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Negociação,
Liquidação e
Custódia

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Negociação, Liquidação e Custódia
O conceito de “clearing”

Sistemas de liquidação (efetivação da compra ou venda) e custódia (guarda) clearings

Clearing: Instituição que garante que os títulos que um investidor comprou continuarão sendo
dele, registrados em nome dele, e com o valor certo

Objetivo: reduzir ao máximo os riscos de liquidação das operações financeiras, trazendo

segurança ao sistema financeiro

▪ Garantir que os ganhos do investidor serão recebidos por ele

▪ Garantir que as operações de compra e venda serão devidamente liquidadas nas condições e
prazos estabelecidos

• OBS: Títulos (ações, CDBs, títulos públicos etc) são escriturais

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Negociação, Liquidação e Custódia
SELIC

Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC)

▪ Sistema computadorizado on-line acessado apenas por instituições financeiras credenciadas

▪ Intermedeia a compra e venda de títulos públicos entre instituições financeiras (mercado

interbancário)

Instituições Sistema transfere

Instituições
negociam detalhes crédito para a conta
transferem
da compra/venda de do vendedor e
operações ao Selic
títulos públicos registra título em
via terminal
nome do comprador

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Negociação, Liquidação e Custódia
SELIC

Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC)

São negociados pelo Selic:

▪ Títulos públicos emitidos pelo governo federal

• LTN (Tesouro Prefixado)

• NTN-F (Tesouro Prefixado com Juros Semestrais)

• NTN-B Principal (Tesouro IPCA+)

• NTN-B (Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais)

• LFT (Tesouro Selic)

▪ Títulos públicos municipais ou estaduais emitidos até 1992 (os emitidos depois são negociados
na clearing da B3, antiga CETIP)

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Negociação, Liquidação e Custódia
SELIC

Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC)

Participantes do Selic:

▪ Bancos

▪ Caixas econômicas

▪ Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários

▪ Demais instituições autorizadas a funcionar pelo BC

▪ Fundos mútuos, fundos de investimento, seguradoras e resseguradoras, operadoras de planos

de saúde, sociedades de capitalização

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SELIC

Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC)

Benefícios para os investidores:

▪ Segurança

▪ Transparência

▪ Agilidade

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Negociação, Liquidação e Custódia
Clearing da B3

“Clearing” pertencente à B3, a Bolsa de Valores do mercado brasileiro.

Responsável por:

▪ Liquidação e custódia de ativos negociados no ambiente de bolsa - ações, opções, contratos

futuros de juros, commodities e moedas

▪ Registro de títulos de renda fixa privada e derivativos no mercado de balcão e títulos públicos
negociados via Tesouro Direto

▪ Benefícios: transparência, segurança e agilidade

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Negociação, Liquidação e Custódia
Sistema de Pagamento Brasileiro (SPB)

Conjunto de entidades, sistemas e mecanismos de processamento e liquidação de operações de

transferência de fundos.

Serviços

▪ Compensação de cheques

▪ Compensação e liquidação de ordens eletrônicas de débito e crédito

▪ Transferência de fundos e de outros ativos financeiros

▪ Compensação e liquidação de operações com títulos e valores mobiliários

▪ Compensação e liquidação de operações realizadas em bolsas de mercadorias e futuros e outras

entidades

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Negociação, Liquidação e Custódia
Sistema de Pagamento Brasileiro (SPB)

Características:

▪ Base legal sólida e abrangente

▪ Uso obrigatório de contrapartes centrais para liquidação de obrigações

▪ Certeza da liquidação dada pela contraparte central com base em mecanismos de

gerenciamento de riscos e salvaguardas

▪ Irrevogabilidade e finalidade das liquidações

▪ Alto grau de confiabilidade e segurança

▪ Procedimentos claros de gestão dos riscos de crédito e liquidez

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