Conteúdo Programático

Agente Autônomo de Investimentos (ANCORD)

1. A atividade do agente autônomo de investimento

Instrução CVM 497

Diferenciação das atividades do agente autônomo, administração de carteiras, análise

de investimentos
e consultoria financeira.

Normas de conduta

Práticas vedadas

Responsabilidades do agente autônomo de investimento

Penalidades e multa cominatória

2. Ética profissional e aspectos comportamentais

Princípios e valores éticos

Integridade, competência, profissionalismo

Confidencialidade, probidade, diligência

Conhecimento do cliente

3. Lavagem de dinheiro

Lei 9.613/98, circular Bacen 3461/09 e Instrução CVM 301/99

Conceito de crime de lavagem de dinheiro

Tipificação do crime de lavagem de dinheiro

Principais operações que são indícios de crimes de lavagem de dinheiro

Responsabilidades e co-responsabilidades

Ações preventivas: conheça o seu cliente

Cadastro do cliente – CVM 301/099

Comunicação ao Bacen

COAF – Conselho de Controle de Atividades Financeiras

PPE – Pessoas Politicamente Expostas

Acompanhamento das operações

4. Fundamentos de economia

Políticas: monetária, de rendas, fiscal e cambial

Índices de Preços: IPCA, IGP, IGP-M e IGP-DI, IPA, IPC e INCC

Indicadores da atividade econômica

Indicadores fiscais

Indicadores do setor externo

Balanço de pagamentos

Taxas de juros: TJLP, SELIC, TR e CDI

5. Estrutura e funções do sistema financeiro nacional

Mercados do sistema financeiro nacional

Composição e regulamentação governamental

Conselho Monetário Nacional – CMN

Banco Central do Brasil – BACEN

Secretaria do Tesouro Nacional – STN

Comissão de Valores Mobiliários – CVM

Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP

Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC

BSM – BM&F BOVESPA Supervisão de Mercados

6. Instituições e intermediadores financeiros

Públicas e privadas

Classificação segundo o ativo e as operações

Bancos: comerciais, de investimento, múltiplos

CEF, BNDES

Cooperativas de crédito (singulares e centrais)

Sociedades de crédito imobiliário

Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários – CTVM

Corretoras de câmbio

Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – DTVM

Agente Autônomo de Investimento (AAI)

Mercados regulamentados de valores mobiliários

CETIP - Câmara de Custódia e Liquidação

Mercado de Bolsa de Valores

BM&F BOVESPA

Principais Bolsas e índices internacionais

Bolsa de Nova York – NYSE (New York Stock Exchange)

7. Administração de risco

Marcação a mercado

Índice de referência (benchmark) aplicado a produtos de investimento

Rentabilidade absoluta versus rentabilidade relativa

Rentabilidade esperada versus rentabilidade observada

Risco e retorno dos investimentos

Risco de mercado, de crédito, operacional e de liquidez

A decisão de investimento

Risco sistemático (mercado, conjuntural ou não diversificável)

Risco não-sistemático (próprio, específico, diversificável)

Objetivo do investidor

Horizonte de investimento

Value at Risk – VAR

Duration de uma carteira de investimentos

Túneis de negociação – Rejeição e leilão

 8. Matemática financeira

Juros e taxa de juro

Conceitos

Regimes de capitalização: simples ou juros simples

Variáveis da fórmula de juro simples

Taxa proporcional

Regime de capitalização composta ou juros compostos

Calculando o montante

Taxas equivalentes: calculando taxas equivalentes

Descontos: desconto racional, comercial ou bancário

Taxa over: conceito

Fluxo de caixa: métodos de elaboração da demonstração dos fluxos de caixa

Valor Presente Líquido – VPL

Taxa Interna de Retorno – TIR

Calculando através da HP 12C

9. Mercado de capitais: produtos, modalidades operacionais, tributação e

regulação básica

Mercado primário

Renda variável

Mercado de capitais

Ofertas públicas de ações e outros ativos

Agentes underwritter

Underwriting de ações

Formação do preço de emissão

Mercado secundário

Mercado de balcão organizado e não-organizado

Títulos negociados
 Mercado de Bolsa

Sociedade por ações

Acionista controlador

Principais ativos de emissão das companhias

Ações

Tipos de ações

Dividendos

Juros sobre Capital Próprio - JCP

Bonificações

Subscrições de novas emissões de ações.

Eventos sobre Ações

Governança Corporativa

Tag Along

Novo Mercado, Nível 1 e Nível 2

Negociação das Ações

Home Broker

O que são e Tipos de Ordens

Mercado Integral e Mercado Fracionário

Custos das Operações

DR's – Depositary Receipts

ETFs - Exchange Traded Funds

Tributação sobre Ações

Escolas de análise de investimentos

Debêntures

Escritura de emissão

Tipos de emissão
 Remuneração

Agente fiduciário

Negociação

Nota Promissória

Quem pode emitir

Prazo da NP

Tributação de debêntures e notas promissórias

10. Fundos de investimento

Instrução CVM Nº 409/2004 e respectivas atualizações

Fundos abertos e fundos fechados

Segregação de funções e responsabilidades

Segregação entre gestão de recursos próprios e de terceiros – Chinese Wall

Classificação dos fundos

Fundos de "curto prazo"

Fundos referenciados

Fundos de renda fixa, ações e cambial

Fundos da dívida externa

Fundos multimercado

Fundo para investidores qualificados

Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento - FIC

Fundos exclusivos

Fundos restritos

Fundo alavancado

Fundos de investimento com e sem carência

Aspectos operacionais

Conversão de cotas - Aplicação e resgate

 Cota de abertura

Cota de fechamento

Política de investimento

Gestão ativa e passiva

Instrumentos de divulgação das políticas de investimento

Assembleia geral

Remuneração dos fundos

Divulgação de informações e de resultados

Tributação em fundos de investimento

11. Outros fundos de investimento regulados pela CVM

Fundo de índice com cotas negociadas em mercado secundário

Fundo de investimento imobiliário

Constituição do fundo imobiliário

Fundo mútuo de investimento em empresas emergentes

Fundo de investimento em participações

Fundo de investimento em direitos creditórios

12. Securitização de recebíveis

Conceito

Resolução 2.493/98

Exemplo de emissão de ativo securitizado

13. Clubes de investimento

Definição

Apelo ao público

Registro em Bolsa

Estatutos do clube

Cálculo de cotas
Condôminos

Assembleias de cotistas

14. Mercado financeiro: produtos, modalidades operacionais, tributação e

regulação básica

Títulos públicos

Modalidade de títulos públicos federais

Tesouro direto

Leilões de NTN-B

Outros tipos de leilão

Títulos privados

Depósitos a prazo (CDB/RDB)

Definição

Emissores

Condições de remuneração

Resgate antecipado

Registro/ negociação

CDI – Certificado de Depósito Interfinanceiro

LC – Letra de Câmbio

Taxas e prazos

LI – Letra Imobiliária

Quem pode emitir

Formas de emissão

Pagamento de juros - Tipos

Prazo

LH – Letra Hipotecária

Definição

Características
 Emissores

Garantias

Taxas e prazos

Tributação

LF – Letra Financeira

Conceito

Quem pode emitir

Valor e prazo

Remuneração

Liquidez

Imposto de renda

Finalidades

Riscos

Tributação de títulos públicos e privados

Outros títulos de renda fixa

Mercado de câmbio

Conceito

Política cambial

Quem pode comprar e vender moeda estrangeira

Função do Sisbacen no mercado de câmbio

Instituições que podem operar no mercado de câmbio

Tipos de operações que podem ser realizadas no mercado de câmbio

Mercado de câmbio primário e secundário

Contrato de câmbio

Papel do Banco Central no mercado de câmbio

Taxa de câmbio
 "Spread"

Liquidação das negociações realizadas pelos bancos

Documentos necessários para comprar moeda estrangeira

O que é operação "CC5"?

Contratos ACC e ACE

Taxa PTAX

15. Mercados de derivativos: produtos, modalidades operacionais, tributação

e regulação básica

Estrutura operacional do segmento na BM&F Bovespa

Características do mercado

Conceituação dos derivativos

Mercado a termo

Mercado futuro

Mercado de opções

Opções de compra

Opções de venda

Principais termos utilizados no mercado de opções

A negociação de opções

O exercício da opção

Dividendos, juros sobre o capital próprio e outros proventos em dinheiro

Bonificação, subscrição e fracionamento ou agrupamento

Horário das negociações

Objetivos e riscos

Lançamento de opção de compra

Lançamento de opção de venda

Mercado secundário de opções

Fechamento de posição
Mercado de Swaps

Os participantes do mercado de derivativos

Derivativos agropecuários e financeiros

Comparativos entre os diferentes derivativos

Tributação nos mercados de derivativos

Mercado de opções

Mercado a termo

Mercado futuro

Swap

16. Liquidação das operações no mercado financeiro

SPB - Sistema de Pagamentos Brasileiro

Função do SPB

O papel do Banco Central

O papel dos intermediários financeiros

Liquidação das operações

Sistema CBLC

Sistema CETIP

Sistema S