FINSESSIONS | TURMA 1

ANÁLISE DE AÇÕES: INDICADORES

INTRODUÇÃO
AOS INDICADORES
DIA 1

EI RA
FE RN AN D O FE RR
DIA 1 | INDICADORES 2

INTRODUÇÃO
Não existe uma fórmula mágica ou uma ciência exata para
escolher a “ação perfeita”. Se fosse, certamente computadores
e robôs seriam programados para tal, e dominariam o mercado
com performances excepcionais.

Pelo contrário, a economia é uma ciência social aplicada, onde o

comportamento humano e vieses inconscientes podem ir contra
a racionalidade e fazer o mercado divergir sobre o senso comum.

É essencial, portanto, que gestores de ativos e analistas

profissionais tenham em mãos ferramentas que os auxiliem a
selecionarem papéis de qualidade para suas carteiras, visando o
crescimento dessas ações no futuro.

Por exemplo, na hora de trocar de carro, você tem em mente o

uso que irá fazer do veículo.
Se for rodar com ele somente na cidade, pesquisa qual modelo
oferece o melhor custo-benefício e um consumo inteligente do
combustível. Se tem uma família grande ou se vai levar muita
carga, leva em consideração qual tem a maior capacidade de
porta-malas. E se tem crianças pequenas, verifica se possui os
dispositivos de segurança para mantê-las protegidas.

No momento de escolher uma ação ou um setor para

investir, a lógica deve ser parecida.
As ferramentas que guiam os gestores de ativos e analistas
profissionais são chamadas indicadores fundamentalistas.
DIA 1 | INDICADORES
POR QUE USAR
INDICADORES?
Se uma companhia tem uma
piora em seus fundamentos,
isso pode indicar um
momento de venda, pois
seu preço pode não estar
condizente a seus valores.
O contrário também é válido,
portanto, uma ação que tem
3
Os indicadores de uma
empresa:
– Revelam seu desempenho;
– Avaliam sua saúde financeira;
– Estabelecem um paralelo
entre o preço da ação e o
resultado da companhia.
tido uma melhora em seus
indicadores pode sugerir um
ponto de entrada.
Essa avaliação deve ser
realizada de tempos em tempos
para refletir seu novo momento.
DIA 1 | INDICADORES 4

INTRODUÇÃO AOS INDICADORES

Existem vários indicadores Uma alternativa prática
que podemos levar em
é o P/L, indicador que possibilita
consideração na hora de uma
a comparação de empresas de
análise.
setores diferentes através do
cálculo do preço da ação sobre
O Fluxo de Caixa Descontado
seu lucro, mas esse indicador
(FCD) avalia o valor justo da
deve ser usado com ressalvas.
empresa no momento da
análise e é calculado a partir
Nas próximas aulas, você
de seu potencial de fluxo de
irá entender quais são as
caixa (receitas e despesas)
particularidades do P/L e
no futuro, trazido a valor
conhecer outros múltiplos
presente com uma taxa de
e indicadores financeiros e
desconto.
aprenderá, de forma objetiva,
como qualificar empresas e
O problema do FCD é que
setores da Bolsa.
ele é muito complexo e uma
análise dessa pode demorar
muito para ser feita, portanto
ele não é realizado para fins
práticos.
DIA 1 | INDICADORES
ATENÇÃO!
Faça seu dever de
casa: Não ouça conselhos
“de corredor” sem
embasamento na hora de
comprar uma ação. Conheça
minimamente a empresa
antes de aportar seu capital
nela, pois quando você
compra as ações de uma
companhia, você está se
tornando sócio dela.
Pergunte-se primeiro:
– O que ela faz?
– Como ela é gerida?
– Como é a cultura dela?
– Quem são seus
concorrentes?
– Como eles lidam com isso?
– Qual o potencial de
crescimento do setor?
– E da empresa?
5
Observe o todo: Ao
olhar para os indicadores,
não se esqueça de fazer
uma análise de conjuntura da
situação atual da empresa.
Caso contrário, ao comparar
duas empresas do mesmo
setor, você pode olhar para
um múltiplo e achar que
aquela ação está barata,
mas existir um outro múltiplo
ou fato relevante por trás
dos números que diga o
contrário.