Gestão de Finanças

Pessoais

Unidade 4 - Noções
básicas de Matemática
Financeira
Prof. Me. Vitor Correa da Silva
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 Apresentação do Curso
Cronograma e Conteúdo Programático

 26/10/18 - Unidade 1: Dinheiro e as emoções.

 09/11/18 - Unidade 2: Consumo e uso do crédito.
 23/11/18 - Unidade 3: Técnicas de orçamento doméstico.
 30/11/18 - Unidade 4: Noções básicas de matemática
financeira.

 07/12/18 - Unidade 5: Noções básicas de economia e

investimentos.
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Noções básicas de Matemática Financeira
Matemática Financeira

• A Matemática Financeira trata, em essência, da avaliação do

valor do dinheiro no tempo através da aplicação de uma
série de técnicas e conceitos de matemática.
• Receber uma quantia hoje ou no futuro não são evidentemente
a mesma coisa.
• Em princípio, uma unidade monetária hoje é preferível à
mesma unidade monetária disponível amanhã.
Por que?

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Noções básicas de Matemática Financeira
Matemática Financeira

• A inflação é um fenômeno econômico e pode ser interpretado

como uma variação (aumento) contínuo nos preços gerais
da economia durante certo período de tempo.
• Esse processo inflacionário ocasiona também contínua perda
de capacidade de compra da moeda, reduzindo o poder
aquisitivo dos agentes econômicos.

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Noções básicas de Matemática Financeira
Matemática Financeira

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Noções básicas de Matemática Financeira
Matemática Financeira

• Numa visão clássica, a inflação pode ser causada pelo lado

dos custos, pelo lado da demanda, ou por uma conjugação
desses dois fatores.
• O IBGE apura todo mês dois índices de preços:
 INPC – Índice Nacional de Preços ao Consumidor;
 IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Ampliado.
• A população-objeto do INPC são famílias com rendimentos
mensais entre 1 e 8 salários-mínimos.
• O IPCA considera em sua metodologia de cálculo famílias
com rendimentos mensais entre 1 e 40 salários-mínimos. Este
índice é a medida oficial da inflação brasileira. 6
Noções básicas de Matemática Financeira
Matemática Financeira

• Até o Plano Real (1994), o Brasil conviveu com elevadas

taxas de inflação que debilitaram bastante a economia.
• Para combatê-las, o Governo promulgou diversos planos
econômicos que ficaram conhecidos por:
 Plano Cruzado (1986);
 Plano Bresser (1987);
 Plano Verão (1989);
 Plano Collor (1990);
 Plano Collor 2 (1991) e;
 Plano Real (1994). Somente este deu certo
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Noções básicas de Matemática Financeira
Matemática Financeira

• Na prática, as principais questões básicas que a Matemática

Financeira procura responder estão voltadas para a relação
dinheiro e tempo, podendo ser ilustradas, entre outras:
 Qual o valor de um capital de $ 100.000,00 daqui a um ano?;
 Quanto deve ser pago por uma dívida se for quitada antes de
seu vencimento (pagamento antecipado)?;
 Como comparar dois ou mais valores no tempo;
 Quais as alternativas mais atraentes (mais rentáveis) de
investimentos;
 Como devem ser analisadas as alternativas de empréstimos? 8
Noções básicas de Matemática Financeira
Juros

• Os juros representam o valor da remuneração de um

investimento ou o valor pago pelo empréstimo de um capital.
• As taxas de juros devem remunerar:
 A perda do poder de compra do capital derivada da inflação.
 O risco envolvido na operação (empréstimo ou aplicação),
representado genericamente pela incerteza com relação ao
futuro;
 O capital emprestado/aplicado. Os juros devem gerar um lucro
(ou ganho) maior que outras oportunidades de
investimentos (custo de oportunidade).
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Noções básicas de Matemática Financeira
Juros

• A taxa básica de juros da economia brasileira é definida,

conforme discutido, pela taxa SELIC.
• Esta taxa, fixada pelo Banco Central, é a taxa de referência no
mercado financeiro, exercendo influências diretas sobre o
volume da dívida pública, oferta de crédito, nível de inflação,
entre outros indicadores econômicos importantes.
• A taxa SELIC é admitida como a de mais baixo risco no
mercado financeiro nacional, sendo admitida como a taxa livre
de risco (investimentos no Tesouro Nacional).
• O Banco Central do Brasil, através do COPOM, fixa a taxa
SELIC a cada 45 dias. 10
Noções básicas de Matemática Financeira
Juros

• No caso de empréstimos ou investimentos, taxa percentual dos

juros refere-se aos “centos” do capital, ou seja, o valor dos
juros para cada centésima parte do capital.
• Por exemplo, um capital de $ 1.000,00 aplicado a 20% ao ano
rende de juros, ao final deste período:

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Noções básicas de Matemática Financeira
Capitalização com Juros Simples

• Exemplo: Suponha que uma pessoa deixe de pagar a fatura do

seu cartão de crédito em janeiro no valor de R$ 1.000 e, ao
longo do ano, esqueça de realizar o pagamento. Admita que o
cartão cobre juros simples de 10% ao mês.

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Noções básicas de Matemática Financeira
Capitalização com Juros Compostos

• Exemplo: Suponha que uma pessoa deixe de pagar a fatura do

seu cartão de crédito em janeiro no valor de R$ 1.000 e, ao
longo do ano, esqueça de realizar o pagamento. Admita que o
cartão cobre juros compostos de 10% ao mês.

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Noções básicas de Matemática Financeira
Capitalização de investimentos periódicos

• Imagine que uma pessoa passe a investir em fevereiro R$ 500

por mês, recebendo juros de 1% ao mês.

• Em julho, ela terá R$ 76,01 ganhos na forma de juros. 14

Noções básicas de Matemática Financeira
Capitalização de investimentos periódicos

• Admitindo um rendimento de 0,8% ao mês (10% ao ano),

quanto uma pessoa terá que investir para alcançar R$
1.000.000 em 30 anos?
R$ 481,60
• E se fosse em 25 anos?
R$ 806,58
• Quanto R$ 1.000.000 rende com juros de 0,8% ao mês?
R$ 8.000
• Se ela investir R$ 500 reais por 35 anos terá:
R$ 1.712.929,79
• Se investir R$ 1.000 todo mês, quantos anos demorará para
chegar em R$ 1.000.000? Aproximadamente 23 anos 15
Noções básicas de Matemática Financeira
Sistemas de amortização

• Os sistemas de amortização são desenvolvidos basicamente

para operações de empréstimos e financiamentos de longo
prazo, como os financiamentos de casas e de carros, além de
empréstimos pessoais.
• Os 2 principais sistemas de amortização são:
 Sistema de Amortização Constante – SAC e;
 Sistema de Prestação Constante (SPC) – também conhecido
por Sistema de Amortização Francês (SAF) ou Tabela Price.

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Noções básicas de Matemática Financeira
Sistemas de amortização - SAC

• O Sistema de Amortização Constante (SAC), como o próprio

nome indica, tem como característica básica serem as
amortizações do principal sempre iguais (ou constantes) em
todo o prazo da operação.
• O valor da amortização é facilmente obtido mediante a divisão
do capital emprestado pelo número de prestações.
• Assim, Os juros incidirem sobre o saldo devedor e assumem
valores decrescentes nos períodos.
• Exemplo: Admita um empréstimo de $ 100.000,00 deva ser
pago, dentro de um prazo de 5 anos, em 10 prestações
semestrais com juros de 14,0175% ao semestre. 17
Noções básicas de Matemática Financeira
Sistemas de amortização - SAC

• .

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Noções básicas de Matemática Financeira
Sistemas de amortização - SPC

• O Sistema de Prestação Constante (SPC) ou de Amortização

Francês (SAF), amplamente adotado no Brasil, estipula, ao
contrário do SAC, que as prestações devem ser iguais,
periódicas e sucessivas.
• Neste sistema, os juros decrescem e as amortizações crescem
ao longo do tempo.
• A soma dessas duas parcelas permanece sempre igual ao valor
da prestação.

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Noções básicas de Matemática Financeira
Sistemas de amortização - SPC

• Por meio de uma fórmula, é possível calcular valor da

prestação. Imaginando o mesmo exemplo apresentado, temos:

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Noções básicas de Matemática Financeira
Sistemas de amortização - SPC

• :

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Noções básicas de Matemática Financeira
Sistemas de amortização – SAC x SPC

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 OBRIGADO!

Em qualquer momento, no futuro, na eventualidade

de precisar de ajuda:

VALE 1 S.O.S. – Prof. Vitor

vitor_correa@msn.com
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