6.0.

1 - O que esperar
Instrumentos de Renda Variável e Renda Fixa
Proporção: DE 15 A 25%
Peso: 8 a 13 questões
6.0.2 - Renda Fixa x Renda Variável
- Renda Fixa - Renda Variável
6.1.1 - Ações - Conceito
De forma clara e simples, ações são uma
participação na propriedade de uma
empresa.
Estrutura Empresarial

- Acionistas;
- Conselho de administração;
- Diretoria;
- Operação;
6.1.2 - Oferta Pública Inicial de Ações (IPO)
É o evento que marca a primeira venda de ações
de uma empresa e, posteriormente, o início de
negociação dessas ações em bolsa de valores.
- Cronograma da oferta - Período da reserva

- Tipos de ordens - Rateio

6.1.3 - Canais de distribuição
Para comprar ações, o investidor precisa fazer
por meio de um intermediário. Ou seja, uma
instituição financeira.
- CTVM;
- DTVM;
- Bancos.
6.1.4 - Formas de Negociação
- Lote Padrão - Lote Fracionário
- Swing Trade - Day Trade
6.1.5 - Eventos Societários (parte 1)
Dividendos são uma parcela do lucro apurado por uma sociedade
anônima, distribuída aos acionistas no valor proporcional à
posição acionária de cada investidor
- Dividendos:
- Dividendo obrigatório - Dividendo fixo
- O percentual do lucro líquido que será distribuído como dividendos
obrigatório é aquele que consta no estatuto da companhia;
- Em caso de emissão do estatuto sobre o tema, o percentual mínimo será
de 50% do lucro líquido;
- Em caso de omissão do estatuto, se a assembleia de acionistas quiser
incluir no estatuto, o percentual mínimo a ser incluído é de 25%;
- O Estatuto da companhia pode deliberar sobre o pagamento de dividendo
fixo.
6.1.6 - Eventos Societários (parte 2)
- Juros sobre o capital próprio
- Bonificação
- Subscrição
- Desdobramento
- Agrupamento
- Tag Along
6.1.7 - Tipos de ação
- Ordinárias - Preferenciais

- Units
Vantagens mínimas de PN
- Prioridade na distribuição de dividendo, fixo ou mínimo;
- Prioridade no reembolso do capital, com prêmio ou sem ele;
Vantagens eletivas de PN
- Direito de participar do dividendo a ser distribuído, correspondente a, pelo
menos, 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido do exercício
- Direito ao recebimento de dividendo, por ação preferencial, pelo menos 10%
(dez por cento) maior do que o atribuído a cada ação ordinária;
- Direito de serem incluídas na oferta pública de alienação de controle (Tag
Along);
6.1.8 - Riscos inerentes ao produto
- Risco de Mercado
- Risco de Liquidez
- Risco operacional
6.1.9 - Despesas incorridas na negociação
- Corretagem
- Custódia
- Emolumentos
- Tributação
6.1.10 - Tributação
- Dividendos
- Juros sobre o capital próprio
- Ganho de Capital
- Swing Trade - Day Trade
Compensação de perdas
6.1.11 - Clube de Investimento em ações
Reunião de investidores com o objetivo de investir em ações que
se constitui em forma de clube de investimentos.
- Política de investimento
- Número de cotistas
- Limitação de cotista
- Administração
- Gestão
- Resgate
6.2.0.1 - Fundo Garantidor de crédito
 Fundo Garantidor de Créditos (FGC) constitui-se em uma
associação civil sem fins lucrativos, com personalidade
jurídica de direito privado do Brasil, que administra um
mecanismo de proteção aos correntistas, poupadores e
investidores, permitindo recuperar, até um limite máximo
determinado, os depósitos ou créditos mantidos em
instituição financeira, em caso de sua falência ou liquidação.
Limites de cobertura:
Prazo de cobertura
Características da limitação
Características da limitação
6.2.0.2 - Regra de Tributação em RF
Dias % Dias % Dias %

1 96% 11 63% 21 30%

2 93% 12 60% 22 26%

3 90% 13 56% 23 23%

4 86% 14 53% 24 20%

5 83% 15 50% 25 16%

6 80% 16 46% 26 13%

7 76% 17 43% 27 10%

8 73% 18 40% 28 6%

9 70% 19 36% 29 3%

10 66% 20 33% 30 0%
 Prazo Alíquota

Até 180 dias 22,5%

De 181 a 360 dias 20%

De 361 a 720 dias 17,5%

Acima de 720 dias 15%

6.2.1 - Letra de crédito imobiliário (LCI)
As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) são títulos de renda fixa emitidos por
bancos comerciais, bancos de investimentos, bancos múltiplos, além de
sociedades de crédito imobiliário, associações de poupança e empréstimo e
companhias hipotecárias. É um título que possui lastro na carteira de
crédito imobiliários do emitente.
Dinâmica da LCI
➔ Valor de emissão:
➔ Prazo:
➔ Rentabilidade:
➔ Liquidez:
➔ Transferência:
➔ Risco:
➔ Tributação:
➔ Registro:
6.2.2 - Letra do Crédito do Agronegócio (LCA)
Definição

A LCA é um título emitido por um banco comercial, banco de investimento ou

banco múltiplo, sociedades de crédito financiamento e investimento, cooperativas
de créditos. É utilizado para captar recursos para participantes da cadeia do
agronegócio. É um título que possui lastro na carteira de crédito do agronegócio
do emitente.
Dinâmica da LCA
Características

- Prazo: mínimo de 90 dias se indexado ao CDI ou pré fixado, mínimo de 12 meses se

corrigido anualmente por índice de preços. Máximo de acordo com prazo da carteira de
crédito que dá lastro à operação
- Valor da emissão: não há regra para valor da emissão
- Liquidez: Pode ser negociado no mercado secundário;
- Resgate Antecipado: Facultativo, respeitando o prazo mínimo.
- Risco: Mercado, Liquidez e crédito. Conta com cobertura do FGC + garantia Real
- Tributação: Isento de IR e IOF para PF. PJ paga conforme tabela
- Registro: Clearing da B3
6.3.1 - CDB
Definição

O Certificado de Depósito Bancário é um título de Renda Fixa emitido por bancos

comerciais, bancos de investimentos ou bancos múltiplos e ainda, desde 2020,
por sociedades de crédito financiamento e investimentos.
Características
- Prazo: Não há regra;
- Valor da emissão: Não há regra;
- Liquidez: Pode ser negociado no mercado secundário;
- Resgate Antecipado: Facultativo;
- Risco: Mercado, Liquidez e crédito. Conta com cobertura do FGC
- Tributação: Conforme tabela regressiva de IR e IOF
- Registro: Clearing da B3
Ver Resolução CMN 4812
6.4.1 - Introdução a Debêntures
 Debênture é um título de renda fixa emitido por companhia
aberta não financeira com o objetivo de captar recursos para
financiamento de capital fixo.
Custo da obra R$ 3.000.000.000,00 ⇒ Tempo da obra: 3 anos ⇒ Previsão de primeira extração: 4 anos.
- Oferta Pública, Registro na CVM
- Banco de investimento, banco múltiplo com carteira de investimento
6.4.2 - Garantias das Debêntures
- Real:
- Flutuante:
- Quirografária:
- Subordinada:

- Fidejussória:
6.4.3 - Formas de negociação
- Valor de emissão
- Prazo
- Rentabilidade
- Liquidez
- Transferência
- Risco
- Tributação
- Registro
- Escritura
- Agente fiduciário
Agente fiduciário
6.4.4 - Tipos de Debêntures
- Debêntures simples
- Debêntures conversíveis em ações
- Debêntures incentivadas
6.5.1 - Títulos Públicos Federais
Títulos públicos são títulos de renda fixa emitidos pela Secretaria
do Tesouro Nacional. Os recursos captados via títulos públicos
representam a dívida do governo e são utilizados para financiar
investimentos do governos.
Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/dealers
- Título Pós Fixado - Título Pré-fixado

- Título Híbrido
- Títulos sem cupom - Títulos com cupom
- Letra Financeira do Tesouro - Letra do Tesouro Nacional

- Nota do Tesouro Nacional - Série B - Nota do Tesouro Nacional - Série F

- Nota do Tesouro Nacional - Série B - Principal

6.5.2 - Características de TPF
- Títulos pós fixados - Títulos Pré fixados
6.5.3 - Tesouro Direto
Definição

O Tesouro Direto é um programa de negociação de títulos públicos para pessoas

físicas por meio da internet. Esse sistema é gerido pela secretaria do tesouro
nacional em parceria com a B3.
Títulos disponíveis

- LFT ⇒ Tesouro Selic

- LTN ⇒ Tesouro préfixado;
- NTN-F ⇒ Tesouro prefixado com juros semestrais.
- NTN-B principal ⇒ Tesouro IPCA+
- NTN-B ⇒ Tesouro IPCA+ com juros semestrais;
Características do Tesouro Direto
- Necessário um agente de custódia para intermediar a operação; (clique aqui)
- Compra mínima de 0,01 (1%) do título;
- Investimento máximo de 1.000.000,00 por mês;
- Liquidação sempre em D+1;
- Liquidez diária;
- Taxa de custódia da B3 de 0,25% ao ano, com isenção de até R$ 10.000,00
para LFT;
- Taxa de custódia da IF;
- IR e IOF retido pelo agente de custódia;
- Registro do título na clearing da B3.
6.5.4 - Riscos inerentes ao produto
- Risco de crédito
- Risco de liquidez
- Risco de mercado
- Risco de reinvestimento
6.6.1 - Caderneta de Poupança
No Brasil, a caderneta de poupança, muitas vezes chamada
apenas de poupança, é uma forma de investimento de baixo
risco cuja operação é regida por regras específicas
estabelecidas pelo governo federal para depósitos de
poupança.
- Rentabilidade
- Aniversários
- Liquidez
- Tributação
- Risco
6.7.1 - Operações Compromissadas
 Títulos de renda fixa emitido por banco comercial,
investimento, múltiplo e, ainda, pelo Banco Central do Brasil. O
emissor da compromissada vende um título de sua
propriedade ao investidor e assume o compromisso de
recompra.
Dinâmica da compromissada
- Valor de emissão:
- Prazo:
- Rentabilidade:
- Liquidez:
- Transferência:
- Risco:
- Tributação:
- Registro:
6.8.1 - Código de Distribuição
6.9.1 - Resumo Associativo
Renda variável
- Ações
- Formas de negociação
- Eventos societários
- Tributação
- Compensação de perdas
- Riscos no mercado de ações
- Clube de investimentos
Renda Fixa

- CDB
- LCI, LCA
- Debêntures
- Títulos Públicos Federais
- Compromissada
- Tributação