAI que pretenda contratar.

II. Formalizar, por meio de contrato escrito, a sua relação com o AAI, sua firma
individual ou sociedade de AAI.

III. Manter, enquanto vigorar o contrato , pelo prazo mínimo de 5 (cinco) anos
contados a partir de sua rescisão, ou por prazo superior por determinação
expressa da CVM ou da ANCORD, em caso de processo administrativo, todos os
registros, documentos e comunicações, internas e externas, inclusive
eletrônicos, relacionados à contratação e à prestação de serviços de cada
agente autônomo contratado.

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Deveres e obrigações da instituição contratante

IV. Inscrever o nome do AAI, de sua firma individual ou de sociedade de AAI

(com todos os seus sócios) com o qual tenha celebrado contrato em toda e
qualquer relação de AAIs contratados que vier a divulgar, no prazo de 5
(cinco) dias úteis contados da contratação.

V. Retirar o nome do AAI, de sua firma individual ou de sociedade de AAI (com

todos os seus sócios) de toda e qualquer relação de AAIs contratados que vier
a divulgar, no caso de celebração de distrato ou de manifestação formal
unilateral do AAI de interesse em extinguir o contrato, no prazo de 5 (cinco)
dias úteis contados da rescisão ou da manifestação.

VI. Informar imediatamente à ANCORD a extinção de contrato com AAI ou com

pessoa jurídica de que ele participe.

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Deveres e obrigações da instituição contratante

VII. Estabelecer, em conjunto com o AAI contratado, procedimentos de

supervisão das atividades por ele desenvolvidas e colocar em documento que
poderá ser solicitado pela ANCORD a qualquer tempo.

VIII.Fornecer os modelos de documentação-padrão a ser encaminhada ao

cliente, como contratos, fichas cadastrais, apresentações sobre valores
mobiliários e documentos obrigatórios relacionados à sua oferta.

IX. Fiscalizar a regularidade das fichas cadastrais de seus clientes e do seu

arquivamento, bem como a sua atualidade.

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Deveres e obrigações da instituição contratante

X. Fiscalizar as atividades dos AAIs, firma individual e sociedade que atuarem

em seu nome, em especial a execução de ordens dadas a eles pelos clientes,
de modo a garantir o cumprimento do disposto neste código, no código de
autorregulação da ANCORD e nas regras estabelecidas pela própria instituição.

XI. Comunicar à ANCORD e à CVM, tão logo tenha conhecimento, condutas do

AAI, da firma individual e da sociedade contratada que possam configurar
indício de infração às normas emitidas pela CVM e por demais entes
reguladores e autorreguladores, a este código de conduta profissional ou a
outras normas ou regulamentos pertinentes.

XII. Responder perante os clientes e perante quaisquer terceiros pelos atos

praticados por AAI, firma individual ou sociedade de AAI contratada.

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Deveres e obrigações da instituição contratante

XIII. Estender aos AAIs contratados, diretamente ou por meio de pessoa jurídica, a
aplicação das regras, dos procedimentos e dos controles internos adotados
e divulgá‐los, bem como suas atualizações, em sua página na internet.

XIV. Para viabilizar a ação fiscalizadora da ANCORD, dar-lhe acesso às suas

instalações, aos seus arquivos e aos documentos relativos às regras, aos
procedimentos e aos controles internos relacionados ao cumprimento das
normas que lhe incumbe fiscalizar.

XV. Prevenir riscos relativos à interrupção das operações, estabelecendo plano

de continuidade adequado para os negócios.

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Deveres e obrigações da instituição contratante

XVI. Manter sistemas de segurança de telefonia, tecnologia da informação e de

arquivamento de documentos físicos.

XVII. Instituir sistema de gravação dos diálogos travados com seus clientes, seja
diretamente ou via AAI.

XVIII. Documentar, física ou eletronicamente, todos os atos sujeitos à supervisão

pela CVM e pela ANCORD.

XIX. Nomear um diretor responsável pela implementação e cumprimento dessas

regras, identificá‐lo e fornecer seus dados de contato na página da internet
da instituição.

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3. Penalidades

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Penalidades

 Ao AAI, à firma individual e às sociedades de agente autônomo de investimento

que descumprirem os códigos de conduta e/ou autorregulação serão aplicadas
as seguintes penalidades:
a) Advertência.
b) Multa.
c) Suspensão temporária do credenciamento (de até 90 dias).
d) Cancelamento do credenciamento.

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Penalidades

 As instituições contratantes que descumprirem a legislação, serão aplicadas as

seguintes penalidades:
a) Advertência
b) Multa que não excederá o maior valor dos seguintes:
 R$ 500.000,00
 50% do valor da emissão ou operação irregular
 3 vezes o montante da vantagem econômica obtida ou perda evitada
em decorrência do ilícito

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Penalidades

Multa cominatória:
 Sujeita-se à multa cominatória diária de R$100,00, incidente a partir do dia
seguinte ao término do prazo estabelecido para o cumprimento da obrigação e
limitada ao prazo de 30 dias, findo o qual a ANCORD promoverá a cobrança de
multa devida e, a seu critério, a instauração de processo administrativo
sancionador, os seguintes:
a) O AAI que não encaminhar à ANCORD as informações e os documentos
solicitados, que não mantiver seu cadastro atualizado na ANCORD e
que impedir ou de qualquer modo dificultar o acesso da ANCORD às
suas instalações.

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Penalidades

Multa cominatória:
 Sujeita-se à multa cominatória diária de R$100,00, incidente a partir do dia
seguinte ao término do prazo estabelecido para o cumprimento da obrigação e
limitada ao prazo de 30 dias, findo o qual a ANCORD promoverá a cobrança de
multa devida e, a seu critério, a instauração de processo administrativo
sancionador, os seguintes:
b) A instituição contratante que não cumprir os prazos estabelecidos
pelos códigos, que não encaminhar à ANCORD as informações e os
documentos solicitados, que não mantiver seu cadastro atualizado na
ANCORD e que impedir ou de qualquer modo dificultar o acesso da
ANCORD às suas instalações.

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4. Princípios éticos

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Princípios éticos

INTEGRIDADE

 Não fornecer, direta ou indiretamente, informações falsas relacionadas às suas

qualificações ou serviços.
 Não omitir potenciais benefícios gerados em proveito próprio.
 Não incorrer em conduta desonesta, fraudulenta ou enganosa.
 Assegurar que suas preferências ou interesses pessoais não afetem o cliente.
 Exercer julgamento adequado e prudente ao oferecer e prestar serviços.

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Princípios éticos

OBJETIVIDADE

 Comunicar todos os fatos relevantes, sempre que necessário, para evitar que clientes
ou partes relacionadas sejam induzidos ao erro.
 Fazer e/ou implementar recomendações adequadas (suitability) ao cliente.
 Valer-se da análise de produtos e serviços a serem recomendados aos clientes de
terceiros de reputação comprovada.
 Concordar − profissional e cliente − sobre os serviços a serem fornecidos.
 Tomar as medidas razoáveis e necessárias para garantir que o cliente compreenda as
recomendações de planejamento financeiro apresentadas e possa tomar decisões de
maneira consciente.

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Princípios éticos

COMPETÊNCIA

 Assessorar seus clientes apenas naquelas áreas de sua competência. Nas áreas em que
não for competente, buscar consultoria e/ou encaminhar os clientes para profissionais
qualificados.
 Manter seus conhecimentos atualizados e satisfazer todas as exigências de educação
continuada.

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Princípios éticos

CONFIDENCIALIDADE

 Tratar as informações do cliente como confidenciais, exceto se tiver de responder

processos legais ou para a satisfação de legislação e regulamentação oficiais vigentes.
 Agir com prudência para proteger a segurança das informações e a propriedade do
cliente, incluindo segurança das informações armazenadas, seja de forma física ou
eletrônica, sob controle do profissional.

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Princípios éticos

CONDUTA PROFISSIONAL

 Não tomar emprestado ou emprestar dinheiro para o cliente.

 Realizar os serviços profissionais observando leis, regras, códigos e normas aplicáveis
à sua atividade.

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Princípios éticos

PROBIDADE

 O profissional deve segregar o patrimônio e os interesses do cliente daqueles do

profissional.
 Devolver documentos ou qualquer outro bem do cliente mediante solicitação e assim
que possível ou em conformidade com os prazos estabelecidos com o cliente.

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Princípios éticos

DILIGÊNCIA

 Exercer juízo razoável e prudente ao fornecer serviços profissionais.

 Supervisionar ou direcionar de forma prudente e responsável quaisquer subordinados
ou terceiros a quem forem delegadas responsabilidades por quaisquer serviços para o
cliente.
 Fornecer serviços profissionais adequados respeitando escopo e prazo acordados.

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5. Questão comentada

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Questão comentada − Princípios éticos

1. Qual é o princípio ético segundo o qual o profissional deve realizar seus

serviços de maneira justa, revelando conflitos de interesse que eventualmente
surgirem?
a) Integridade.
b) Objetividade.
c) Confidencialidade.
d) Competência.

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Obrigada!

Prof.a Dr.a
Elaine Borges