Cielo 2704

Sumário
Apresentação .......................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.

1. Destaques.............................................................................................................................................. Erro! Indicador não definido.
2. Resultado por Unidade de Negócio ................................................................................. Erro! Indicador não definido.
2.1. Receita Operacional Líquida .......................................................................................... Erro! Indicador não definido.
2.2. EBITDA ........................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
2.3. Resultado Líquido Consolidado .................................................................................. Erro! Indicador não definido.
2.4. Liquidez e Endividamento .............................................................................................. Erro! Indicador não definido.
3. Cielo Brasil ............................................................................................................................................ Erro! Indicador não definido.
3.1. Destaques ..................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
3.2. Desempenho Operacional .............................................................................................. Erro! Indicador não definido.
3.2.1 Volume Financeiro (em R$ Milhões) ................................................................. Erro! Indicador não definido.
3.2.2 Volume Financeiro Entre Períodos ................................................................... Erro! Indicador não definido.
3.2.3 Base Ativa de Clientes (milhares) ....................................................................... Erro! Indicador não definido.
3.2.4 Produtos de Prazo ......................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
3.3. Desempenho Financeiro .................................................................................................. Erro! Indicador não definido.
3.3.1 Receitas Operacionais e Yield de Receitas ................................................... Erro! Indicador não definido.
3.3.2 Análise dos Custos e Despesas ............................................................................. Erro! Indicador não definido.
3.3.3 EBITDA.................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
3.3.4 Resultado Financeiro .................................................................................................. Erro! Indicador não definido.
3.3.5 Lucro Líquido ..................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
4. Cateno .................................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
4.1. Destaques..................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
4.2. Desempenho Operacional ............................................................................................. Erro! Indicador não definido.
4.2.1 Volume Financeiro (em R$ Milhões) ................................................................ Erro! Indicador não definido.
4.2.2 Volume Financeiro Entre Períodos .................................................................. Erro! Indicador não definido.
4.3. Desempenho Financeiro ................................................................................................. Erro! Indicador não definido.
4.3.1 Receita Líquida ................................................................................................................. Erro! Indicador não definido.
4.3.2 Análise dos Custos e Despesas ............................................................................ Erro! Indicador não definido.
4.3.4 Lucro Líquido .................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
Release de Resultados
1T23
5. Anexos ..................................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
5.1. Desempenho Gerencial 4T22 – Padrão Cosif (Não Auditado) ............... Erro! Indicador não definido.
Release de Resultados 1T23 1

Sumário
Apresentação ............................................................................................................................................................................................................ 3
1. Destaques................................................................................................................................................................................................................ 4
2. Resultado por Unidade de Negócio ................................................................................................................................................... 5
2.1. Receita Operacional Líquida ............................................................................................................................................................ 5
2.2. EBITDA ............................................................................................................................................................................................................. 5
2.3. Resultado Líquido Consolidado .................................................................................................................................................... 6
2.4. Liquidez e Endividamento ................................................................................................................................................................ 7
3. Cielo Brasil .............................................................................................................................................................................................................. 8
3.1. Destaques ....................................................................................................................................................................................................... 8
3.2. Desempenho Operacional ................................................................................................................................................................ 8
3.2.1 Volume Financeiro (em R$ Milhões) ................................................................................................................................... 8
3.2.2 Base Ativa de Clientes (milhares) ......................................................................................................................................... 9
3.2.3 Produtos de Prazo ........................................................................................................................................................................... 9
3.3. Desempenho Financeiro .................................................................................................................................................................. 10
3.3.1 Receitas Operacionais e Yield de Receitas ................................................................................................................... 10
3.3.2 Análise dos Custos e Despesas ...............................................................................................................................................11
3.3.3 EBITDA ....................................................................................................................................................................................................12
3.3.4 Resultado Financeiro ...................................................................................................................................................................12
3.3.5 Lucro Líquido ......................................................................................................................................................................................13
4. Cateno .................................................................................................................................................................................................................... 14
4.1. Destaques..................................................................................................................................................................................................... 14
4.2. Volume Financeiro (em R$ Milhões) ....................................................................................................................................... 14
4.3. Desempenho Financeiro ................................................................................................................................................................. 14
4.3.1 Receita Líquida, Custos e Despesas .................................................................................................................................. 14
4.3.2 Resultado Financeiro ...................................................................................................................................................................15
4.3.3 Lucro Líquido e Cash Earnings ............................................................................................................................................15
5. Anexos ..................................................................................................................................................................................................................... 16
5.1. Desempenho Gerencial 1T23 – Padrão Cosif (Não Auditado)................................................................................. 16

Apresentação
Este relatório apresenta a situação econômico-financeira da Cielo S.A – Instituição de Pagamento
(B3: CIEL3 e OTC: CIOXY). Destinado aos analistas de mercado, acionistas, investidores, à imprensa, e
demais stakeholders, este documento disponibiliza indicadores e informações consideradas
relevantes para a análise de desempenho da Cielo e de suas controladas. Tem periodicidade
trimestral e, nesta ocasião, apresenta os resultados do primeiro trimestre de 2023. Este documento
não é auditado e sua leitura não substitui a leitura das demonstrações contábeis do período e demais
documentos arquivados junto aos órgãos reguladores.
As demonstrações contábeis consolidadas são apresentadas em milhares de Reais (R$ mil), de

acordo com o Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e práticas
contábeis adotadas no Brasil. As tabelas e gráficos nesse relatório apresentam valores no formato R$
milhões, exceto onde indicado de outra forma. Eventualmente, dados contábeis podem ser
complementados por informações operacionais e/ou gerenciais (não auditadas).
Destacamos abaixo as diferentes visões apresentadas neste relatório:
• Cielo Brasil: Apresentação gerencial que representa os resultados das empresas Cielo, Stelo,
Aliança, Servinet e FIDCs estruturados pela Companhia.
• Cateno: Apresentação gerencial que demonstra o resultado individual da controlada Cateno.
• Cielo + Cateno: Apresentação gerencial que consolida os resultados de Cielo Brasil e Cateno.
• Outras Controladas: Apresentação gerencial que representa o resultado das demais
participadas da Cielo, à exceção daquelas que constam das visões Cielo Brasil e Cateno.
• Cielo Consolidada: Apresentação que consolida o resultado de todas as empresas que
compõem o grupo, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
Para fins deste relatório, menções ao lucro líquido consolidado referem-se sempre ao lucro atribuível
aos acionistas da Cielo, exceto onde indicado de outra forma.
Este relatório é disponibilizado de forma eletrônica, no site de Relações com Investidores da Cielo,
onde também há as demonstrações financeiras e mais informações sobre a Companhia, sua
estrutura, negócios e outras informações consideradas relevantes aos investidores. O site pode ser
acessado em ri.cielo.com.br.
Este relatório pode incluir declarações sobre eventos futuros que estão sujeitos a riscos e incertezas.
Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração tomadas dentro do
nosso melhor conhecimento e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações
sobre eventos futuros podem incluir informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas
atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações
sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,
seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de
circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os
acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações
com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além
da capacidade de controle ou previsão da Cielo.
Este relatório pode incluir métricas não contábeis. Chamamos a atenção para essas métricas. São
inseridas por serem consideradas pela Administração como relevantes para o entendimento do
negócio, mas não necessariamente passaram pelo mesmo critério de elaboração das demonstrações
contábeis.
As taxas de variação e somatórias constantes das tabelas e gráficos são apuradas antes do
procedimento de arredondamento
Release de Resultados 1T23 dos números. 3
1. Destaques
LUCRO LÍQUIDO ATINGE R$441 MILHÕES NO 1T23.

CRESCIMENTO DE 139% NA COMPARAÇÃO ANUAL.
Consistência em lucratividade: desempenho operacional robusto em Cielo Brasil e Cateno segue

alavancando margem EBITDA, que totalizou 39% no 1T23.
Resultado Recorrente Segue Trajetória Positiva

Lucro líquido atinge R$441 milhões no 1T23, registrando crescimento de 139%
sobre o resultado reportado no 1T22. Esse é o 7º trimestre consecutivo de
crescimento anual de lucro líquido recorrente.
Crescimento Sustentado por Melhorias no Resultado Operacional

EBITDA recorrente de R$994 milhões, +40% sobre 1T22. Resultado se beneficiou
de aumento do yield de receita, contínuo controle de gastos e desempenho da
Cateno.
Receitas Líquidas da Cielo Brasil Crescem 19% sobre 1T22

Na comparação com mesmo período de 2022, desempenho reflete aumento de
12bps no yield de receita (0,78% no 1T23).
Expansão dos Negócios de Antecipação de Recebíveis

Produtos de Prazo registraram recorde de penetração, com 26% no 1T23 e novo
recorde em volume antecipado: R$32,2 bilhões, reforçando o compromisso em
diversificar fontes de receitas e apoiar os varejistas na gestão de seu fluxo de
caixa. Destaque para a linha de aquisição de recebíveis, que apresentou
crescimento de receita de 130% quando comparado ao 1T22.
Eficiência
Cielo Brasil segue apresentando ganhos de eficiência. Gastos totais apresentam
crescimento inferior à receita líquida.
Proventos
Companhia aprovou, para o primeiro trimestre, Juros sobre Capital Próprio (JCP)
pelo limite de dedutibilidade fiscal, o que resultou em um payout de 45% no 1T23.

2. Resultado por Unidade de Negócio
Apresentamos nesta seção uma análise do resultado consolidado da Companhia. Considerando a
alienação da MerchantE, concluída em abril/22, a unidade de negócios “Outras Controladas” perde
relevância, motivo pelo qual apresenta-se a visão “Cielo + Cateno”, que consolida as duas unidades
de negócio que compõem o grupo desde o 2T22, o que possibilita um melhor entendimento sobre
o desempenho futuro da Companhia e melhor comparabilidade com o histórico.
2.1. Receita Operacional Líquida
Receita Operacional Líquida (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %
Cielo Brasil 1.577,6 1.325,9 19,0% 1.677,3 -5,9%
Cateno 992,2 867,2 14,4% 1.076,7 -7,8%

Cielo + Cateno 2.569,8 2.193,1 17,2% 2.754,0 -6,7%
Outras controladas - 569,1 n/a - n/a
Consolidado 2.569,8 2.762,2 -7,0% 2.754,0 -6,7%
• A Receita Operacional Líquida (Cielo + Cateno) alcançou R$2.569,8 milhões no 1T23, um aumento
de 17,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, alavancada principalmente pelo
crescimento de yield em Cielo Brasil, além de crescimento de yield e volume em Cateno.
2.2. EBITDA
EBITDA Recorrente (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %
Cielo Brasil 497,0 322,2 54,3% 563,4 -11,8%

Cateno 497,9 386,5 28,8% 530,0 -6,1%
Cielo + Cateno 994,9 708,7 40,4% 1.093,4 -9,0%
Margem EBITDA (Cielo + Cateno) 38,7% 32,3% 6,4pp 39,7% -1,0pp
Outras controladas (0,5) 2,7 n/a (1,0) -51,6%
Consolidado 994,4 711,5 39,8% 1.092,4 -9,0%
Margem EBITDA 38,7% 25,8% 12,9pp 39,7% -1,0pp
• O EBITDA (Cielo + Cateno) atingiu R$994,9 milhões no 1T23, registrando expansão de 40,4% sobre
1T22.
• No 1T23, a margem EBITDA (Cielo + Cateno) foi de 38,7%, 6,4 pontos percentuais (pp) acima do
registrado no 1T22, dada a alavancagem operacional proporcionada pela expansão das receitas
e controle de gastos.

2.3. Resultado Líquido Consolidado
Resultado Liquido (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %
Cielo Brasil 243,5 90,5 169,1% 261,6 -6,9%

Cateno 197,3 147,7 33,6% 206,8 -4,6%
Cielo + Cateno 440,8 238,2 85,1% 468,4 -5,9%
Outras controladas 0,0 (53,7) n/a (140,4) n/a
Consolidado 440,8 184,6 138,8% 328,0 34,4%
Itens não recorrentes - Cielo Brasil (30,2)
Itens não recorrentes - Outras Controladas (131,9)
Resultado Recorrente 440,8 184,6 138,8% 490,1 -10,1%
• O resultado líquido recorrente totalizou R$440,8 milhões no 1T23, registrando expansão de

138,8% sobre o 1T22, impulsionado pela sólida melhora nos fundamentos operacionais de Cielo
Brasil e Cateno, e pela conclusão da agenda de desinvestimentos, que impactou positivamente
a linha de Outras Controladas.
• Cabe destacar que parte das dívidas contraídas pela Cielo na aquisição da aquisição de
MerchantE e Cateno estão alocadas no resultado da Cielo Brasil. Para facilitar a compreensão da
real contribuição de cada unidade de negócios para o resultado recorrente, na visão abaixo
realocamos o custo das dívidas para as respectivas unidades de negócios. Nessa visão, o
resultado recorrente da Cielo Brasil (adquirência) apresenta expansão de 111,4% sobre o 1T22, e
atingiu 73% do resultado consolidado reportado no período.
Resultado Recorrente ajustado pelo custo das dívidas de aquisição
R$ milhões 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

Resultado Recorrente atribuível à Cielo 440,8 184,6 138,8% 490,1 -10,1%
Cielo Brasil 243,5 90,5 169,1% 291,8 -16,6%
Cateno 197,3 147,7 33,6% 206,8 -4,6%
Outras Controladas 0,0 (53,7) -100,0% (8,5) -100,0%
Custos da dívida de aquisição, líquidos (80,3) (62,7) 28,1% (80,2) 0,1%

Cateno (80,3) (59,2) 35,7% (78,4) 2,5%
MerchantE - (3,5) -100,0% (1,9) -100,0%
Cielo Brasil (-) custos da dívida 323,8 153,2 111,4% 372,1 -13,0%
Cateno (+) custos da dívida 117,0 88,5 32,2% 128,4 -8,9%
Outras Controladas (+) custos da dívida 0,0 (57,2) -100,0% (10,4) -100,0%

2.4. Liquidez e Endividamento
21,1
2,4 Posição de Caixa¹ Empréstimos
Produtos de Prazo Cotas de 3os dos FIDCs
9,8
18,8
3,1
4,0
6,8
3,4
0,6
Caixa + Alocação PP 2023 2024 >>
*A posição de caixa (ou liquidez total) apresentada neste item, consolida 100% dos saldos de caixa e equivalentes de caixa da controlada Cateno.
• Em 31 de março de 2023, a Companhia registrou um saldo de caixa e equivalentes de caixa de

R$2.351 milhões, redução de R$1.161 milhões frente a 31 de março de 2022 e aumento de R$181
milhões frente a 31 de dezembro de 2022. A redução das disponibilidades contra o mesmo
período do ano anterior é explicada principalmente pelo aumento do caixa alocado em Produtos
de Prazo.
• Na data base de encerramento do balanço, a Cielo registrou um total de empréstimos e

financiamentos de R$6.433 milhões, um aumento de R$577 milhões quando comparado a 31 de
março de 2022 e redução de R$210 milhões comparado a 31 de dezembro de 2022. O aumento
do total de empréstimos na comparação com o mesmo período do ano anterior é explicado pela
6ª emissão de Debêntures Públicas, parcialmente mitigado pela liquidação de dívida emitida no
Exterior (“bonds”) relacionada à aquisição da MerchantE.
• Além das operações de empréstimos e financiamentos, a Cielo utiliza como funding recursos
captados por meio de Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (“FIDCs”), conforme nota
explicativa 6 de suas Informações Contábeis Intermediárias. As cotas dos FIDCs pertencentes a
terceiros compõem o passivo da Companhia e encontram-se registradas, no COSIF, em
“Acionistas Não Controladores” e, no IFRS, em “Obrigações com cotas senior FIDC”, sendo o saldo
com cotistas terceiros dos FIDCs de R$7,4 bilhões em 31 de março de 2023.

3. Cielo Brasil
3.1. Destaques
• Lucro Líquido da Cielo Brasil atingiu R$243,5 milhões, registrando crescimento de 169,1% sobre
1T22. Esse é 4º trimestre consecutivo de crescimento ano contra ano.
• A receita operacional líquida registrou crescimento de 19,0% sobre o 1T22. A receita foi
impulsionada principalmente pelas ações de rentabilização adotadas ao longo de 2022 e
consequente crescimento do yield de receita, que atingiu 0,78% no 1T23, 0,12 pp acima do 1T22.
• Penetração de Produtos de Prazo (RR e ARV) registra recorde e atinge 26,4%, com R$ 32,2 bilhões
em volume antecipado, crescimento de 21,9% sobre 1T22 e 6,5% sobre 4T22, reforçando o
compromisso em diversificar fontes de receitas e apoiar os varejistas na gestão de seu fluxo de
caixa. O capital alocado em Produtos de Prazo totalizou R$18,8 bilhões.
3.2. Desempenho Operacional
3.2.1 Volume Financeiro (em R$ Milhões)
Débito Crédito
+1,4% -13,1%
231.374
221.029 221.271
198.354 201.033
90.113 90.105 94.662
79.907 (40,8%) (40,7%) (40,9%) 78.895
(40,3%) (39,2%)
118.447 130.916 131.166 136.712 122.138

(59,7%) (59,2%) (59,3%) (59,1%) (60,8%)
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
Volume financeiro e transações 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

Cartões de Crédito e Débito
Volume Financeiro de transações (R$ milhões) 201.032,6 198.353,8 1,4% 231.374,0 -13,1%
Quantidade de transações (milhões) 1.947,3 1.898,0 2,6% 2.172,5 -10,4%
Cartões de Crédito
Volume Financeiro de transações (R$ milhões) 122.137,6 118.446,9 3,1% 136.712,4 -10,7%
Quantidade de transações (milhões) 831,4 821,3 1,2% 912,3 -8,9%
Cartões de Débito
Volume Financeiro de transações (R$ milhões) 78.895,0 79.906,9 -1,3% 94.661,6 -16,7%
Quantidade de transações (milhões) 1.115,9 1.076,7 3,6% 1.260,2 -11,4%
• O volume financeiro de transações capturado pela Cielo Brasil foi de R$201,0 bilhões no 1T23,
crescimento de 1,4% sobre o 1T22, com crescimento de 3,1% em transações com cartões de
crédito, parcialmente compensado por queda de 1,3% em transações com cartões de débito.

3.2.2 Base Ativa de Clientes (milhares)
Grandes Contas Varejo Empreendedores
1.125 1.109 1.093 1.057 1.015 Considerando estabelecimentos comerciais que

realizaram pelo menos uma transação com a Cielo nos
últimos 90 dias, a base ativa total encerrou o 1T23 inferior
em 4,1% frente ao 4T22, principalmente devido à
suspensão na política de concessão de subsídios para
terminais de captura (POS) na modalidade de venda,
-0.3%
que impacta as afiliações no segmento de
Empreendedores.
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
3.2.3 Produtos de Prazo
Produtos de prazo - Cielo Brasil (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %
Vol. capturado por cartão de crédito 122.137,6 118.446,9 3,1% 136.712,4 -10,7%
Vol. financeiro de ARV 17.407,7 10.978,4 58,6% 14.005,8 24,3%
% Aquisição sobre Vol. financeiro de crédito 14,3% 9,3% 5,0pp 10,2% 4,0pp
Vol. financeiro de pagamento em 2 dias 14.780,6 15.437,1 -4,3% 16.216,2 -8,9%

% sobre volume de crédito 12,1% 13,0% -0,9pp 11,9% 0,2pp
Vol. Financeiro Produtos de prazo* 32.188,3 26.415,5 21,9% 30.222,0 6,5%

% sobre volume de crédito 26,4% 22,3% 4,1pp 22,1% 4,2pp
Varejo + Empreendedores (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %
Vol. capturado por cartão de crédito 34.599,8 33.553,2 3,1% 37.001,6 -6,5%
Vol. financeiro de ARV 2.240,0 1.376,4 62,8% 2.113,5 6,0%
% sobre volume de crédito 6,5% 4,1% 2,4pp 5,7% 0,8pp
Vol. financeiro de pagamento em 2 dias 12.811,5 13.762,2 -6,9% 13.959,0 -8,2%

% sobre volume de crédito 37,0% 41,0% -4,0pp 37,7% -0,7pp
Vol. Financeiro Produtos de prazo* 15.051,6 15.138,6 -0,6% 16.072,5 -6,4%

% sobre volume de crédito 43,5% 45,1% -1,6pp 43,4% 0,1pp
*Somatória para fins de divulgação somente. Inclui os Produtos de Prazo da Cielo (ARV e Receba Rápido)
• A tabela acima apresenta a abertura da atuação da Cielo nos Produtos de Prazo. A

Companhia classifica em Produtos de Prazo as diferentes soluções que permitem aos
varejistas receber, em até dois dias, suas vendas por cartões de crédito. Normalmente,
transações com cartão de crédito à vista são liquidadas em 30 dias após sua realização, com
prazo adicional em caso de transações parceladas. Os Produtos de Prazo incluem (i) o ARV –
Aquisição de Recebíveis por meio de FIDC; e (ii) a modalidade de recebimento em dois dias –
Receba Rápido (“RR”) – solução em que todo o fluxo de transações de crédito (à vista e/ou a
prazo) do estabelecimento é creditado automaticamente em até dois dias úteis após cada
transação.

• Maior penetração da história da Companhia (26,4%): volume de Produtos de Prazo atingiu
R$32,2 bilhões, crescimento de 21,9% contra 1T22, o que demonstra as bem-sucedidas
iniciativas da Companhia para expandir seus negócios de antecipação. Destaca-se a evolução
do ARV, que cresceu 58,6% frente ao volume antecipado no 1T22 e aumento de penetração
de 5,0 pp.
• Abaixo destacamos o saldo de capital alocado em Produtos de Prazo ao final de cada

trimestre, o qual alcançou R$18,8 bilhões no 1T23, um crescimento de 29,6% comparado ao
mesmo período do ano anterior.
Alocação de capital em Produtos de Prazo
(R$ bilhões)
Receba Rápido ARV
+29,6%
18,6 18,8
15,6 16,5
14,5
8,9 8,5
8,3
8,6
8,4
9,7 10,3
7,1 8,2
6,1
mar-22 jun-22 set-22 dez-22 mar-23
3.3. Desempenho Financeiro
3.3.1 Receitas Operacionais e Yield de Receitas

TPV 201.032,6 198.353,8 1,4% 231.374,0 -13,1%
Receita Liquida 1.577,6 1.325,9 19,0% 1.677,3 -5,9%
Yield 0,78% 0,67% 0,12pp 0,72% 0,06pp
• As receitas líquidas atingiram R$1.577,6 milhões no 1T23, crescimento de 19,0% sobre o 1T22,
desempenho impulsionado principalmente por ações de rentabilização adequadas ao cenário
macro e consequente recuperação do yield no período.
• O yield de receitas atingiu 0,78% no 1T23, crescimento de 0,12 pp em relação ao 1T22. A expansão
no período reflete os efeitos explicados acima e melhor mix de produtos.
10,6bps 1,1bps 0,78%
0,67%
1T22 Precificação Outros¹ 1T23

+ RR
Efeito de (i) mix de segmento de clientes, (ii) mix de produtos, (iii) tributos, (iv) volume no yield dado que determinadas receitas não variam o
1
mesmo e (v) outras receitas.

3.3.2 Análise dos Custos e Despesas
3.3.2.1 Custos Dos Serviços Prestados

Custos vinculados aos terminais de captura (235,5) (223,2) 5,5% (250,4) -5,9%
Custos relacionados à transação (558,4) (513,4) 8,8% (561,2) -0,5%
Outros custos (78,7) (72,7) 8,3% (87,6) -10,2%
Custos dos serviços prestados (872,6) (809,3) 7,8% (899,2) -3,0%
Fee de bandeira e serviços prestados pelos bancos 424,8 411,9 3,1% 449,5 -5,5%
Créditos de PIS e Cofins (85,0) (69,9) 21,6% (98,9) -14,0%
Depreciação e amortização 136,3 121,5 12,2% 137,3 -0,7%
Custos dos serviços prestados normalizados (396,5) (345,8) 14,7% (411,3) -3,6%
• Os custos dos serviços prestados apresentaram expansão de 7,8% frente ao 1T22, refletindo
principalmente aumentos em custos relacionados à transação. Principais variações:
• Custos relacionados à transação apresentaram crescimento quando comparado ao 1T22,

explicado principalmente por iniciativas ligadas à central de atendimento e Journey to Cloud,
que têm como finalidade a melhoria da experiência do cliente, parcialmente mitigados por
maiores créditos de PIS e Cofins.
• Custos vinculados aos terminais de captura apresentaram crescimento de 5,5% frente ao 1T22,
acompanhando principalmente a renovação do parque de equipamentos, para melhorar a
experiencia do cliente, que se reflete em maiores gastos com depreciação e amortização.
• Outros custos cresceram principalmente por conta de maiores gastos com fornecedores de
armazenamento cloud e cyber security.
• Créditos de PIS e Cofins apresentaram variação positiva, devido ao aumento de custos que
geram créditos tributários e maior eficiência tributária.
3.3.2.2 Despesas Operacionais

Despesas com pessoal (234,9) (190,7) 23,2% (246,7) -4,8%
Despesas gerais e administrativas (56,5) (65,3) -13,5% (65,8) -14,1%
Despesas de vendas e marketing (12,6) (22,0) -42,7% (36,1) -65,1%
Outras despesas operacionais líquidas (40,3) (37,9) 6,3% (49,2) -18,1%
Depreciações e amortizações (1,9) (2,0) -5,0% (1,9) 0,0%
Despesas Operacionais (346,2) (317,9) 8,9% (399,7) -13,4%
Não recorrentes 45,8
Despesas Operacionais Normalizadas (346,2) (317,9) 8,9% (353,9) -2,2%
• As despesas operacionais registraram crescimento de 8,9% sobre 1T22, refletindo principalmente

maiores despesas com pessoal, em linha com os movimentos de expansão comercial e reajuste
definido em acordo coletivo no 3T22. O crescimento dessa linha foi parcialmente compensado
por redução nas despesas gerais e administrativas, bem como em vendas e marketing.
Principais variações:
• Nas despesas de pessoal, o aumento observado sobre o 1T22 decorre, principalmente, de

maiores gastos relacionados ao time comercial (maior headcount médio e gratificações por
desempenho) e do acordo coletivo. Contra o 4T22, a volatilidade observada está relacionada

principalmente à movimentação de provisões, como por exemplo, as relacionadas aos
programas de remuneração variável da Companhia.
• Em despesas gerais e administrativas, a redução observada decorre de efeito baseline, dado
principalmente que houve, no 1T22, maiores gastos com projetos.
• A variação observada nas despesas de vendas e marketing contra o 1T22 decorre
principalmente de maior eficiência nos programas de incentivo das bandeiras.
• As outras despesas operacionais registraram crescimento contra 1T22, principalmente em
razão de movimentações em provisões para perdas com créditos incobráveis.
3.3.2.3 Gastos Totais Normalizados

Custo dos Serviços Prestados Normalizado (396,5) (345,8) 14,7% (411,3) -3,6%
Despesas Operacionais Normalizadas (346,2) (317,9) 8,9% (353,9) -2,2%
Gastos totais (Custos + Despesas) Normalizados (742,7) (663,7) 11,9% (765,2) -2,9%
• Os gastos totais normalizados, conceito em que são segregados custos variáveis e eventos
extraordinários, apresentaram aumento de 11,9% em relação ao 1T22. Esse desempenho decorre
da pressão sobre a estrutura de custos dada a inflação e o crescimento da Companhia, além dos
investimentos nas iniciativas de melhoria operacional e expansão da força comercial.
3.3.3 EBITDA
EBITDA Recorrente (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

EBITDA 497,0 322,2 54,3% 517,6 -4,0%
Itens Não Recorrentes - - n/a 45,8 n/a
EBITDA Recorrente 497,0 322,2 54,3% 563,4 -11,8%
• O EBITDA da Cielo Brasil registrou importante crescimento, de 54,3% sobre o 1T22,

impulsionado pelo crescimento das receitas e pelo controle de gastos.
3.3.4 Resultado Financeiro
Resultado Financeiro (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

Receitas Financeiras 71,7 89,2 -19,6% 141,7 -49,4%
Despesas Financeiras (521,6) (320,0) 63,0% (506,5) 3,0%
Receita de aquisição de recebíveis, líquida 362,2 157,8 129,5% 272,1 33,1%
Variação cambial líquida (8,3) (20,4) -59,3% (13,2) -37,1%
Total (96,0) (93,4) 2,8% (105,9) -9,3%
• O resultado financeiro da Cielo Brasil no 1T23 totalizou R$96,0 milhões como despesa contra
R$93,4 milhões no 1T22, refletindo principalmente o efeito do aumento da taxa básica de juros
(SELIC) nas despesas financeiras, parcialmente mitigado pelo aumento das receitas com
aquisição de recebíveis.
• As Receitas financeiras apresentaram redução contra o 1T22, refletindo a maior alocação de

capital em Produtos de Prazo, efeito que foi parcialmente compensado pela elevação da taxa
básica de juros (SELIC) média entre os períodos.

• O aumento das Despesas financeiras contra o 1T22 reflete majoritariamente a elevação da SELIC
média e novas captações realizadas no período.
• A Receita de aquisição de recebíveis apresentou crescimento relevante em relação ao 1T22,

refletindo o maior volume antecipado e rentabilidade das operações. A Companhia vem
apresentando volume crescente no ARV, em decorrência de melhorias nos processos de
negócios relacionados ao produto.
3.3.5 Lucro Líquido
• No 1T23, o lucro líquido recorrente da Cielo Brasil registrou R$243,5 milhões, crescimento de
169,1% frente ao 1T22.
• O resultado da Cielo Brasil foi impulsionado por melhorias nos fundamentos operacionais, com
recuperação de yield, aumento da penetração de Produtos de Prazo e disciplina em gastos.
• Como mencionado anteriormente, parte das despesas financeiras das dívidas contraídas pela
Cielo quando da aquisição de MerchantE e Cateno estão alocadas no resultado da Cielo Brasil.
Na visão abaixo apresentamos o resultado recorrente da Cielo Brasil sem o custo de tais dívidas.
Nessa visão gerencial, o resultado recorrente apresenta expansão de 111,4% sobre o 1T22,
respondendo por 73% do resultado consolidado. Essa expansão ocorre mesmo em um cenário
de aumento da taxa básica de juros, que impacta as despesas financeiras da Companhia.
Resultado Recorrente ajustado pelo custo das dívidas de aquisição

Resultado Recorrente - Cielo Brasil 243,5 90,5 169,1% 291,8 -16,6%
Custos da dívida de aquisição, líquidos (80,3) (62,7) 28,1% (80,2) 0,1%

Cateno (80,3) (59,2) 35,7% (78,4) 2,5%
MerchantE - (3,5) -100,0% (1,9) -100,0%
Cielo Brasil (-) custos da dívida 323,8 153,2 111,4% 372,1 -13,0%

4. Cateno
4.1. Destaques
• O lucro líquido da Cateno alcançou R$281,9 milhões no 1T23, registrando um crescimento de

33,6% sobre o 1T22, impulsionado pela expansão da receita líquida, bem como pelo controle dos
gastos.
• A receita líquida registrou crescimento de 14,4% sobre o mesmo trimestre do ano anterior,
impulsionada pelo crescimento do volume e por um mix mais favorável de transações, com
maior participação relativa de cartões de crédito.
4.2. Volume Financeiro (em R$ Milhões)
Débito Crédito
+8,3% -7,7%
106.599
98.398 100.195 98.367
90.818
45.701
42.350 42.884 40.814
39.452 (42,9%)
(43,0%) (42,8%) (41,5%)
(43,4%)
51.366 56.047 57.311 60.897 57.553

(56,6%) (57,0%) (57,2%) (57,1%) (58,5%)
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
Volume financeiro (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

Volume de crédito 57.552,7 51.366,2 12,0% 60.897,4 -5,5%
Volume de débito 40.814,1 39.452,2 3,5% 45.701,3 -10,7%
Volume financeiro total 98.366,8 90.818,4 8,3% 106.598,7 -7,7%
4.3. Desempenho Financeiro
4.3.1 Receita Líquida, Custos e Despesas

Receita Operacional Líquida 992,2 867,2 14,4% 1.076,7 -7,8%
Custos dos serviços prestados (536,3) (536,1) 0,0% (587,8) -8,8%
Despesas Operacionais (54,9) (41,6) 32,0% (55,7) -1,4%

Despesas com pessoal (27,1) (19,7) 37,6% (28,2) -3,9%
Despesas gerais e administrativas (6,1) (6,3) -3,2% (6,7) -9,0%
Outras despesas operacionais líquidas (21,7) (15,6) 39,1% (20,8) 4,3%
• A receita líquida registrou crescimento de 14,4% sobre o mesmo trimestre do ano anterior,
impulsionada por mix mais favorável de transações e pela expansão do volume.
• Os custos dos serviços prestados, incluindo custos de depreciação e amortização, totalizaram

R$536,3 milhões no 1T23, estável contra 1T22 e queda de 8,8% em relação ao 4T22, principalmente
devido menores gastos com embossing e postagem e, na comparação com o 4T22, à queda
sazonal dos volumes processados.

• As despesas operacionais atingiram R$54,9 milhões, aumento de 32,0% em comparação ao 1T22,
devido (i) ao crescimento das despesas de pessoal, explicado majoritariamente pelo acordo
coletivo de 2022 e aumento de headcount; e (ii) aumento das outras despesas operacionais
líquidas, principalmente por conta de efeito baseline na linha de reembolso de gastos.
Outras despesas operacionais, líquidas (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %
Perdas operacionais (19,2) (21,6) -11,4% (17,2) 11,1%
Reembolso de gastos - 8,0 n/a - n/a
Demais (2,5) (2,0) 26,8% (3,6) -28,4%
Total (21,7) (15,6) 39,1% (20,8) 4,3%
4.3.2 Resultado Financeiro
Resultado Financeiro (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

Receitas Financeiras 25,5 31,5 -19,0% 22,2 14,9%
Despesas Financeiras (0,6) (1,1) -45,5% (5,8) -89,7%
Total 24,9 30,4 -18,1% 16,4 51,8%
• O resultado financeiro atingiu R$24,9 milhões no trimestre, redução de 18,1% em relação ao 1T22,
explicada majoritariamente pelo menor saldo aplicado, após o resgate de ações realizado no
início do 3T22.
4.3.3 Lucro Líquido e Cash Earnings
Cash Earnings (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

Lucro Líquido 281,9 211,0 33,6% 295,4 -4,6%
Amortização 96,6 96,6 0,0% 96,6 0,0%
Cash Earnings 378,5 307,6 23,0% 392,0 -3,4%
• O lucro líquido da Cateno foi de R$281,9 milhões no 1T23, o que representa um aumento de 33,6%
quando comparado ao 1T22.
• Na visão caixa, que deduz gastos com amortizações do intangível relacionados ao direito de
exploração do arranjo Ourocard, o Lucro Líquido da Cateno no 1T23 atingiu R$378,5 milhões,
conforme apresentado na tabela acima.

5. Anexos
5.1. Desempenho Gerencial 1T23 – Padrão Cosif (Não Auditado)

DRE Cielo Brasil Cateno - Contábil Outras Controladas Cielo Consolidada
R$ milhões 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. % 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. % 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. % 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %
Receita operacional bruta 1.796,6 1.538,4 16,8% 1.899,3 -5,4% 1.124,5 1.009,7 11,4% 1.201,1 -6,4% - 569,6 n/a - n/a 2.921,2 3.117,7 -6,3% 3.100,4 -5,8%
Impostos sobre serviços (219,0) (212,5) 3,1% (222,0) -1,4% (132,3) (142,5) -7,2% (124,4) 6,4% - (0,5) n/a - n/a (351,4) (355,5) -1,2% (346,4) 1,4%
Receita operacional líquida 1.577,6 1.325,9 19,0% 1.677,3 -5,9% 992,2 867,2 14,4% 1.076,7 -7,8% - 569,1 n/a - n/a 2.569,8 2.762,2 -7,0% 2.754,0 -6,7%
Gastos totais (1.218,8) (1.127,2) 8,1% (1.298,9) -6,2% (591,2) (577,7) 2,3% (643,5) -8,1% (0,5) (611,0) -99,9% (132,9) -99,6% (1.810,5) (2.315,9) -21,8% (2.075,3) -12,8%
Custos totais (872,6) (809,3) 7,8% (899,2) -3,0% (536,3) (536,1) 0,0% (587,8) -8,8% - (502,9) n/a - n/a (1.408,9) (1.848,3) -23,8% (1.487,0) -5,3%
Custo dos serviços prestados (736,3) (687,8) 7,1% (761,9) -3,4% (439,7) (439,5) 0,0% (491,3) -10,5% - (460,5) n/a - n/a (1.176,0) (1.587,8) -25,9% (1.253,2) -6,2%
Depreciações e amortizações (136,3) (121,5) 12,2% (137,3) -0,7% (96,6) (96,6) 0,0% (96,5) 0,1% - (42,4) n/a - n/a (232,9) (260,5) -10,6% (233,8) -0,4%
Lucro bruto 705,0 516,6 36,5% 778,1 -9,4% 455,9 331,1 37,7% 488,9 -6,7% - 66,2 n/a - n/a 1.160,9 913,9 27,0% 1.267,0 -8,4%
Despesas operacionais (346,2) (317,9) 8,9% (399,7) -13,4% (54,9) (41,6) 32,0% (55,7) -1,4% (0,5) (108,1) -99,5% (132,9) -99,6% (401,6) (467,6) -14,1% (588,3) -31,7%
Pessoal (234,9) (190,7) 23,2% (246,7) -4,8% (27,1) (19,7) 37,6% (28,2) -3,9% - (35,8) n/a - n/a (261,9) (246,2) 6,4% (274,9) -4,7%
Gerais e administrativas (56,5) (65,3) -13,5% (65,8) -14,1% (5,8) (5,9) -1,7% (6,4) -9,4% (0,4) (25,5) -98,4% (1,1) -63,6% (62,8) (96,7) -35,1% (73,3) -14,3%
Vendas e Marketing (12,6) (22,0) -42,7% (36,1) -65,1% - - n/a - n/a - (43,6) n/a - n/a (12,6) (65,6) -80,8% (36,1) -65,1%
Outras despesas operacionais, líquidas (40,3) (37,9) 6,3% (49,2) -18,1% (21,7) (15,6) 39,1% (20,8) 4,3% (0,1) (1,0) -90,0% (131,8) -99,9% (62,1) (54,4) 14,2% (201,8) -69,2%
Depreciações e amortizações (1,9) (2,0) -5,0% (1,9) 0,0% (0,3) (0,4) -25,0% (0,3) 0,0% - (2,2) n/a - n/a (2,2) (4,7) -53,2% (2,2) 0,0%
Lucro operacional 358,8 198,7 80,6% 378,4 -5,2% 401,0 289,5 38,5% 433,2 -7,4% (0,5) (41,9) -98,8% (132,9) -99,6% 759,3 446,3 70,1% 678,7 11,9%
EBITDA 497,0 322,2 54,3% 517,6 -4,0% 497,9 386,5 28,8% 530,0 -6,1% (0,5) 2,7 n/a (132,9) -100% 994,4 711,5 39,8% 914,7 8,7%
Margem EBITDA 31,5% 24,3% 7,2pp 30,9% 0,6pp 50,2% 44,6% 5,6pp 49,2% 1,0pp n/a 0,5% n/a n/a n/a 38,7% 25,8% 12,9pp 33,2% 5,5pp
Resultado financeiro (96,0) (93,4) 2,8% (105,9) -9,3% 24,9 30,4 -18,1% 16,4 51,8% 0,5 (20,3) n/a (7,5) -106,7% (70,6) (83,2) -15,1% (97,0) -27,2%
Receitas financeiras 71,7 89,2 -19,6% 141,7 -49,4% 25,5 31,5 -19,0% 22,2 14,9% 2,1 1,1 90,9% 10,6 -80,2% 99,3 121,8 -18,5% 174,5 -43,1%
Despesas financeiras (521,6) (320,0) 63,0% (506,5) 3,0% (0,6) (1,1) -45,5% (5,8) -89,7% (1,6) (21,2) -92,5% (18,1) -91,2% (523,8) (342,3) 53,0% (530,4) -1,2%
Aquisição de recebíveis, líquido 362,2 157,8 129,5% 272,1 33,1% - - n/a - n/a - - n/a - n/a 362,2 157,8 129,5% 272,1 33,1%
Variação cambial, líquida (8,3) (20,4) -59,3% (13,2) -37,1% - - n/a - n/a - (0,2) n/a - n/a (8,3) (20,5) -59,5% (13,2) -37,1%
Lucro antes do IRPJ e CSLL 262,8 105,3 149,6% 272,5 -3,6% 425,9 319,9 33,1% 449,6 -5,3% - (62,2) n/a (140,4) n/a 688,7 363,1 89,7% 581,7 18,4%
IRPJ e CSLL (19,2) (14,8) 29,7% (10,9) 76,1% (144,0) (108,9) 32,2% (154,2) -6,6% - 8,5 n/a - n/a (163,3) (115,2) 41,8% (165,1) -1,1%
Correntes (57,2) (62,0) -7,7% (26,2) 118,3% (142,9) (114,3) 25,0% (141,1) 1,3% - (0,1) n/a - n/a (200,1) (176,4) 13,4% (167,3) 19,6%
Diferidos 37,9 47,2 -19,7% 15,3 147,7% (1,1) 5,4 n/a (13,1) -91,6% - 8,6 n/a - n/a 36,8 61,2 -39,9% 2,2 n/a
Resultado líquido 243,5 90,5 169,1% 261,6 -6,9% 281,9 211,0 33,6% 295,4 -4,6% - (53,7) n/a (140,4) n/a 525,4 247,9 111,9% 416,6 26,1%
Margem líquida 15,4% 6,8% 8,6pp 15,6% -0,2pp 28,4% 24,3% 4,1pp 27,4% 1,0pp n/a -9,4% n/a n/a n/a 20,4% 9,0% 11,5pp 15,1% 5,3pp
Resultado atribuível à Cielo 243,5 90,5 169,1% 261,6 -6,9% 197,3 147,7 33,6% 206,8 -4,6% 0,0 (53,7) n/a (140,4) n/a 440,8 184,6 138,8% 328,0 34,4%
Resultado atribuível a outros acionistas que não a Cielo - - n/a - n/a 84,6 63,3 33,6% 88,6 -4,5% - - n/a - n/a 84,6 63,3 33,6% 88,6 -4,5%
Release de Resultados 1T23

Teleconferências 1T23
Data: sexta-feira, 28/04/2023
Hora: 11h30 (Brasília) 10h30 (NY)

Tel: +55 11 3181-8565
+55 11 4090-1621
Senha: CIELO
OBS: Informar se deseja conectar no áudio
(i) original, (ii) português ou (iii) inglês
Cotação CIEL3
R$4,85
Valor de mercado
R$13,2 bilhões
Lucro por ação no período
R$0,16
P/E
7,22x
Informações referentes a 31/03/2023
Contatos
E-mail: ri@cielo.com.br
Tel: +55 (11) 2596-8453
Site: ri.cielo.com.br
Release de Resultados 1T23

Summary
Apresentação .......................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
1. Destaques.............................................................................................................................................. Erro! Indicador não definido.
2. Resultado por Unidade de Negócio ................................................................................. Erro! Indicador não definido.
2.1. Receita Operacional Líquida .......................................................................................... Erro! Indicador não definido.
2.2. EBITDA ........................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
2.3. Resultado Líquido Consolidado .................................................................................. Erro! Indicador não definido.
2.4. Liquidez e Endividamento .............................................................................................. Erro! Indicador não definido.
3. Cielo Brasil ............................................................................................................................................ Erro! Indicador não definido.
3.1. Destaques ..................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
3.2. Desempenho Operacional .............................................................................................. Erro! Indicador não definido.
3.2.1 Volume Financeiro (em R$ Milhões) ................................................................. Erro! Indicador não definido.
3.2.2 Volume Financeiro Entre Períodos ................................................................... Erro! Indicador não definido.
3.2.3 Base Ativa de Clientes (milhares) ....................................................................... Erro! Indicador não definido.
3.2.4 Produtos de Prazo ......................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
3.3. Desempenho Financeiro .................................................................................................. Erro! Indicador não definido.
3.3.1 Receitas Operacionais e Yield de Receitas ................................................... Erro! Indicador não definido.
3.3.2 Análise dos Custos e Despesas ............................................................................. Erro! Indicador não definido.
3.3.3 EBITDA.................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
3.3.5 Lucro Líquido ..................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
4. Cateno .................................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
4.1. Destaques..................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
4.2. Desempenho Operacional ............................................................................................. Erro! Indicador não definido.
4.2.1 Volume Financeiro (em R$ Milhões) ................................................................ Erro! Indicador não definido.
4.2.2 Volume Financeiro Entre Períodos .................................................................. Erro! Indicador não definido.
4.3. Desempenho Financeiro ................................................................................................. Erro! Indicador não definido.
4.3.1 Receita Líquida ................................................................................................................. Erro! Indicador não definido.
4.3.2 Análise dos Custos e Despesas ............................................................................ Erro! Indicador não definido.
4.3.4 Lucro Líquido .................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
Earnings Release
1Q23
5. Anexos ..................................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.
5.1. Desempenho Gerencial 4T22 – Padrão Cosif (Não Auditado) ............... Erro! Indicador não definido.
1Q23 Earnings Release 1

Summary
Presentation .............................................................................................................................................................................................................. 3
1. Highlights ................................................................................................................................................................................................................ 4
2. Result by Business Unit ................................................................................................................................................................................ 5
2.1. Net Operating Revenue ....................................................................................................................................................................... 5
2.2. EBITDA ............................................................................................................................................................................................................. 5
2.3. Consolidated Net Income .................................................................................................................................................................. 6
2.4. Liquidity and Indebtedness ............................................................................................................................................................. 7
3. Cielo Brasil .............................................................................................................................................................................................................. 8
3.1. Highlights........................................................................................................................................................................................................ 8
3.2. Operational Performance .................................................................................................................................................................. 8
3.2.1 Financial volume (in R$ million) ............................................................................................................................................. 8
3.2.2 Active Client Base (thousands) ............................................................................................................................................... 9
3.2.3 Pre-payment Products ............................................................................................................................................................... 9
3.3. Financial Performance ....................................................................................................................................................................... 10
3.3.1 Operating Income and Revenue Yield ............................................................................................................................ 10
3.3.2 Analysis of Costs and Expenses..............................................................................................................................................11
3.3.3 EBITDA ....................................................................................................................................................................................................12
3.3.4 Financial Income .............................................................................................................................................................................12
3.3.5 Net Income...........................................................................................................................................................................................13
4. Cateno .................................................................................................................................................................................................................... 14
4.1. Highlights ..................................................................................................................................................................................................... 14
4.2. Financial volume (in R$ million) ............................................................................................................................................ 14
4.3. Financial Performance ................................................................................................................................................................. 14
4.3.1 Net Revenue, Costs and Expenses ..................................................................................................................................... 14
4.3.2 Financial Result ................................................................................................................................................................................15
4.3.3 Net Income and Cash Earnings ...........................................................................................................................................15
5. Exhibits ................................................................................................................................................................................................................... 16
5.1. 1Q23 Managerial Performance - Cosif Standard (Unaudited) ............................................................................... 16

Presentation
This report presents the economic and financial situation of Cielo S.A. – Instituição de Pagamento
(B3: CIEL3 and OTC: CIOXY). Intended for market analysts, shareholders, investors, the press, and
other stakeholders, this document provides analyses, indicators and information considered relevant
for analyzing the performance of Cielo and its subsidiaries. It is released quarterly, this version
presents the results of the first quarter of 2023. This document is not audited and its reading does
not replace the reading of the financial statements of the period and other documents filed with
regulatory bodies.
The consolidated financial statements are presented in thousands of reais (R$ thousand), in
accordance with the Chart of Accounts for Institutions of the National Financial System (COSIF) and
accounting practices adopted in Brazil. The tables and charts in this report show values in R$ million,
except where otherwise indicated. Occasionally, accounting data may be supplemented by
operational and/or management information (not audited).
Below are the different perspectives presented in this report:
• Cielo Brasil: Managerial presentation that represents the results of the companies Cielo, Stelo,
Aliança, Servinet and FIDCs structured by the Company.
• Cateno: Managerial presentation that demonstrates the individual result of the subsidiary
Cateno.
• Cielo + Cateno: Managerial presentation that consolidates the results of Cielo Brasil and
Cateno.
• Other Subsidiaries: Managerial presentation that represents the results of Cielo's other
subsidiaries, except for those in the Cielo Brasil and Cateno view.
• Cielo Consolidated: Presentation that consolidates the results of all the companies that make
up the group, according to accounting practices adopted in Brazil.
For purposes of this report, references to consolidated net income always refer to the profit
attributable to Cielo shareholders, except where otherwise indicated.
This report is available online, at Cielo’s Investor Relations website, where you can find the financial
statements as well as more information about the Company, its structure, business, and other
information considered relevant to investors. The website is ri.cielo.com.br.
This report may include statements about future events that are subject to risks and uncertainties.
Such statements are based on our Management’s beliefs and assumptions made to the best of our
knowledge and based on information currently available to us. Statements about future events may
include information about our intentions, beliefs or current expectations, as well as those of the
members of the Board of Directors and Officers of the Company.
Forward-looking statements and information also include information about possible or assumed
future operating results, as well as statements that are preceded, followed by or include the words
“believes”, “may”, “will”, “continues”, “expects”, “anticipates”, “intends”, “plans”, “estimates”, or similar
expressions.
Forward-looking statements and information are not guarantees of performance. They involve risks,
uncertainties and assumptions because they refer to future events, and therefore depend on
circumstances that may or may not occur. Future results and shareholder value creation may differ
significantly from those expressed in or suggested by the forward-looking statements. Many of the
factors that will determine these results and values are beyond Cielo’s ability to control or predict.
This report may include non-accounting metrics. We draw attention to these metrics. They have been
included because Management considers them to be relevant for understanding the business, but
are not necessarily subject to the same preparation criteria as the financial statements.
The change ratios and sums in the tables and charts are calculated before rounding.
1. Highlights
NET INCOME REACHED R$ 441 MILLION IN 1Q23.

GROWTH OF 139% YoY.
Consistency in profitability: robust operating performance at Cielo Brasil and Cateno continues to
leverage EBITDA margin, which totaled 39% in 1Q23.
Recurring Results Follow Positive Trajectory

Net income reached R$ 441 million in 1Q23, recording a growth of 139% when
compared to the result reported in 1Q22. This is the 7th consecutive quarter of
annual recurring net income growth.
Growth Sustained by Improvements in Operating Results

Recurring EBITDA of R$ 994 million, +40% over 1Q22. Result benefited from the
growth in revenue yield, continuous cost control and Cateno’s performance.
Cielo Brasil Net Revenues Grow 19% over 1Q22

Compared to the same period in 2022, performance reflects 12bps growth in the
revenue yield (0.78% in 1Q23).
Expansion of the Pre-payment of Receivables Business

Pre-payment Products recorded a record-breaking penetration rate of 26% in
1Q23, a new record in prepaid volume: R$ 32.2 billion, reinforcing the
commitment to diversify income sources and assist retailers in managing their
cash flow. Highlight for the acquisition of receivables line, which presented
revenue growth of 130% when compared to 1Q22.
Efficiency
Cielo Brasil continues to show gains in efficiency. Total costs and expenses have
grown at a slower rate than net revenue.
Proceeds
The Company approved, for the first quarter, Interest on Equity (ISE) by the tax
deductibility limit, which resulted in a payout of 45% in 1Q23.

2. Result by Business Unit
This section presents an analysis of the Company's consolidated results. Considering the sale of
MerchantE, concluded in April/22, the "Other Subsidiaries" business unit loses relevance, which is why
the "Cielo + Cateno" perspective is presented, consolidating the two business units that make up the
group since 2Q22, enabling a better understanding of the Company's future performance and better
comparability against history.
2.1. Net Operating Revenue
Net Revenue (R$ million) 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %
Cielo Brasil 1,577.6 1,325.9 19.0% 1,677.3 -5.9%
Cateno 992.2 867.2 14.4% 1,076.7 -7.8%

Cielo + Cateno 2,569.8 2,193.1 17.2% 2,754.0 -6.7%
Other Subsidiaries - 569.1 n/a - n/a
Consolidated 2,569.8 2,762.2 -7.0% 2,754.0 -6.7%
• The Net Operating Revenue (Cielo + Cateno) reached R$ 2,569.8 million in 1Q23, up 17.2% over the
same quarter of the previous year, mainly driven by growth of yield in Cielo Brasil, in addition to
growth of yield and volume in Cateno.
2.2. EBITDA
Recurring EBITDA (R$ million) 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %

Cielo Brasil 497.0 322.2 54.3% 563.4 -11.8%
Cateno 497.9 386.5 28.8% 530.0 -6.1%
Cielo + Cateno 994.9 708.7 40.4% 1,093.4 -9.0%
EBITDA Margin (Cielo + Cateno) 38.7% 32.3% 6.4pp 39.7% -1.0pp
Other Subsidiaries (0.5) 2.7 n/a (1.0) -51.6%
Consolidated 994.4 711.5 39.8% 1,092.4 -9.0%
EBITDA Margin 38.7% 25.8% 12.9pp 39.7% -1.0pp
• EBITDA (Cielo+Cateno) reached R$ 994.9 million in 1Q23, recording a 40.4% expansion over 1Q22.
• In 1Q23, the EBITDA margin (Cielo+Cateno) was 38.7%, 6.4 percentage points (pp) higher than in
1Q22, given the operational leverage provided by revenue expansion and expense control.

2.3. Consolidated Net Income
Net Income (R$ million) 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %
Cielo Brasil 243.5 90.5 169.1% 261.6 -6.9%

Cateno 197.3 147.7 33.6% 206.8 -4.6%
Cielo + Cateno 440.8 238.2 85.1% 468.4 -5.9%
Other Subsidiaries 0.0 (53.7) n/a (140.4) n/a
Consolidated 440.8 184.6 138.8% 328.0 34.4%
Non-recurring Items - Cielo Brasil (30.2)
Non-recurring Items - Other Subsidiaries (131.9)
Recurring Net Income 440.8 184.6 138.8% 490.1 -10.1%
• Recurring net income totaled R$ 440.8 million in 1Q23, posting a 138.8% expansion over 1Q22,
driven by the solid improvement in the operating fundamentals of Cielo Brasil and Cateno, and
by the conclusion of the divestment agenda, which positively impacted the Other Subsidiaries
line.
• It should be noted that part of the debts incurred by Cielo when acquiring MerchantE and
Cateno are allocated in the results of Cielo Brasil. To make it easier to understand the actual
contribution of each business unit to the recurring result, we reallocated the cost of the debts to
the respective business units in the perspective below. In this view, the recurring result of Cielo
Brasil (acquirer) saw an increase of 111.4% over 1Q22 and reached 73% of the consolidated result
reported in the period.
Recurring result adjusted by the cost of acquisition debts
R$ million 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %

Recurring Result Attributed to Cielo 440.8 184.6 138.8% 490.1 -10.1%
Cielo Brasil 243.5 90.5 169.1% 291.8 -16.6%
Cateno 197.3 147.7 33.6% 206.8 -4.6%
Other Subsidiaries 0.0 (53.7) -100.0% (8.5) -100.0%
Cost of acquisition debt, net (80.3) (62.7) 28.1% (80.2) 0.1%

Cateno (80.3) (59.2) 35.7% (78.4) 2.5%
MerchantE - (3.5) -100.0% (1.9) -100.0%
Cielo Brasil (-) cost of debt 323.8 153.2 111.4% 372.1 -13.0%
Cateno (+) cost of debt 117.0 88.5 32.2% 128.4 -8.9%
Other Subsidiaries (+) cost of debt 0.0 (57.2) -100.0% (10.4) -100.0%

2.4. Liquidity and Indebtedness
21.1
2.4 Cash Position¹ Loans
Pre-payment Products Third-party quotas of FIDCs
9.8
18.8
3.1
4.0
6.8
3.4
0.6
Cash + PP Allocation 2023 2024 >>
*The cash position (or total liquidity) presented in this item consolidates 100% of the cash balances and cash equivalents of the subsidiary Cateno.
• On March 31, 2023, the Company recorded a balance of cash and cash equivalents of R$ 2,351
million, down R$ 1,161 million compared to March 31, 2022 and up R$ 181 million compared to
December 31, 2022. The reduction in cash and cash equivalents against the same period of the
previous year is primarily explained by the increase in cash allocated to Pre-payment Products.
• At the balance sheet closing date, Cielo recorded total loan obligations and financing of R$ 6,433
million, up R$ 577 million vs. March 31, 2022 and down R$ 210 million vs. December 31, 2022. The
increase in total loan obligations compared to the same period last year is explained by the 6 th
issuance of Public Debentures, partially mitigated by the settlement of bonds issued abroad
related to the acquisition of MerchantE.
• In addition to loan obligations and financing operations, Cielo uses as funds raised through Credit
Rights Investment Funds (“FIDCs”), according to note 6 of its Intermediary Financial Information.
The FIDC quotas belonging to third parties are part of the Company’s liabilities and are recorded
in COSIF under “Noncontrolling interests” and in the IFRS under “Liabilities with senior FIDC
quotas”, and the balance with third-party FIDC quota holders was R$ 7.4 billion on March 31, 2023.

3. Cielo Brasil
3.1. Highlights
• Cielo Brasil’s net income stood at R$ 243.5 million, a growth of 169.1% over 1Q22. This is the 4th
consecutive quarter of year-over-year growth.
• Net operating revenue grew 19.0% over 1Q22. Primarily driven by monetization strategies
implemented throughout 2022 and consequent growth in revenue yield, which reached 0.78%
in 1Q23, up 0.12 pp from 1Q22.
• Penetration of Pre-payment Products (RR and ARV) registered record, reaching 26.4%, with R$
32.2 billion in prepaid volume, growth of 21.9% over 1Q22 and 6.5% over 4Q22, reinforcing the
commitment to diversify revenue sources and support retailers in the management of their cash
flow. The capital allocated in Pre-payment Products totaled R$ 18.8 billion.
3.2. Operational Performance
3.2.1 Financial volume (in R$ million)
Debit Credit
+1.4% -13.1%
231,374
221,029 221,271
198,354 201,033
90,113 90,105 94,662
79,907 (40.8%) (40.7%) (40.9%) 78,895
(40.3%) (34.1%)
118,447 130,916 131,166 136,712 122,138

(59.7%) (59.2%) (59.3%) (59.1%) (52.8%)
1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23
Financial and transaction volume 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %
Credit and Debit Cards

Financial transaction volume (R$ million) 201,032.6 198,353.8 1.4% 231,374.0 -13.1%
Number of transactions (million) 1,947.3 1,898.0 2.6% 2,172.5 -10.4%
Credit Cards
Financial transaction volume (R$ million) 122,137.6 118,446.9 3.1% 136,712.4 -10.7%
Number of transactions (million) 831.4 821.3 1.2% 912.3 -8.9%
Debit Cards
Financial transaction volume (R$ million) 78,895.0 79,906.9 -1.3% 94,661.6 -16.7%
Number of transactions (million) 1,115.9 1,076.7 3.6% 1,260.2 -11.4%
• The financial volume of transactions captured by Cielo Brasil was R$ 201.0 billion in 1Q23, growth
of 1.4% over 1Q22, with a 3.1% expansion of credit card transactions, partially offset by a 1.3%
reduction in debit card transactions.

3.2.2 Active Client Base (thousands)
Large Accounts SMB Long-Tail
1,125 1,109 1,093 Considering merchants that performed at least one

1,057 1,015
transaction with Cielo in the last 90 days, the total active
merchant base ended 1Q23 down 4.1% compared to
4Q22, primarily due to the suspension of the policy of
granting subsidies for POS in the sales mode, which
impacts affiliations in the Long-tail segment.
-0.3%
1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23
3.2.3 Pre-payment Products
Pre-Payment Products (R$ million) 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %
Credit card captured volume 122,137.6 118,446.9 3.1% 136,712.4 -10.7%

ARV financial volume 17,407.7 10,978.4 58.6% 14,005.8 24.3%
% over credit card volume 14.3% 9.3% 5.0pp 10.2% 4.0pp
Two-day payment financial volume 14,780.6 15,437.1 -4.3% 16,216.2 -8.9%

% over credit card volume 12.1% 13.0% -0.9pp 11.9% 0.2pp
Pre-Payment Products - financial volume* 32,188.3 26,415.5 21.9% 30,222.0 6.5%

SMB and LT (R$ million) 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %
Credit card captured volume 34,599.8 33,553.2 3.1% 37,001.6 -6.5%

ARV financial volume 2,240.0 1,376.4 62.8% 2,113.5 6.0%
Two-day payment financial volume 12,811.5 13,762.2 -6.9% 13,959.0 -8.2%

% over credit card volume 37.0% 41.0% -4.0pp 37.7% -0.7pp
Pre-payment Products - financial volume* 15,051.6 15,138.6 -0.6% 16,072.5 -6.4%

% over credit card volume 43.5% 45.1% -1.6pp 43.4% 0.1pp
*Sums for disclosure purposes only. Includes Cielo’s Pre-payment Products (ARV and Receba Rápido)
• The table above shows the details of Cielo’s performance with Pre-Payment Products. The
Company classifies under Pre-Payment Products different solutions that allow retailers to
receive their credit card sales within two days. Usually, credit card transactions (without
installments) are settled within 30 days after they are made, with additional time for
installment transactions. Pre-payment Products includes (i) ARV (Acquisition of Receivables),
available through FIDC; and (ii) the two-day payment service Receba Rápido (“RR”), a solution
in which the funds for all transactions (with or without installments) are automatically
credited to the merchants within two business days after each transaction.
• Highest penetration in the Company's history (26.4%): Prepaid Volume reached R$ 32.2 billion,
up 21.9% versus 1Q22, which demonstrates the Company's successful initiatives to expand its

Pre-payment business. The evolution of ARV stands out, which grew 58.6% compared to 1Q22
and showed an increase in penetration of 5.0 pp.
• Below we highlight the balance of capital allocated in Pre-payment Products at the end of
each quarter, which reached R$ 18.8 billion in 1Q23, a growth of 29.6% compared to the same
period of the previous year.
Pre-Payment Products Allocation

(R$ billion)
RR ARV
+29.6%
18.6 18.8
16.5
15.6
14.5
8.9 8.5
8.3
8.6
8.4
9.7 10.3
7.1 8.2
6.1
Mar-22 Jun-22 Sep-22 Dec-22 Mar-23
3.3. Financial Performance
3.3.1 Operating Income and Revenue Yield
TPV 201,032.6 198,353.8 1.4% 231,374.0 -13.1%

Net Revenue 1,577.6 1,325.9 19.0% 1,677.3 -5.9%
Yield 0.78% 0.67% 0.12pp 0.72% 0.06pp
Net revenues reached R$ 1,577.6 million in 1Q23, a growth of 19.0% over 1Q22, a performance
primarily driven by monetization actions suitable to the macro scenario and consequent
recovery of yield in the period.
• Revenue yield reached 0.78% in 1Q23, up 0.12 pp compared to 1Q22. The expansion in the period
reflects the effects explained above and better product mix.
10.6bps 1.1bps 0.78%
0.67%
1Q22 Pricing + RR Others¹ 1Q23
1
Effect of (i) customer segment mix, (ii) product mix, (iii) taxes, (iv) volume in yield as certain revenues do not vary the same, and (v) other
revenues.

3.3.2 Analysis of Costs and Expenses
3.3.2.1 Cost of Services Rendered

Costs related to POS (235.5) (223.2) 5.5% (250.4) -5.9%
Costs related to transactions (558.4) (513.4) 8.8% (561.2) -0.5%
Other costs (78.7) (72.7) 8.3% (87.6) -10.2%
Cost of service rendered (872.6) (809.3) 7.8% (899.2) -3.0%
Brand fees and services rendered by banks 424.8 411.9 3.1% 449.5 -5.5%
Tax Credit (PIS / COFINS) (85.0) (69.9) 21.6% (98.9) -14.0%
Depreciation and amortization 136.3 121.5 12.2% 137.3 -0.7%
Normalized Cost of service rendered (396.5) (345.8) 14.7% (411.3) -3.6%
• The costs of services rendered expanded 7.8% compared to 1Q22, mainly reflecting increases in
transaction-related costs. Key variations:
• Transaction-related costs showed growth when compared to 1Q22, mainly explained by

initiatives linked to the call center and Journey to Cloud, aiming to improve the customer
experience, partially mitigated by higher PIS and Cofins credits.
• Costs related to the POS grew 5.5% compared to 1Q22, largely due to the renewal of the
equipment park, to improve customer experience, resulting in higher expenses for
depreciation and amortization.
• Other costs grew mainly because of higher spending with suppliers of cloud storage and cyber
security.
• PIS and Cofins credits showed positive variation, due to increased costs that generate tax
credits and greater tax efficiency.
3.3.2.2 Operating Expenses

Salaries / Wages and benefits (234.9) (190.7) 23.2% (246.7) -4.8%
General and administratives (56.5) (65.3) -13.5% (65.8) -14.1%
Sales and Marketing expenses (12.6) (22.0) -42.7% (36.1) -65.1%
Other operating expenses net (40.3) (37.9) 6.3% (49.2) -18.1%
Depreciation and Amortization (1.9) (2.0) -5.0% (1.9) 0.0%
Operating Expenses (346.2) (317.9) 8.9% (399.7) -13.4%
Non-recurring - Restructuring Stores Channel 45.8
Normalized Operating Expenses (346.2) (317.9) 8.9% (353.9) -2.2%
• Operating expenses grew 8.9% over 1Q22, mainly reflecting higher personnel expenses, in line
with commercial expansion and the yearly salary adjustment defined by collective agreement in
3Q22. The growth in this line was partially offset by a reduction in general and administrative
expenses, as well as in sales and marketing. Key variations:
• Regarding personnel expenses, the increase over 1Q22 was mainly due to higher expenses
related to the commercial team (higher average headcount and performance bonuses) and
the yearly salary adjustment. Compared to 4Q22, the volatility observed is mainly related to the

movement of provisions, such as those related to the Company's variable compensation
programs.
• In general and administrative expenses, the decrease is attributed to a baseline effect, mainly
due to increased project expenditures in 1Q22.
• The variation observed in sales and marketing expenses compared to 1Q22 stems mainly from
increased efficiency in the brand incentive programs.
• Other operating expenses recorded growth against 1Q22, primarily explained by movements
in provisions for doubtful account losses.
3.3.2.3 Normalized Total Costs and Expenses

Normalized Cost of service rendered (396.5) (345.8) 14.7% (411.3) -3.6%
Normalized Operating Expenses (346.2) (317.9) 8.9% (353.9) -2.2%
Normalized Total Expenses (costs + expenses) (742.7) (663.7) 11.9% (765.2) -2.9%
• The normalized costs and expenses, a concept in which variable costs and extraordinary events
are segregated, were up 11.9% over 1Q22. This performance is a result of the pressure on the cost
structure due to inflation and the Company's growth, as well as investments in operational
improvement initiatives and sales force expansion.
3.3.3 EBITDA
Recurring EBITDA (R$ million) 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %
EBITDA 497.0 322.2 54.3% 517.6 -4.0%

Non-recurring Items - - n/a 45.8 n/a
Recurring EBITDA 497.0 322.2 54.3% 563.4 -11.8%
• Cielo Brasil's EBITDA recorded significant growth of 54.3% over 1Q22, driven by revenue
growth and spending control.
3.3.4 Financial Income
Financial Result (R$ million) 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %

Financial Revenues 71.7 89.2 -19.6% 141.7 -49.4%
Financial Expenses (521.6) (320.0) 63.0% (506.5) 3.0%
Acquisition of receivables income, net 362.2 157.8 129.5% 272.1 33.1%
Net exchange variation (8.3) (20.4) -59.3% (13.2) -37.1%
Total (96.0) (93.4) 2.8% (105.9) -9.3%
• Cielo Brasil's financial result in 1Q23 totaled R$96.0 million as expense compared to R$93.4
million in 1Q22, primarily reflecting the effect of the increased basic interest rate (SELIC) on
financial expenses, partially offset by the increased revenue from acquisition of receivables.
• Financial revenues decreased compared to 1Q22, reflecting the higher allocation of capital to
Pre-payment Products, effect that was partially offset by the increase in the average basic
interest rate (SELIC) between the periods.

• The growth of Financial Expenses against 1Q22 was mainly due to the increase in the average
SELIC rate and new funding obtained in the period.
• Revenue from acquisition of receivables presented a relevant growth over 1Q22, reflecting the
higher prepaid volume and profitability of the operations. The Company has been
demonstrating increased capital allocation in ARV, due to improvements in the business
processes related to the product.
3.3.5 Net Income
• Cielo Brasil's recurring net income in 1Q23 stood at R$ 243.5 million, up 169.1% from 1Q22.
• Result was driven by improvements in operating fundamentals, with yield recovery, increased
penetration of Pre-payment Products and spending discipline.
• As mentioned above, part of the debt financial expenses incurred by Cielo when acquiring
MerchantE and Cateno are allocated in Cielo Brasil's result. The perspective below presents Cielo
Brasil's recurring result without the cost of such debt. In this managerial view, the recurring
result shows an expansion of 111.4% over 1Q22, accounting for 73% of the consolidated result. This
expansion occurs even in a scenario of an increased basic interest rate, which impacts the
Company's financial expenses.
Recurring result adjusted by the cost of acquisition debts
Recurring Result - Cielo Brasil 243.5 90.5 169.1% 291.8 -16.6%
Cost of acquisition debt, net (80.3) (62.7) 28.1% (80.2) 0.1%
Cateno (80.3) (59.2) 35.7% (78.4) 2.5%

MerchantE - (3.5) -100.0% (1.9) -100.0%
Cielo Brasil (-) cost of debt 323.8 153.2 111.4% 372.1 -13.0%

4. Cateno
4.1. Highlights
• Cateno's net income reached R$ 281.9 million in 1Q23, with a 33.6% growth over 1Q22, driven by
the expansion of net revenue, as well as spending control.
• Net revenue grew 14.4% compared to the same quarter of the previous year, driven by an
increase in volume and a more favorable transaction mix, with a higher relative share from credit
cards.
4.2. Financial volume (in R$ million)
Debit Credit
+8.3% -7.7%
106,599
98,398 100,195 98,367
90,818
45,701
42,350 42,884 40,814
39,452 (42.9%)
(43.0%) (42.8%) (41.5%)
(43.4%)
51,366 56,047 57,311 60,897 57,553

(56.6%) (57.0%) (57.2%) (57.1%) (58.5%)
1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23
Financial volume (R$ million) 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %
Credit volume 57,552.7 51,366.2 12.0% 60,897.4 -5.5%

Debit volume 40,814.1 39,452.2 3.5% 45,701.3 -10.7%
Total financial volume 98,366.8 90,818.4 8.3% 106,598.7 -7.7%
4.3. Financial Performance
4.3.1 Net Revenue, Costs and Expenses

Net Revenue 992.2 867.2 14.4% 1,076.7 -7.8%
Cost of service rendered (536.3) (536.1) 0.0% (587.8) -8.8%
Operating Expenses (54.9) (41.6) 32.0% (55.7) -1.4%
Salaries / Wages and benefits (27.1) (19.7) 37.6% (28.2) -3.9%
General and administratives (6.1) (6.3) -3.2% (6.7) -9.0%
Other operating expenses net (21.7) (15.6) 39.1% (20.8) 4.3%
• Net revenue grew 14.4% over the same quarter last year, driven by a more favorable transaction
mix and volume expansion.
• The costs of services rendered, including depreciation and amortization costs, totaled R$ 536.3
million in 1Q23, stable against 1Q22 and down 8.8% compared to 4Q22, mainly due to lower

expenses for embossing and mailing and, in the comparison with 4Q22, the seasonal drop in
volumes.
• Operating expenses reached R$ 54.9 million, up 32.0% compared to 1Q22, due to (i) growth in
personnel expenses, mostly explained by the 2022 collective agreement and headcount
increase; and (ii) increase in net other operating expenses, mainly due to a baseline effect in the
expense reimbursement line.
Other operating expenses, net (R$ million) 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %
Operating losses (19.2) (21.6) -11.4% (17.2) 11.1%
Reimbursement of expenses - 8.0 n/a - n/a
Others (2.5) (2.0) 26.8% (3.6) -28.4%
Total (21.7) (15.6) 39.1% (20.8) 4.3%
4.3.2 Financial Result
Financial Income (R$ million) 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %

Financial revenue 25.5 31.5 -19.0% 22.2 14.9%
Financial expenses (0.6) (1.1) -45.5% (5.8) -89.7%
Total 24.9 30.4 -18.1% 16.4 51.8%
• The financial result for the quarter was R$ 24.9 million, down 18.1% compared to 1Q22, primarily
due to the lower balance invested, after the redemption of shares made at the beginning of 3Q22.
4.3.3 Net Income and Cash Earnings
Cash Earnings (R$ million) 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %
Net Income 281.9 211.0 33.6% 295.4 -4.6%

Amortization 96.6 96.6 0.0% 96.6 0.0%
Cash Earnings 378.5 307.6 23.0% 392.0 -3.4%
• Cateno's net income was R$ 281.9 million in 1Q23, which represents an increase of 33.6% when
compared to 1Q22.
• In the cash earnings perspective, which deducts amortization expenses for the intangible assets
related to the right to exploit the Ourocard arrangement, Cateno's Net Income in 1Q23
amounted to R$ 378.5 million, as presented in the table above.

5. Exhibits
5.1. 1Q23 Managerial Performance - Cosif Standard (Unaudited)

Income Statement Cielo Brasil Cateno - Accounting value Other Subsidiaries Cielo Consolidated
R$ million 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. % 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. % 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. % 1Q23 1Q22 Var. % 4Q22 Var. %
Gross operating revenue 1,796.6 1,538.4 16.8% 1,899.3 -5.4% 1,124.5 1,009.7 11.4% 1,201.1 -6.4% - 569.6 n/a - n/a 2,921.2 3,117.7 -6.3% 3,100.4 -5.8%
Taxes on services (219.0) (212.5) 3.1% (222.0) -1.4% (132.3) (142.5) -7.2% (124.4) 6.4% - (0.5) n/a - n/a (351.4) (355.5) -1.2% (346.4) 1.4%
Net operating revenue 1,577.6 1,325.9 19.0% 1,677.3 -5.9% 992.2 867.2 14.4% 1,076.7 -7.8% - 569.1 n/a - n/a 2,569.8 2,762.2 -7.0% 2,754.0 -6.7%
Total cost + expenses (1,218.8) (1,127.2) 8.1% (1,298.9) -6.2% (591.2) (577.7) 2.3% (643.5) -8.1% (0.5) (611.0) -99.9% (132.9) -99.6% (1,810.5) (2,315.9) -21.8% (2,075.3) -12.8%
Total costs (872.6) (809.3) 7.8% (899.2) -3.0% (536.3) (536.1) 0.0% (587.8) -8.8% - (502.9) n/a - n/a (1,408.9) (1,848.3) -23.8% (1,487.0) -5.3%
Cost of service rendered (736.3) (687.8) 7.1% (761.9) -3.4% (439.7) (439.5) 0.0% (491.3) -10.5% - (460.5) n/a - n/a (1,176.0) (1,587.8) -25.9% (1,253.2) -6.2%
Depreciation and amortization (136.3) (121.5) 12.2% (137.3) -0.7% (96.6) (96.6) 0.0% (96.5) 0.1% - (42.4) n/a - n/a (232.9) (260.5) -10.6% (233.8) -0.4%
Gross income 705.0 516.6 36.5% 778.1 -9.4% 455.9 331.1 37.7% 488.9 -6.7% - 66.2 n/a - n/a 1,160.9 913.9 27.0% 1,267.0 -8.4%
Operating expenses (346.2) (317.9) 8.9% (399.7) -13.4% (54.9) (41.6) 32.0% (55.7) -1.4% (0.5) (108.1) -99.5% (132.9) -99.6% (401.6) (467.6) -14.1% (588.3) -31.7%
Personnel (234.9) (190.7) 23.2% (246.7) -4.8% (27.1) (19.7) 37.6% (28.2) -3.9% - (35.8) n/a - n/a (261.9) (246.2) 6.4% (274.9) -4.7%
General and administratives (56.5) (65.3) -13.5% (65.8) -14.1% (5.8) (5.9) -1.7% (6.4) -9.4% (0.4) (25.5) -98.4% (1.1) -63.6% (62.8) (96.7) -35.1% (73.3) -14.3%
Sales and Marketing expenses (12.6) (22.0) -42.7% (36.1) -65.1% - - n/a - n/a - (43.6) n/a - n/a (12.6) (65.6) -80.8% (36.1) -65.1%
Other operating ( Expenses) income, net (40.3) (37.9) 6.3% (49.2) -18.1% (21.7) (15.6) 39.1% (20.8) 4.3% (0.1) (1.0) -90.0% (131.8) -99.9% (62.1) (54.4) 14.2% (201.8) -69.2%
Depreciation and amortization (1.9) (2.0) -5.0% (1.9) 0.0% (0.3) (0.4) -25.0% (0.3) 0.0% - (2.2) n/a - n/a (2.2) (4.7) -53.2% (2.2) 0.0%
Operating income 358.8 198.7 80.6% 378.4 -5.2% 401.0 289.5 38.5% 433.2 -7.4% (0.5) (41.9) -98.8% (132.9) -99.6% 759.3 446.3 70.1% 678.7 11.9%
EBITDA 497.0 322.2 54.3% 517.6 -4.0% 497.9 386.5 28.8% 530.0 -6.1% (0.5) 2.7 n/a (132.9) -100% 994.4 711.5 39.8% 914.7 8.7%
EBITDA Margin 31.5% 24.3% 7.2pp 30.9% 0.6pp 50.2% 44.6% 5.6pp 49.2% 1.0pp n/a 0.5% n/a n/a n/a 38.7% 25.8% 12.9pp 33.2% 5.5pp
Financial income (96.0) (93.4) 2.8% (105.9) -9.3% 24.9 30.4 -18.1% 16.4 51.8% 0.5 (20.3) n/a (7.5) -106.7% (70.6) (83.2) -15.1% (97.0) -27.2%
Financial revenue 71.7 89.2 -19.6% 141.7 -49.4% 25.5 31.5 -19.0% 22.2 14.9% 2.1 1.1 90.9% 10.6 -80.2% 99.3 121.8 -18.5% 174.5 -43.1%
Financial expenses (521.6) (320.0) 63.0% (506.5) 3.0% (0.6) (1.1) -45.5% (5.8) -89.7% (1.6) (21.2) -92.5% (18.1) -91.2% (523.8) (342.3) 53.0% (530.4) -1.2%
Acquisition of receivables, net 362.2 157.8 129.5% 272.1 33.1% - - n/a - n/a - - n/a - n/a 362.2 157.8 129.5% 272.1 33.1%
Net exchange variation (8.3) (20.4) -59.3% (13.2) -37.1% - - n/a - n/a - (0.2) n/a - n/a (8.3) (20.5) -59.5% (13.2) -37.1%
Income before income tax and social contribution 262.8 105.3 149.6% 272.5 -3.6% 425.9 319.9 33.1% 449.6 -5.3% - (62.2) n/a (140.4) n/a 688.7 363.1 89.7% 581.7 18.4%
Income tax and social contribution (19.2) (14.8) 29.7% (10.9) 76.1% (144.0) (108.9) 32.2% (154.2) -6.6% - 8.5 n/a - n/a (163.3) (115.2) 41.8% (165.1) -1.1%
Current (57.2) (62.0) -7.7% (26.2) 118.3% (142.9) (114.3) 25.0% (141.1) 1.3% - (0.1) n/a - n/a (200.1) (176.4) 13.4% (167.3) 19.6%
Deferred 37.9 47.2 -19.7% 15.3 147.7% (1.1) 5.4 n/a (13.1) -91.6% - 8.6 n/a - n/a 36.8 61.2 -39.9% 2.2 n/a
Net result 243.5 90.5 169.1% 261.6 -6.9% 281.9 211.0 33.6% 295.4 -4.6% - (53.7) n/a (140.4) n/a 525.4 247.9 111.9% 416.6 26.1%
Net margin 15.4% 6.8% 8.6pp 15.6% -0.2pp 28.4% 24.3% 4.1pp 27.4% 1.0pp n/a -9.4% n/a n/a n/a 20.4% 9.0% 11.5pp 15.1% 5.3pp
Attributed to Cielo 243.5 90.5 169.1% 261.6 -6.9% 197.3 147.7 33.6% 206.8 -4.6% 0.0 (53.7) n/a (140.4) n/a 440.8 184.6 138.8% 328.0 34.4%
Atributted to non Cielo interest - - n/a - n/a 84.6 63.3 33.6% 88.6 -4.5% - - n/a - n/a 84.6 63.3 33.6% 88.6 -4.5%
1Q23 Earnings Release

1Q23 Conference Calls
Date: Friday, 04/28/2023
Time: 11:30 (Brasília) 10:30 (NY)

Phone: +55 11 3181-8565
+55 11 4090-1621
Password: CIELO
NOTE: Tell us which audio you wish to connect to:
(i) original, (ii) Portuguese, or (iii) English
Ticker CIEL3
R$ 4.85
Market value
R$ 13.2 billion
Earnings per share
R$ 0.16
P/E
7.22x
Information current as of March 31, 2023
Contacts
Email: ri@cielo.com.br
Phone: +55 (11) 2596-8453
Site: ri.cielo.com.br
1Q23 Earnings Release

Cielo 2704

Enviado por

Dados do documento

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Cielo 2704

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Sumário

Apresentação .......................................................................................................................................... Erro! Indicador não definido.

Release de Resultados 1T23 1

Release de Resultados 1T23 2

As demonstrações contábeis consolidadas são apresentadas em milhares de Reais (R$ mil), de

LUCRO LÍQUIDO ATINGE R$441 MILHÕES NO 1T23.

Consistência em lucratividade: desempenho operacional robusto em Cielo Brasil e Cateno segue

Resultado Recorrente Segue Trajetória Positiva

Crescimento Sustentado por Melhorias no Resultado Operacional

Receitas Líquidas da Cielo Brasil Crescem 19% sobre 1T22

Expansão dos Negócios de Antecipação de Recebíveis

Release de Resultados 1T23 4

2.1. Receita Operacional Líquida

Cielo Brasil 1.577,6 1.325,9 19,0% 1.677,3 -5,9%

Cateno 992,2 867,2 14,4% 1.076,7 -7,8%

Outras controladas - 569,1 n/a - n/a

Consolidado 2.569,8 2.762,2 -7,0% 2.754,0 -6,7%

EBITDA Recorrente (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

Cielo Brasil 497,0 322,2 54,3% 563,4 -11,8%

Release de Resultados 1T23 5

Resultado Liquido (R$ milhões) 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

Cielo Brasil 243,5 90,5 169,1% 261,6 -6,9%

• O resultado líquido recorrente totalizou R$440,8 milhões no 1T23, registrando expansão de

Resultado Recorrente ajustado pelo custo das dívidas de aquisição

R$ milhões 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

Custos da dívida de aquisição, líquidos (80,3) (62,7) 28,1% (80,2) 0,1%

Release de Resultados 1T23 6

• Em 31 de março de 2023, a Companhia registrou um saldo de caixa e equivalentes de caixa de

• Na data base de encerramento do balanço, a Cielo registrou um total de empréstimos e

Release de Resultados 1T23 7

3.2. Desempenho Operacional

3.2.1 Volume Financeiro (em R$ Milhões)

118.447 130.916 131.166 136.712 122.138

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23

Volume financeiro e transações 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

Release de Resultados 1T23 8

1.125 1.109 1.093 1.057 1.015 Considerando estabelecimentos comerciais que

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23

3.2.3 Produtos de Prazo

Vol. financeiro de pagamento em 2 dias 14.780,6 15.437,1 -4,3% 16.216,2 -8,9%

Vol. Financeiro Produtos de prazo* 32.188,3 26.415,5 21,9% 30.222,0 6,5%

Vol. financeiro de pagamento em 2 dias 12.811,5 13.762,2 -6,9% 13.959,0 -8,2%

Vol. Financeiro Produtos de prazo* 15.051,6 15.138,6 -0,6% 16.072,5 -6,4%

• A tabela acima apresenta a abertura da atuação da Cielo nos Produtos de Prazo. A

Release de Resultados 1T23 9

• Abaixo destacamos o saldo de capital alocado em Produtos de Prazo ao final de cada

mar-22 jun-22 set-22 dez-22 mar-23

3.3. Desempenho Financeiro

3.3.1 Receitas Operacionais e Yield de Receitas

R$ milhões 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

10,6bps 1,1bps 0,78%

1T22 Precificação Outros¹ 1T23

mesmo e (v) outras receitas.

Release de Resultados 1T23 10

3.3.2.1 Custos Dos Serviços Prestados

R$ milhões 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

• Custos relacionados à transação apresentaram crescimento quando comparado ao 1T22,

3.3.2.2 Despesas Operacionais

R$ milhões 1T23 1T22 Var. % 4T22 Var. %

• As despesas operacionais registraram crescimento de 8,9% sobre 1T22, refletindo principalmente

• Nas despesas de pessoal, o aumento observado sobre o 1T22 decorre, principalmente, de

Release de Resultados 1T23 11

3.3.2.3 Gastos Totais Normalizados