Gestão de Finanças

Pessoais

Unidade 5 - Noções de
Economia e
Investimentos
Prof. Me. Vitor Correa da Silva
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 Apresentação do Curso
Cronograma e Conteúdo Programático

 26/10/18 - Unidade 1: Dinheiro e as emoções.

 09/11/18 - Unidade 2: Consumo e uso do crédito.
 23/11/18 - Unidade 3: Técnicas de orçamento doméstico.
 30/11/18 - Unidade 4: Noções básicas de matemática
financeira.

 07/12/18 - Unidade 5: Noções básicas de economia e

investimentos.
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 Noções de Economia e Investimentos
Mercado Financeiro

• Quando falamos em economia e em investimentos, é comum

vir à nossa mente o mercado financeiro.
• Você já deve ter ouvido falar do mercado financeiro.
 Já deve ter ouvido coisas boas...
 Já deve ter ouvido coisas ruins...

Mas você sabe para que serve o mercado financeiro?

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 Noções de Economia e Investimentos
Mercado Financeiro

• Na sociedade, existem agentes com poupança disponível

(superavitários) e agentes carentes de recursos (deficitários).

Agentes com Mercado Agentes com

excesso de Financeiro carência de
recursos recursos

• Para a economia crescer, é preciso que haja uma interação

entre esses agentes. Esta é a função do mercado financeiro.
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 Noções de Economia e Investimentos
Mercado Financeiro

• O mercado financeiro é subdividido em quatro grandes

segmentos de intermediação financeira:

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Noções de Economia e Investimentos
Mercado de Crédito x Marcado de Capitais

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 Noções de Economia e Investimentos
Produtos Financeiros

• Quais produtos você compra? Ativos ou Passivos?

 Ativos são recursos que possuem a expectativa de geração
de caixa.
 Passivos são recursos que não possuem a expectativa de
geração de caixa.
• Geladeira, carro, celular, bolsa/mochila, sapatos, etc:
Passivos!
• CDB, LCI, LCA, Poupança, etc: Ativos!
O que você compra?
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 Noções de Economia e Investimentos
Produtos Financeiros

• Os ativos financeiros podem ser considerados de renda fixa e

de renda variável.
 Renda fixa: Aplicação cujos rendimentos ou formato de
cálculo desses valores já são definidos no ato da contratação.
 Renda variável: Investimento cuja remuneração ou cálculo da
rentabilidade não são pré-definidos.
• Nesta Unidade, veremos os principais produtos financeiros
considerados de renda fixa.

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 Noções de Economia e Investimentos
Produtos Financeiros

• Os ativos de renda fixa podem ter o retorno (ou rendimento)

do capital investido conhecido no momento da aplicação,
conhecidos por prefixados, ou na data de resgate
(vencimento), denominados de pós-fixados.
• Estes títulos podem ser emitidos por:
 Instituições financeiras;
 Empresas não financeiras;
 Governos (títulos públicos).

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 Noções de Economia e Investimentos
Uma pausa para falar do CDI...

• O Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI) possui a

função de viabilizar a transferência de recursos entre os
participantes do sistema interfinanceiro (bancos).
• Os bancos negociam as taxas de juros desses “empréstimos”.
• A taxa média diária dessas transações é o que se define por
Taxa CDI ou Taxa DI.
• A taxa Selic é a referência para o CDI. Assim, na prática, o
CDI costuma ficar bem próximo da Selic, embora um pouco
mais abaixo.
• Atualmente: Selic = 6,5% a.a. e CDI = 6,4% a.a.
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 Noções de Economia e Investimentos
Uma pausa para falar do CDI...

• Portanto, o CDI não é um investimento aberto a pessoas

físicas e jurídicas, mas a sua taxa impacta na remuneração de
outros investimentos, em especial, os pós-fixados.
• É comum que os CDB’s (títulos dos bancos) pós-fixados
sejam indexados ao CDI. Exemplo: CDB que paga 100% do
CDI ou CDB que 110% do CDI. Exemplos:
 CDB que paga 100% do CDI - Se o CDI for 6,5% a.a., o CDB
renderá: 6,5% a.a.
 CDB que paga 110% do CDI - Se o CDI for 6,5% a.a., o CDB
renderá: 7,15% a.a.
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 Noções de Economia e Investimentos
Voltando aos produtos financeiros...

• Prefixados: O rendimento é conhecido no momento da

aplicação, exemplo: CDB que rende 8% a.a.
• Pós-fixados: O rendimento só é conhecido na data de resgate,
porém, no momento da aplicação, sabe-se a forma de cálculo
do rendimento. Exemplo: Título público que rende a Taxa
Selic, ou CDB que rende 95% do CDI.

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 Noções de Economia e Investimentos
Produtos Financeiros

Principais produtos financeiros:

 Caderneta de poupança;
 Certificado de Depósito Bancário (CDB);
 Letras de Câmbio (LC);
 Letras de Crédito Imobiliário (LCI);
 Letras de Crédito do Agronegócio (LCA).
 Títulos públicos;

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 Noções de Economia e Investimentos
Caderneta de Poupança

• A caderneta de poupança é a aplicação mais popular do

mercado financeiro brasileiro. Seus principais atrativos são:
 Pode-se aplicar qualquer valor (não há exigência de um capital
mínimo investido);
 Liquidez imediata para o depositante sem risco de perda;
 Isenção de Imposto de Renda e;
 Baixo risco: o único risco é a instituição que recebe o depósito
falir.
• Além disso, os saldos aplicados até R$ 250 mil são garantidos
pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). 14
 Noções de Economia e Investimentos
Caderneta de Poupança

• A caderneta de poupança tem uma “data de aniversário”, que é

o dia em que foi efetuado o depósito (aplicação).
• Os rendimentos são calculados mensalmente e creditados
sempre nessa data ao aplicador. Caso haja retiradas antes da
data de aniversário, a caderneta não paga nenhum rendimento
sobre o dinheiro sacado.
• A remuneração é calculada sobre o saldo mantido no período.
• A poupança rende a TR (Taxa Referencial) mais 0,5% ao mês,
mas pode ser menor dependendo do valor da Taxa Selic.
• 0,5% ao mês é 6,17% ao ano.
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 Noções de Economia e Investimentos
Caderneta de Poupança

• Caso a taxa Selic seja igual ou menor que 8,5% a.a., os

rendimentos da Poupança serão calculados em 70% da taxa
Selic mais a TR.
Exemplos (desconsiderando a TR):
 Se a Selic é maior que 8,5%, a poupança rende 6,17%.
 Se a Selic é 8,5%, a poupança rende 5,95% (70% de 8,5%).
 Se a Selic é 8%, a poupança rende 5,6% (70% de 8%).
 Se a Selic é 6,5%, a poupança rende 4,45% (70% de 6,5%).
• O objetivo é evitar que a poupança renda mais que o
títulos públicos. 16
 Noções de Economia e Investimentos
Certificado de Depósito Bancário (CDB)

• Os CDBs são títulos de renda fixa, representativos de

depósitos a prazo realizados por pessoas físicas e pessoas
jurídicas, e emitidos pelos Bancos Comerciais/Múltiplos,
Bancos de Investimentos e Caixas Econômicas.
• O CDB é como um empréstimo que um cliente/investidor
efetua para o banco, tendo como remuneração os juros pagos
pela instituição financeira tomadora dos recursos.
• O banco pega os recursos e empresta para os seus clientes,
também cobrando juros.
• A diferença entre os juros que o banco recebe e paga é
chamada de spread bancário. 17
 Noções de Economia e Investimentos
Certificado de Depósito Bancário (CDB)

• A remuneração destes títulos pode ser de duas formas:

 a) taxa prefixada (CDB que rende 8% a.a., por exemplo);
 b) taxa pós-fixada (atrelada à variação de algum índice, como
um CDB que rende 95% do CDI, por exemplo).
• Os CDBs variam muito quanto a rentabilidade e liquidez.
• A alíquota do I.R. é regressiva.
Essa tabela serve para todo os
produto de renda fixa:

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 Noções de Economia e Investimentos
Letras de Câmbio (LC)

• A principal diferença entre o CDB e a Letras de Câmbio (LC)

é que o primeiro é emitido por um banco, e a segunda por
financeiras.
• Assim, as financeiras captam o dinheiro via LC e o empresta
para as pessoas via Crédito Direto ao Consumidor (CDC).
• O rendimento das LCs pode ser pós-fixado ou prefixado. Ele
costuma ser maior que o dos CDBs, embora a liquidez
costume ser menor.
• A alíquota do Imposto de Renda é a tradicional dos produtos
de renda fixa.
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 Noções de Economia e Investimentos
Letras de Crédito Imobiliário (LCI)

• As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) são títulos emitidos

por bancos e instituições do sistema habitacional brasileiro.
• Os recursos captados pelo emissor são utilizados para o
financiamento das atividades do setor imobiliário.
• A remuneração destes títulos pode ser de duas formas:
 a) taxa prefixada (LCI que rende 7% a.a., por exemplo);
 b) taxa pós-fixada (atrelada à variação de algum índice, como
uma LCI que rende 90% do CDI, por exemplo).
• As LCIs também variam quanto à rentabilidade e liquidez.
• As LCIs são ISENTAS DE IMPOSTO DE RENDA! 20
 Noções de Economia e Investimentos
Letras de Crédito do Agronegócio (LCA)

• As Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) são títulos

emitidos por bancos para financiar o setor agrícola.
• Os recursos captados pelo emissor são utilizados para o
financiamento das atividades do agronegócio.
• A remuneração destes títulos pode ser de duas formas:
 a) taxa prefixada (LCA que rende 9% a.a., por exemplo);
 b) taxa pós-fixada (atrelada à variação de algum índice, como
uma LCA que rende 100% do CDI, por exemplo).
• As LCAs também variam quanto à rentabilidade e liquidez.
• As LCAs são ISENTAS DE IMPOSTO DE RENDA! 21
 Noções de Economia e Investimentos
Títulos públicos

• Os títulos públicos são emitidos e garantidos pelo Governo e

têm por finalidade financiar a dívida pública, ou serem
utilizados como instrumento de política monetária.
• Todas as esferas do Estado emite títulos públicos (Federal,
Estadual e Municipal).
• É uma alternativa de investimento com baixíssimo risco, visto
que o garantidor é própria esfera do Estado emitente.
• Os títulos públicos federais são considerados como a
alternativa de menor risco na economia, tendo garantia do
Tesouro Nacional.
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 Noções de Economia e Investimentos
Títulos públicos

• Todas as pessoas residentes no Brasil que possuam Cadastro

de Pessoa Física (CPF) podem investir diretamente em títulos
públicos federais, através do programa conhecido por
Tesouro Direto.
• O Tesouro Direto é um programa de venda de títulos públicos
para pessoas físicas pela internet. Assim, a compra dos títulos
é feita sem custos de intermediação.

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Noções de Economia e Investimentos
Títulos públicos

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Noções de Economia e Investimentos
Títulos públicos

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 Noções de Economia e Investimentos
Títulos públicos

• O tesouro direto possui liquidez diária, mas ao vender o título

antes do vencimento, o investidor se sujeitará aos preços de
mercado vigentes na data da venda, podendo o retorno
superar ou ficar abaixo da taxa contratada (exceto o Tesouro
Selic).
• Se mantiver os títulos até o vencimento, auferirá um retorno
exatamente igual à rentabilidade contratada (antes dos
impostos).
• A alíquota do Imposto de Renda é a tradicional dos produtos
de renda fixa.
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 Noções de Economia e Investimentos
Simulação no Tesouro Direto

• Título: Tesouro SELIC Prefixado 2029 (rendimento: 10,09%

a.a.) - Com reinvestimento dos Juros Semestrais.
• Valor investidor inicialmente: R$ 500.
• Valor investido mensalmente: R$ 500 (durante 10 anos - 120
meses).

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Noções de Economia e Investimentos
Simulação no Tesouro Direto

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Noções de Economia e Investimentos
Simulação no Tesouro Direto

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 OBRIGADO!

Em qualquer momento, no futuro, na eventualidade

de precisar de ajuda:

VALE 1 S.O.S. – Prof. Vitor

vitor_correa@msn.com
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